TALLER  

#1 Ley 9 de 1991 
 NUEVO ESTATUTO CAMBIARIO  
Ramon Flórez
Esteban Barrera

Con base en la lectura de la Ley 9 de 1991, responda las siguientes preguntas, siempre haciendo
mención de los artículos en los cuáles se encuentran las regulaciones:  
1. Escriba el nombre y número de
los artículos que están relacionados con operaciones de comercio internacional de trans
acciones de bienes y servicios.  
Artículo 17. Inversiones y activos existentes en el exterior 
Artículo 18. Disposiciones sobre gravámenes a las exportaciones. 
Artículo 22  
Artículo 28. Estipulación de obligaciones en moneda extranjera 

2. ¿Cómo está constituido el mercado cambiario en Colombia?  

De acuerdo al artículo 6 del capítulo 2, el mercado cambiario se constituye por el total de las
divisas que puedan ser negociadas o transferidas entre los intermediarios previamente
autorizados por esta ley. 

3. ¿Qué tipo de operaciones de comercio internacional no utilizan el
mercado cambiario y cuál es la única excepción para que esto ocurra?  
En el artículo 7 hace mención de la Tenencia de divisas por residentes en el país, ya
que será libre de la negociación o posesión de divisas de no utilizarlo en el mercado cambiario, sin
embargo, el gobierno nacional puede regular estas operaciones sujetadas al artículo 2, donde
faculta de crear un fondo especial con el Presupuesto Nacional para la fomentación de nuevas
empresas. 

4. Mencione cuántas entidades son reguladas por la Superintendencia Financiera
y mencione el nombre de tres entidades bancarias y tres entidades no bancarias. 
La superintendencia Financiera regula 413 a la fecha 09/2020, de las cuales Banco de Bogotá,
Banco Pichincha S.A y Banco de Occidente S.A como entidades bancarias, de seguros
como Capitalizadora Bolívar S.A., fiduciaria como Fiduciaria Coomeva S.A., de pensiones
como Administradora Colombiana de Pensiones – Colpensiones. 

5. ¿Para qué sirve tener una cuenta de compensación?  
En el artículo 10 del capítulo 2, se explica que, una cuenta de compensación es un mecanismo que
tiene la función de realizar operaciones de
mercado cambiario, otorgando la admisión para negociar y tener divisas en el exterior de
forma directa. Mediante estas cuentas, se realizan operaciones de canalización obligatoria
y también del mercado libre, sin necesidad de requerir un intermediario financiero. 

6. ¿Bajo qué circunstancias el Banco de la República puede actuar como intermediario del

mercado cambiario?  
Las operaciones en divisa extranjera y financiación en el exterior del Banco de la República están
sujetas a regulaciones especiales adoptadas constitucionalmente por el Gobierno.
Estas, comprenden la forma de intervención del Banco de la República, y le otorgan la disposición
para actuar como intermediario del mercado cambiario, como lo indica el artículo
12 del capítulo 2. 
7. La empresa Mining Gold de Sudáfrica ha realizado una inversión de USD
100 millones en territorio colombiano en 2017 y realiza el giro de sus utilidades a
casa matriz al final del año fiscal colombiano,
¿puede el gobierno colombiano prohibirle a
la empresa realizar ese giro de utilidades, teniendo en cuenta que
el Estatuto Cambiario dice que es libre
una empresa para realizar este tipo de operaciones?  

De acuerdo al artículo 15 del capítulo 3, el régimen de inversión de capitales externos en

el país está fijado por el Gobierno Nacional, es decir, que este sí puede ejercer una acción de
prohibición en este caso. Al efectuar una inversión de capital externo al país, la empresa
sudafricana Mining Gold podrá realizar el giro de sus utilidades al lugar proveniente de la
inversión (Sudáfrica), sujeta a las condiciones y límites señalados por el Gobierno Nacional. 

8. El Estatuto Cambiario permite la tenencia de activos en el extranjero en moneda

extranjera, sin embargo, en el sonado caso de los “Panama Papers” 
ttps://www.eltiempo.com/economia/sector-financiero/asi-van-lasinvestigaciones-de-panama-
papers-en-colombia-201292
  ¿Por qué efectivamente el gobierno pudo aplicar sanciones por evadir la declaración de
transacción de divisas?  
El gobierno aplico sanciones ya que a pesar de que el estatuto cambiario en el Articulo 17.
“Inversiones y activos existentes en el exterior” autorice a los residentes en el país la libre
tenencia y posesión de activos en el exterior. Las empresas involucradas evadieron
la declaración ocultando las fortunas, manteniendo el anonimato de los propietarios, en relación
al lavado de dinero y la evasión de impuestos, categorizando como actos ilícitos. Aunque el
articulo afirme que hayan sido adquiridos o se adquieran con divisas que no deban ser
transferidas por medio del mercado cambiario, se acoge al artículo 15, donde el régimen es fijado
por el Gobierno Nacional. 

9. ¿Cuál es
laentidad del gobierno colombiano que regula las operaciones de opciones y futuros? 
De acuerdo con el Artículo 27. Mercado de futuros y de opciones. La entidad que cumple con el
reglamento del mercado de las operaciones de opciones y futuro en Colombia es la Junta
monetaria.