Participante

ALEXANDER CUELLO HERNANDEZ

Matrícula

15-2336

Materia

Matemática financiera 2

Facilitador
Wilson Abreu
1 ¿Qué se denomina capital?

Se denomina capital al elemento necesario para la producción de bienes de

consumo y que consiste en maquinarias, inmuebles u otro tipo de
instalaciones. Así, los llamados bienes de capital son aquellos bienes
destinados a la producción de bienes de consumo. Estos tienen que tener el
suficiente grado de efectividad para satisfacer necesidades y generar rédito
económico.

Existen distintos tipos de capital: el capital circulante, que es aquel que se

agota en la producción y debe ser repuesto; el capital fijo, que tiene un
desgaste a largo plazo y no se agota en la producción; el capital variable, que
es aquel que se intercambia por una labor, es decir, el salario que se paga a
los empleados; y finalmente, el capital constante, que corresponde a la
inversión hecha en maquinarias, materias primas, etc.

 2) ¿Cuáles son los tipos de interés? En qué consiste cada uno.

Los tipos de interés (o tasas de interés) determinan la cantidad de dinero que

pagamos por un préstamo durante cierto periodo de tiempo. También se utiliza
el término “tipo de interés” para referirse a la rentabilidad de un depósito a
plazo fijo. En términos generales, podríamos definir el tipo de interés como “el
precio el dinero”.
El tipo de interés se expresa como un tanto por ciento del capital prestado por
la entidad prestataria y, normalmente, hace referencia a un periodo de tiempo
de un año.

Tipo de interés real y tipo de interés nominal

El tipo de interés nominal representa el interés acordado entre la entidad

prestamista y el deudor. En este tipo de interés se tienen en cuenta tanto la
tasa de inflación como el tipo de interés real.

El tipo de interés real es la diferencia entre el tipo de interés nominal y la

inflación. Con este tipo de interés podemos calcular las ganancias, ya que el
aumento de la inflación debe ser descontado de la ganancia en intereses.
Interés fijo y variable

El tipo de interés fijo permanece igual durante toda la duración del préstamo, es
independiente de la tasa de interés del mercado. Se calcula con el promedio de
las tasas de interés de los meses anteriores. Su plazo de amortización es entre
12 y 15 años.

El interés variable depende los cambios en las tasas de interés. Se actualiza y

se revisa su cantidad en los plazos establecidos por la entidad financiera. Con
el interés variable el deudor se beneficia de la bajada en la tasa de interés,
pero también se ve perjudicado si sube. Por lo general, se establece un rango
dentro del cual oscila la tasa de interés. Su plazo de amortización suele ser
más largo que el de interés fijo.

3) Describa la fórmula del interés simple.

La fórmula del interés simple es:

El capital inicial (C), es la cantidad de dinero que se invierte o se presta. Este

también es conocido por «principal» o «valor actual», y representa la base
sobre la cual se genera el interés.

La tasa de interés (i), es la cantidad de interés expresado en tanto por ciento

por unidad de tiempo. La tasa de interés se expresa generalmente en año,
aunque puede expresarse en semanas, quincenas, meses, bimestres…

El tiempo (t), es el lapso transcurrido entre el momento de la inversión o

préstamo y el retiro o pago. El tiempo puede estar expresado en cualquier
unidad, sin embargo, para efectos de cálculo, se debe establecer en las
mismas unidades de tiempo que la tasa de interés. Pudiendo diferenciar entre:

El tiempo efectivo, se calcula considerando que los meses tienen 30 o 31 días

y que el año tiene 365 o 366 días de acuerdo con el calendario. Esta forma de
considerar el tiempo la utilizan los bancos con los préstamos o inversiones a
corto plazo.

El tiempo comercial, se calcula considerando que todos los meses tienen 30

días y el año 360 días, se utilizan en operaciones de más de un año y en
operaciones de menor tiempo cuando no se conocen las fechas exactas, tanto
de inicio como de final.

4)Si Pedimos prestados $500,000 a un amigo para comprar un auto en que

se le devolverá al cabo de 5 años, con un interés anual de 12%, ¿Cuál es
la suma total de dinero que deben devolver sobre el préstamo?

La respuesta es:

I=c.i.t I=500,000X0.12X5
I=? I. 300,000
C=$500,000 c+i=mt=800,000
i=0.12
t=5 años

 5) Describa la fórmula del interés compuestos?

compuestos?
Cf=Ci(1+i)
6) Tenemos un capital del $2,000,000, ¿Cuál es el monto o capital final al
cabo de 3 años a una tasa de interés compuesto anual de 14%?
CF=C(1+i)T CF=2,000,000(1+0.14)3
CF=? CF=2,000,000(1.14)3
CI=2,000,000 CF=2,963,088
I=14%=0.14
T=3 años
 Tema 2. Resuelva los ejercicios siguientes:
 1)Se prestan $40,000 al 8% de interés compuesto durante 5 años, ¿en
cuánto se convertirán la cantidad prestadas?

CF=CI. (1 +r) T
CF=40,000(1+0.08)5 CF=40,000(1.08)5
CF=40,000X 58,773.123072 CF=58,773.123072
 2) ¿En cuánto se convertirán $70,000 al 5% anual en 6 años, capitalizando
los intereses por trimestres?
CI=70,000 CF=CI (1+4)6
R=5% =0.05 CF=70,000 (1+0.0125)24
0.05= 0.0125 CF=70,000 (1.0125)24= 94,314.5735
4
T= 6 años
 3) Se presta cierta cantidad al 10% anual y en 7 años se convertirán en
$80,000. ¿Cuál fue la cantidad prestada?
CF= ci (1+r) T
CF =ci
(1+r) T 80,000 = 80,000 = 41,052.64945
CF=80,000 (1+0.10)7 (1.10)7
R=10%=0.10
T=7
Tema 3. De la página 232 y 233 del libro de texto responda los ejercicios 1
al 6. 
l.Defina y explique plazo e intervalo de pago en las anualidades.
Intervalo de pago es el tiempo que hay entre dos pagos sucesivos. Plazo de la
anualidad es el tiempo entre las fechas inicial del primer periodo y terminal del
último. ... Anualidad es una sucesión de pagos generalmente iguales que se
realizan a intervalos de tiempo iguales y con interés compuesto.

2. ¿Cómo se definen las anualidades y la renta de una anualidad?

Anualidad es una sucesión de pagos generalmente iguales que se realizan a
intervalos de tiempo iguales y con interés compuesto. Renta de la anualidad es
el pago periódico y se expresa con R.
3. ¿Qué son el monto y el valor presente de una anualidad?

"Es la suma d los valores presentes de todos los pagos, representa el monto
que debe invertirle ahora para comprar los pagos que vencen en el futuro".

Algunos de los cálculos comunes basados en el valor tiempo del dinero son:

•Valor presente (PV) de una suma de dinero que será recibida en el futuro.

•Valor presente de una anualidad (PVA) es el valor presente de un flujo de

pagos futuros iguales, como los pagos que se hacen sobre una hipoteca.

•Valor presente de una perpetuidad es el valor de un flujo de pagos perpetuos,

o que se estima no serán interrumpidos ni modificados nunca.

•Valor futuro (FV) de un monto invertido (por ejemplo, en una cuenta de

depósito) a una cierta tasa de interés.

•Valor futuro de una anualidad (FVA) es el valor futuro de un flujo de pagos

(anualidades), donde se asume que los pagos se reinvierten a una determinada
tasa de interés.

Las ecuaciones son frecuentemente combinadas para usos particulares. Por

ejemplo, el precio de los bonos puede ser calculado usando estas ecuaciones.

FORMULAS
Valor presente de una suma futura

El valor presente del dinero es el valor actual neto de una cantidad que
recibiremos en el futuro está dada por

VP = VF / (1+ i) *n

1. es el valor en el tiempo en el tiempo (es decir, el presente),

2. es el valor en el tiempo (futuro),

3. es la tasa bajo la cual el dinero será aumentado a través del tiempo (interés
compuesto),

4. es el número de periodos a calcular.

INTERESES

una suma FV a ser recibida dentro de un año debe ser descontada (a una tasa
apropiada r) para obtener el valor presente, PV.
Esta fórmula es fundamental para determinar el valor tiempo del dinero; todas
las demás fórmulas se obtienen a partir de ésta.

4.Mencione cinco ejemplos de anualidades en la vida real.

1) Crédito automotriz, por ejemplo, donde se establecen la compra el pago del

anticipo y el número de mensualidades en las que se liquidará el precio del
automóvil.

2) Pagos de la universidad

3) Compra de un departamento, donde el anticipo se paga en abonos

comenzando el día de la compra.

4) Ventas a crédito del tipo “compre ahora y pague después”, que es un

atractivo sistema comercial que permite hacer el primer abono dos o más
periodos después de la compra.

5) Un documento estipula pagos trimestrales de $80.000 durante seis años.

5.En los ejemplos del problema 4, defina el monto o el valor presente, el

plazo, la renta, el intervalo de pago y la tasa de interés.

En los pagos de la universidad, vamos a poner un cuatrimestre, el valor

presente seria la suma de las cuatro cuotas, el plazo son 4 meses, la renta es
el pago que realizamos cada mes, el intervalo de pago es mensual y cuando no
pagamos a la fecha se nos cobra un interés.

Tema 4. En las siguientes situaciones de la vida cotidiana diga qué tipo de
anualidad corresponde. Páginas 229-230
a) Crédito automotriz, por ejemplo, donde se establecen la compra el pago del
anticipo y el número de mensualidades en las que se liquidará el precio del
automóvil. Anualidad Cierta
b) La pensión mensual que recibe un empleado jubilado, donde se suspende o
cambia de magnitud al fallecer. Anualidad eventual o contingente
c) Compra de un departamento, donde el anticipo se paga en abonos
comenzando el día de la compra. Anualidad inmediata
d) Ventas a crédito del tipo “compre ahora y pague después”, que es un
atractivo sistema comercial que permite hacer el primer abono dos o más
periodos después de la compra. Anualidad diferida
Tema 5. Obtenga el monto que se acumula en 3 años, si se depositan
$8,000 al inicio de cada mes en un banco que abona una tasa del 20%
anual capitalizable por mes. 
Tema 6. Investiga en el texto básico u en otra fuente, sobre el tema
Amortización y fondos de Amortización, como evidencia de haber
investigado, debes elaborar una tabla de amortización de un préstamo
que sea personal o comercial.

Lilian toma un préstamo bancario por UM 3,000 para su liquidación en 6

cuotas mensuales con una tasa de interés del 4.5% mensual. Calcular el
valor de cada cuota y elabora la tabla de amortización.
Solución:

VA = 3,000; n = 6; i = 0.045; C =?

Calculamos la cuota a pagar mensualmente:

Años Saldo Interés Amortiz Pago Saldo

Inicial ación Final
0 3,000
1 3,000 135 447 581.64 2,553.36
2 2,553 115 467 581.64 2,086.63
3 2,087 94 488 581.64 1,598.89
4 1,599 72 510 581.64 1,089.21
5 1,089 49 533 581.64 556.59
6 557 25 557 581.64 0
Tema 7. Investiga en diferentes fuentes y luego elabora un informe
escrito, donde definas y explique en qué consisten las anualidades
generales, variables, las rentas perpetuas y por ultimo los gradientes. Es
necesario que realice ejemplos de aplicación de cada concepto.

Anualidades generales
Las anualidades ordinarias y anticipadas son aquellas en que el periodo de
interés coincide con el periodo de pago. En el caso de las anualidades
generales los periodos de pago no coinciden con los periodos de interés, tales
como una serie de pagos trimestrales con una tasa efectiva semestral.
Una anualidad general puede ser reducida a una anualidad simple, si hacemos
que los periodos de tiempo y los periodos de interés coincidan, hay dos formas
como se puede realizar:
1. La primera forma consiste en calcular pagos equivalentes, que deben
hacerse en concordancia con los periodos de interés. Consiste en encontrar el
valor de los pagos que, hechos al final de cada periodo de interés, sean
equivalentes al pago único que se hace al final de un periodo de pago.
2. La segunda forma consiste en modificar la tasa, haciendo uso del concepto
de tasas equivalentes, para hacer que coincidan los periodos de interés y de
pago.
Ejemplo 1
Hallar el monto de S de 30 pagos trimestrales de $25.000 cada uno suponiendo
una tasa del 24% CM. realizándolo por los dos métodos.
Solución
1. A. Se reemplaza el pago de $25.000 al final de un trimestre, por pagos al
final de cada mes así:

B. Entonces queda una anualidad simple, porque los pagos son mensuales de
$R cada uno y la tasa de
i = 24%/12
i = 2%
C. Se tiene entonces que:
25.000 = R (1+0.02)3)-1/0.02
R = 8.168,87
D. El número de pagos mensuales será de 30 x 3 = 90, entonces S será:

S = 8.168,87 (1+0.02)90-1/0.02
S = 2.018.990
2. A. Se busca una tasa efectiva trimestral equivalente al 24% CM
(1+0.02)12 = (1+i)4
i = 6.1208% Efectivo trimestral

B. Se tiene entonces:
S = 25.000 (1+0.061208)30-1/0.061208
S = 2.018.990
Anualidad Variable
Una anualidad variable es un contrato entre usted y una entidad aseguradora,
en el cual el asegurador acepta realizar pagos periódicos, de manera inmediata
o en una fecha futura. Usted adquiere un contrato de anualidad variable
mediante un pago de adquisición único o una serie de compras y pagos. Una
anualidad variable le ofrece una gama de opciones de inversión. El valor de su
inversión como propietario de una anualidad variable dependerá del
rendimiento de las opciones de inversión que elija. Las opciones de inversión
para una anualidad variable son generalmente fondos comunes de inversión
que invierten en capital, bonos, instrumentos del mercado monetario, o alguna
combinación de las tres opciones anteriores.

Renta Perpetua
Es una serie de pagos que dura y permanece para siempre. Como el tiempo
"n" es infinito no puede establecerme su monto, como consecuencia sólo se
conoce fórmulas para el valor actual y para el cálculo de la renta y de la tasa,
en función del valor actual.

El Gradiente
Es similar a las anualidades en el sentido que son pagos realizados en
intervalos de tiempo iguales, la diferencia es que el valor de los pagos se va
incrementando o disminuyendo en cada periodo. La variación del valor de los
pagos es constante.

Veamos un ejemplo:

Pepa ha empezado a ahorrar en el Banco, la idea que tiene es ahorrar durante

5 años en abonos mensuales. El primer abono será de $200 USD y el valor del
abono se irá incrementando cada mes en $5 USD. Si la tasa de interés que
paga el banco es del 6% Nominal Anual con capitalización mensual. ¿Cuánto
tendrá ahorrado al final de los 5 años? ¿Cuál es el valor de la cuota 56?

Para resolver

VF = C ((((1 + i)n – 1) / i) + (g / i)((((1 + i)n – 1) / i) – n))

Donde VF es el Valor Futuro, C es el valor de la primera cuota, i es la tasa de

interés periódica vencida, n es el número de cuotas o periodos y g es el valor
del gradiente aritmético.

Como la tasa esta anual, hallamos la tasa mensual dividiendo en 12.

i = 0,06 / 12 = 0,005

Luego reemplazamos en la fórmula:

VF = 200 ((((1 + 0,005)60 – 1) / 0,005) + (5 / 0,005) ((((1 + 0,005) 60 – 1) / 0,05) –

60)) = 23.724,04

Lo anterior significa que al final de 5 años, Pepa tendrá ahorrados $23.724,04

USD

Para calcular el valor de una cuota específica utilizaremos la fórmula:

Cn = C + (n – 1)g

Reemplazando tenemos:

C56 = 200 + (56 – 1)5 = 475

Esto significa que el valor de la cuota 56 será de $475 USD.

Tema 8. ¿Cuál es la tasa anual capitalizable por trimestre equivalente al
12.7% anual compuesto por mes?
(1+i/p)p
I=12.7%=0.127
Trimestre, p=4
Mensual, p=4
(1+i/4)4= (1+0.127/12)12
(1+1/4)4= (1+0.0105833333)12
(1+i/4)4=1.1346595639
I= (4√1.346595639-1)4
I=0.1283=12.83%

9.Debes analizar en el libro de texto haciendo un informe escrito de

acciones, bonos y obligaciones.
- Que son los bonos:
Un bono es un instrumento de deuda que emite una empresa o administración
pública para financiarse. El emisor de un bono promete devolver el dinero
prestado al comprador de ese bono, normalmente más unos intereses fijados
previamente, conocidos como cupón. Por eso se conoce como instrumento de
renta fija. Los bonos son una de las principales fuentes de financiación de las
grandes empresas y las Administraciones públicas, principalmente de los
Gobiernos, que mediante la emisión de bonos materializan la deuda,
entregando a sus prestamistas un activo financiero.
Un bono es una parte alícuota de un préstamo. La organización emisora divide
el total de la deuda que quiere colocar en pequeñas porciones, llamadas
bonos, así cualquier persona le pueda prestar dinero, porque los préstamos
son tan grandes que no se los puede conceder un solo agente, y por tanto,
dividen «el contrato del préstamo en muchos pequeños contratos o títulos (los
bonos), para que la persona que posea el bono tenga un derecho a que le
devuelvan el dinero que ha prestado más un interés. Los bonos pueden ser
transferidos en el mercado secundario y por ello varía su precio de cotización.
A los propietarios o prestamistas de los bonos se les llama tenedores o
bonistas.

Al comprar un bono estamos haciendo un préstamo. El comprador entrega una

cantidad de dinero, llamada capital del bono, a la empresa emisora del bono
(empresa que recibe el préstamo). La empresa se compromete a devolvernos
en una fecha de vencimiento, previamente establecida, la cantidad que le
hemos prestado, más un tipo de interés también previamente establecido. Por
eso los bonos se consideran activos de renta fija, ya que independientemente
de cómo le vaya a la empresa nosotros vamos a recibir a final del periodo el
interés fijo al cual se ha comprometido la empresa emisora. Aunque a veces
tienen tipos de interés variables.

Muchas veces se emiten a descuento, es decir, la empresa emisora se

compromete a entregarte en la fecha de vencimiento del bono el 100% del
capital nominal, que generalmente son 1000 pesos. Y en la fecha de emisión,
en la que nosotros entregamos el dinero para la compra del bono, no debemos
prestarles el 100% si no un poco menos.

Ejemplo de bono:

Por ejemplo, si estamos a 1 de enero del año 20 y tenemos un bono de dos

años que reparte un cupón del 5% anual pagado semestralmente, su valor
nominal son 1000 pesos que los pagará el 31 de diciembre del año 22 y su
tasa de descuento o tipo de interés es el 5,80% anual (lo que supone un 2,90%
semestral) el valor intrínseco del bono será:
Si la tasa de interés es igual al cupón el precio del bono coincide exactamente
con el valor nominal:

- Que son obligaciones:

Toda obligación financiera es una responsabilidad, asumida por la empresa, en

la que se obliga a la devolución de una deuda al final de un periodo
establecido.
Cuando una empresa necesita liquidez, una de las opciones que tiene es
acudir al exterior en busca de financiación. Si la cantidad que necesita es muy
elevada, le será difícil encontrar a alguien que le preste toda la cantidad. En
estos casos, se opta por dividir la deuda en partes iguales dejando deudas más
pequeñas, las cuales, reciben el nombre de Empréstitos.
Cada empréstito puede estar compuesto por obligaciones, pagarés, letras o
bonos. En referencia a las obligaciones, podemos decir que un empréstito se
divide en obligaciones, todas ellas de igual cuantía.
Para calcular el valor nominal de cada obligación realizaremos la siguiente
operación:

Ejemplo de obligaciones:
VALOR NOMINAL = EMPRÉSTITO / NÚMERO DE OBLIGACIONES
Por ejemplo, una empresa podría emitir un empréstito de 100.000, divido en
200 obligaciones y teniendo cada obligación un valor nominal de 500.

- Diferencia entre bonos y obligaciones:

La diferencia de un bono y una obligación es que los bonos son emitidos por el
estado o cualquier institución del estado y las obligaciones son prestamos
emitidos por las empresas.