TASA NOMINALES MENTIROSAS

TASA EFECTIVAS VERADERAS

CONVERSION
1. De nominal a periodica
Dividir

2. Pasar anticipada a vencida

3. E.A.

NOMINAL 12% CONVERTIBLE TRIMESTRALMENTE

IP 3.00%
E.A. (1+i)^(n/m)-1
12.6%

n periodo de la tasa que conozco

m perodo de la tasa que no conozco

E.A. 12.6%
E.T. 3.0%
E.M. 1.0%
E.S. 6.1%
E.A. 12.6%
 EJERCICIOS DE VALOR PRESENTE Y VALOR FUTURO

VALOR FUTURO FORMULA EXCEL

INVERSION 1,000,000
Tasa 3%
Plazo 5
Valor futuro 1,159,274 1,159,274
Fórmula V.F. V.I. *(1+i)^n V.F.

VALOR PRESENTE FORMULA EXCEL

Vr esperado 5 años 3,000,000
Tasa 5%
Plazo 5
Valor presente 2,350,578 2,350,578
Fórmula V.P. V.F/(1+i)^n V.A.
 A un inversionista le presentan el siguiente proyecto: Inversión inical
flujos de caja anuales por cuatro años de $3.000.000. El inversionista cu
tasa de interés de oportunidad equivalente al 6% E.A. Qué le acon

3,000,000 3,000,000 3,000,000

0 1 2 3
10,000,000

AÑO F.C.F. VR PRESENTE T.I.O

0 (10,000,000) (10,000,000)
1 3,000,000 2,727,273
2 3,000,000 2,479,339
3 3,000,000 2,253,944
4 3,000,000 2,049,040
Fórmula V.P. (490,404)
Fórmula Excel (490,404) (490,404)
TIR 7.71385%
TIR 7.71385%
-2.29%

FORMULA V P.N. = -INV INI + FC1/(1+0,06)^1 + FC2/(1+0,06)^2 + FC3/(

te proyecto: Inversión inical $10.000.000,
3.000.000. El inversionista cuenta con una
alente al 6% E.A. Qué le aconsejaria?

3,000,000
4

10.0%

)^1 + FC2/(1+0,06)^2 + FC3/(1+0,06)^3 + FC4/(1+0,06)^4

 CALCULO DEL V.P, V.P.N. Y TIR

AÑO FLUJOS DE CAJA VR PRESENTE VR PRESENTE TIO 25.00%

FORMULA EXCEL
0 (1,000,000.00) (1,000,000.00)
1 500,000.00 400,000.00
2 700,000.00 448,000.00
3 600,000.00 307,200.00
4 500,000.00 204,800.00
5 750,000.00 245,760.00

V.P.N. 605,760.0
V.P. EXCEL 605,760.0
TIR 51.3%
T.I.O 25.00%
26.3%
 INTERPOLACION
PROYECTO A 10.00%
VIDA FLUJOS FUTUROS (FF) FLUJOS DESCONTADOS
0 -1,500 -1,500.00
1 500 454.55
2 700 578.51
3 900 676.18
4 1,100 751.31
5 1,600 993.47

SUMA. FLUJOS DESC. 3,454.03

INVERSION -1,500.00
V.P.N. 1,954.03
TIR 44.01%
 BUSCAR OBJETIVO DATOS
PROYECTO A 44.01% ANALISIS DE HIPOTESIS
VIDA FLUJOS FUTUROS (FF) FLUJOS DESCONTADOS
0 -1,500 -1,500.00
1 500 347.19
2 700 337.51
3 900 301.31
4 1,100 255.72
5 1,600 258.27

SUMA. FLUJOS DESC. 1,500.00

INVERSION -1,500.00
V.A.N. 0.00

TIR CON GRAFICO DATOS

TASA V.A.N. ANALISIS DE HIPOTESIS
10% 1,954.0
12%
14%
16%
20%
25% 2,500.0
30%
35% 2,000.0
44%
47% 1,500.0
50%
55%
1,000.0
60%
65%
500.0
70%
75%
0.0
80% 10% 12% 14% 16% 20% 25%
85%
90%
NALISIS DE HIPOTESIS
BUSCAR OBJETIVO

NALISIS DE HIPOTESIS
TABLA DE DATOS

V.A.N.

14% 16% 20% 25% 30% 35% 44% 47% 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90%

V.A.N.