Plan de Acción para brindar Estabilidad Financiera en caso Davivienda

PRESENTA:
Angie Lorena Contreras Beltrán ID 666060
Juvener Motato Suárez ID 618408
Diana Milena Salazar ID 679223

DOCENTE:
Heriberto Martínez

Notas del autor

Contaduría Pública, Universidad Uniminuto
Administración Financiera NRC 20795
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Tabla de contenido
Introducción................................................................................................................................................1
Objetivos.................................................................................................................................................2
Plan de acción para brindar Estabilidad Financiera en caso Davivienda..............................................3
Análisis de las cuentas que presentan relación con los pasivos:.......................................................7
Propuesta..........................................................................................................................11
Conclusiones.................................................................................................................12
Referencias Bibliográficas.......................................................................................13
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Introducción

Davivienda es una entidad financiera o un banco es de origen colombiano fue fundado el

1 de septiembre de 1972. La compañía brinda servicios financieros a personas y empresas.

Actualmente pertenece al Grupo Empresarial Bolívar y es la tercera entidad de su tipo en el país

En el área de Administración Financiera se requiere realizar un trabajo tiene como

finalidad identificar y poder tomar decisiones sobre las políticas financieras a corto, mediano y

largo plazo. El plan de acción que se tomara permite cumplir con las obligaciones financieras

que se identificaron en las cuentas contables de los estados financieros de Davivienda entre los

años 2018 -2019; se analizan las cuentas que presentan relación con el manejo de los pasivos

(beneficios con empleados, obligaciones financieras, proveedores y cuentas por pagar e

impuestos). Posteriormente, se realizará una propuesta para dar solución a las obligaciones

anteriores de los pasivos y que brindan una mayor estabilidad financiera, que permita una

sostenibilidad financiera a largo plazo.

Este trabajo se realiza teniendo en cuenta el material de apoyo asignado y bajo las pautas

académicas que ofrece la asignatura.

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Objetivos

Objetivo General

El objetivo de este trabajo es analizar la importancia del plan de acción como una

herramienta de planificación empleada para la gestión y control.

Objetivos Específicos

 Realizar la actividad Plan de acción Corredores Davivienda SA, que brinda un marco de

estabilidad financiera y lograr identificar políticas de financiamiento y objetivos

estratégicos para la toma de decisiones.

● Optimizar la gestión de proyectos, economizando tiempo y esfuerzo, y mejorando el

rendimiento, para la consecución de los objetivos planteados.

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Plan de acción para brindar Estabilidad Financiera en caso Davivienda

Las estrategias empresariales deben abarcar las áreas clave que resulten del análisis estratégico

que se realice. En este caso, se realizará un análisis estratégico que dé beneficios a la entidad

Davivienda en un largo plazo.

Las estrategias financieras para el largo plazo involucran los aspectos siguientes:

1. Sobre la inversión.

Existen cuatro tipos de estrategias, las cuales son: las ofensivas, las defensivas, de reorientación

y de supervivencia, por lo que, para definir la estrategia que deberá seguir la organización acerca

de la inversión, resulta indispensable volver a examinar qué plantea la estrategia general del caso

en cuestión. De este modo podrá distinguirse alguna de las alternativas como el crecimiento

interno obedece a la necesidad de ampliar el negocio como consecuencia de que la demanda ya

es mayor que la oferta, o por el hecho de haber identificado la posibilidad de nuevos productos

y/o servicios que demanden la ampliación de la inversión actual, o sencillamente porque los

costos actuales afectan la competitividad del negocio. El crecimiento externo se lleva a cabo

siguiendo la estrategia de eliminar competidores (generalmente mediante fusiones y/o

adquisiciones horizontales, o sea, de la misma naturaleza del negocio en cuestión), o como

resultado de la necesidad de eliminar barreras con clientes y proveedores buscando un mayor

control (en estos casos mediante fusiones y/o adquisiciones verticales, o sea, de diferente

naturaleza del negocio, pero que asegure la cadena de producción – distribución

correspondiente).
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Otra forma obedece a la estrategia de invertir los excedentes financieros de la forma más rentable

posible, por lo que en estos casos se opta por la diversificación de la cartera de inversión

reduciendo así el riesgo y en busca de maximizar el rendimiento.

Ahora bien, cualquiera que sea el caso, crecimiento o desinversión, la selección de la mejor

alternativa deberá seguir el criterio de maximizar el valor de la empresa, o sea, la decisión que se

adopte deberá contribuir al incremento de la riqueza de los dueños de la empresa, o en todo caso,

a la menor reducción del valor posible asociado al proceso de desinversión si fuera necesario.

2. Estructura financiera.

La definición de la estructura de financiamiento permanente de la empresa deberá definirse en

correspondencia con el resultado económico que ésta sea capaz de lograr. En tal sentido, vale

destacar que las estrategias al respecto apuntan directamente hacia el mayor o menor riesgo

financiero de la empresa, por lo que, en la práctica, en muchas ocasiones se adoptan estrategias

más o menos arriesgadas en dependencia del grado de aversión al riesgo de los inversores y

administradores, o simplemente como consecuencia de acciones que conllevan al mayor o menor

endeudamiento.

En la actualidad, las empresas buscan economía de recursos aprovechando el financiamiento con

deuda al ser más barato y por estar su costo exento del pago del impuesto sobre utilidades. Sin

embargo, en la medida en que aumenta el financiamiento por deudas también se incrementa el

riesgo financiero de la empresa ante la mayor probabilidad de incumplimiento por parte de ésta

ante sus acreedores.

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De lo anterior se deduce que no es tan simple la adopción de la decisión en cuanto a la estrategia

a seguir con las fuentes de financiamiento permanentes de la empresa. Evidentemente, funcionar

con financiamiento ajeno es más económico, pero con su incremento aumenta el riesgo y a su

vez aumentan los llamados costos de insolvencia, de modo que el ahorro fiscal logrado por el uso

de deudas podría reducirse por el aumento de los referidos costos de insolvencia.

Ahora bien, para la definición de la estructura financiera, los métodos que se emplean son:

Utilidad antes de intereses e impuestos – utilidad por acción, Utilidad antes de intereses e

impuestos – rentabilidad financiera, y el método de las rentabilidades con base el flujo de

efectivo. A partir de estos métodos puede encontrarse aquella estructura financiera que, partiendo

de un resultado en operaciones y económico determinado, puede contribuir a que la empresa

alcance el mayor resultado posible en términos de utilidad por acción, rentabilidad financiera o

flujo libre por peso invertido.

El criterio a seguir para la definición de esta estrategia financiera es el de alcanzar el mayor

resultado por peso invertido, sea contable o en términos de flujo. Se recomienda el uso del

método de las rentabilidades con base el flujo de efectivo, en tanto coadyuva a la eficiencia

además desde la perspectiva de la liquidez.

Si a partir de la estrategia con respecto a la definición de la estructura financiera de la empresa,

se logra obtener mayor flujo de caja por peso invertido, el éxito que ello represente en términos

de liquidez podrá contribuir al mejor desempeño del resto de las estrategias funcionales, y con

ello al de la estrategia maestra.

3. Retención y/o reparto de utilidades.

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En la práctica, las empresas definen su estrategia de retención – reparto de utilidades conforme a

determinados aspectos, entre los que pueden mencionarse: la posibilidad del acceso a préstamos

a largo plazo para financiar nuevas inversiones, la posibilidad de los dueños de alcanzar mayor

retribución en una inversión alternativa, el mantenimiento del precio de las acciones en los

mercados financieros en el caso de las sociedades por acciones, entre otros aspectos.

La estrategia con relación a la retención y/o reparto de utilidades se encuentra estrechamente

vinculada a la de estructura financiera, pues esta decisión tiene un impacto inmediato sobre el

financiamiento permanente de la empresa, y provoca consecuentemente, variaciones en la

estructura de las fuentes permanentes.

Sobre esta base, es importante reconocer que los métodos y criterios que deben considerarse para

la definición de esta estrategia desde el punto de vista cuantitativo son los mismos que se

expusieron para el caso de la estructura financiera, aunque cualitativamente pudieran evaluarse

además los efectos que podrían tener los aspectos relacionados con anterioridad.

En otras palabras, la política debiera encaminarse a respetar aquella estructura financiera

definida como óptima, pero sin perder de vista que temporalmente pudiera resultar conveniente

algún desvío de esta política o estrategia general en aras de conseguir el financiamiento

requerido, o en virtud de aumentar el rendimiento esperado, o por mantener el precio de las

acciones.

La definición en cuanto a la retención y/o reparto de utilidades de la empresa habrá de realizarse

con sumo cuidado, tratando de no violentar la estructura financiera óptima ni los parámetros de

liquidez requeridos para el normal funcionamiento de la empresa, y por ende, de sus objetivos

estratégicos.
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Identificación de las cuentas con las cuales la empresa se puede financiar a corto, mediano y

largo plazo.

Financiamiento corto plazo:

1. Títulos adquiridos con el propósito de obtener utilidades y son negociables.

2. Cuentas por cobrar

3. Impuestos por pagar

4. Cuentas por pagar

5. Efectivo

Financiamiento mediano plazo.

1. Préstamos de 1ª 5 años

2. Inversión en subsidiarias: dependiendo de su rentabilidad

Financiamiento a largo plazo.

1. Financiamiento propio: aportes de los socios en forma de capital.

2. Préstamos de 5 a 15 años o en adelante

3. Financiamiento externo inversión en subsidiarias

Análisis de las cuentas que presentan relación con los pasivos:

Los estados financieros comparados entre los años 2018 a 2019, nos muestran que las estrategias

y planes de acción realizadas en el 2019 dieron resultados bastante significativos tanto en su

flujo de efectivo, como en inversiones, teniendo en cuenta que sus inversiones son en valores o

títulos de deuda o valores o títulos participativos; las cuales hacen que sea una entidad más sólida

y con una visión prospera a largo plazo.

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OBLIGACIONES: compromisos adquiridos por la empresa.

Según el informe de gestión de Davivienda indica lo siguiente:

1. Impuestos: Es la cantidad de dinero que se paga a la administración para contribuir a la

hacienda pública, en el informe realizado por Davivienda se tuvo en cuenta:

El Impuesto a las ganancias, el cual es el gasto o ingreso por impuestos, comprende el impuesto

sobre la renta y complementarios.

Impuestos corrientes: Es la cantidad a pagar o a recuperar por el impuesto de renta y

complementarios.

Impuestos diferidos: se reconoce utilizando el método del pasivo, determinado sobre las

diferencias temporarias entre las bases fiscales y el importe en libros de los activos y pasivos

incluidos en los estados financieros.

2. Cuentas Por Pagar: “Representan las obligaciones contraídas por el ente económico a

favor de terceros por conceptos diferentes a obligaciones financieras tales como, gastos

por pagar, dividendos, gravamen al movimiento financiero, impuestos, retenciones y

aportes de nómina. La Sociedad reconocerá en su medición inicial los pasivos financieros

por su valor de transacción como valor razonable. La Sociedad eliminará de su estado de

situación financiera un pasivo financiero o parte de este cuando, y sólo cuando, se haya

extinguido, es decir, cuando la obligación especificada en dicho contrato haya sido

pagada”. (2019, p.28)

3. Fiduciarias: En Colombia, los negocios fiduciarios se definen como actos de confianza

en virtud de los cuales una persona (Fideicomitente) entrega a otra de su entera confianza
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(Sociedad Fiduciaria) uno o más bienes determinados, transfiriendo o no la propiedad de

los mismos, con el propósito de que ésta cumpla con ellos una finalidad específica, bien

sea en beneficio del fideicomitente o de un tercero (Beneficiario). Cuando haya

transferencia de la propiedad de los bienes se estará ante la denominada fiducia mercantil

regulada en el artículo 1226 y siguientes del Código de Comercio. Si no hay transferencia

de la propiedad se estará ante un encargo fiduciario.

Dentro de las actividades más comunes encomendadas a las sociedades fiduciarias se encuentran

la inversión de sumas de dinero entregadas por el fideicomitente conforme las instrucciones

impartidas por éste, el recaudo y giro de sumas de dinero por cuenta del fideicomitente y la

administración de bienes muebles o inmuebles destinados a servir de garantía de obligaciones

crediticias asumidas por el fideicomitente con terceros (Beneficiarios).

4. Compromisos en OP. Simultáneas: Básicamente las Operaciones Simultáneas permiten

adquirir acciones sin tener inicialmente los recursos, ya que se utiliza el financiamiento

de un tercero para la operación.

Consiste en comprar o vender un título con el compromiso de reventa o recompra a un precio

establecido en una determinada fecha futura (entre 1 y 180 días) que se definen desde el

principio de la operación.

El tercero que financia la Simultánea, obtiene a cambio una rentabilidad, es lógico, de lo

contrario quien financia algo sin obtener nada.

5. Obligaciones O Beneficios A Empleados. Son todas las formas de contraprestación

concedidas por una entidad a cambio de los servicios prestados por los empleados o por
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indemnizaciones por cese; aunque la norma no define empleados, se pueden contemplar

en esta categoría a todos aquellos que prestan servicios a tiempo completo o parcial, de

forma permanente u ocasional.

Algunos ejemplos de beneficios a empleados según la NIC, pueden ser:

 Sueldos, salarios y aportes a la seguridad social.

 Participación en ganancias e incentivos.

 Beneficios por el retiro.

 Ausencias retribuidas a largo plazo.

 Premios de antigüedad.
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Propuesta

Propuesta para dar respuesta a las obligaciones de los pasivos, que brinden una mayor
estabilidad financiera y que permita una sostenibilidad a largo plazo.
Nuestra propuesta de sostenibilidad a largo plazo, y que brinda una estabilidad financiera

al Banco Davivienda S.A, como primera opción para la toma de decisiones y una mejor

rentabilidad sería mantener constante los préstamos y a una tasa de interés favorable tanto para la

persona o empresa que lo adquiere y la entidad financiera y que su periodo de pago sea

extendido para poder así incrementar cada vez más el efectivo de la entidad. Teniendo como

objetivo jamás caer en una cartera castigada; es decir, crear políticas de formas de pago flexibles

para que el cliente se sienta comprometido, a su vez ejercer presión para aquellos que no estén al

día con sus pagos de tal manera que la cartera esté en funcionamiento constante.
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Conclusiones

Davivienda es una entidad muy rentable, tiene buen manejo en la toma de decisiones,

además demuestra que los planes de acción que implementen son de manera equilibrada y para

un muy buen beneficio.

Las estrategias empresariales deben abarcar las áreas clave que resulten del análisis

estratégico que se realice, enfocarse en todo aquello que se requiere sin dejar de lado las otras

dependencias que hacen que todo el organismo de control funcione y esté a nivel para continuar

con el proyecto empresarial.

Además, se deduce que funcionar con financiamiento ajeno es más económico, pero con

su incremento aumenta el riesgo y a su vez aumentan los llamados costos de insolvencia, de

modo que el ahorro fiscal logrado por el uso de deudas podría reducirse por el aumento de los

referidos costos de insolvencia.

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Referencias Bibliográficas

Davivienda Corredores. (s.f) Recuperado de www.daviviendacorredores.com

Davivienda Corredores. (2019) Corredores Davivienda S.A. Comisionista De Bolsa

Informe De Gestión Del Presidente Y De La Junta Directiva. Recuperado de

https://www.daviviendacorredores.com/wp-content/uploads/2020/05/Dictamen-Estados-

Financieros-y-Revelaciones-2019.pdf