MERCADO Y BOLSA SA.

Estado de Resultados y Otros Resultado Integral

1 enero de al 31 diciembre de 2017
Cifras en Miles de pesos

PERÍODOS 2016
ACTIVOS $ 3,528,256.00
RECURSOS PROPIOS (PATRIMONIO) $ 3,085,920.00
DEUDA $ 626,637.00

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES (UAII) $ 1,641,410.00

GASTOS FINANCIEROS $ 685,062.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) $ 1,287,867.00

APALANCAMIENTO (ACTIVO/ RECURSOS PROPIOS) 114.3%

RENTABILIDAD UAII 46.5%
APALANCAMIENTO 89.7%
RENTABILIDAD TOTAL 41.73%
SA.
ntegral
7

2017
$ 3,883,439.00
$ 3,229,920.00
$ 788,447.00 INICIO

$ 1,432,286.00
$ 598,166.00
$ 1,154,007.00

120.2% Nota:
36.9% Despues de Realizar un analisis de la rentabilidad por años desde el punto de
96.9% Vista financiero la empresa en Rentable tiene Crecimiento positivo del 41% del
primer año y del 35,7 para el segundo, Pero una variacion de un año a otro
35.73% negativa de un 6% se incremento la deuda y bajaron gasatos financieros
Recomendaciones:

Se recomienda seguir con el promedio de aumento del 10% de las cuentas de

activo, bajar el Rubro de Deudas(negociacion con proveedores) validar por que
se bajo tanto la utilidad despues de Impuestos (validar si se importa la materia
prima)
ños desde el punto de
nto positivo del 41% del
on de un año a otro
satos financieros

10% de las cuentas de

edores) validar por que
i se importa la materia
 MERCADO Y BOLSA SA.
Estado de Resultados y Otros Resultado Integral
1 enero de al 31 diciembre de 2017
Cifras en Miles de pesos

PERÍODOS 2016 2017

GASTO TOTALES $ 1,403,369.00 $ 1,328,154.00
% VARIABLES 6% 6%
Rentabilidad $ 1,487,614.44 $ 1,412,929.79

% INCREMENTO EN LAS VENTAS 15% 15%

GASTOS
AÑO INCREMENTO DE VENTAS VENTAS
CORRIENTES
2016 15% $ 1,704,816.79 $ 96,545.88
2017 15% $ 1,619,227.64 $ 97,153.66

Nota:

Despues de evaluar que la Empresa no tiene ventas solo prestacion de servicios llegamos a la conclusion que el Ap
37 % con respesto el año inmendiatamente anterior
Recomendaciones:

Evaluar por que se presento un bajon en los gastos pero la rentabilidad bajo en un 5%
OLSA SA.
esultado Integral
re de 2017
pesos

INICIO

GASTOS NO % INCREMENTO DE APALANCAMIENTO

BENEFICIO
CORRIENTES BENEFICIO OPERATIVO
$ 1,403,369.00 $ 204,901.91
$ 1,328,154.00 $ 193,919.98 5% 37%

s llegamos a la conclusion que el Apalancaqmiento Operativo debe ser de un

un 5%
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Cifras en Miles de pesos

PERÍODOS 2016

DEUDA $ 626,637.00
RECURSOS PROPIOS (PATRIMONIO) $ 3,085,920.00
TOTAL $ 3,712,557.00
APALANCAMIENTO 17%
SA.
ntegral
7

2017

$ 788,447.00
$ 3,229,920.00 INICIO
$ 4,018,367.00
20% Nota:

Para funcionar el proximo año se debe apalancar en un 20% del valor de su

patrimonio.
20% del valor de su
 ANALISIS VERTICAL 2017

MERCADO Y BOLSA S.A.

BALANCE GENERAL
cifras expresadas en miles de pesos colombianos

2016 2017

Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 86,545 $ 100,279
Deudores $ 623,924 $ 923,147
Diversos $ 2,334 $ 2,338
Propiedad planta y equipo $ 2,013,265 $ 2,010,743
Intangibles $ 162,662 $ 54,971
Inversiones $ 634,275 $ 785,481
Gastos pagados por anticipación $ 5,251 $ 6,480

TOTAL ACTIVO $ 3,528,256 $ 3,883,439

Pasivo
Cuentas por pagar $ 577,978 $ 698,408
Obligaciones laborales $ 14,668 $ 19,788
Provisiones $ 33,991 $ 70,251

TOTAL PASIVOS $ 626,637 $ 788,447

Patrimonio
Capital social $ 1,368,400 $ 1,368,400
Superávit o déficit de capital $ 1,563,201 $ 1,610,453
Reservas $ 94,806 $ 104,945
Ganancia del ejercicio $ 59,513 $ 146,122
Resultados de ejercicios anteriores

TOTAL PATRIMONIO $ 3,085,920 $ 3,229,920

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 3,712,557 $ 4,018,367

L 2017

INICIO
A S.A.
RAL

Análisis vertical cuentas % Análisis vertical subcuentas %

Capital de Trabajo 2016

2% 3% Activos
23% 24% Pasivos
0% 0% CT
50% 52%
1% 1%
20% 20%
0% 0%
100%
WA

Descripcion
Deuda Corto Plazo
16% 17% Deuda Largo Plazo
0% 0% Patrimonio
1% 2% TOTAL
20%

AON 2016
Efectivo y equivalente
34.05% 42% Deudores
40.08% 50% Diversos
2.61% 3% Propiedad planta y e
3.64% 5% Intangibles
100% Inversiones
Gastos pagados por an

Total
apital de Trabajo 2016 Capital de Trabajo 2017
$ 2,736,419 Activos $ 2,898,841
$ 626,637 Pasivos $ 788,447
$ 2,109,782 CT $ 2,110,394

WACC 2016

Valor % del Total Costo WACC

$ 14,668 0.75% 0% 0.00%
$ 577,978 29.47% 16% 4.59%
$ 1,368,400 69.78% 34% 23.76%
$ 1,961,046 100.00% WACC 28.35%

AON 2016 AON 2017

$ 86,545 Efectivo y equivalentes de $ 100,279
$ 623,924 Deudores $ 923,147
$ 2,334 Diversos $ 2,338
$ 2,013,265 Propiedad planta y equipo $ 2,010,743
$ 162,662 Intangibles $ 54,971
$ 634,275 Inversiones $ 785,481
$ 5,251 Gastos pagados por anticip $ 6,480

$ 3,528,256 Total $ 3,883,439

 WACC 2017

Descripcion Valor % del Total Costo WACC

Deuda Corto Plazo $ 19,788 1.01% 0% 0.00%
Deuda Largo Plazo $ 698,408 35.61% 17% 6.19%
Patrimonio $ 1,368,400 69.78% 42% 29.56%
TOTAL $ 2,086,596 106.40% WACC 35.76%

UODI 2016 UODI 2017

UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,432,286 UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,641,410

Tasa Impuestos 2% Tasa Impuestos 2%
UODI $ 1,403,855 UODI $ 1,607,854
 RUODI 2016 RUODI 2017 EVA 2016

UODI $ 1,403,854.97 UODI $ 1,607,853.57 AON $ 3,528,256

AON $ 3,528,256.00 AON $ 3,883,439.00 RUODI 39.79%
RUODI 40% RUODI 41% WACC 28.35%
EVA $ 403,465
 EVA 2017

AON $ 3,883,439
RUODI 41.40%
WACC 35.76%
EVA $ 219,225
 MERCADO Y BOLSA SA.
Estado de Resultados y Otros Resultado Integral
1 enero de al 31 diciembre de 2017
Cifras en Miles de pesos

Notas
Ingresos 16
Ingresos de Operaciones Ordinarias generales
Comisiones Fisicos
Comisiones Financieros
Comisiones Registro
Asesorias
Otros Ingresos del Periodo

Total Ingresos

Gastos
Intereses creditos de bancos y otras obligaciones
Servicios administracion e intermediacion 17
Comisiones gastos bancarios y otros 18
Asambleas y simposios
Legales
Beneficios a Empleados 19
Por venta de inversiones
Honorarios 20
Riesgo Operativos-siniestro
Impuesto y tasa 21
Arrendamientos
Contribuciones y afiliaciones 22
Seguros 23
Mantenimiento y reparaciones 24
Deterioro - intangibles 25
Depreciacion planta y equipo 26
Multas Sanciones 27
Amortizaciones
Diversos 28

Total Gastos

Ganancias por actividades de operación

Gastos por impuestos

Ganancia(perdida)
GANANCIAS POR ACCION
Ganancias por accion basica en operaciones continuadas
Ganancias por accion basicas en operaciones discontinuadas
Ganancias por Accion

Ganancia(perdida - AÑO)

Otro resultado integral

Cambios netos en inversiones
revaluacion de activos
revaluacion otros activos
Otro resultado integral del año

Resultado integral total del año

.
gral
INICIO

2017 2016 Variacion %

UODI 2017
$ 495,037 $ 185,448 $ 309,589 167%
$ 32,780 $ 50,360 -$ 17,580 -35% UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,641,410
$ 1,089,836 $ 1,164,720 -$ 74,884 -6% Tasa Impuestos 2%
$ 2,181 $ - $ 2,181 100% UODI $ 1,607,854
$ 21,576 $ 31,758 -$ 10,182 -32%

$ 1,641,410 $ 1,432,286 $ 209,124 15%

$ 3,843 $ 64 $ 3,779 5905%

$ 4,850 $ 4,019 $ 831 21%
$ 685,062 $ 598,166 $ 86,896 15%
$ 1,494 $ 1,525 -$ 31 -2%
$ 4,360 $ 3,191 $ 1,169 37%
$ 359,276 $ 351,713 $ 7,563 2%
$ - $ - $ - 100%
$ 72,171 $ 85,208 -$ 13,037 -15%
$ - $ 799 -$ 799 -100%
$ 28,690 $ 26,364 $ 2,326 9%
$ 3,904 $ 4,310 -$ 406 -9%
$ 19,541 $ 16,900 $ 2,641 16%
$ 17,011 $ 17,310 -$ 299 -2%
$ 25,109 $ 13,479 $ 11,630 86%
$ 12,933 $ 36,215 -$ 23,282 -64%
$ 19,302 $ 33,814 -$ 14,512 -43%
$ 12,520 $ 4,137 $ 8,383 203%
$ - $ 1,177 -$ 1,177 -100%
$ 133,303 $ 129,763 $ 3,540 3%

$ 1,403,369 $ 1,328,154 $ 75,215 6%

$ 238,041 $ 104,132 $ 133,909 129%

$ 91,919 $ 44,618 $ 47,301 106%

$ 146,122 $ 59,514 $ 86,608 146%

$ 10.68 $ 4.35 $ 6 146%

$ 10.68 $ 4.35 $ 6 146%

$ 146,122 $ 59,514 $ 86,608 146%

$ 49,992 -$ 6,828 $ 56,820 -832%

$ 1,091,753 $ 1,091,753 $ - 0%
$ - $ 9,568 -$ 9,568 -100%
$ 1,141,745 $ 1,094,493 $ 47,252 4%

$ 1,287,867 $ 1,154,007 $ 133,860 12%

 UODI 2016

UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,432,286

Tasa Impuestos 2%
UODI $ 1,403,855