CÁLCULO FINANCIERO

EJERCICIOS PRÁCTICOS

Tema: TASA REAL DE INTERÉS

ACLARACIONES PREVIAS:

EJERCICIO 3: Debemos plantear la ecuación de Fisher para despejar la

tasa de inflación anual solicitada pero tengan en cuenta que las tasas
suministradas como datos (tasa aparente=0,48 y tasa real=0,058) son
tasas nominales anuales con capitalización bimestral (recuerden que las
tasas nominales son aquellas en las cuales no coinciden unidad de
tiempo de capitalización con unidad de tiempo de la tasa en tanto que la
característica esencial de las tasas efectivas es la coincidencia de la
unidad de tiempo de la capitalización con la unidad de tiempo de la tasa.
Circunscribiéndome al ejercicio en cuestión tengan en cuenta que la tasa
suministrada como dato es anual mientras que la capitalización es
bimestral -tasa anual con pago bimestral-, es decir, como no coinciden
unidad de tiempo de la tasa con la unidad de tiempo de la capitalización
se trata de tasas nominales. Resumiendo: Si coinciden unidad de tiempo
de la tasa y unidad de tiempo de la capitalización se trata de tasas
efectivas -por más que no esté especificado en el enunciado-. Si no
coinciden, en cambio, se trata de tasas nominales -por más que no esté
especificado en el enunciado-). En consecuencia y, como la relación se
plantea entre tasas efectivas, tenemos que pasarlas, en primer lugar y
por proporcionalidad, a tasas efectivas bimestrales y luego, por
equivalencia, a tasas efectivas anuales (recuerden que siempre conviene
pasar todas las tasas a la unidad de tiempo de la tasa que me piden
calcular - como me piden calcular la tasa anual de inflación nos conviene
pasar todas las tasas a dicha unidad de tiempo-).-

EJERCICIOS 1 Y 3: Me parece oportuno hacerles las siguientes

aclaraciones:
Tasa Activa: es la tasa que cobran las instituciones financieras por los
préstamos concedidos (tasa que cobra el banco);
Tasa Pasiva: es la tasa que abona la institución financiera a los que
colocan fondos (tasa que paga el banco)
Tengan en cuenta que dijimos que en un contexto inflacionario (como el
nuestro) las tasas publicadas por las instituciones financieras (activas o
pasivas) son tasas aparentes, es decir, tasa activa (o pasiva) es sinónimo
de tasa aparente en contextos inflacionarios.-

EJERCICIOS 2, 3 y 4:

En la práctica comercial hay dos tipos de créditos:

a) Créditos con Reajuste: Aquellos donde el acreedor y el deudor

pactan una cláusula de ajuste con un índice que refleje el deterioro
de la moneda. La tasa fijada en este tipo de créditos es una tasa
real (como ya consideramos el efecto inflacionario al ajustar el
crédito la tasa aplicada es una tasa real, es decir, está integrada
únicamente por el componente puro).
b) Créditos sin Reajuste: Aquellos donde no existe ninguna cláusula
de ajuste y, por lo tanto, la tasa fijada en este tipo de créditos es
una tasa aparente (como no ajustamos el crédito por ningún índice
la tasa aplicada debe contener, además del componente puro, el
componente inflacionario).-

Resumiendo:

- Los créditos con reajuste o reajustables o con factor de ajuste

tienen pactada una tasa real, en consecuencia, cuando me piden
determinar la tasa aplicada en un crédito con reajuste me están
solicitando calcular una tasa real;

- Los créditos sin reajuste o no reajustables o sin factor de ajuste

tienen pactada una tasa aparente, en consecuencia, cuando me
piden determinar la tasa aplicada en un crédito sin reajuste me
están solicitando calcular una tasa aparente.-

Aclaración Adicional: En todos los ejercicios de este apartado se

consideran a los efectos de la resolución y, sólo para que los resultados
coincidan con los propuestos por la guía, años de 365 días (tengan en
cuenta, no obstante, que hacemos esta salvedad al sólo efecto de que los
resultados coincidan con los propuestos por la guía y que, técnicamente,
es indistinto, considerar años de 360 o 365 días).
 EJERCICIOS PRÁCTICOS

1. El sector «Determinación de tasas activas» de la Entidad XX necesita establecer la

tasa de interés del mes siguiente (tasa aparente) de modo tal que la tasa real de interés
se mantenga constante, si en el momento actual la tasa activa (aparente) es del 7 %
mensual y el incremento de precios (tasa de inflación) es del 5,6 % mensual y se espera
para el mes siguiente un incremento de precios (tasa de inflación) del 6,5 % mensual.
Respuesta: i= 0,0791193 efectiva mensual

RESOLUCION: Nos piden establecer la tasa de interés del mes siguiente (tasa aparente)
pero con la condición que se mantenga constante la tasa real de interés vigente, entonces lo
primero que tenemos que determinar es la tasa de interés real actual que es la que nos piden
debe permanecer invariable:
↓Aplicamos relación entre tasa aparente, tasa real y tasa de inflación:

(𝑎) (𝑟)
[1 + 𝑖(0;𝑡) ] = [1 + 𝑖(0;𝑡) ] . [1 + 𝜑(0;𝑡) ]

Despejamos tasa real de interés actual (que debe mantenerse invariable):

↓
(𝒂)
(𝒓)
[𝟏 + 𝒊(𝟎;𝒕) ]
𝒊(𝟎;𝒕) = − 𝟏
[𝟏 + 𝝋(𝟎;𝒕) ]
Datos:
(𝑟)
𝑖(0;𝑡) = ?
(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = 𝟎, 𝟎𝟕

𝝋(𝟎;𝒕)= 0,056

Reemplazamos:
 (𝒓) [𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟕]
𝒊(𝟎;𝒕) = − 𝟏
[𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟓𝟔]

(𝒓)
𝒊(𝟎;𝒕) = 𝟎, 𝟎𝟏𝟑𝟐𝟓𝟕𝟓 𝑻𝒂𝒔𝒂 𝑹𝒆𝒂𝒍 𝒒𝒖𝒆 𝒅𝒆𝒃𝒆 𝒑𝒆𝒓𝒎𝒂𝒏𝒆𝒄𝒆𝒓 𝒄𝒐𝒏𝒔𝒕𝒂𝒏𝒕𝒆

AHORA QUE YA TENEMOS LA TASA REAL EN VIGENCIA QUE DEBE

PERMANECER CONSTANTE PARA EL MES SIGUIENTE ESTAMOS EN
CONDICIONES DE CALCULAR LA TASA DE INTERES APARENTE PARA DICHO
PERIODO:
↓ Aplicamos relación entre tasa aparente, tasa real y tasa de inflación:

(𝑎) (𝑟)
[1 + 𝑖(0;𝑡) ] = [1 + 𝑖(0;𝑡) ] . [1 + 𝜑(0;𝑡) ]

Despejamos Tasa Aparente de Interés:

↓
(𝒂) (𝒓)
𝒊(𝟎;𝒕) = [𝟏 + 𝒊(𝟎;𝒕) ] . [𝟏 + 𝝋(𝟎;𝒕) ] − 𝟏

Datos:
(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = ?
(𝑟)
𝑖(0;𝑡) = 0,0132575

𝝋(𝟎;𝒕)= 0,065

Reemplazamos:

(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = [𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟏𝟑𝟐𝟓𝟕𝟓] . [𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟔𝟓] − 𝟏

(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = 0,0791193 Tasa Efectiva Mensual Aparente
IMPORTANTE: EN ESTE EJERCICIO NO FUE NECESARIO UNIFICAR U
HOMOGENEIZAR UNIDADES YA QUE TANTO LOS DATOS SUMINISTRADOS
POR EL EJERCICIO COMO LAS INCOGNITAS ESTABAN EXPRESADAS EN LA
MISMA UNIDAD DE TIEMPO (PERIODO MENSUAL).-
EN EL CASO DE QUE LAS DISTINTAS VARIABLES ESTUVIERAN EXPRESADAS
EN DISTINTAS UNIDADES DE TIEMPO EL PRIMER PASO ES
HOMOGENEIZARLAS LLEVANDOLAS (POR CONVENIENCIA PRACTICA) A LA
UNIDAD DE TIEMPO EN LA CUAL ESTA EXPRESADA LA INCOGNITA A
CALCULAR.-

2. Se recibe un préstamo sin reajuste al 4,2 % (tasa aparente) mensual. Si la inflación

anual es del 62 %. ¿Qué tasa anual podría abonarse por un crédito con reajuste (tasa real
efectiva anual)?
Respuesta: 0,0182995836 real efectivo anual

ACLARACION: CUANDO NOS PIDEN DETERMINAR LA TASA A PAGAR EN UN

CREDITO CON REAJUSTE NOS ESTÁN SOLICITANDO CALCULAR UNA TASA
REAL DE INTERES (RECUERDEN QUE LA TASA APLICADA EN UN CRÉDITO
CON REAJUSTE ES SIEMPRE UNA TASA REAL –COMO YA CONSIDERAMOS EL
EFECTO INFLACIONARIO AL AJUSTAR EL CRÉDITO POR EL ÍNDICE
RESPECTIVO LA TASA A APLICAR EN ESTE TIPO DE CRÉDITOS ES UNA TASA
REAL, ES DECIR, CONTIENE ÚNICAMENTE EL COMPONENTE REAL O PURO)
EN CONSECUENCIA ME PIDEN CALCULAR LA TASA REAL

RESOLUCION: NOS PIDEN CALCULAR LA TASA ANUAL QUE PODRÍA

ABONARSE POR UN CRÉDITO CON REAJUSTE, ES DECIR, NOS PIDEN
HALLAR LA TASA REAL DE INTERÉS ANUAL→COMO LA INCÓGNITA A
CALCULAR ESTÁ EXPRESADA EN TÉRMINOS ANUALES EL PRIMER PASO
CONSISTE EN PASAR TODAS LAS VARIABLES A UNIDAD DE TIEMPO
ANUAL:
↓COMO LA INFLACION ESTA EXPRESADA EN TERMINOS ANUALES SOLO
TENEMOS QUE HALLAR LA TASA APARENTE ANUAL:

↓APLICAMOS EQUIVALENCIA DE TASAS:

𝑻 𝑻
(𝟏 + 𝒊)𝟑𝟔𝟓 = (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟒𝟐)𝟑𝟎

𝑻 𝟑𝟔𝟓
𝒊 = (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟒𝟐)𝟑𝟎. 𝑻 −𝟏

𝟑𝟔𝟓
𝒊 = (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟒𝟐) 𝟑𝟎 − 𝟏

𝟑𝟔𝟓
(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = (𝟏, 𝟎𝟒𝟐) 𝟑𝟎 − 𝟏

(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = 0,6496453 Tasa Aparente Efectiva Anual

Ahora estamos en condiciones de calcular la Tasa Real solicitada pues tenemos

homogeneizadas las unidades de tiempo de las tasas:
↓ Aplicamos relación entre tasa aparente, tasa real y tasa de inflación:

(𝑎) (𝑟)
[1 + 𝑖(0;𝑡) ] = [1 + 𝑖(0;𝑡) ] . [1 + 𝜑(0;𝑡) ]

Despejamos tasa real de interés:

↓
(𝒂)
(𝒓)
[𝟏 + 𝒊(𝟎;𝒕) ]
𝒊(𝟎;𝒕) = − 𝟏
[𝟏 + 𝝋(𝟎;𝒕) ]

Datos:
 (𝑟)
𝑖(0;𝑡) = ?

(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = 𝟎, 𝟔𝟒𝟗𝟔𝟒𝟓𝟑 Anual

𝝋(𝟎;𝒕)= 0,62 Anual

Reemplazamos:

(𝒓) [𝟏 + 𝟎, 𝟔𝟒𝟗𝟔𝟒𝟓𝟑]
𝒊(𝟎;𝒕) = − 𝟏
[𝟏 + 𝟎, 𝟔𝟐]

(𝒓)
𝒊(𝟎;𝒕) = 𝟎, 𝟎𝟏𝟖𝟐𝟗𝟗𝟓𝟖𝟑𝟔 𝑻𝒂𝒔𝒂 𝑹𝒆𝒂𝒍 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒂 𝑨𝒏𝒖𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓é𝒔. −

3. Se obtiene un préstamo sin reajuste a cancelar dentro de un año con pagos cada 60 días
de interés, siendo la tasa activa (tasa aparente) del 48 % nominal anual vencida para el
plazo de 60 días. El deudor solicita reemplazarlo con otro con reajuste al 5, 8 % (tasa
real) anual con pago bimestral. Determine cuál deberá ser la tasa anual de inflación
esperada.
Respuesta:  = 0, 4982

RESOLUCION: Nos piden determinar la tasa anual de inflación esperada, entonces el

primer paso es llevar todas las variables a la unidad de tiempo anual:
↓a) TENEMOS QUE PASAR LA TASA APARENTE DEL 48% NOMINAL ANUAL PARA EL PLAZO
DE 60 DIAS A EFECTIVA ANUAL:
↓
1º) Planteamos Proporcionalidad para pasar de la tasa nominal con capitalización
bimestral a la tasa efectiva bimestral:

𝒋𝒎
𝒊𝒎= 𝒎
 𝟎,𝟒𝟖
𝒊𝟔𝟎= 𝟑𝟔𝟓
𝟔𝟎

𝒊𝟔𝟎= 𝟎, 𝟎𝟕𝟖𝟗𝟎𝟒𝟏𝟎𝟗𝟔

2º) Planteamos la Equivalencia para pasar de la tasa efectiva bimestral a la efectiva

anual:

𝑻 𝑻
𝒖𝒕(𝒊 ) 𝒖𝒕(𝒊 )
𝑪𝟎 (𝟏 + 𝒊𝟏 ) 𝟏 = 𝑪𝟎 (𝟏 + 𝒊𝟐 ) 𝟐
↓
𝑻 𝑻
(𝟏 + 𝒊𝟔𝟎 )𝟔𝟎 = (𝟏 + 𝒊𝟑𝟔𝟓 )𝟑𝟔𝟓

𝑻 𝑻
(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟕𝟖𝟗𝟎𝟒𝟏𝟎𝟗𝟔)𝟔𝟎 = (𝟏 + 𝒊𝟑𝟔𝟓 )𝟑𝟔𝟓

𝟑𝟔𝟓
𝒊𝟑𝟔𝟓 = (𝟏, 𝟎𝟕𝟖𝟗𝟎𝟒𝟏𝟎𝟗𝟔) 𝟔𝟎 – 𝟏

(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = 𝟎, 𝟓𝟖𝟕𝟐𝟓𝟏𝟏 𝑻𝒂𝒔𝒂 𝑨𝒑𝒂𝒓𝒆𝒏𝒕𝒆 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒂 𝑨𝒏𝒖𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓é𝒔

↓b) TENEMOS QUE PASAR LA TASA REAL DEL 5,8% NOMINAL ANUAL
PARA EL PLAZO DE 60 DIAS A EFECTIVA ANUAL:
↓
1º) Planteamos Proporcionalidad para pasar de la tasa nominal con capitalización
bimestral a la tasa efectiva bimestral:

𝒋𝒎
𝒊𝒎= 𝒎

𝟎,𝟎𝟓𝟖
𝒊𝟔𝟎= 𝟑𝟔𝟓
𝟔𝟎
𝒊𝟔𝟎= 𝟎, 𝟎𝟎𝟗𝟓𝟑𝟒𝟐𝟒𝟔𝟔

2º) Planteamos la Equivalencia para pasar de la tasa efectiva bimestral a la efectiva

anual:

𝑻 𝑻
𝒖𝒕(𝒊 ) 𝒖𝒕(𝒊 )
𝑪𝟎 (𝟏 + 𝒊𝟏 ) 𝟏 = 𝑪𝟎 (𝟏 + 𝒊𝟐 ) 𝟐
↓
𝑻 𝑻
(𝟏 + 𝒊𝟔𝟎 )𝟔𝟎 = (𝟏 + 𝒊𝟑𝟔𝟓 )𝟑𝟔𝟓

𝑻 𝑻
(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟎𝟗𝟓𝟑𝟒𝟐𝟒𝟔𝟔)𝟔𝟎 = (𝟏 + 𝒊𝟑𝟔𝟓 )𝟑𝟔𝟓

𝟑𝟔𝟓
𝒊𝟑𝟔𝟓 = (𝟏, 𝟎𝟎𝟗𝟓𝟑𝟒𝟐𝟒𝟔𝟔) 𝟔𝟎 – 𝟏

(𝒓)
𝒊(𝟎;𝒕) = 𝟎, 𝟎𝟓𝟗𝟒𝟐𝟑𝟖 𝑻𝒂𝒔𝒂 𝑹𝒆𝒂𝒍 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒂 𝑨𝒏𝒖𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓é𝒔. −

Ahora que ya tenemos homogeneizadas las unidades de tiempo de las tasas estamos en
condiciones de hallar la tasa de inflación esperada solicitada por el ejercicio:
↓ Aplicamos relación entre tasa aparente, tasa real y tasa de inflación:

(𝑎) (𝑟)
[1 + 𝑖(0;𝑡) ] = [1 + 𝑖(0;𝑡) ] . [1 + 𝜑(0;𝑡) ]

Despejamos Tasa de Inflación:

↓
(𝒂)
[𝟏 + 𝒊(𝟎;𝒕) ]
𝝋(𝟎;𝒕) = (𝒓)
− 𝟏
[𝟏 + 𝒊(𝟎;𝒕) ]

Datos:
𝝋(𝟎;𝒕) = ?
(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = 0,5872511
(𝒓)
𝒊(𝟎;𝒕) = 0,0594238

Reemplazamos:

[𝟏 + 𝟎, 𝟓𝟖𝟕𝟐𝟓𝟏𝟏]
𝝋(𝟎;𝒕) = − 𝟏
[𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟓𝟗𝟒𝟐𝟑𝟖]

𝝋(𝟎;𝒕) = 0,4982 Tasa de Inflación Anual Esperada

4. Se desea conceder un préstamo al que no se puede aplicar factores de ajuste. Dicha

operación será reintegrada mediante cuotas mensuales. ¿Cuál será la tasa de interés
efectiva mensual a aplicar, si se desea obtener una tasa real de interés del 4 % mensual
y se prevé una inflación del 40 % anual?
Respuesta: i= 0,0691628568498 efectiva mensual

ACLARACION: CUANDO NOS DICEN QUE NO SE PUEDE APLICAR FACTORES

DE AJUSTE NOS QUIEREN DECIR QUE NO SE PUEDE CORREGIR EL CRÉDITO A
FIN DE TENER EN CUENTA LOS EFECTOS DE LA INFLACION→NOS PIDEN
DETERMINAR LA TASA APARENTE DE INTERES:
↓
RESOLUCION: Como me piden hallar la tasa aparente mensual (reintegro mediante cuotas
mensuales) el primer paso es llevar todas las variables a la unidad de tiempo mensual
(homogeneización de las variables):
↓LA TASA REAL ESTA EXPRESADA EN TERMINOS MENSUALES POR LO QUE
SOLAMENTE TENDREMOS QUE CALCULAR LA TASA DE INFLACION
ESPERADA MENSUAL (TENEMOS COMO DATO LA INFLACION PREVISTA
ANUAL):
↓PASAMOS EL 40% ANUAL DE INFLACION ESPERADA A MENSUAL:
↓
 𝟑𝟎
𝝋(𝟎;𝒕) = (𝟏, 𝟒𝟎)𝟑𝟔𝟓 − 𝟏

𝝋(𝟎;𝒕) = 𝟎, 𝟎𝟐𝟖𝟎𝟒𝟏𝟐 𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒇𝒍𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝑴𝒆𝒏𝒔𝒖𝒂𝒍 𝑬𝒔𝒑𝒆𝒓𝒂𝒅𝒂

Ahora que tenemos homogeneizadas todas las unidades de tiempo estamos en condiciones
de hallar la tasa aparente de interés a aplicar:
↓ Aplicamos relación entre tasa aparente, tasa real y tasa de inflación:

(𝑎) (𝑟)
[1 + 𝑖(0;𝑡) ] = [1 + 𝑖(0;𝑡) ] . [1 + 𝜑(0;𝑡) ]

Despejamos Tasa Aparente de Interés:

↓
(𝒂) (𝒓)
𝒊(𝟎;𝒕) = [𝟏 + 𝒊(𝟎;𝒕) ] . [𝟏 + 𝝋(𝟎;𝒕) ] − 𝟏

Datos:
(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = ?
(𝑟)
𝑖(0;𝑡) = 0,04 Mensual

𝝋(𝟎;𝒕)= 0,0280412 Mensual

Reemplazamos:

(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = [𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟒] . [𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟐𝟖𝟎𝟒𝟏𝟐] − 𝟏

(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = 0,0691628568498 Tasa Efectiva Mensual Aparente

5. Si la tasa de interés durante el mes de mayo fue del 32 % mensual (tasa aparente), en
tanto que la inflación fue del 25,1 %. Para junio se espera una tasa de inflación del 30
 %. ¿Cuál debe ser la tasa de interés para ese mes (tasa aparente), de modo tal que la tasa
real permanezca constante?
Respuesta: i= 0,37170263789 efectiva mensual

RESOLUCION: Nos piden establecer la tasa de interés del mes de Junio (tasa aparente)
pero con la condición que se mantenga constante la tasa real de interés vigente (mes de
Mayo), entonces lo primero que tenemos que determinar es la tasa de interés real actual que
es la que nos piden debe permanecer invariable:
↓Aplicamos relación entre tasa aparente, tasa real y tasa de inflación:

(𝑎) (𝑟)
[1 + 𝑖(0;𝑡) ] = [1 + 𝑖(0;𝑡) ] . [1 + 𝜑(0;𝑡) ]

Despejamos tasa real de interés actual (que debe mantenerse invariable):

↓
(𝒂)
(𝒓)
[𝟏 + 𝒊(𝟎;𝒕) ]
𝒊(𝟎;𝒕) = − 𝟏
[𝟏 + 𝝋(𝟎;𝒕) ]
Datos:
(𝑟)
𝑖(0;𝑡) = ?
(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = 𝟎, 𝟑𝟐 Mensual

𝝋(𝟎;𝒕)= 0,251 Mensual

Reemplazamos:

(𝒓) [𝟏 + 𝟎, 𝟑𝟐]
𝒊(𝟎;𝒕) = − 𝟏
[𝟏 + 𝟎, 𝟐𝟓𝟏]

(𝒓)
𝒊(𝟎;𝒕) = 𝟎, 𝟎𝟓𝟓𝟏𝟓𝟓𝟖 𝑻𝒂𝒔𝒂 𝑹𝒆𝒂𝒍 𝒒𝒖𝒆 𝒅𝒆𝒃𝒆 𝒑𝒆𝒓𝒎𝒂𝒏𝒆𝒄𝒆𝒓 𝒄𝒐𝒏𝒔𝒕𝒂𝒏𝒕𝒆

AHORA QUE YA TENEMOS LA TASA REAL EN VIGENCIA QUE DEBE

PERMANECER CONSTANTE PARA EL MES SIGUIENTE (JUNIO) ESTAMOS EN
CONDICIONES DE CALCULAR LA TASA DE INTERES APARENTE PARA DICHO
PERIODO (JUNIO):
↓ Aplicamos relación entre tasa aparente, tasa real y tasa de inflación:

(𝑎) (𝑟)
[1 + 𝑖(0;𝑡) ] = [1 + 𝑖(0;𝑡) ] . [1 + 𝜑(0;𝑡) ]

Despejamos Tasa Aparente de Interés:

↓
(𝒂) (𝒓)
𝒊(𝟎;𝒕) = [𝟏 + 𝒊(𝟎;𝒕) ] . [𝟏 + 𝝋(𝟎;𝒕) ] − 𝟏

Datos:
(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = ?
(𝑟)
𝑖(0;𝑡) = 0,0551558 Mensual

𝝋(𝟎;𝒕)= 0,30 Mensual

Reemplazamos:

(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = [𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟓𝟓𝟏𝟓𝟓𝟖] . [𝟏 + 𝟎, 𝟑𝟎] − 𝟏

(𝒂)
𝒊(𝟎;𝒕) = 0,37170263789 Tasa Efectiva Mensual Aparente Junio

IMPORTANTE: EN ESTE EJERCICIO NO FUE NECESARIO UNIFICAR U

HOMOGENEIZAR UNIDADES YA QUE TANTO LOS DATOS SUMINISTRADOS
POR EL EJERCICIO COMO LAS INCOGNITAS ESTABAN EXPRESADAS EN LA
MISMA UNIDAD DE TIEMPO (PERIODO MENSUAL).-
EN EL CASO DE QUE LAS DISTINTAS VARIABLES ESTUVIERAN EXPRESADAS
EN DISTINTAS UNIDADES DE TIEMPO EL PRIMER PASO ES
HOMOGENEIZARLAS LLEVANDOLAS (POR CONVENIENCIA PRACTICA) A LA
UNIDAD DE TIEMPO EN LA CUAL ESTA EXPRESADA LA INCOGNITA A
CALCULAR.-