CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Jhon Jairo Duran Gonzalez

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_117

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

74380350

SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 1,970 $ 2,075 100.00% 100.00% $ 105 5.33%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 1,000 $ 992 50.76% 47.81% -$ 8 -0.80%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 970 $ 1,083 49.24% 52.19% $ 113 11.65%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 502 $ 498 25.48% 24.00% -$ 4 -0.80%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 320 $ 350 16.24% 16.87% $ 30 9.38%
(=) EBITDA $ 148 $ 235 7.51% 11.33% $ 87 58.78%
(-) DEPRECIACIONES $ 200 $ 210 10.15% 10.12% $ 10 5.00%
(-) AMORTIZACIONES
(=) UTILIDAD OPERACIONAL -$ 52 $ 25 -2.64% 1.20% $ 77 -148.08%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 390 $ 450 19.80% 21.69% $ 60 15.38%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 442 -$ 425 -22.44% -20.48% $ 17 -3.85%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -$ 164 -$ 157 -8.30% -7.58% $ 6 -3.85%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS -$ 278 -$ 268 -14.14% -12.90% $ 11 -3.85%
(-) RESERVAS -$ 28 -$ 27 -1.41% -1.29% $ 1 -3.85%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -12.72% -11.61% $ 10 -3.85%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 2,363 $ 2,293 85.42% 76.64% -$ 70 -2.96%
DISPONIBLE $ 250 $ 373 9.04% 12.47% $ 123 49.20%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 7.23% 3.34% -$ 100 -50.00%
DEUDORES $ 400 $ 400 14.46% 13.37% $ - 0.00%
CLIENTES $ 300 $ 280 10.84% 9.36% -$ 20 -6.67%
OTROS $ 100 $ 120 3.61% 4.01% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 1,113 $ 1,020 40.23% 34.09% -$ 93 -8.36%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 1,529 $ 1,545 55.27% 51.64% $ 16 1.05%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 9.04% 11.70% $ 100 40.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 954 $ 875 34.48% 29.25% -$ 79 -8.28%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 7.23% 6.25% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 2.89% 1.87% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 1.63% 2.57% $ 32 71.11%
TOTAL ACTIVO $ 3,892 $ 3,838 140.69% 128.29% -$ 54 -1.39%
PASIVO CORRIENTE $ 2,766 $ 2,992 100.00% 100.00% $ 225 8.14%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 520 $ 778 13.36% 19.99% $ 258 49.62%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 31.86% 32.37% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 750 $ 681 19.27% 17.50% -$ 69 -9.20%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS -$ 164 -$ 157 -4.20% -4.04% $ 6 -3.85%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 420 $ 430 10.79% 11.05% $ 10 2.38%
PASIVO NO CORRIENTE $ 564 $ 302 14.49% 7.76% -$ 262 -46.45%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 564 $ 302 14.49% 7.76% -$ 262 -46.45%
TOTAL PASIVO $ 3,330 $ 3,294 85.57% 84.63% -$ 37 -1.10%
PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 13.99% -$ 17 -3.05%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 21.58% 21.58% $ - 0.00%
RESERVAS -$ 28 -$ 55 -0.72% -1.40% -$ 27 96.15%
RESULTADOS DEL EJERCICIO -$ 251 -$ 241 -6.44% -6.19% $ 10 -3.85%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
TOTAL PATRIMONIO $ 562 $ 544 14.43% 13.99% -$ 17 -3.05%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 3,892 $ 3,838 100.00% 100.00% -$ 54 -1.38%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,084 1,080
PATRIMONIO 562 544
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,646 1,624

PASIVO FINANCIERO 65.88% 66.49%

PATRIMONIO 34.12% 33.51%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.63% 8.71%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.78% 5.83%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.6054 1.6304
Ke Costo del patrimonio 21.45% 21.67%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96% INICIO ANTERIOR
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA
 PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

 PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

 FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

 MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

 AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Costo de patrimonio=tasas libre de riesgo+retorno del

mercado*prima del mercado

Activos - Pasivos = patrimonio

CCPP = P/V * Cp + D/V * Cd * (1 – Ic). Donde :Cp =

costo del patrimonio . Cd = costo de la
deuda. P = valor de
mercado del patrimonio de la empresa.
D = valor de mercado de
la deuda de la empresa. V = P + D = valor de
mercado total de la financiación de la empresa (capital
y deuda). P / V = porcentaje del financiamiento
que es patrimonio.
D / V = porcentaje del financiamiento que es
deuda Ic = tasa de impuesto corporativo.

Costo de deuda= Tasa de interés aplicada por la

financiación* 1 - tipo de gravamen impositivo

Nivel de endeudamiento= total pasivos con terceros/

total activos.
Costos componentes (KdT)= tasa de interés – ahorros
en impuestos de la deuda después de impuestos KdT =
Kd (1 – T)

 Para calcularlo se requiere conocer la renta líquida del

contribuyente y para determinar la renta líquida se
debe encontrar primero la renta bruta.

 Se representan en el Balance de Situación dentro de

los Estados Financieros

El costo de la deuda es la tasa efectiva que una

compañía paga sobre sus fondos prestados por parte
de las instituciones financieras y otros tipos de fuentes

EVA es igual a: La utilidad de las actividades ordinarias

antes de intereses y después de impuestos (UAIDI) ( - )
el valor contable del activo ( x ) el costo promedio del
capital.

FCa = FCF - [GF x (1-T)] + ▵D Donde,

FCa: Flujo
de Caja para el accionista FCF:
Free Cash Flow o flujo de caja libre
GF: gastos financieros (expresión monetaria del coste
total de la deuda).
D:Deuda financiera. Los incrementos (Δ) se
determinan como la variación de la variable en
términos netos, con el signo que corresponda.

(=) Utilidad operacional(-) Impuestos operacionales

(utilidad operacional * tasa de impuestos %)= Utilidad
operacional después de impuestos UODI.
 para calcular el activo neto lo que haremos será lo
siguiente: al total de los activos que posee una
empresa se le descuentan las deudas generadas por
esos activos

La Rentabilidad sobre los Activos Netos (RONA) es

igual a la Utilidad operativa neta después de
impuestos dividido por: efectivo + el capital de trabajo
requerido + los activos fijos

Decíamos que el capital de trabajo se determina en

principio restando los pasivos corrientes a los activos
corrientes.

: ICC (Índice de Rotación de cuentas por Cobrar) = VNC

(Ventas Netas a Crédito)/((Saldo inicial de CxC + Saldo
final de CxC)/2).

Se calcula empleando la siguiente fórmula: CCE= PCI

+ PCC – PCP En donde:
PCI =
periodo de conversión de inventario. PCC =
periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.
PCP =
periodo en que se difieren las cuentas por pagar.

Flujo de caja = Beneficio Neto + Amortización +

Provisiones + Cuentas por pagar – Cuentas por cobrar
Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización –
Inversión en Activos Fijos – Inversión en NOF.

Margen bruto = Ventas - Coste de los bienes vendidos

Metodo lineal; Doble saldo decreciente.

 Coste de ventas = Existencias Iniciales + Compras –

Existencias finales.

RENTAVILIDAD OPERATIVA= BENEFICIO

OPERACIONAL /PATRIMONIO

Punto de equilibrio= Costos fijos/ Precio unitario- costo

variable unitario

El ingreso operacional toma el ingreso bruto de una

empresa, que es equivalente al ingreso total menos el
costo de mercancía vendida, y le resta todos los gastos
operacionales.

Su cálculo más simple es Utilidad/Activos.

Margen evita =evita/ventas*100%

Gastos de Ventas + Gastos de Administración + Gastos

Financieros = Gastos de Operación

Se llama gastos de operación al total de la suma de los

gastos de venta, gastos de administración y gastos
financieros.

Para calcular la depreciación hay libertad en cuanto a

la determinación de años de vida útil. Según la
legislación colombiana lo determina así: Edificios; 20
años o 5% anual de depreciación. Maquinaria y
equipos; 10 años o 10% anual de depreciación.
Muebles y enseres; 10 años
o10% anual de depreciación.
Vehículos; 5 años o20% anual de
depreciación.

Margen operacional=ventas-costo de mercadería

vendida-costos generales y administrativos-valor de
depreciación/ventas

Pérdida Financiera = Gastos Financieros - Productos

Financieros
Existen muchas formas de calcular la amortización
(constante, números dígitos, por porcentajes, etc.)
pero la más común y sencilla suele ser el cálculo lineal.
Básicamente, para obtener esta amortización,
tendríamos que hacer el siguiente cálculo:
Amortización = Precio de adquisición / Vida útil (años o
meses)

ROE=Utilidad Neta / Patrimonio

MIENTO
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

Es considerado también como el exceso de ingresos, con respecto ANTERIOR SIGUIENT

a los costos variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la
utilidad o ganancia

Es el coste en el que incurre una empresa para financiar sus

proyectos de inversión a través de los recursos financieros
propios. 
INICIO

Es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones es decir todo lo

que representa sus intereses económicos, en un momento dado.
En pocas palabras son los activos residuales en el resultado de la
operación de restar los activos menos los pasivos.

Es una medida financiera, la cual tiene el propósito de englobar en

una sola cifra expresada en términos porcentuales, el costo de las
diferentes fuentes de financiamiento que usará una empresa para
fondear algún  proyecto en específico.

Obligaciones de pago (dividendos diferidos, crédito comercial, los

impuestos pendientes de pago, prestamos a devolver en el corto
plazo) surgidos en el curso normal de un negocio y de vencimiento
inferior a un año

Es el valor porcentual de las tasas e intereses que la empresa paga

por cada una de las fuentes de financiamiento externo.

Establece el porcentaje de participación de los acreedores de la

empresa.

Mide la capacidad de enfrentarlas deudas a cortos plazo sólo a

partir de lo disponible para pagar. Es difícil estimar un valor ideal
para este ratio ya que el disponible (sin incluir aquellas cuentas
bancarias que no sean de libre disposición por estar afectas a
garantías) acostumbra fluctuar a lo largo del año y, por tanto se ha
de procurar tomar un valor medio.
Se define como todo pasivo que sea una obligación contractual,
por ejemplo: Entregar
efectivo u otro activo financiero. Por ejemplo, firmamos un
contrato en el que nos comprometemos en un futuro a entregar
unas acciones de cualquier empresa o dinero en efectivo.

Es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para calcular

el costo promedio ponderado del costo de capital.

Es un impuesto que se declara y se paga cada año y recae sobre los

ingresos de las personas o de las empresas. 

Se denominan así a las obligaciones de pago que tiene una

empresa cuya devolución será efectiva en un periodo superior a un
año (bonos, préstamos, leasing, hipotecas, etc).

Es el costo del financiamiento asociado con los nuevos fondos

recaudados con préstamos a largo plazo. normalmente, los fondos
se recaudan con la venta de bonos corporativos.

 Es el importe que queda en una empresa una vez cubiertas la

totalidad de los gastos y la rentabilidad mínima proyectada o
estimada.

 También conocido como capital cash flow, es aquella cantidad que

una empresa en particular genera en un periodo de tiempo
determinado (al que se le llama ejercicio) y que es destinado al
pago de sus acreedores y a los propietarios de acciones.

Es la misma cifra que los ingresos reportados como beneficio que

la empresa logró en un cierto período de tiempo. Se trata
simplemente de todos los gastos restados de todos los ingresos.
Todo es parte del cálculo, incluyendo los ingresos por intereses,
gastos por intereses y los impuestos.
Es comprendido por los pasivos, cuentas que que debo pagar a :
comerciales, proveedores; laborales; estado,impuesto

 Es utilizado en el mundo de las finanzas y de la economía con

mucha frecuencia y hace referencia al patrimonio que posee una
empresa, entidad o persona teniendo en cuenta su valor preciso.

ONA se puede utilizar para discernir qué tan bien una empresa
está haciendo frente, a otros en su industria. Se revela si una
empresa y su gestión están desplegando activos en formas
económicamente valiosas o si la empresa está teniendo un
desempeño pobre en comparación con sus pares.

Recursos que requiere la empresa para poder operar. En este

sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos
como activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera
e inventarios).

Es uno de los activos más importantes, ya que es el activo más

líquido después del efectivo en una entidad de carácter
económico. Las cuentas por cobrar representan venta o prestación
de algún bien o servicio que se recuperará en dinero en sumas
parciales

El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que transcurre desde

que se paga la compra de materia prima necesaria para
manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho
producto.

Es aquel tercero que abastece de materiales u otros suministros a

la empresa, los cuales son necesarios para su desarrollo y
funcionamiento.

El flujo de caja o cash flow nos proporciona información sobre la

salud financiera de nuestro negocio y resulta imprescindible para
una buena gestión de tesorería. Su objetivo es cuantificar las
salidas y entradas de caja en la empresa. Son los pagos que se han
recibido ya, a diferencia de los ingresos netos que incluyen los
pagos que faltan por cobrar.
Es la cantidad de dinero disponible por la organización para cubrir
deuda o repartir dividendos, una vez se hayan deducido el pago a
proveedores y las compras del activo fijo (construcciones,
maquinaria, vehículos,...).

Se refiere al beneficio directo que consigue una empresa de un

servicio o bien. Para calcularlo debe tenerse en cuenta la
diferencia entre el precio de venta del artículo sin contar con el IVA
y el gasto de producción. También se conoce a este término como
margen de beneficio. Por lo general suele calcularse como un
porcentaje sobre el conjunto de ventas del negocio.

Se considera a los bienes de la empresa que no pueden convertirse

en un líquido a corto plazo. Estos pueden ser tangibles o
intangibles, y normalmente son necesarios para el funcionamiento
de una compañía.

 Es el costo en que se incurre para comercializar un bien, o para

prestar un servicio. Es el valor en que se ha incurrido para producir
o comprar un bien que se vende.

Es la razón de las utilidades operacionales a los activos totales de la

empresa.  

Permite calcular en el momento en el cual las ventas son iguales a

su costo de ventas y sus gastos de operaciones, a pocas palabras
es el punto en el que la empresa es económicamente estable pues
sus ventas no son inferiores a sus gastos de operación.

Los ingresos operacionales u operativos son una cifra contable que

mide la cantidad de ganancia obtenida por las operaciones
comerciales de un negocio, después de deducir los gastos
operacionales, tales como salarios, depreciación y el costo de
mercancía vendida.

Por regla general, las inversiones en activos fijos representan un

desembolso de efectivo importante y son muy necesarias para el
inicio de la actividad empresarial y su posterior desarrollo.

El ROA es una medida de la eficiencia operacional en la utilización

de los activos de una empresa. Su cálculo más simple es
Utilidad/Activos. El margen operacional mide la habilidad de la
empresa para generar utilidad operacional dado un nivel de
ventas:
Es la relación entre el ebitda y el total de ventas. A diferencia del
margen neto de beneficio, no considera los impuestos, los
intereses ni las depreciaciones. El margen ebitda proporciona
información sobre la rentabilidad de una empresa en términos de
sus procesos operativos.

Son los costos en los que una compañía incurre como parte de sus
actividades regulares del negocio, sin incluir los costos de bienes
vendidos. Estos gastos incluyen los administrativos, como los
suministros de oficina y salarios para el personal administrativo.

Los gastos operacionales de administración son los oca­sionados en

desarrollo del objeto social principal del ente económico y registra,
sobre la base de causación, las sumas o valores en que se incurre
durante el ejercicio, direc­tamente relacio­nados con la gestión
administrativa encami­nada a la dirección, planeación, organización
de las políticas establecidas para el desarrollo de la actividad
operativa de la empresa, incluyendo —básicamente— las
incurridas en las áreas ejecutiva, financiera, comercial, legal y
administrativa.
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo principal del
objeto social principal del ente económico y registra, sobre la base
de causación, las sumas o valores en que incurre durante el
ejercicio, directamente relacionados con la gestión de ventas
encaminada a la dirección, planeación, organización de las políticas
establecidas para el desarrollo de la actividad de ventas de la
empresa, incluyendo —básicamente— las incurridas en las áreas
ejecutiva, de distribución, mercadeo, comercializa­ción, promoción,
publicidad y ventas.

Representa el desgaste o baja en el precio contable que sufren los

activos fijos en virtud del tiempo, uso, manejo o por cambios en la
técnica. Esta baja de precio es solo para efectos contables ya que
el activo puede tener un valor igual, mayor o menor al precio de
compra o adquisición.

Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad

operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el negocio es o
no lucrativo, en si mismo, independientemente de la forma como
ha sido financiado

Generados por los intereses de dinero prestado, además de otros

gastos inusuales, como la reorganización de las compañías, hacer
frente a procesos judiciales, entre otros. Es preciso remarcar que
los gastos operacionales son derivados del funcionamiento
general, es decir, no están enteramente relacionados con la
producción.
Amortizar significa ir registrando un gasto de manera periódica
(mensual o anual normalmente) en nuestra contabilidad, acorde al
tiempo que va pasando y durante el cual tenemos en posesión y/o
uso un bien, que es el que se está amortizando.

La rentabilidad operacional del patrimonio permite identificar la

rentabilidad que le ofrece a los socios o accionistas el capital que
han invertido en la empresa, sin tomar en cuenta los gastos
financieros ni de impuestos.
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
21.4% 21.7% 0.2% 1.1% 812 785 - 27 -3.3%
174.2 170.2 - 4.0 -2.3% 42.8% 42.1% -0.7% -1.7%

WACC PF CP = Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
27.2% 27.5% 0% 1% 520 778 258 50% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
448 447 - 1 0% PF NE 13% 20% 52% GF 390 450 60 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 10.9% 10.4% -0.6% -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,084 1,080 - 4 0% PF LP
57% 58% 1% 1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 564 302 - 262 -46%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 14% 8% -7% -46%
5.8% 5.8% 0.1% 0.9%
EVA GF 390 450 60 15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 482.9 - 430.0 52.9 -11% Tx
% -12.4% -11.2% 1.2% -10% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-164 - 157 6 -4%
TEA Tx -8.3% -7.6% 0.7% -8.7%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 421 - 111 310 -74%
- 35 17 51.59 -148% NA
-2% 1% 3% -146%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-2.1% 1.0% 3.1% -148.7% 2,246 2,214 - 33 -1.5% 1,240 1,260 20 1.6% DISPONIBLE
- 35 17 5159% -148% 58% 58% 0% -0.1% 75% 75% 1% 1.0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
453 días 464 días 11 días 2% 250 373 123 49%
AON 15% 22% 7% 48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,646 1,624 - 21 -1.3% KTO CXC CCE
42% 42% 0% 0.1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,663 1,673 10 0.6% 300 280 - 20 -7% 09 días -36 días -46 días -495%
43% 44% 1% 2.0% 18% 17% -1% -7% NA FCL
AO 84% 81% -4% -4% 56 días 52 días -04 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
=
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 205 105 310 -151%
3,892 3,838 - 54 -1.4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 28% NA NA
NE 86% 86% 0% 0.3% 1,113 1,020 - 93 -8%
PAO AF 67% 61% -6% -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 406 días 375 días -31 días -8%
0.51 0.54 0.03 7% 954 875 - 79 -8%
389% 185% -204% -52% 25% 23% -2% -7%
FCB KTNO AF
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 227 62 37% - 583 43 626 -107% AF 954
1,970 2,075 105 5% 13.7% 22.9% 9.2% 67% %IO 8% 11% 3% 30% KTNO - 583 - 541 43 -7% %FCB 578%
RO MB NA NA MC $ 270 475 205 76%
=
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4% 6% 2% 61% 49% 52% 0.03 6% CV
UE 148 235 87 59% UB 970 1,083 113 12% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,000 992 - 8 -1% ME PEO
51% 48% -3% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8% 11% 4% 51% 1,715 1,459 - 256 -15%
GOA UE 148 235 87 59% 87% 70% -17% -19%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
502 498 - 4 -1% INICIO ANTERIOR
MO GO 25% 24% -1% -6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL PET
-3% 1.2% 3.8% -146% 822 848 26 3% GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
UO - 52 25 77 -148% 42% 41% -1% -2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,913 1,725 - 188 -10%
320 350 30 9% 97% 83% -14% -14%
16.2% 16.9% 0.6% 3.8%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 200 210 10 5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 21% 24% 3% 14%
200 210 10 5%
10% 10% 0% 0% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
954 79 - 875 -92%
578% 35% -543% -94%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS NIT.315.895.571-9

La operación de la compañía presento un incremento del 5,33%, respecto al año inm
anterior. Lo que trajo consigo una disminución del costo de venta y prestación del se
-0.80%, por lo antes mencionado la utilidad bruta aumento solo en un 11.65%.
El trabajo realizado en la disminución de costos de administración de la parte operativ
resultados, se obtuvo un -0.80% por debajo del año 1, y los resultados de ventas ope
presentan un 9,38% más que el año 1. Utilidad Antes de Intereses, Impuestos, De
Amortización UAID, ha presentado resultados por destacar pues se logra una mejora
Mostrando que se va por buen camino.
La depreciación y amortización se han mantenido estable lo que ha resultado increm
-148,08% la utilidad operativa.
Estado de situación financiera:
El plan de mejora debe estar orientado a mejorar de forma directa los activos cor
compañía, que han llevado a la caída de los activos de la compañía en un -1,38%. El
los pasivos de la compañía fue favorable ya que se disminuyó en un -1,10%.
La labor de reservas y resultados de ejercicios anteriores ha apoyado para que mira
patrimonio el panorama sea más alentador, se disminuyó en -3,05% el patrimonio de la
 BIBLIOGRAFÍA
Lavalle, B. A. C. (2017). Análisis financiero. Pag(3-25). Recuperado de https://ebookcentral-proquest-
com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=5513473

Vargas, H. (2006). Consideraciones prácticas para la gestión de capital de trabajo en las pymes innovadoras. (pp. 99-10
de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=3&docID=3171598&tm=1525899802904

Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 257-263). Recuperado de https://ebook
proquest-com.bibliotecavirtual.unad.edu.co/lib/unadsp/reader.action?docID=3193574&ppg=275

Garayoa, P. (2013). Gestión financiera. Madrid, ESPAÑA: Macmillan Iberia, S.A. (pp. 252-263). Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?ppg=253&docID=10820548&tm=1479655506978
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ANCIERO

respecto al año inmediatamente

a y prestación del servicio en un
n un 11.65%.
de la parte operativa está dando
tados de ventas operaciones que
eses, Impuestos, Depreciación y
se logra una mejora del 58,78%.

ha resultado incrementar en un

ecta los activos corrientes de la

ía en un -1,38%. El ejercicio con
n -1,10%.
oyado para que mirado desde el
% el patrimonio de la empresa.
-proquest-

mes innovadoras. (pp. 99-109) Recuperado

1598&tm=1525899802904

ecuperado de https://ebookcentral-
pg=275

3). Recuperado de
20548&tm=1479655506978
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INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

 BIBLIOGRAFÍA
Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2460/lib/unadsp/reader.action?ppg=7&docID=3429033&tm=1527887698551

Lavalle, B. A. C. (2017). Análisis financiero. Pag(3-25). Recuperado de https://ebookcentral-proquest-

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Jaramillo, F. (2009). Valoración de empresas. Bogotá, CO: Ecoe Ediciones. (pp. 257-263). Recuperado de https://ebook
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Garayoa, P. (2013). Gestión financiera. Madrid, ESPAÑA: Macmillan Iberia, S.A. (pp. 252-263). Recuperado de
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A TRAVES DEL EVA

33&tm=1527887698551

proquest-

mes innovadoras. (pp. 99-109) Recuperado

1598&tm=1525899802904

ecuperado de https://ebookcentral-
pg=275

3). Recuperado de
20548&tm=1479655506978
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Jhon Jairo Duran Gonzalez

Una empresa siempre tiene metas cumplir, deben ser medibles cuantitativamente, y en un periodo de tiempo determi
de evidenciar de manera prota y acertada falencias financieras o por lo contrario ganancias deseadas, y asi, poder gen
accion o de mejora continua segun el caso.
La empresa se nutre del análisis económico-financiero en la parte financiera, se realizan proyecciones de las diversas d
inversión y financiamiento y se analizan los efectos de las diversas alternativas, donde losresultados financieros alcanz
producto de las decisiones que se vayan a tomar. Las herramientas indispensables para medir el desempeño son indica
realizacion de un diagnostico, permiten utilizar la informacion financiera de la empresa indicando la realidad financiera

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

periodo de tiempo determinado, con el fin

s deseadas, y asi, poder generar planes de

oyecciones de las diversas decisiones de

esultados financieros alcanzados serán el
edir el desempeño son indicadores para la
icando la realidad financiera de la empresa,
ANTERIOR