“AÑO DE LA UNIVERSALIZACIÓN DE LA SALUD”

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE CONTABILIDAD

DOCENTE:

MGTR. MARIA FANY MARTINEZ ORDINOLA

ASIGNATURA:

ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

CICLO:
VIII

INTEGRANTES:

Carrera Cruz, Rosicela.

Espinoza Juárez, Nayelly Esmit.
Infante Infante, Yulitza
Maribel
Pasache Huaman, Cinthia del Rosario.
Ruiz Feijoo, Christian Aldair.
Rujel Garabito, Catherine Elizabeth.
Santamaria Damian, Paola.
Silva Coronel, Deisy.


TUMBES _ PERU
2020
 LOS HERREDEROS DEL NPRTE S.A.C
BALANCE GENERAL 31/12/2020 Y 31/12/2019

ACTIVOS 2020 2019

Caja y Bancos 194196 191503
Cuentas por cobrar 741289 809514
Inventarios 1452419 1347423
Gastos pagados por anticipado 22684 18795
Otros activos Corrientes 38472 31874
ACTIVOS CORRIENTES 2449060 2399109
(+) Propiedad, planta y equipo 1745231 1681415
(-) Depreciación Acumulada 936425 864705
(=) Activos Fijos Netos 808806 816710
Inversión de largo plazo 69263 1803
Otros Activos 224215 224726
TOTAL ACTIVOS 3551344 3442348
PASIVO Y CAPITAL SOCIAL
Préstamos bancarios y pagarés 490173 389630
Cuentas por pagar 162215 149501

Impuestos acumulados 39566 139295

Otros pasivos acumulados 208676 179546

Pasivos Corrientes

Deudas a largo plazo 689380 684656

TOTAL PASIVOS 1590010 1542628
Capital de los Accionistas
Acciones comunes (UM 5.50 valor a la 459921 459917

par)
Capital adicional pagado 394708 394600
Utilidades retenidas 1106705 1045203
TOTAL 1961334 1899720
PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3551344 3442348
 LOS HERREDEROS DEL NORTE S.A.C.
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS 31/12/2019 A 31/12/2020

2020
2029
Ventas netas 4363670 4066930

Inventario inicial 1552682 1661050

Compras 2829024 2418575

Inventario Final 1452419 1347423

Costo de Ventas 2929287 2732202

Utilidad Bruta 1434383 1334728

Gastos de ventas, generales y 875842 794491

administrativos
Depreciación 121868 124578
Utilidad antes de intereses 436673 415659

Intereses pagados 93196 76245

Utilidad después de intereses 343477 339414

Impuesto a la renta 123540 122793

Utilidad después de impuestos 219937 216621

Dividendos en efectivo 158435 142574

Utilidad Neta 61502 74047

 COSTO DE VENTAS = INV. INICIAL + COMPRAS -INF. FINAL

Construyendo los Ratios de Liquidez

Ratio Liquidez General = 2449060 = 2.72
900630

La interpretación de éste índice significa que por cada nuevo sol que adeuda la empresa
en el corto plazo, ésta tiene $ 2.72 que respalda esta deuda corriente, también se puede
afirmar que el Activo Corrientes es el 272% respecto al pasivo corriente y que existe un
excedente por cada sol de deuda de $ 1.72.

Ratio Liquidez General = 2449060 – 1452419 = 1.11

900630

Este ratio nos indica que aún sin considerar sus inventarios la empresa está en capacidad
de cumplir con sus obligaciones de corto plazo con un excedente de $ 0.11 por cada sol
de deuda.
A esta prueba se le denomina ácida o prueba del ácido, por cuanto se hace la alusión a la
prueba de la ley o calidad del metal precioso oro que es probado mediante la aplicación
de un ácido para asegurarse de su calidad.

194196
Ratio Prueba defensiva = = 0.22
900630

Este indicador nos muestra que la empresa puede cubrir aproximadamente el 22% de sus
obligaciones de corto plazo contando únicamente con el efectivo inmediato, es decir sin
recurrir a ninguna otra fuente de ingresos, e incluso, si se interrumpiere eventualmente la
colocación de sus ventas.
 Ratio Capital de Trabajo = 2’449060 – 900,630 = 1’548,430

Estos significa que luego de haber cumplido con las obligaciones de corto plazo la
empresa cuenta con el excedente, indicado en este punto es necesario hacer la aclaración
correspondiente en el sentido de que el capital de trabajo denominado también fondo de
maniobra tiene que estar constituido por una cantidad o monto coherente con las
operaciones de la empresa ya que si éste es muy elevado significaría que la empresa
acumula saldos ociosos que bien podrían ser utilizados de modo productivo y así no
incurrir en el denominado “Costo de Oportunidad”.

Período promedio de cobranza = = 0.22

Este ratio nos indica que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo al cabo de 61
días aproximadamente, este índice está directamente ligado a la política de crédito
establecido por la administración.
4’363,60
Ratio Rotación de las cuentas por cobrar = = 5.89
741,289

Edeste udas circulan 5.89 veces al año,indicador nos muestra que las

GestiónConstruyendo los Ratios de 741289 + 809514 (360)

2 = 63.97

4363,670
Rotación de Cartera =

Este índice nos indica que la empresa monetiza sus cuentas por cobrar cada 63.97 días y
equivale a afirmar también que la empresa efectiviza sus cobros 5.63 veces al año. Este
índice es fundamental para el grado de liquidez de la empresa y que mientras más alto sea
significará que en lo referente a veces de cobro anual que los días correspondientes a la
rotación de cartera están disminuyendo por lo tanto los plazos de cobro se están acortando.
 El óptimo o recomendable de éste índice tiene varios ingredientes ya que la política de
crédito de la empresa tiene que ver con los condicionamiento del mercado, el manejo de
este rubro por la competencia, etc; no obstante ello lo ideal será el acortamiento paulatino
y progresivo de los espacios de cobro entre uno y otro.

1452419 + 1347423 x 360

Rotación de Inventarios = 2 = 172

2929287
Este ratio nos demuestra que los inventarios se venden cada 172 días que es el equivalente
a dividir si queremos calcular cuantas veces al año se rota el inventario 360 2.09. Este
resultado nos muestra claramente una muy baja rotación de lo invertido. A mayor rotación
se da un mayor movimiento a la inversión y por ende se hace más rápida la acumulación
y recuperación de utilidad por cada unidad de producto vendido.
Se puede calcular también la rotación de inventarios como un indicador de liquidez del
mismo.

Rotación de Inventarios = 2’929,287 = 2.09 veces

(1’452,419+1’347,423

Ratio periodo de pago a proveedores Rotación anual

360 = 16.87 veces de rotación al año
21.34
Los resultados de este ratio lo debemos interpretar de forma opuesta a los de cuentas por
cobrar e inventarios. Lo ideal es obtener una razón (es decir 1,2 ó 4 veces al año) ya que
significa que estamos aprovechando al máximo el crédito que le ofrecen sus proveedores
de materia prima, fundamentalmente.
Nuestro ratio está muy elevado.

194,196 x 360
Ratio Rotación de Caja y Bancos = = 16 días
4’363,670
Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir 16 días de venta.
 Ratio Rotación de Activos Totales = 4’363,670 = 1.23 veces
3’551,344
Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus clientes 1.23 veces el valor de la
inversión efectuada.
Esta relación indica qué tan productivos son los activos para generar ventas, es decir,
cuánto se está generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice qué tan productivos
son los activos para generar ventas, es decir, cuánto más vendemos por cada UM invertido.

Ratio de Activo Fijo 4’2353,60 = 5.40 veces

=
808,806

Es decir, estamos colocando en el mercado 5.40 veces el valor de lo invertido en activo

fijo.

Análisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento

Ratio estructura del Capital = 1’590,010 = 0.81

1’961,334
Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueño (s), hay UM 0.81 centavos
financiados por los acreedores.

Ratio Razón de endeudamiento = 1’590,010 = 0.4474 ó 44.74%

3’551,344

Es decir que en nuestra empresa analizar para el 2004, el 44.77% de los activos totales es
financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en libros
quedaría un saldo de 55.23% de su valor, después del pago de las obligaciones vigentes.

Ratio Coberturar de Gastos Financieros = 436,673= 4.69 veces

93,195
Una forma de medirla es aplicando este ratio, cuyo resultado proyecta una idea de la
capacidad de pago del solicitante.
Es un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades financiera, ya que
permite conocer la facilitad que tiene la empresa para atender sus obligaciones derivadas
de su deuda.

Ratio Coberturar de Gastos Fijos = 1.44 veces

Para el caso consideramos como gastos fijos los rubros de gastos de ventas, generales y
administrativos y depreciación. Esto no significa que los gastos de ventas corresponden
necesariamente a los gastos fijos. Al clasificar los costos fijos y variables deberá
analizarse las particularidades de cada empresa.

Análisis de Rentabilidad
Ratio Rendimiento sobre el Patrimonio = 61502 = 0.03136 ó 3.14%
1’961,334

Esto significa que por cada UM que el dueño mantiene en el 2019 genera un rendimiento
del 3.14% sobre al patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar
utilidad a favor del propietario.

Ratio Rendimiento sobre la Inversión = 61502 = 0.01732 ó 1.73%

3’551,344
Quiere decir, que cada UM invertido en el 2020 en los activos produjo ese año un
rendimiento de 1.73% sobre la inversión. Indicadores altos expresan un mayor
rendimiento en las ventas y del dinero invertido.

Ratio Utilidad de Activo 436,673 = 0.1230 3’551,344

Nos está indicando que la empresa genera una utilidad de 12.30% por cada UM invertido
en sus activos.

Ratio Utilidad de Ventas = 436,673 = 0.10

4’363,670
 Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad el 10.01% en el 2020.

Ratio Utilidad por Acción = 61,502 = UM 0.7355

(459,921/5.50)

Este ratio nos está indicando que la utilidad por cada acción común fue de UM 0.7355 y
que la rentabilidad por acción fue de 0.7355 = 13.37%
5.50

Ratio Margen de Utilidad Bruta = 4’363,670 – 2’929,287 = 0.3287 ó 32.87%

4’363,670

Indica las ganancias en relación con las ventas, deducido los costos de producción de los
bienes vendidos. Nos indica también la eficiencia de las operaciones y la forma como son
asignados los precios de los productos.
Cuanto más grande sea el margen bruto de utilidad, será mejor, pues significa que tiene
un bajo costo de las mercancías que produce y/o vende.

Ratio Margen Neto de Utilidad = 61502 = 0.01409 ó 1.41%

4’363,670
Esto quiere decir que en el 2020 por cada UM que vendió la empresa, obtuvo una utilidad
de 1.41%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operación durante el
período de análisis, está produciendo una adecuada retribución para el empresario.

Análisis DUPONT = 343,478 = 0.0967 ó 9.67%

3’551,344

Tenemos, por cada UM invertido en los activos

un rendimiento de 9.67% y 9.87%
Respectivamente, sobre los capitales invertidos.

Estado de Utilidades Retenidas

Las utilidades o beneficios pueden distribuirse a los accionistas como dividendos, pueden
retenerse, para efectos de reinversión fundamentalmente, o también puede efectuarse una
mixtura de ambas opciones, obviamente conforme las facultades amparadas por el marco
jurídico al respecto vigente.
Saldo de Utilidades retenidas el 2019 S/. 1’045,203
Más utilidades disponibles para accionistas S/. 219,937
1’265,140
Menos dividendos en efectivo S/. 158,435
Saldo de utilidades retenidas al 2020 S/. 1’106,705

“XYZ” S.A. en el año 2006 alcanzo como utilidades el monto de S/. 219,937 y distribuyo
S/. 158,435 como dividendos para los accionistas y reinvirtió S/. 61,5025 que tal como se
puede comprobar es la utilidad neta de la empresa para el año 2020 después de la
distribución de dividendos.
Igualmente la utilidad neta del año 2006 es el incremento de las utilidades retenidas del
año 2019 respecto al año 2020 ó sea:
Utilidad Neta 2006 = Incremento de Utilidades Retenidas Utilidades
Retenidas 2006
61,502 = (-)
Utilidades Retenidas 2005
61,505 = 1106,705 – 1045,203
De este modo el estado de utilidades retenidas muestra cómo se ajusta en el Balance la
cuenta de utilidades retenidas entre balances de dos años consecutivos. Desde su creación
“LOS HERREDEROS” S.A. ha retenido un total de S/. 1045,203 hasta el 31 de Diciembre
del 2019, en el año 2020 ganó S/. 219,937, distribuyó S/. 158,435 y retuvo S/. 61,502. De
modo tal que las utilidades retenidas que se muestran en el Balance General de LOS
HERREDEROS” S.A.C. al 31 de Diciembre del 2020 son de S/. 1’106,705.