Proyecto Servicios de Información

Valores en Millones de Pesos

Inversión
Activos
Inversión en Propiedad, Planta y Equipos
Equipos $ 800,000,000

Inversión Gastos Preoperativos

Investigación de Mercado $ 30,000,000
Asesoria Legal y Técnica $ 15,000,000
Otros Gastos de Iniciación $ 25,000,000
Total preoperativos $ 70,000,000
Total activo $ 870,000,000
Aporte a socios $ 522,000,000

Operación

Bases Ingresos
TIPO A
Valor Afiliación por Empresa (Mes) $ $ 500,000
Incremento en el Valor de la Afiliación 8%
%Crecimiento Nuevas Afiliaciones 5%
Nuevas Afiliaciones Año 1 80
%Deserciones (sobre afiliaciones vigentes) 25%
Inflación 6%

Bases Ingresos
TIPO B
Valor Afiliación por Empresa (Mes) $ $ 600,000
Incremento en el Valor de la Afiliación 7%
%Crecimiento Nuevas Afiliaciones 6%
Nuevas Afiliaciones Año 1 50
%Deserciones (sobre afiliaciones vigentes) 15%
Inflación 6%

Costos Fijos
Nómina (mensual) $ 8,904,270
Apropiaciones (mensual) $ 3,537,498
Servicios (mensual) $ 9,500,000
Arrendamiento (mensual) $ 4,800,000
Seguros (mensual) $ 850,000
Otros (mensual) $ 6,500,000

Costos Variables
Comisiones (% sobre las ventas) TIPO A 20%
Comisiones (% sobre las ventas) TIPO B 18%

Cartera
% Afiliaciones pagadas a plazo 60%
Días Cartera 40

Financiación

Obligaciones Financieras (Cuota Fija)

Monto $ 348,000,000
Tasa Efectiva Anual 21.55%
Plazo (Años) 4
Cuota Anual $ 138,396,196.01
40%

Total Inversión en el Proyecto 870,000,000.0

Aportes del Inversionista 522,000,000.0

Resultados

Proyecto en si mismo
WACC 23.85%
Valor Presente Neto $ 155,670,786
Tasa Interna de Retorno 27.78%

Proyecto Financiado
Costo Patrimonio 29.99%
Valor Presente Neto $ 155,670,786
Tasa interna de retorno 27.78%
 Cálculo del Costo de Capi

Monto Tasa
Crédito $ 522,000,000 21.55%

Deuda $ 348,000,000
Patrimonio $ 522,000,000
D+P $ 870,000,000
Rm $
Rf $

D/P 0.667
t 32%
Beta Op. 1 Prima Mdo
Beta Ap
Cálculo del Costo de Capital

Kd
21.55%
D/(D+P) Kdt
40.0% 14.7% =(kdt*p)+(ke*deuda)

WACC
ke= RF+(RM-RF)*B 23.85%
P/(D+P) Ke
25% 60.0% 29.99%
14%

Prima Proy
11% 16.0%
1.4533333333
dt*p)+(ke*deuda)
 NOMINA

NOMINA $ 908,526.00
AUX.TRANSPORTE $ 106,454.00
DIAS 30

N° NOMBRE Y APELLIDO CARGO BASICO 1

1 Edwin Parra Administador $ 2,800,000
2 Mario Diaz Ingeniero $ 1,800,000
3 Yurley Vega Secretaria $ 1,200,000
4 Stiven Maldonado Operador 1 $ 1,100,000
5 Yorman Medina Operador 2 $ 1,000,000
6 Reinaldo chavez Operador 3 $ 1,200,000
TOTAL $ 9,100,000.00

APROPIACIONES
PARAFISCALE
N° NOMBRE Y APELLIDO CARGO SENA
2%
1 Edwin Parra Administador $ -
2 Mario Diaz Ingeniero $ -
3 Yurley Vega Secretaria $ -
4 Stiven Maldonado Operador 1 $ -
5 Yorman Medina Operador 2 $ -
6 Reinaldo chavez Operador 3 $ -
TOTAL $ -

Página 6
 NOMINA

AUX TOTAL SALUD PENSION TOTAL

TRANSPORTE DEVENGADO 4% 4% DEDUCCIONES
$ - $ 2,800,000 $ 112,000 $ 112,000 $ 224,000
$ 106,454 $ 1,906,454 $ 72,000 $ 72,000 $ 144,000
$ 106,454 $ 1,306,454 $ 48,000 $ 48,000 $ 96,000
$ 106,454 $ 1,206,454 $ 44,000 $ 44,000 $ 88,000
$ 106,454 $ 1,106,454 $ 40,000 $ 40,000 $ 80,000
$ 106,454 $ 1,306,454 $ 48,000 $ 48,000 $ 96,000
$ 532,270.00 $ 9,632,270.00 $ 364,000.00 $ 364,000.00 $ 728,000.00

PARAFISCALES SEGURIDAD SOCIAL

CAJA
ICBF SALUD PENSION ARL
COMPENSACION
3% 4% 8.5% 12% 1.044%
$ - $ 112,000.00 $ - $ 336,000.00 $ 29,232.00
$ - $ 72,000.00 $ - $ 216,000.00 $ 18,792.00
$ - $ 48,000.00 $ - $ 144,000.00 $ 12,528.00
$ - $ 44,000.00 $ - $ 132,000.00 $ 11,484.00
$ - $ 40,000.00 $ - $ 120,000.00 $ 10,440.00
$ - $ 48,000.00 $ - $ 144,000.00 $ 12,528.00
$ - $ 364,000.00 $ - $ 1,092,000.00 $ 95,004.00

Página 7
 NOMINA

NETO A PAGAR
$ 2,576,000
$ 1,762,454
$ 1,210,454
$ 1,118,454
$ 1,026,454
$ 1,210,454
$ 8,904,270.00 $ 106,851,240.00

PROVISION FACTOR PRESTACIONAL

CESANTIAS INT.CESANTIAS PRIMAS VACACIONES
8.33% 12% 8.33% 4.17%
$ 233,240.00 $ 27,988.80 $ 233,240.00 $ 116,760.00
$ 149,940.00 $ 17,992.80 $ 149,940.00 $ 75,060.00
$ 99,960.00 $ 11,995.20 $ 99,960.00 $ 50,040.00
$ 91,630.00 $ 10,995.60 $ 91,630.00 $ 45,870.00
$ 83,300.00 $ 9,996.00 $ 83,300.00 $ 41,700.00
$ 99,960.00 $ 11,995.20 $ 99,960.00 $ 50,040.00
$ 758,030.00 $ 90,963.60 $ 758,030.00 $ 379,470.00

Página 8
 NOMINA

TOTAL

$ 1,088,460.80
$ 699,724.80
$ 466,483.20 ###
$ 427,609.60
$ 388,736.00
$ 466,483.20
$ 3,537,497.60 42,449,971.20

Página 9
 NOMINA

###
149,301,211.20

Página 10
Propiedad planta y equipo 2015
Valor de la compra $ 800,000,000
Depreciacion del periodo 6 $ 133,333,333
Depreciacion acumulada $ 133,333,333
Equipo neto valor en libros $ 666,666,667

Gastos diferidos 2015

Gastos diferidos $ 70,000,000
Amortizacion diferidos 4 $ 17,500,000
Amortizacion acumulada $ 17,500,000
Gastos diferidos netos valor libros $ 52,500,000

Costos Variables 2015

Comisiones (% sobre las ventas) TIPO A 20% $ 96,000,000
Comisiones (% sobre las ventas) TIPO B 18% $ 64,800,000

Financiación

Obligaciones Financieras (Cuota Fija) 2015

Monto $ 348,000,000
Tasa Efectiva Anual 21.55%
Plazo (Años) 4
Cuota Anual $ 138,396,196 $ 138,396,196.01
Pago de interes $ 74,994,000
Amortizacion del credito $ 63,402,196.01
Saldo $ 348,000,000 $ 284,597,803.99

Capital de Trabajo 2015

Cartera $ 504,000,000
Necesidad de Capital de Trabajo $ 504,000,000 $ 456,595,200
Inversión en Capital de Trabajo $ 504,000,000

TIPO A
Bases 2015
Valor afiliacion por empresa $ 500,000
Incremento en el valor de la afiliacion 8%
% crecimiento de nuevas afiliaciones 5%
Nuevas afiliaciones 80
% Deserciones 25%
Deserciones
Numero de empresas afiliadas 80
Crecimiento de afiliaciones 25%
Inflacion 6%

TIPO B
Bases 2015
Valor afiliacion por empresa $ 600,000
Incremento en el valor de la afiliacion 7%
% crecimiento de nuevas afiliaciones 6%
Nuevas afiliaciones 50
% Deserciones 15%
Deserciones
Numero de empresas afiliadas 50
Crecimiento de afiliaciones 15%
Inflacion 6%

Ingresos Operacionales
Ingreso por afiliaciones tipo A 12 $ 480,000,000
Ingreso por afiliaciones tipo B $ 360,000,000

Costos fijos
Nomina 12 $ 106,851,240
Apropiaciones $ 42,449,971
Servicios $ 114,000,000
Arrendamiento $ 57,600,000
Otros $ 78,000,000
Depreciacion $ 133,333,333
Amortizacion diferidos $ 17,500,000
Total costos fijos $ 549,734,545
 2016 2017 2018

$ 133,333,333 $ 133,333,333 $ 133,333,333

$ 266,666,667 $ 400,000,000 $ 533,333,333
$ 533,333,333 $ 400,000,000 $ 266,666,667

2016 2017 2018

$ 17,500,000 $ 17,500,000 $ 17,500,000

$ 35,000,000 $ 52,500,000 $ 70,000,000
$ 35,000,000 $ 17,500,000 $ -

2016 2017 2018

$ 186,624,000 $ 274,337,280 $ 361,285,402
$ 74,183,040 $ 84,652,646 $ 96,322,593

2016 2017 2018

$ 138,396,196.01 $ 138,396,196.01 $ 138,396,196.01

$ 61,330,827 $ 44,723,240 $ 24,536,718
$ 77,065,369.25 $ 93,672,956.32 $ 113,859,478.41
$ 207,532,434.74 $ 113,859,478.41 $ -

2016 2017 2018

$ 960,595,200 $ 1,403,039,232 $ 1,842,102,042
$ 442,444,032 $ 439,062,810

TIPO A
2016 2017 2018
$ 540,000 $ 583,200 $ 629,856
8% 8% 8%
5% 5% 5%
 84 88 92
25% 25% 25%
20 36 49
144 196 239
80% 36% 22%
6% 6% 6%

TIPO B
2016 2017 2018
$ 648,000 $ 699,840 $ 755,827
7% 7% 7%
6% 6% 6%
53 56 59
15% 15% 15%
8 14 21
95 137 175
90% 44% 28%
6% 6% 6%

$ 933,120,000 $ 1,371,686,400 $ 1,806,427,008

$ 412,128,000 $ 470,292,480 $ 535,125,516

$ 113,262,314 $ 120,058,053 $ 127,261,536

$ 44,996,969 $ 47,696,788 $ 50,558,595
$ 120,840,000 $ 128,090,400 $ 135,775,824
$ 61,056,000 $ 64,719,360 $ 68,602,522
$ 82,680,000 $ 87,640,800 $ 92,899,248
$ 133,333,333 $ 133,333,333 $ 133,333,333
$ 17,500,000 $ 17,500,000 $ 17,500,000
$ 573,668,617 $ 599,038,734 $ 625,931,058
 Resultados Inversionista

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

2015
Ingreso Operacional $ 840,000,000
Tipo A $ 480,000,000
Tipo B $ 360,000,000
- Gastos operacionales $ 710,534,545
Variables tipo A $ 96,000,000
Variables tipo B $ 64,800,000
»Fijos $ 549,734,545
= Utilidad operativa $ 129,465,455
+otros ingresos $ -
-otros egresos $ -
-Gasto Financiero $ 74,994,000
= Utilidad antes de impuestos $ 54,471,455
-Impuestos 31% $ 16,886,151
= 'Utilidad neta $ 37,585,304

FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

2015
+ Ingresos $ 840,000,000
- 'Egresos $ 609,131,391
»Costos Variables $ 160,800,000
»Nómina $ 106,851,240
»Servicios $ 114,000,000
»Arrendamiento $ 57,600,000
»Otros $ 78,000,000
»Impuestos $ 16,886,151
»Gasto Financiero $ 74,994,000
= 'Movimiento de Caja del Negocio $ - $ 230,868,609
-Inversión (Propiedad, Planta y Eq.) $ 800,000,000
-Gastos Preoperativos $ 70,000,000
-Inversión en Capital de Trabajo $ 504,000,000 $ 456,595,200
= Total Inversiones -$ 1,374,000,000 -$ 456,595,200
+Desembolso Créditos $ 348,000,000
-Amortización Créditos $ 63,402,196
= Movimiento Capital Créditos $ 348,000,000 -$ 63,402,196
+Venta Propiedad, Planta y Equipo
+ Liquidación Capital de Trabajo
= Valor de Liquidación $ - $ -

Flujo de Caja del Inversionista -$ 1,026,000,000 -$ 289,128,787

INDICADORES DE CONVENIENCIA FINANCIERA

WACC TIO 23.85%

Valor Presente Neto $ 155,670,786
TIR 27.78%
nversionista

DOS PROYECTADO

2016 2017 2018

$ 1,345,248,000 $ 1,841,978,880 $ 2,341,552,524
$ 933,120,000 $ 1,371,686,400 $ 1,806,427,008
$ 412,128,000 $ 470,292,480 $ 535,125,516
$ 834,475,657 $ 958,028,661 $ 1,083,539,053
$ 186,624,000 $ 274,337,280 $ 361,285,402
$ 74,183,040 $ 84,652,646 $ 96,322,593
$ 573,668,617 $ 599,038,734 $ 625,931,058
$ 510,772,343 $ 883,950,219 $ 1,258,013,471
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ 61,330,827 $ 44,723,240 $ 24,536,718
$ 449,441,516 $ 839,226,980 $ 1,233,476,753
$ 139,326,870 $ 260,160,364 $ 382,377,794
$ 310,114,646 $ 579,066,616 $ 851,098,960

L INVERSIONISTA

2016 2017 2018

$ 1,345,248,000 $ 1,841,978,880 $ 2,341,552,524
$ 839,303,051 $ 1,064,382,143 $ 1,289,061,636
$ 260,807,040 $ 358,989,926 $ 457,607,995
$ 113,262,314 $ 120,058,053 $ 127,261,536
$ 120,840,000 $ 128,090,400 $ 135,775,824
$ 61,056,000 $ 64,719,360 $ 68,602,522
$ 82,680,000 $ 87,640,800 $ 92,899,248
$ 139,326,870 $ 260,160,364 $ 382,377,794
$ 61,330,827 $ 44,723,240 $ 24,536,718
$ 505,944,949 $ 777,596,737 $ 1,052,490,888

$ 442,444,032 $ 439,062,810 $ -
-$ 442,444,032 -$ 439,062,810 $ -

$ 77,065,369 $ 93,672,956 $ 113,859,478

-$ 77,065,369 -$ 93,672,956 -$ 113,859,478
$ 266,666,667
 $ 1,842,102,042
$ - $ - $ 2,108,768,709

-$ 13,564,452 $ 244,860,970 $ 3,047,400,119

ENIENCIA FINANCIERA