CURSO DE ORDER FLOW

LECCION 5

COMPRENDIENDO A LOS PARTICIPANTES DEL MERCADO

El mercado de futuros está compuesto de diferentes clases de participantes.

Hay dos participantes en el mercado: minoristas (retail) y las instituciones.

Trader institucional es un termino genérico que engloba o abarca muchos tipos

de traders diferentes, peor todos tienen un denominador común y es que ellos son los
que tienen mucho dinero para meterlo en el mercado.

PARTICIPANTES DEL MERCADO

Los traders minoristas (retail) son traders que hacen trading con sus cuentas propias.

Básicamente ninguno tradea para una institución.

Aunque estés tradeando tu propia cuenta con 1 millón de dólares, seguirás siendo
considerado un trader con cuneta minorista. No llegas a ser “cuenta institucional”
solamente porque tengas mucho dinero en tu cuenta.

Los traders institucionales se presentan de varias maneras:

 Dinero Real
 Traders comerciales
 Hedgefunds &CTAs
 Bancos

¿Por qué es importante saber lo que las instituciones están haciendo en el mercado?
Porque los traders institucionales son traders que pueden:

- Generar un movimiento que saque al mercado de un rango o congestión.

- Detener un movimiento que va sobre ruedas ( que parece imparable)
- Girar un mercado.

REAL MONEY se podría definir como aquellos traders como los Fondos Soberanos de
Inversión ( Sovereign Wealth Funds) como los instrumentos para inversión que usan
los gobiernos extranjeros.

Los TRADERS COMERCIALES (COMMERCIAL TRADERS) son firmas como Cargill,

Vittol, Chevron, etc. Aunque la mayoría del trading que realizan es
para cobertura (hedging) hay una parte de su trading que es para especulación.
Estos participantes tienen información acerca de los mercados que no está disponible
al público general. Estos traders tienen barcos en los océanos transportando materias
primas (commodities). Los pozos bombeando petróleo. Conocen bien la cadena de
suministro. Estas firmas (empresas) han estado en el negocio durante mucho tiempo
poruqe saben perfectamente lo que están haciendo. Uno no puede mantenerse en este
negocio tomando decisiones pueriles.

HEDGE FUNDS CTA´s. A estos traders se les ha dado mucha prensa en la ultima
década porque se les ha visto como los matones del mercado que empujan
el precio hasta el extremo. Algunos traders los ven, siguiendo con la comparación,
como la “mafia del mercado”.

La mayoría de estos fondos son seguidores de tendencia, pero se han sofisticado tanto
que pueden tradear en la misma manera que los Comerciales por lo que muchos
traders han cambiado de Comerciales a Hedge Funds en la ultima década.

BANCOS. Los bancos tambié son participantes importantes. Durante los últimos años
el Trading Prop ha disminuido con la llegada de las nuevas regulaciones, pero los
bancos todavía toman posiciones de cobertura (hedge positions) a diario. Aunque los
bancos dicen que ellos no hacen Prop Trading, lo hacen, pero disfrazado de multiples
formas.

No existe el Santo Grial para tradear los mercados. Lo mejor que un trader puede
hacer es, buscar pistas que han ido dejando los traders institucionales. Buscar zonas
(áreas) donde las compras o las ventas se secaron. Buscar zonas donde hay un
gran volumen de parada. Buscar zonas donde está acumulando en el mercado.

Cuando los traders institucionales compran o venden, a menudo pueden estimular al

mercado lo que originará movimiento en el volumen que puede sentar la base de un
movimiento en el precio.

Cuando los traders institucionales se apartan del mercado, el soporte o resistencia que
dejaron ya no estará allí.

NO hay secretos para tradear. El trading que genera éxito ha sido siempre el
comprender las convicciones, la fuerza y la debilidad de los ocmpradores y
vendedores, especialmente de aquellos que tienen el dinero para mover el mercado.

Una vez que comprendas lo que los traders institucionales está haciendo en le
mercado, podrás tradear exitosamente junto con ellos. Tradear con los traders que
mueven el precio.

Los traders institucionales está siempre tratando de ocultar lo que están haciendo en el
mercado. Usan toda clase de ordenes de entrada para minimizar el impacto que
generan en el mercado cuando entran y salen de una posición.
Lo que no pueden ocultar es el hecho de que han tradeado. Eso queda marcado en el
volumen.

El volumen nos da la intensidad del movimiento del precio.

En la siguiente lección explicaré los diferentes tipos de trading que se hacen en el
mercado por los distintos participantes y como podemos interpretar que eslo que están
haciendo.