ANALISIS FINANCIERO

Lic. Víctor Hugo Mejía Illanes

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Análisis Financiero
El análisis financiero tradicional es necrológico, se basa en
autopsias que se le hacen a la firma "para ver qué pasó" y no
hay suficiente énfasis en el futuro. El pasado es
inmodificable y los decisores, sólo pueden afectar el futuro con
sus decisiones. El pasado sólo sirve para evaluar qué tan buenas
resultaron las decisiones que se tomaron meses o años antes. En
la medida en que el análisis del pasado sirva para corregir
acciones equivocadas o reforzar acciones acertadas, será útil.

El propósito entonces, es examinar instrumentos de

planeación y control que permitan tomar buenas decisiones
que aumenten el valor de la firma. Se van a estudiar las
siguientes herramientas: Análisis de indicadores, Razones
Financieras. Estos instrumentos no sólo servirán para evaluar
lo que sucedió, sino que permitirán en un proceso de
planeación, establecer Lic.
metasVíctor a cumplir.
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 Análisis Financiero
Razón Financiera:
-Es una relación matemática entre dos partidas de los
estados financieros
Estándares de Comparación:
-El desarrollo de la empresa a través del tiempo.
-El desempeño de otras empresas en la misma
industria.
Clasificación de las Razones:
A) Razones de Liquidez
B) Razones de Actividad
C) Razones de Rentabilidad
D) Razones de Endeudamiento
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Razones Financieras

El análisis de los estados financieros

comprende:
• Comparar el desempeño de la firma con
relación a otras firmas dentro de la
misma industria
• Evaluar las tendencias en la posición
financiera de la firma a lo largo del
tiempo

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• Revelar las fortalezas y debilidades

relativas de una firma comparada con
otras dentro de una misma industria
• Mostrar la mejora o el deterioro de la
posición financiera de la firma a lo largo
del tiempo

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• Estados de tamaño común:

– Hojas de balance expresadas como
porcentaje de los activos totales
– Hojas del estado de resultado como
porcentaje de las ventas totales

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Grupos de usuarios de las Razones Financieras
Usuarios Tipos de Razones
Inversionistas Retorno sobre Capital
Instituciones de Crédito Razones de Apalancamiento
Administradores (Gerencia) Razones de Retorno
Empleados Retorno sobre Capital
Proveedores Liquidez
Clientes Rentabilidad
Gobierno y sus agencias Rentabilidad
Comunidad Puede variar
Analistas Financieros Todas las Razones
Grupos Ambientales Gastos en medidas
anticontaminantes
Investigadores Depende de la naturaleza de su
estudio
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