6.

ESTUDIO FINANCIERO
A través de este estudio financiero se pretende verificar el flujo de dinero en el tiempo para así poder
determinar el nivel de factibilidad y rentabilidad de la empresa shampo SKY
6.1 DETERMINACIÓN DE COSTOS

Materias primas. Por ser una empresa de producción la materia prima será la
siguiente:

Tabla. Calculo de materia prima

Materias primas Valor por 500 Costo
Unidad grs/shampo Unitario
Cebolla 2900 85 340

Vitamina E 5702 84 800

Texapon 25.000 75 300

Cloruro de 15.000 89 400

Sodio
Metil parabeno 25.000 4 800
puro
Metil parabeno 30.000 8 900
Sodico
Agua 22.487 7 540
desminarizada
comperland 35.000 10 800

Costo MP
4.800

 Mano de obra directa. Los costos de mano de obra directa están dados por 3
operarios quienes estarán encargados de la producción del Shampoo. Se les paga
las prestaciones sociales y SMMLV
Tabla Mano de Obra Directa

Descripción Valor mensual

Mano de Obra Directa ( 3 empleados) 3.025.752

Tabla 53. Costos Indirectos de Fabricación

COSTOS INDIRECTOS DE VALOR VALOR

FABRICACION
Depreciación Herramientas MES
3,333 AÑO
40,000

Depreciación maquinaria 67,500 810000

Aseo producción 8,333 100,000

Agua 70,000 840.000

Arriendo 70 % 1.000.000 12,000,000

 Total costos de producción . El total de costos de producción del

shampoo (ver tabla 54).

Tabla 54. Total Costos de producción

COSTOS DE PRODUCCIÓN
Descripción Valor ($)/AÑO
Material Directo 76.070.089
Mano de Obra Directa ( 2 empleados) 36.309.024
Costos Indirectos de Fabricación 13.790.000
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 112.392.903

 Gastos de administración y ventas. Los gastos de administración

estarán representados por los aquellos gastos que son necesarios para la
prestación del servicio pero que no tiene una relación directa con la prestación
del servicio
 Gastos Financieros. La Empresa, hará un préstamo de 10.000.000 El
Crédito en BANCOLOMBIA es de libre inversión.
Inversión total. La inversión total que requiere el proyecto esta reflejada en el
total de inversión fija más el total de inversión diferida y el total capital de trabajo
(ver tabla 56).

Tabla 56. Inversión Total

INVERSIÓN TOTAL
DESCRIPCION Valor ($)
TOTAL INVERSION FIJA 8.738.000
TOTAL INVERSION DIFERIDA 2.500.000
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 11.054.18
0
TOTAL INVERSION 21.092.180

 COSTOS

 COSTOS FIJOS
Concep Valor mes Valor anual
to
Energía 70.000 840.000

Agua Consumo administración 60.000 720.000

Teléfono 70.000 720.000

Papelería 60.000 720.000

Gastos de Personal producción 4,042,680 48,512,160

Arriendo Local 1.000,000 12.000.000

Depreciación Herramientas 3,333 40,000

Gastos Operativos 58.603 3.128.996

Depreciación maquinaria y 67,500 810,000

muebles
Depreciación Equipos de 29,167 350,000
Computo
 Amortización diferidos 208,333 2,500,000

Total 5,612.013 67,344,156

 COSTOS VARIABLES

Costos de Producción Valor mes Valor anual

Material directo 6.333.940 76.007.289

Etiquetas 34,130 409,563

Total 6.368.071 76.416.852

 COSTOS TOTALES

CALCULO DE COSTOS TOTALES

VALOR MENSUAL VALOR ANUAL

COSTOS TOTALES
COSTOS FIJOS TOTALES 5,612.013 67,344,156

COSTOS VARIABLES TOTALES 6.368.071 76.416.852

COSTOS TOTALES 11.980.084 143.761.008

6.2 INVERSIONES

Inversion Fija. Se realiza el cálculo de la inversión inicial fija, que cobija la adquisición de todos los
activos fijos necesarios para el inicio de las operaciones propias del proyecto.

Terreno.. La empresa no se incurrirá en la compra del terreno para su operación, por lo tanto
las erogaciones que se realizaran, estarán dadas mes a mes en las Cancelación de las cuotas de
arrendamiento.

Construcción y adecuación. Para las inversiones en obras de adecuación para el buen

funcionamiento se tendrá en cuenta pintura, divisiones de pared, asi como resanes, fijación de aviso
y acondicionamiento de puertas, ventanas y medidas de seguridad en el local y Sistema de
 ventilación; como se relaciona en la siguiente tabla

Adecuación de las instalaciones

Tipo de Adecuación Cantidad Valor ($)

pintura 1 150.000
Divisiones de pared 1 500.000
Fijación de avisos 1 200.000
Acondicionamiento de puertas y ventanas 1 250.000
resanes 1 100.000
Sistema de ventilación 1 300.000
Total Construcción y adecuación 1.500.000

Maquinaria y equipo. Las inversiones en maquinaria y equipo que incurrirá la empresa,

incluye la adquisición de las cocina, mezclador, maquina de llenado industrial con sus respectivos
accesorios y que faciliten la elaboración del Shampoo y su respectivo valor se relacionan a
continuación.

Tabla. Maquinaria y Equipo

Tipo de Inversión Cantidad Valor ($)

Cocina Industrial 1 1.500.000

Mezclador Industrial 1 1.000.000
Maquina de Llenado 1 1.200.000
Total Maquinaria y Equipo 3.700.000

Muebles y enseres. Los muebles y enseres que serán adquiridos para el funcionamiento de la
empresa son los escritorios, sillas ergonómicas, mesones, olla industrial, entre otros

Tabla. Muebles y enseres

Muebles y enseres Cantidad Valor ($)

 Escritorios 3 800.000
Sillas ergonómicas 3 210.000
Mesones 2 450.000
Ollas Industriales 3 300.000
Archivador vertical 1 300.000
Estantes 10 1.000.000

Total Muebles y enseres 3.060.000

Equipo de Cómputo. La dotación de equipos de cómputo

para el funcionamiento de la empresa se detalla a continuación.

Tabla.. Equipos de Cómputo

Equipos de Oficina Cantidad Valor ($)

Computador 1 1.500.000
Impresora 1 300.000
Total Equipo de Oficina 1.800.000

Herramientas. Teniendo en cuenta que la actividad que desarrollará la empresa es la fabricación de

Herramientas Cantidad Valor ($)
Cucharas 5 10.000
Espátulas 5 8.000
Equipo de protección 3 100.000
Extintor 1 60.000

Total Herramienta 178.000

Shampoo se necesitan espátulas y cucharas para revolver en el proceso de calentam
Tabla. Herramientas
 Total de inversión fija. El total de la inversión fija que se necesita para el montaje de la empresa es el
siguiente

Tabla. Total Inversión fija

Tipo de Inversión Valor
Total Maquinaria y Equipo 3.700.000
Total Muebles y enseres 3.060.000
Total Equipo de Computo 1.800.000
Total Herramienta 178.000
TOTAL INVERSION FIJA 8.738.000

Inversión diferida. La inversión diferida para la puesta en marcha de la Empresa

INVERSION DIFERIDA
Descripción Valor ($)
Constitución 400.000
Patentes y licencias 600.000
Adecuación 1.500.000
TOTAL INVERSION DIFERIDA 2.500.000
Tabla Total Inversión Diferida
Inversión de capital de trabajo. La inversión de capital de trabajo para la operación normal del
proyecto esta orientada a financiar los desfases entre el momento que inicia operaciones la empresa
y los ingresos generados por la venta de shampoo que constituye la razón de ser del proyecto.

Tabla. Inversión Capital de Trabajo

INVERSION CAPITAL DE TRABAJO

Gastos de administración $5.364.348
Gatos financieros $1.200.000
Costos de producción $ 4.489.832
$ 9.854.180
Total inversión Capital de trabajo

Tabla InversionesXDETALLE PERIODO 0

INVERSION FIJA  
Total Maquinaria y Equipo 3.700.000
Total Muebles y enseres 3.060.000
Total Equipo de Computo 1.800.000
Total Herramienta 178.000
TOTAL INVERSION FIJA 8.738.000
INVERSION DIFERIDA
Constitución 400.000
Patentes y licencias 600.000
Adecuación 1.500.000
TOTAL INVERSION 2.500.000
DIFERIDA
INVERSION CAPITAL DE  
TRABAJO
   
Gastos de administración $5.364.348
GASTOS financieros $1.200.000
Costos de producción $4.489.832
Total inversión Capital de $11.054.180
trabajo
TOTAL $21.092.180
 6.3
Flujo de Efectivo AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Flujo
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Flujo de Efectivo de
Saldo Inicial Efect AÑO 0

Ingresos
Aportes de la
Empresa
Presta
Prestamo mo 10.000.000
Bancario
Ventas
Total Ingresos Total 30.799.415 137.735.265 192.185.781 250.034.484 318416.577
Egresos Ingresos
Egresos 111,790,878
Gastos Gastos de
personal
Gastos
administrativas
Cuentas 45,472,080 46,517,382 47,588,817 46,187,037
pensdientes
Costos
operaciona Costos
les de capital e
Pago operacion
Pago
de
intereses capita
Impuestos le 4,707,942 4,707,942 4,707,942
Impuestos 11,733,123 16,962,609 22,479,366
- Depreciación - 2,242,000 2,242,000 2,242,000 2,242,000
Depreciació
-
- Activos Activ
Diferidos
Total Egresos os
Total 0
2,500,000
111,790,878
2,500,000
128,039,385
2,500,000
138,030,945
0
143,825,122
Inversiones Egresos
Inversiones
Muebl
Muebles y es y
Enseres
Maquinaria y Ensere 3,060,000 0 0

equipo Maquinar
Herramientas ia y
Equipo de
Equipo de Oficina computo 1.800,000
Capital
Capital de de
Trabajo
Inversiones Trabaj
Inversiones
Gastos
Gastos adecuación
preparativos
Inversión diferida Constitució 1,500,000
n, patentes
y licencias 1.000.000
Capital de trabajo Gastos
financieros y e
producción
11.054.180
Total
Total Inversiones Inversiones -21.092.180 0 0 0 0
Flujo de 112.003.539
Flujo de Caja Caja Neto
Neto de caja
Flujo -9,707,235 25,944.387 64.146.396 174.591.455

Neto Final Flujo de

caja Neto -30.799.415 25,944.387 64.146.396 112.003.539 174.591.455

ESTRUCTURA DEL FLUJO DE FONDOS

Rub AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

ro
Ventas 147,442,50 166,241,3 185,888,088 206,413,038 244,123,200
0 94
 Costo de Ventas 66,318,798 69,822,9 73,513,578 77,400,719 81,494,905
38
Utilidad Bruta 81,123,703 96,418,4 112,374,510 129,012,319 162,628,295
56
Gastos Operacionales

Gastos de Administración 45,472,080 46,517, 47,588,817 46,187,037 47,312,713

382
Total Gastos Operacionales 45,472,080 46,517,3 47,588,817 46,187,037 47,312,713
82
Utilidad Operacional 35,651,623 49,901,0 64,785,694 82,825,282 115,315,582
74
Gastos Financieros 2,128,415 1,436,4 558,934 0 0
78
Utilidad antes de Impuesto 33,523,208 48,464,5 64,226,759 82,825,282 115,315,582
96
Provisión Impuesto 11,733,123 16,962,6 22,479,366 28,988,849 40,360,454
09
Utilidad Neta 21,790,085 31,501,9 41,747,394 53,836,433 74,955,128
87

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

RUBRO AÑO BASE AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

ACTIVOS

Activo Corriente 9,707,235 45,392,915 83,594,924 131,452,067 194,039,983 282,608,71

Caja y Bancos 6
9,707,235 45,392,915 83,594,924 131,452,067 194,039,983 282,608,71
6
TOTAL ACTIVO PLANTE
PROPIEDAD, Y
EQUIPO
3.700.000 3.700.000 3.700.000 3.700.000 3.700.000 3.700.000

Maquinaria y Equipo 1.800.000 1.800.000 1.800.000 1.800.000 1.800.000 1.800.000

Equipo de Computación
178.000 178.000 178.000 178.000 178.000 178.000

Herramientas 3,060,000 3,060,000 3,060,000 3,060,000 3,060,000 3,060,000

Muebles
Menos y enseres 0 2,242,000 4,484,000 6,726,000 8,968,000 11,210,000

TOTAL ACTIVO 15,260,000 13,018,000 10,776,000 8,534,000 6,292,000 4,050,000

NO

ACTIVOS DIFERIDOS 1,500,000 5,000,000 2,500,000 2,500,000 0 0

Instalaciones y
1.000.000 5,000,000 2,500,000 0 0 0
2,500,000
TOTAL ACTIVOS
 63,410,915 96,870,924 139,986,067 200,331,983 286,658,71
TOTAL ACTIVO 6
10,000,000

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES 10,000,000 7,420,473 4,149,008 0 0 0

Obligaciones bancarias 0 11,733,123 16,962,609 22,479,366 28,988,849 40,360,454

Impuestos x Pagar 10,000,000 19,153,595 21,111,617 22,479,366 28,988,849 40,360,454

TOTAL PASIVO 26,239,320

PATRIMONIO 21.092.180 22,467,235 22,467,235 22,467,235 22,467,235 22,467,235

Capital 0 21,790,085 53,292,072 95,039,466 148,875,899 223,831,02

7
Utilidad del Ejercicio 21.092.180 44,257,320 75,759,307 117,506,701 171,343,134 246,298,26
2
TOTAL
TOTAL PATRIMONIO
PASIVO Y 30.799.415 63,410,915 96,870,924 139,986,067 200,331,983 286,658,71
PATRIMONIO 6

6.4 Punto de equilibrio