lucratividad, sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar costos y gastos, y de esta manera convertir ventas en utilidades. Además como se produce el retorno de los valores invertidos en especial la del patrimonio y el activo total 1. Margen Bruto de Utilidad: Margen Bruto utilidad = Utilidad bruta / ventas netas Ejemplo: M.B.U. (año 2) = 522,3 / 1.911,6 =0,274 = 27,4% M.B.U. (año 3) = 333,3 / 2.498,3 =0,134 = 13,4% El anterior indicador significa que las ventas de la empresa generaron un 27,4% de utilidad bruta en el año 2 y un 13,4% en el año 3. En otras palabras, cada $1 vendido en el año 2 genero 27,4 centavos de utilidad, y cada $1 vendido en el año 3 genero 13,4 centavos de utilidad. Margen Operacional de Utilidad: Margen operacional = utilidad operacional /ventas netas
Lo anterior indica que la utilidad operacional corresponde a
un 20,5% de las ventas en el año 2 y a un 6,2% en el año 3. Esto es, que por cada $1 vendido en el año 2 se reportaron 20,5 centavos de utilidad operacional, y en el año 3, 6,2 centavos. Margen Neto de utilidad: m.n.u. = Utilidad neta / ventas netas Ejemplo: m.n.u. (año 2) = 280 /1.911,6 = 0,147 = 14,7% m.n.u. (año 3) = 154 /2.498,3 = 0,062 = 6,2%
Significa que la utilidad neta correspondió a un 14,7% de las
ventas en el año 2 y a un 6,2% en el año 3. Lo anterior equivale a decir que cada peso vendido genero 14,7 centavos de utilidad neta en el año 2, y 6,2 en el año 3. Rendimiento del Patrimonio (ROE): Roe = Utilidad neta / patrimonio Ejemplo: ROE (año 2) = 280 / 1.889,0 = 14,9% ROE (año 3) = 154,2 / 1.876,4 = 8,3% Los anteriores resultados significan que las utilidades netas correspondieron al 14,9% del patrimonio en el año 2 y al 8,3% en el año 3. Quiere esto decir que los socios de la empresa obtuvieron un rendimiento sobre su inversion del 14,9% y el 8,3% respectivamente en los años anteriores. Rendimiento del Activo Total (ROA): ROA = Utilidad Neta / Activo Total bruto El activo total bruto corresponde al total de los activos totales sin descontar la depreciación, ni las provisiones de inventarios y deudores. Ejemplo: ROA (año 2) = 280 / 5.180,1 = 5,4% ROA (año 3) = 154,2 / 5.587,5 = 2,8% Significa que la utilidad neta, con respecto al activo total, correspondió al 5,4% en el año 2 y al 2,8% en el año 3. O lo que es igual, que cada $1 invertido en activo total genero 5,4 centavos de utilidad neta en el año 2 y 2,8 centavos en el año 3. Ebitda = Utilidad de operacionales + gastos por depreciación + gastos por amortizaciones
Ebitda año 3 = 154,2 + 170,8 + 15,1 = 340,1
El Ebitda significa el valor de la utilidad operacional de la empresa en términos de efectivo. La utilidad operacional reportada por la empresa sea solo de $154,2 millones, la empresa realmente disponía de $340,1 millones en términos de caja. El Ebitda visto de manera aislada no tiene especial significado si no se le compara con algún otro rubro de los estados financieros. De manera general esta comparación se realiza contra los gastos financieros, para conocer la capacidad de cubrimiento que la empresa tiene sobre dicho rubro.