Docente: Diego Alexander Polanco Cuéllar

Matemática
Financiera
CAPITULO 3

INTERÉS COMPUESTO
Docente: Diego Alexander Polanco Cuéllar

1 DEFINICIÓN

Llamado también interés sobre interés, es aquel que al final del periodo capitaliza los
intereses causados en el periodo inmediatamente anterior. En el interés compuesto el
capital cambia al final de cada periodo, debido a que los intereses se adicionan al capital
para formar un nuevo capital sobre el cual se calculan los nuevos intereses.

1.1 CAPITALIZACION

Proceso mediante el cual los intereses que se van causando periódicamente se suman al
capital anterior

1.2 PERIODO DE CAPITALIZACION

Periodo pactado para convertir el interés en capital. Es importante establecer la diferencia

entre en periodo de capitalización y periodo de pago, no siempre coinciden, por ejemplo,
se pueden causar intereses diarios pero el pago puede ser mensual.

2 VALOR FUTURO A INTERÉS COMPUESTO

Consiste en calcular el valor futuro equivalente de un valor presente después de estar

ganando intereses por n periodos a una tasa de interés.

𝐹 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛

La expresión significa que es equivalente P en el día de hoy a F dentro de n períodos a una

tasa de interés de i por período. Esta fórmula es conocida como la fórmula básica de las
Matemáticas Financieras y el lector podrá apreciar en el desarrollo del texto, que la mayoría
de las operaciones financieras se realizan con su aplicación.

2.1 CARACTERÍSTICAS DEL INTERÉS COMPUESTO

 El capital inicial cambia en cada período porque los intereses que se causan se
capitalizan, o sea, se convierten en capital.
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 La tasa de interés siempre se aplica sobre un capital diferente.

 Los intereses periódicos siempre serán mayores

El siguiente ejemplo muestra lo que sucede período a período, hasta llegar a la fórmula
básica:
Se invierten $ 1.000.000 durante 6 meses en una corporación que reconoce una tasa de
interés del 3% mensual. Se desea saber, ¿cuánto dinero se tendrá acumulado al final del
sexto mes?

Este valor acumulado al final del sexto mes también se puede obtener aplicando la fórmula:

Son equivalentes $ 1.000.000 en el día de hoy que $ 1.194.052.29 dentro de 6 meses a una
tasa de interés del 3% mensual, asumiendo que los intereses causados mensualmente se
van capitalizando o reinvirtiendo. Al aplicar la fórmula (3.1), el valor futuro se halla
multiplicando el valor presente por (1 1 i), tantas veces como períodos de capitalización
hay. Esto es, que el capital se multiplica por el multiplicador (1 1 i); este producto se
multiplica por el mismo multiplicador; este producto se multiplica por el mismo
multiplicador y así sucesivamente.
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Ejemplo 2. Se depositan $ 1.000.000 durante un año, en una corporación que reconoce el

3% mensual. Calcular el valor acumulado al final del año.

Ejemplo 3. Calcular el valor acumulado después de 38 días, si se depositan $ 25.000.000 en

una cuenta de ahorros que reconoce el 3% mensual.

Se construye el lujo de caja.

La tasa de interés (i) y el número de períodos (n) deben estar expresados en la misma unidad
de tiempo. A una tasa mensual corresponde un número de períodos mensuales. En la
aplicación de la fórmula el valor de n, expresado en meses, será igual a 38/30.

Ejemplo 4. El señor Pérez entra a trabajar a una empresa ganando un sueldo mensual de $
200.000 y espera recibir un aumento anual promedio del 20%. ¿Cuánto quedará ganando
después de 5 años? Cada año se incrementará el sueldo en 20% sobre el sueldo devengado
el año anterior, por ello, la operación se asimila al interés compuesto. De esta manera se
deben reajustar los sueldos de los empleados tanto en el sector privado como en el público;
lo que sucede es que la mayoría de las veces el porcentaje de incremento anual se hace por
debajo de la tasa de inflación, trayendo como consecuencia el empobrecimiento del
empleado al perder poder adquisitivo, es decir, cada año comprará una cantidad menor de
lo que compraba en años anteriores.
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3 VALOR PRESENTE A INTERÉS COMPUESTO

Consiste en calcular el valor P, equivalente hoy a una cantidad futura F, ubicada n períodos
adelante (en el futuro), considerando una tasa de interés compuesta i. Esta operación de
calcular el valor actual de un capital equivalente a lo pagado en el futuro, se presenta con
mucha frecuencia en los negocios y se conoce como el procedimiento para descontar una
deuda.

Ejemplo 1. El señor Pedro Picapiedra necesita disponer de $ 300.000 dentro de 6 meses

para el pago de la matrícula de su hijo. Si una corporación le ofrece el 3.5% mensual,
¿cuánto deberá depositar hoy para lograr su objetivo?
F = $ 300.000
n = 6 meses
i = 3.5% mensual
P=?

Se construye el lujo de caja:

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Ejemplo 2. Un inversionista aceptó, inicialmente, recibir $ 50.000.000 después de dos años,

por la venta de una propiedad. Recibe dos ofertas: Pedro y Juan le ofrecen pagarle hoy un
valor equivalente, calculado así: Pedro, con una tasa del 2.0% mensual, y Juan, con una tasa
del 3.0% mensual. ¿Qué oferta debe aceptar y por qué?

4 TASA DE INTERÉS COMPUESTA

En algunos casos se conoce la cantidad invertida y la recibida después de un número de

períodos determinado, y se desea conocer la tasa de interés. Cuando sólo existe una única
cantidad invertida y una cantidad única recibida, la tasa de interés se puede calcular por
solución directa aplicando la ecuación básica:

𝐹 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛

Ejemplo 1. Si en el día de hoy se invierten $ 100 y después de año y medio se tienen

acumulados $ 200, ¿qué tasa de interés arrojó la operación?
P = $ 100
F = $ 200
n = 1.5 años
i=?
El lujo de caja es el siguiente:

Despejamos la i de la ecuación,
𝐹/𝑃 = (1 + 𝑖)𝑛

1 + 𝑖 = (𝐹/𝑃)1/𝑛

𝑖 = (𝐹/𝑃)1/𝑛 -1

i = (200 / 100)^(1/1.5) -1
i = 0,5874 es decir i = 58,74%
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5 TIEMPO DE NEGOCIACIÓN

Con frecuencia se hace una inversión inicial a una conocida tasa de interés con el propósito
de obtener una cantidad futura determinada, y se desea conocer en cuánto tiempo se
obtendrá esta cantidad futura. Desde el punto de vista matemático, se plantea el problema
de la siguiente forma: conocidos el valor presente (P), el valor futuro (F) y la tasa de interés
(i), se desea calcular el número de períodos (n).

Ejemplo 1. Si se realiza una operación financiera con una tasa de interés del 4% mensual,
¿cuánto tiempo se debe esperar para que $ 500.000 de hoy se conviertan en $ 711.656?
F = $ 711.656
P = $ 500.000
i = 4% mensual
n=?
Se construye el lujo de caja:

𝐹/𝑃 = (1 + 𝑖)𝑛
Ln (F/𝑃) = 𝑛. 𝐿𝑛 (1 + 𝑖)
𝐹
n = 𝐿𝑛 (𝑃)/𝐿𝑛(1 + 𝑖)
n = 9 meses
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6 EJERCICIOS

1. Teresa hace los siguientes depósitos en una cuenta de ahorros que le reconoce una
tasa del 2% mensual: 230.000 dentro de 2 meses, 800.000 dentro de 5, calcular:
a. Saldo en la cuenta al final del año Respuesta: 1.199.317,25
b. El valor de un deposito único en el día de hoy para tener el mismo saldo al final
del año. Respuesta: 945.653,47
2. Una obligación de 1.000.000 al 5% mensual, se desea pagar con dos cuotas iguales
en los meses 4 y 5, de tal forma que al final del año quede un saldo pendiente de
100.000, calcular el valor de las dos cuotas iguales. Respuesta: 657.243,9
3. Una empresa tiene que cancelar dentro de 2 años una obligación de 10.000.000 y
desea liquidarla sustituyéndola por dos pagos iguales en los meses 12 y 16. Si la tasa
de interés es del 3% mensual, ¿Cuál es el valor de las cuotas? Respuesta:3.713.977,7
4. ¿Cuál tiempo debe esperar un inversionista para que una inversión de 250.000 se
convierta en 606.815,62 si el rendimiento es del 3% mensual. Respuesta: 30 meses
5. Una persona debe 2.000.000 pagaderos dentro de 1 año y 4.000.000 dentro de 3
años. Pacta con su acreedor efectuar un pago único al final de 2 años a la tasa del
15% trimestral. Calcular el valor del único pago. Respuesta: 5.785.025,51