INDICADORES FINANCIEROS

AÑOS COMENTARIOS
LIQUIDEZ 2011 2012 2013 2014 2015
Liquidez corriente ( veces) 1,86 1,66 1,71 1,88 1,80 Optimp
Prueba ácida ( veces) 1,02 0,76 0,82 0,84 0,81 Optimp
Liquidez defensiva ( veces) 0,17 0,10 0,12 0,06 0,07 Optimp
Capital de trabajo ( S/, Miles) 442.523 419.442 499.319 660.605 672.143 Sufieciente

SOLVENCIA
Palanca contable ( Pasivo/ Patrim) 0,70 0,74 0,77 0,85 0,98 Aumento sostenible en ultimos años.
Palanca Financiera ( deuda Finac/Ebitda) 1,30 1,06 1,33 0,93 1,46 Caoacidad de pago suficiente de deuda
Pasivo/ Capital social 3,65 2,71 2,90 3,42 4,12 Mayor endeuamiento por crecimiento de actividades
Deuda financiera total/ Patrimonio 0,34 0,32 0,29 0,42 0,47 Aumento moderado en ultimos años
Endeudamiento Patrimonial de CP 0,39 0,45 0,48 0,49 0,53 Aumento moderado en ultimos años
Endeudamiento del activo 0,41 0,43 0,43 0,46 0,50 Mayor endeuamiento por crecimiento
Calidad de deuda ( PC/ PT) 0,55 0,61 0,63 0,58 0,53 Analizar posibilidad de tener menos Pasico corto plazo

GESTIÓN
Gastos operativos / Ingresos 11,15% 12,77% 13,01% 12,81% 13,05% Similiar a traves de los años
Gastos financieros / Ingresos 1,04% 0,91% 1,06% 1,09% 1,69% Suficiente capacidad de pago
Plazo de cobranzas ( dias) 39 38 26 31 26 Exelente gestión
Plazo de cuentas x pagar ( dias) 37 36 48 47 60 Exelente gestión
Plazo de inventarios ( dias) 77 97 99 108 107 Mayores inventarios , por crecimiento de mercado
Dias conversión en efectivo 79 98 77 91 85 S e ha optimizado este indicador

RENTABILIDAD
Margen neto 7,60% 8,61% 8,26% 7,32% 6,08% Disminucíon en ultimos años
Margen operativo 11,59% 12,71% 13,80% 11,43% 10,57% Disminucíon en ultimos años
Margen Bruto 22,43% 24,77% 26,16% 22,96% 22,89% Mantenido a traves de los años
Margen EBITDA 13,47% 14,85% 15,88% 13,41% 12,50% Disminución por incremento en costo de ventas
ROA (anualizado) 8,60% 9,92% 9,80% 8,59% 6,74% Mayor cantidad de activos
ROE ( anualizado) 14,60% 17,26% 17,30% 15,86% 13,37% Disminución anual progresiva

GENERACIÓN Y COBERTURAS
EBIT ( anualizado) 297.540 356.761 419.063 382.716 372.168
EBITDA 345.570 416.727 482.391 448.891 440.141 Buena generación de efectivo
Flujo de caja 243.129 301.588 314.293 311.078 281.987 Suficiente caja para hacer frente a obligaciones
EBITDA/ Gastos financieros 12,89 16,25 14,95 12,26 7,40
EBITDA/ Servicio de deuda 77,2% 94,3% 115,8% 69,8% 58,5%
Costo de la deuda ( Gast Financ./ Deuda) 5,99% 5,81% 7,75% 5,69% 7,91% Buen nivel de costo de deuda , por debajo de otras fuentes
Capacidad de devolución ( FC / Prestamos) 0,54 0,68 0,75 0,48 0,37