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Documento de Informacin Anual 2012

{Intercorp: 145796.DOC v.5}

SECCIN I

DECLARACIN DE RESPONSABILIDAD

El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de INTERCORP PER LTD. durante el ao 2012. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a las disposiciones legales aplicables. El presente documento se emite en cumplimiento de la Resolucin CONASEV No. 141-1998-EF/94.10 Reglamento para la Preparacin y Presentacin de Memorias Anuales y sus normas modificatorias y por Resolucin Gerencia General de la Superintendencia Nacional del Mercado de Valores No. 211-98-EF/94.10 Manual para la Preparacin de Memorias Anuales y Normas Comunes para la Determinacin del Contenido de los Documentos Informativos y sus normas modificatorias.

Ramn Bara Alzamora Gerente General

Lima, 25 de marzo de 2013

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SECCIN II NEGOCIO 2.1. Datos Generales 2.1.1. Denominacin Intercorp Per Ltd. es una sociedad annima organizada y existente conforme a las leyes de la Mancomunidad de las Islas Bahamas. Esta ltima fue constituida originalmente como IFH Per Ltd. pero posteriormente su denominacin social fue cambiada a Intercorp Per Ltd. mediante acuerdo del Directorio de la sociedad de fecha 3 de mayo de 2012. 2.1.2. Domicilio La sede principal se encuentra ubicada en Shirley Street and Victoria Avenue, Nassau, New Providence, Commonwealth of The Bahamas (PO.Box N-272). El nmero de telfono en Lima, Per es 219-2000 y el de Fax es 219-2346. 2.1.3. Constitucin Intercorp Per Ltd. fue constituida el 21 de noviembre de 1997. Su constitucin consta en el Certificado de Incorporacin No. 68,891 B del Registro de Compaas Internacionales (Register of International Business Companies) de la Mancomunidad de las Islas Bahamas. 2.1.4. Grupo econmico Intercorp Per Ltd. forma parte del siguiente grupo econmico:
Empresa URBI Propiedades S.A. Alameda Colonial S.A. Club de Socios S.A. Domus Hogares del Norte S.A. IFH Per Trading Company Limited Hong Kong IFH Per Trading (Shangai) Company Limited Inteligo Group Corp. Inteligo Bank Ltd. Inteligo Real Estate Corp. Inteligo Sociedad Agente de Bolsa S.A. Intercorp Financial Services Inc. Interseguro Compaa de Seguros S.A. Centro Comercial Estacin Central S.A. Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank Interfondos S.A. Sociedad Administradora de Fondos Mutuos Internacional de Ttulos Sociedad Titulizadora S.A. Interttulos Inversiones Huancavelica S.A. Objeto Social Sociedad de administracin e inversiones inmobiliarias. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversiones. Sociedad de inversiones. Sociedad de inversiones. Banco autorizado a operar por la mancomunidad de Bahamas. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad agente de bolsa. Sociedad de inversiones. Empresa matriz de inversiones financieras. Sociedad dedicada a la actividad de rentas vitalicias, seguros de vida personales, seguros de invalidez y sobrevivencia y SOAT. Sociedad Administradora de Centros Comerciales. Banco mltiple. Sociedad administradora de fondos mutuos y de fondos de inversin. Sociedad de titulizaciones. Sociedad de inversin inmobiliaria.

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Contacto Servicios Integrales de Crditos y Cobranzas S.A. Corporacin Inmobiliaria de la Unin 600 S.A. Interbank Reprecentaoes y Participaoes Brasil Ltda. Compaa de Servicios Conexos Expressnet S.A.C. Inversiones Ro Nuevo S.A.C. NG Education Holdings Corp. Colegios Peruanos S.A.C. NG Education S.A.C. Universidad Tecnolgica del Per S.A.C. Promotora de la Universidad Tecnolgica de Chiclayo S.A.C. Puente de San Miguel Arcngel S.A. Centro Cvico S.A. Ronepeto S.A. San Miguel Global Opportunities S.A.C. Intercorp Management S.A.C. Intercorp Retail Inc. Lince Global Opportunities Corp. Inmobiliaria Milenia S.A. Supermercados Peruanos Hold Corp. InRetail Per Corp. InRetail Real Estate Corp. Real Plaza S.R.L. Patrimonio en Fideicomiso D.S. No. 093-2002-EFInterproperties Holding InRetail Properties Management S.R.L. Coeptum Holding S.A.C. Zermatt Pharmaceuticals S.A.C. Pharmacies Europeennes Holding, S.A.C. Chammar Trading S.A.C.. Eckerd Per S.A. Boticas del Oriente S.A.C. Eckerd Amazona S.A.C. Supermercados Peruanos S.A. Plaza Vea Sur S.A.C. Peruana de Tiquetes S.A.C. IFH Retail Corp. Tiendas Peruanas S.A. Financiera Uno S.A. HPSA Corp. Homecenters Peruanos S.A. Los Conquistadores Reales S.A.C. Intercorp Investments Per Inc. Horizonte Global Opportunities Corp. Horizonte Global Opportunities Per S.A.C.

Sociedad de servicios de cobranza. Sociedad de inversin inmobiliaria. Oficina de Representacin de Interbank en Brasil. Sociedad operativa del negocio de operaciones a travs de tarjetas de crdito. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversin en el negocio educativo. Sociedad prestadora de servicios educativos. Sociedad de inversin en el negocio educativo. Sociedad operativa del negocio educativo. Sociedad operativa del negocio educativo. Sociedad de inversiones. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversiones. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad prestadora de servicios gerenciales. Sociedad de inversiones. Empresa matriz en las inversiones de comercio minorista. Sociedad de inversiones. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversiones. Sociedad de inversin en el negocio de retail. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad operativa del negocio de centros comerciales. Patrimonio fideicometido que invierte en negocio inmobiliario. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversin en el negocio farmacutico. Sociedad de inversin en el negocio farmacutico. Sociedad de inversin en el negocio farmacutico. Sociedad de inversin en el negocio farmacutico. Sociedad operativa del negocio farmacutico. Sociedad operativa del negocio farmacutico. Sociedad operativa del negocio farmacutico. Sociedad operativa de hipermercados, supermercados y otros formatos de venta minorista. Sociedad operativa del negocio de supermercados. Sociedad operativa del negocio de venta de entradas para eventos diversos. Sociedad de inversiones en el comercio minorista. Negocio de representaciones, comisiones y operativa en el negocio de distribucin de bienes muebles en general. Sociedad de intermediacin financiera. Sociedad de inversin en el negocio de artculos para el hogar. Sociedad cuyo objeto es el negocio de artculos para el hogar. Sociedad de servicios de administracin. Sociedad de inversiones. Empresa matriz de inversiones no financieras (i.e. inmobiliarias). Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversin inmobiliaria.

2.1.5. Capital social, acciones creadas y emitidas y nmero y valor nominal de las acciones Al 31 de diciembre de 2012 el capital social suscrito y pagado asciende a US$ 149,018,916.00 (Ciento Cuarenta y Nueve Millones Dieciocho Mil Novecientos Diecisis y 00/100 Dlares Americanos), representado por 14,901,892 acciones nominativas clase A de un valor nominal de US$ 1.00 (Un y 00/100 Dlares

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Americanos) cada una y 134,117,024 acciones nominativas clase B de un valor nominal de US$ 1.00 (Un y 00/100 Dlares Americanos) cada una. 2.1.6. Estructura accionaria Al 31 de diciembre de 2012, los accionistas son los siguientes:

Accionista International Financial Holdings Inc. Southern Hill Corp. Bank New York Mellon DR International Financial Holdings Inc. Shetland Securities Inc. Southern Hill Corp. Otros menores Total

Clase de Acciones Clase A Clase A Clase B Clase B Clase B Clase B Clase B

Pas Gran Caimn Panam EE.UU. Gran Caimn Islas Vrgenes Panam

Porcentaje 7.73% 2.27% 39.80% 21.79% 16.37% 10.60% 1.44% 100%

2.1.7 Composicin Accionaria

Acciones con Derecho a Voto Porcentaje de participacin 0.05% 1.39% 0.00% 98.56% 100% Nmero de accionistas 3 1 0 4 8

Tenencia Menor a 1% Entre 1% - 5% Entre 5% - 10% Mayor al 10% Total

2.2. Descripcin de Operaciones y Desarrollo 2.2.1. Objeto social Intercorp Per Ltd. pertenece al CIIU 9199, correspondiente a empresas de Actividades auxiliares de la intermediacin financiera n.c.p.. El objeto social de Intercorp Per Ltd. es dedicarse a cualquier acto o actividad que no est prohibido de conformidad con la ley por el tiempo que est en vigencia en la Mancomunidad de las Islas Bahamas. Las operaciones de Intercorp Per Ltd. y sus subsidiarias se encuentran concentradas en el sector financiero, asegurador y de comercio minorista peruano y secundariamente en otras inversiones en el Per, as como en otros pases latinoamericanos. 2.2.2. Plazo de duracin del negocio El plazo de duracin de la Sociedad es indefinido.

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2.2.3. Evolucin de las operaciones 2.2.3.1. Resea histrica Intercorp Per Ltd. fue constituida el 21 de noviembre de 1997. Su constitucin consta en el Certificado de Incorporacin No. 68,891 B del Registro General de la Mancomunidad de las Islas Bahamas. En la actualidad, Intercorp Per Ltd. es la holding del Grupo Intercorp y como tal es accionista de empresas importantes en el sector financiero, asegurador y de comercio minorista en el Per. 2.2.3.2 El Sistema Econmico Peruano Entorno Macroeconmico Durante el 2012, la economa peruana lider nuevamente la expansin econmica y financiera entre las principales economas Latinoamericanas. El Per creci 6.3%, porcentaje (%) impulsado por un incremento de 7.4% en la demanda interna. La inflacin mejor en el 2012, reducindose de 4.7% en el 2011 a 2.6% en el 2012, la cual est dentro del rango objetivo del Banco Central de Reserva del Per que es de 1% a 3%. La moneda peruana mostr una apreciacin de 5.7% en el 2012 frente al Dlar de los Estados Unidos de Amrica, a pesar de medidas tomadas por el BCR, debido a un ingreso bastante apreciable de capitales externos. La mayor entrada de capitales se debi principalmente a la alta liquidez en el exterior producto de la poltica monetaria expansiva de Estados Unidos, as como al gran diferencial entre la tasa de inters en los mercados internacionales y la tasa de retorno sobre la inversin en Per. Las medidas tomadas por el BCR incluyeron la compra de Dlares en el mercado abierto, incrementos en los requerimientos de encaje para los depsitos bancarios en Dlares y la imposicin del encaje sobre adeudados del exterior de corto plazo. A su vez, el ratio de la deuda pblica de Per sobre el PBI continu disminuyendo, de 21% en 2011 a 20% en 2012, mientras que el gobierno central mantuvo un supervit fiscal de 2.0% y las reservas internacionales netas crecieron 31.1% en el ao, fortaleciendo el entorno macroeconmico muy positivo para el Per. En reconocimiento de tal desempeo, la clasificadora de riesgo internacional Moodys subi la nota para Per en un grado, de Baa3 a Baa2, permitiendo una mejora en las tasas de financiamiento para el gobierno central y las empresas peruanas, tanto pblicas como privadas.

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Tipo de Cambio
Per Colombia Chile Mxico Brasil
Promedio anual 07-11 2012

Inflacin

1.4

10.8% 8.8% 5.6% 5.8% 4.6%

1.2 1.0 0.8 0.6 2007 2008 2009 2010 2011 2012

3.6% 3.4%

4.1% 2.6% 2.4%

3.2%
1.5%

Argentina

Brasil

Mxico

Per

Colombia

Chile

Se calcula que la economa peruana crecera aproximadamente 6.3% en 2013, impulsada por la demanda interna, en un contexto externo relativamente dbil. Sistema Bancario En el sistema bancario, las utilidades continuaron creciendo, aunque a un menor ritmo que en aos anteriores, debido a un ajuste en los mrgenes. Este ajuste se debi a una mayor competencia en el sistema financiero, principalmente en el segmento de banca personas, segmento en el cual los bancos tradicionales empezaron a enfocarse y a un acelerado crecimiento de las casas comerciales. Asimismo, se registr un aumento en las provisiones del sistema durante el 2012. Esto se debi al efecto de una mayor penetracin crediticia hacia nuevos segmentos de la poblacin, y a cierta maduracin en las carteras existentes de tarjetas de crdito. Las colocaciones vigentes del sistema bancario crecieron 12.0% en el 2012, lo que implic un mltiplo de 1.9 veces el crecimiento del PBI. Esto signific que las colocaciones vigentes ascendieran a S/. 140.2 miles de millones, impulsadas tanto por el segmento de personas como por el rubro comercial. A nivel individual, destacaron los crditos hipotecarios, los cuales crecieron 22.7% en el 2012. Los depsitos se incrementaron a un menor ritmo que las colocaciones, por lo tanto los bancos tuvieron que recurrir a financiamiento externo. Las acciones tomadas por el BCR anteriormente mencionadas tambin buscaron desacelerar el crecimiento de las colocaciones. El ndice de cartera atrasada del sistema bancario se increment a 1.8% en el 2012. El ndice de cobertura registr una cada, de 249.7% en el ao 2011 a 223.6% en el 2012.

Colocaciones Vigentes (S/. billones)


Comercial Retail 2007-2012 CAGR 140.2 65.8% 16.7%

ndice Cobertura
Cobertura de cartera vencida Cobertura de cartera problema

125.2 106.9 88.8 64.9 69.8% 68.9% 31.1% 2007 30.2% 2008 31.3% 2009 31.1% 2010 32.6% 2011 68.7% 89.9 67.4% 68.9%

300% 283% 264% 251%

15.5%

200%

242%

246%

224%

100%

132%

151%

139%

142%

150%

142%

34.2% 2012

19.1%

0%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

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Como resultado de lo anterior, la utilidad del sistema aument 6.6% ao a ao comparado con un incremento de 15.1% en el 2011. La rentabilidad del sistema bancario se redujo en el 2012, debido a la intensa competencia y mayores provisiones, registrando un ROE de 22.5% comparado con el 24.6% del 2011. El ratio de capital global del sistema fue de 14.1% en el 2012, mayor que el 13.4% reportado en el 2011.

Morosidad 2011 BCP 1.4% BBVA 0.9% Scotiabank 1.5% Interbank 1.5% Sistema 1.5% Fuente: Asbanc 2012 1.7% 1.2% 1.8% 1.8% 1.8%

Rentabilidad 2011 25.0% 34.2% 21.6% 31.5% 24.6% 2012 22.5% 33.1% 19.3% 27.0% 22.5%

Ratio de Capital 2011 14.5% 12.5% 10.9% 13.7% 13.4% 2012 14.7% 12.4% 15.7% 13.3% 14.1%

El mercado de seguros peruano La industria de seguros en el Per se encuentra altamente concentrada en trminos de generacin de ingresos. De las 14 compaas que conforman el mercado, cinco se centran exclusivamente en Riesgos Generales, cinco en Riesgos de Vida, Accidentes y Enfermedades, y cuatro operan en ambos rubros. En el ramo Generales, las dos empresas ms importantes en el pas representan el 63.3% del mercado, mientras que en los ramos de Vida, Accidentes y Enfermedades las tres ms grandes concentran el 58.6% del mercado. En 2012, la industria percibi ingresos por S/. 7,905.9 millones, un crecimiento del 9.62% respecto al ao anterior. Asimismo, el mercado de Rentas Vitalicias decreci 3.9%, debido a una contraccin del mercado del Rgimen de Jubilacin Anticipada (REJA). Sin embargo, un ramo que mostr un desarrollo importante fue el de seguros de vida, con un incremento de 15.1% y que alcanz ingresos por S/. 1,619.8 millones. En cuanto al SOAT, el mercado recaud S/. 284.1 millones, un incremento de 5.9%, cifra mayor al crecimiento de 4.4% mostrado en el 2011. En el ramo de Seguros Generales, el mercado creci 10.6% y lleg a producir S/. 3,157.7 millones. En trminos generales, al cierre de 2012, la utilidad de las empresas que participan en el mercado ascendi a S/. 685.7 millones, lo que represent una disminucin de 23.8% respecto al 2011, explicado fundamentalmente por un mayor nmero de siniestros y gastos administrativos. El retorno sobre patrimonio (ROE) pas de 23.5% en el 2011 a 16% en el 2012,

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mientras que el retorno sobre activos (ROA) disminuy de 4.8% a 3.2% en el mismo periodo. Se estima que el crecimiento sostenido de la economa y la todava baja penetracin de seguros en el pas, sumado al desarrollo de nuevos canales y productos, sern factores claves para la expansin del sector. El sector Retail en el Per El sector retail en el Per tiene un gran potencial de desarrollo debido a las caractersticas demogrficas del pas, las buenas perspectivas macroeconmicas y su baja penetracin. El sector ya ha venido mostrando tasas de crecimiento importantes en los ltimos aos, impulsado por el aumento del poder adquisitivo de la poblacin, y por un mayor nivel de penetracin como resultado de las estrategias de expansin de las empresas. La compaa consultora AT Kearney ubica al Per en el puesto 10 (de 30 pases) del ndice de Desarrollo de Retail Global 2012. Otro aspecto importante del desarrollo del sector retail en el Per es el alto potencial que ofrecen las provincias. A pesar de que hay una concentracin relativamente alta de poblacin en Lima (ms de 8 millones de habitantes), existen cuatro ciudades con alrededor o ms de 500.000 habitantes (Arequipa, Trujillo, Chiclayo y Piura) y ms de 20 ciudades con ms de 100.000 habitantes. En total, las provincias representan 70% de la poblacin del pas, existe baja penetracin, y el poder adquisitivo de la poblacin en estos lugares est teniendo un aumento sostenido en los ltimos aos, lo cual brinda grandes posibilidades de desarrollo para el sector. Otro factor que influye favorablemente al crecimiento del sector es la modificacin de los hbitos de compra, los que generan la aceptacin de los nuevos formatos de ventas. Particularmente en provincias, el mayor poder adquisitivo antes mencionado y el crecimiento econmico en general se ve acompaado de preferencias distintas y apertura hacia la adopcin de nuevos conceptos de venta. Es decir, familias que tradicionalmente realizaban sus compras en mercados optan por comprar en supermercados, y lo mismo ocurre con artefactos electrnicos y productos propios al sector. 2.2.3.4 Descripcin de los principales activos: Balance General Intercorp Per Ltd. es titular en forma directa o indirecta de paquetes mayoritarios de acciones de las siguientes empresas:

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Empresa URBI Propiedades S.A. Alameda Colonial S.A. Club de Socios S.A. Domus Hogares del Norte S.A. IFH Per Trading Company Limited Hong Kong IFH Per Trading (Shangai) Company Limited Inteligo Group Corp. Inteligo Bank Ltd. Inteligo Real Estate Corp. Inteligo Sociedad Agente de Bolsa S.A. Intercorp Financial Services Inc. Interseguro Compaa de Seguros S.A. Centro Comercial Estacin Central S.A. Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank Interfondos S.A. Sociedad Administradora de Fondos Mutuos Internacional de Ttulos Sociedad Titulizadora S.A. Interttulos Inversiones Huancavelica S.A. Contacto Servicios Integrales de Crditos y Cobranzas S.A. Corporacin Inmobiliaria de la Unin 600 S.A. Interbank Reprecentaoes y Participaoes Brasil Ltda. Compaa de Servicios Conexos Expressnet S.A.C. Inversiones Ro Nuevo S.A.C. NG Education Holdings Corp. Colegios Peruanos S.A.C. NG Education S.A.C. Universidad Tecnolgica del Per S.A.C. Promotora de la Universidad Tecnolgica de Chiclayo S.A.C. Puente de San Miguel Arcngel S.A. Centro Cvico S.A. Ronepeto S.A. San Miguel Global Opportunities S.A.C. Intercorp Management S.A.C. Intercorp Retail Inc.

Objeto Social Sociedad de administracin e inversiones inmobiliarias. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversiones. Sociedad de inversiones. Sociedad de inversiones. Banco autorizado a operar por la mancomunidad de Bahamas. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad agente de bolsa. Sociedad de inversiones. Empresa matriz de inversiones financieras. Sociedad dedicada a la actividad de rentas vitalicias, seguros de vida personales, seguros de invalidez y sobrevivencia y SOAT. Sociedad Administradora de Centros Comerciales. Banco mltiple. Sociedad administradora de fondos mutuos y de fondos de inversin. Sociedad de titulizaciones. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de servicios de cobranza. Sociedad de inversin inmobiliaria. Oficina de Representacin de Interbank en Brasil. Sociedad operativa del negocio de operaciones a travs de tarjetas de crdito. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversin en el negocio educativo. Sociedad prestadora de servicios educativos. Sociedad de inversin en el negocio educativo. Sociedad operativa del negocio educativo. Sociedad operativa del negocio educativo. Sociedad de inversiones. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversiones. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad prestadora de servicios gerenciales. Sociedad de inversiones. Empresa matriz en las inversiones de comercio minorista. Sociedad de inversiones.

Lince Global Opportunities Corp.

Inmobiliaria Milenia S.A.

Sociedad de inversin inmobiliaria.

Supermercados Peruanos Hold Corp.

Sociedad de inversiones.

InRetail Per Corp. InRetail Real Estate Corp. Real Plaza S.R.L. Patrimonio en Fideicomiso D.S. No. 093-2002-EFInterproperties Holding InRetail Properties Management S.R.L. Coeptum Holding S.A.C.

Sociedad de inversin en el negocio de retail. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad operativa del negocio de centros comerciales. Patrimonio fideicometido que invierte en negocio inmobiliario. Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversin en el negocio farmacutico.

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Zermatt Pharmaceuticals S.A.C. Pharmacies Europeennes Holding, S.A.C. Chammar Trading S.A.C.. Eckerd Per S.A. Boticas del Oriente S.A.C. Eckerd Amazona S.A.C. Supermercados Peruanos S.A. Plaza Vea Sur S.A.C. Peruana de Tiquetes S.A.C. IFH Retail Corp. Tiendas Peruanas S.A. Financiera Uno S.A. HPSA Corp. Homecenters Peruanos S.A. Los Conquistadores Reales S.A.C. Intercorp Investments Per Inc. Horizonte Global Opportunities Corp. Horizonte Global Opportunities Per S.A.C.

Sociedad de inversin en el negocio farmacutico. Sociedad de inversin en el negocio farmacutico. Sociedad de inversin en el negocio farmacutico. Sociedad operativa del negocio farmacutico. Sociedad operativa del negocio farmacutico. Sociedad operativa del negocio farmacutico. Sociedad operativa de hipermercados, supermercados y otros formatos de venta minorista. Sociedad operativa del negocio de supermercados. Sociedad operativa del negocio de venta de entradas para eventos diversos. Sociedad de inversiones en el comercio minorista. Negocio de representaciones, comisiones y operativa en el negocio de distribucin de bienes muebles en general. Sociedad de intermediacin financiera. Sociedad de inversin en el negocio de artculos para el hogar. Sociedad cuyo objeto es el negocio de artculos para el hogar. Sociedad de servicios de administracin. Sociedad de inversiones. Empresa matriz de inversiones no financieras (i.e. inmobiliarias). Sociedad de inversin inmobiliaria. Sociedad de inversin inmobiliaria.

A continuacin, se presenta el Balance General y Estado de Resultados de la Sociedad por los perodos terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011:

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Balance General Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011

2012 S/ (000) Activo Activo corriente Bancos Cuentas por cobrar a subsidiarias, vinculadas y accionista Total activo corriente 67,523 17,444 __________ 84,967

2011 S/ (000)

39,286 17,592 __________ 56,878

Depsito en garanta Inversiones disponibles para la venta Inversiones en subsidiarias Otros activos Total activo

33,903 96,220 5,014,338 1,962 __________ 5,231,390 __________

13,475 124,490 3,915,289 1,960 __________ 4,112,092 __________

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente Cuentas por pagar a subsidiarias y vinculadas Intereses, provisiones y otras cuentas por pagar Notas emitidas Total pasivo corriente 205,611 45,163 33,163 __________ 283,937 93,826 48,150 26,970 __________ 168,946

Cuentas por pagar a subsidiarias y vinculadas a largo plazo Notas emitidas Bonos corporativos Total pasivo 11,999 30,612 645,508 __________ 972,056 12,297 67,425 682,417 __________ 931,085

Patrimonio neto Capital social Derechos sobre acciones en tesorera Reservas Resultados no realizados Resultado por traslacin Resultados acumulados 502,442 -12,927 2,834,035 196,271 -62,728 802,241 __________ 4,259,334 __________ Total pasivo y patrimonio neto 5,231,390 502,442 -12,927 2,164,035 44,397 -47,988 531,048 __________ 3,181,007 __________ 4,112,092

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Estado de ganancias y prdidas Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

2012 S/ (000) Ganancia neta por la participacin en los resultados de las subsidiarias

2011 S/ (000)

585,873

558,058

Ingresos (gastos) Ingresos financieros Gastos financieros Gastos generales Otros gastos, neto Ganancia neta por diferencia en cambio 11,165 -73,713 -14,213 -8,114 40,284 _________ -44,591 _________ 15,882 -70,196 -11,439 2,878 28,022 _________ -34,853 _________

Utilidad neta

541,282 _________

523,205 _________

2.2.3.5

Nmero de personal empleado Intercorp Per Ltd. no mantiene contrato de trabajo con ninguno de sus funcionarios. Las operaciones de la Compaa son respaldas por el personal de sus Subsidiarias.

2.3. Procesos judiciales, administrativos o arbitrales A la fecha Intercorp Per Ltd., ni sus subsidiarias presentan ningn proceso judicial, administrativo o arbitral en trmite o se prev que presenten alguno en contra o a favor de ellos, que pudiera considerarse tengan un impacto significativo sobre los resultados de operacin y la posicin financiera de la sociedad.

2.4. Administracin Directores CARLOS RODRGUEZ PASTOR PERSIVALE Master of Business Administration- Dartmouth College. RAMN BARA ALZAMORA Ingeniero Industrial y Licenciado en Economa Pura - Universit Catholique de Louvain, Lovaina, Blgica.

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FELIPE MORRIS GUERINONI Economista - Universidad del Pacfico, Maestra en Finanzas - The American University, Maestra en Economa - University of Pittsburgh. JORGE RODRGUEZ PASTOR PERSIVALE Master of Business Administration - Stanford University. Principales Funcionarios RAMN BARA ALZAMORA Gerente General JUAN ANTONIO CASTRO MOLINA Gerente Legal ALFREDO DANCUART TRAVERSO Controller Corporativo LILIANA ELCIRA VERA VILLACORTA Gerente de Contabilidad

2.4.1 Grado de Vinculacin Cabe precisar, que no existe vinculacin, ni por afinidad ni por consanguinidad, entre los Gerentes y Directores de Intercorp Per Ltd., salvo los seores Carlos Rodrguez Pastor Persivale y Jorge Rodrguez Pastor Persivale que tienen la condicin de hermanos. La administracin de la sociedad se encuentra a cargo del Directorio, el mismo que en el ejercicio 2012 estuvo conformado por los seores Carlos Rodrguez Pastor Persivale, Jorge Rodrguez Pastor Persivale, Ramn Bara Alzamora y Felipe Morris Guerinoni. Los principales funcionarios de la sociedad son el seor Ramn Bara Alzamora, Gerente General, Juan Antonio Castro Molina, Gerente Legal, Alfredo Dancuart Traverso, Controller Corporativo y Liliana Vera Villacorta, Gerente de Contabilidad. Con excepcin de los seores Carlos y Jorge Rodrguez Pastor Persivale, a quienes los une vnculo de consanguinidad y se encuentran relacionados con los principales accionistas de Intercorp Per Ltd., los dems directores, plana gerencial y principales funcionarios del emisor, no guardan entre s o con los accionistas de la empresa, grado de vinculacin alguno. Los miembros del Directorio de Intercorp Per Ltd. son personas que pertenecen al conjunto de personas que ejercen el control del grupo econmico al que pertenece la Sociedad, de acuerdo con los criterios establecidos por la Resolucin CONASEV N 090-2005-EF/94.10. Por tanto siguiendo estrictamente lo dispuesto por las Normas Comunes para la Determinacin del Contenido de los Documentos Informativos, aprobadas mediante Resolucin CONASEV No. 141-1998-EF/94.10- Reglamento para la Preparacin y Presentacin de Memorias Anuales y sus normas modificatorias y por la Resolucin Gerencia General N 211-98-EF/94.11 del Mercado de Valores Manual para la Preparacin de Memorias Anuales y Normas

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Comunes para la Determinacin del Contenido de los Documentos Informativos y sus normas modificatorias, los referidos directores no se encuentran dentro de la categora de directores independientes.

SECCIN III INFORMACIN FINANCIERA

3.1.

Anlisis y discusin de la administracin acerca del resultado de las operaciones y de la situacin econmica financiera La utilidad de Intercorp Per Ltd. alcanz los S/.541.3 millones en el ao 2012, incrementndose en S/.18.1 millones (3.5%) respecto a la alcanzada en el 2011. Este resultado responde a la mayor ganancia neta por la participacin en los resultados de las empresas subsidiarias (27.8 millones). Intercorp Financial Services Inc. es la subsidiaria ms importante en trminos de contribucin a resultados y en el 2012 su aporte fue de S/. 427.4 millones cifra menor en S/. 7.7 millones a la registrada en el 2011. Asimismo, las utilidades de Inteligo Group Corp. (antes IFH International Corp.) fueron S/. 24.7 millones mayores en el 2012 versus el 2011. La ganancia por diferencia en cambio fue de S/.40.3; mayor en S/.12.3 millones, con respecto al 2011, debido a la mayor apreciacin de la moneda local.

Estado de ganancias y prdidas Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011

2012 S/ (000) Ganancia neta por la participacin en los resultados de las subsidiarias Ingresos (gastos) Ingresos financieros Gastos financieros Gastos generales Otros gastos, neto Ganancia neta por diferencia en cambio 11,165 -73,713 -14,213 -8,114

2011 S/ (000)

Variacin anual S/ (000) %

585,873

558,058

27,815

5.0%

15,882 -70,196 -11,439 2,878

-4,717 -3,517 -2,774 -10,992

-29.7% 5.0% 24.3% -381.9% 43.8% 27.9%

40,284 28,022 12,262 ______________ ______________ ______________ -44,591 -34,853 -9,738 ______________ ______________ ______________

Utilidad neta

541,282 _________

523,205 _________

18,077 _________

3.5%

{Intercorp: 145796.DOC v.5}

SECCIN IV ANEXOS

ANEXO I INFORMACIN RELATIVA A LOS VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO PBLICO DEL MERCADO DE VALORES

Descripcin Del Valor ACCIONES

N de Series Clase B

Monto Registrado 116832,992

Monto en Circulacin 116832,992

Las acciones Clase B de Intercorp Per Ltd. se encuentran inscritas en la Bolsa de Valores de Lima.

{Intercorp: 145796.DOC v.5}