Microeconomía 2

Demandas
Marshallianas

David Orlando Ruiz.

Septirmbre 2019
Propiedades de la función
de demanda Marshalliana
(Walrasiana ó de mercado)
Fue el economista británico más brillante
de su época (matemático).

• Sistematizo las teorías económicas

clásicas, impartiéndole rigor
matemático.
• Transformo la economía en una
actividad más científica.
• Desarrollar el concepto de utilidad
marginal.
• Es considerado uno de los antecesores
de la economía del bienestar.

Principios de Economía (1890) Industria y

comercio (1919)
Si la función de utilidad 𝑢 𝑥 es continua y las preferencias
que representa son insaciables localmente en el conjunto
de consumo 𝑋, las demandas óptimas cumplen con las
siguientes propiedades:
1. Continuas en (𝒑, 𝑚)
2. Homogénea de grado cero en (𝒑, 𝑚)
3. Ley de Walras: 𝑝𝑥 = 𝑚 para todo 𝑥 ∈ 𝑥 ∗ (𝒑, 𝑚)
4.Son un conjunto Convexo: si las preferencias son
estrictamente convexas
4´.Unicidad: si las preferencias son estrictamente convexas
entonces las demandas marshallianas son únicas.

Demostración e interpretación
Propiedad 1. pequeños cambios en p y m, generan pequeños cambios en la
utilidad máxima que se puede alcanzar (función indirecta de utilidad).Por el
teorema del máximo.
Propiedad 2. Si la renta y los precios se multiplican por una constante 𝜋 > 0,
𝑥(𝑝, 𝑚) es homogénea de grado cero → 𝑥 𝜋𝑝, 𝜋𝑚 = 𝑥 𝑝, 𝑚 , ∀𝜋 > 0
Si todos los precios de los bienes y los ingresos aumentan en la misma
proporción, las cantidades demandadas no cambian, (no ilusión monetaria).
k
Propiedad 3. Ley de Walras:  pi xi *  m Todo el ingreso se consume.
i 1
Este resultado es debido a la insaciabilidad local. Se demuestra por
contradicción.
Si 𝑝 ∙ 𝑥 < 𝑚 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑎𝑙𝑔𝑢𝑛 𝑥 ∈ 𝑥 ∗ (𝑝, 𝑚), Entonces por insaciabilidad local debe
existir otra canasta factible 𝑦, suficientemente cerca a 𝑥 tal que:
𝑝∙𝑦 <𝑚∧𝑦 ≻𝑥
Pero esto contradice que 𝑥 fuera problema de M.U.
Q.E.D (Quod erat demonstrandum)
Quod erat demonstrandum es una locución latina que significa ‘lo que se quería demostrar’ y se abrevia QED. Tiene su origen en la frase griega ὅπερ ἔδει δεῖξαι (hóper édei deĩxai), que usaban
muchos matemáticos antiguos, incluyendo a Euclides1 y Arquímedes, al final de las demostraciones o pruebas matemáticas para señalar que habían alcanzado el resultado requerido para la
prueba. ( Tomado de Wikipedia)
 Propiedad 4. Las soluciones están juntas
 Propiedad 4´. La solución es única.
Demostración:
Suponga dos canastas que son solución al problema de
PMU, x ^ x´, entonces hay que mostrar que:
x¨= α x +(1- α )x´con α ε [0,1] es solución al PMU
Por definición U(x)=U(x´)=U*.
Por definición de cuasiconcavidad U(x¨)≥U*.
Por otro lado, p∙x¨≤p ∙ {(α x +(1- α )x´}≤w , como el conjunto
presupuestario es un conjunto convexo, entonces x¨
también es factible.
Entonces como x¨ es factible puede ser solución al
problema de PMU, entonces solo U(x¨)=U*, asi x¨ debe ser
parte de la solución del PMU, entonces las soluciones del
PMU deben ser un conjunto convexo.
Propiedad 4´. La solución es única.
Supongamos que U(∙) es estrictamente cuasi cóncava,
entonces seguimos el argumento anterior pero
utilizamos la contradicción.
Por definición de estrictamente-cuasiconcavidad
U(x¨)>U* y α ε (0,1) .
Podemos mostrar que x¨ es factible y debería dar
mayor utilidad que las soluciones, lo que contradeciría
que x y x´ fueran solución al PMU.
Q.E.D.
 a b
U( x1 , x 2 )  x1 x 2

Demanda marshalliana

 a b 
( x , x )  
* *
M, M 
 (a  b) p1 (a  b) p2 
1 2

Comprobar las propiedades

Caso optimización libre:
Max 𝑓 𝑥, 𝑎 con f() siendo C2
𝑥

Si 𝑓𝑥𝑥 ≠ 0 ∧ y 𝑥 ∗ = (𝑎) entonces

La función de valor:
𝑉 𝑎 = Max 𝑓 𝑥 ∗ , 𝑎
𝑥
Teorema de la envolvente plantea:
𝜕𝑉(𝑎) 𝜕𝑓(𝑥 ∗ (𝑎), 𝑎))
=
𝜕𝑎 𝜕𝑎
Demostración: regla de la cadena.
 Max 𝑓(𝑥1 , … , 𝑥𝑛 , 𝑎)
𝑥1 ,…,𝑥𝑛
s.a.
g 𝑥1 , … , 𝑥𝑛 , 𝑎 = 0
ℒ = 𝑓 𝑥1 , … , 𝑥𝑛 , 𝑎 + 𝜆g 𝑥1 , … , 𝑥𝑛 , 𝑎
Las soluciones al problema son: 𝑥𝑖∗ = 𝑥𝑖∗ 𝑎 ∀ 𝑖 = 1, … , 𝑛
La función de M. V.: 𝑉 𝑎 = Max 𝑓 𝑥1∗ (𝑎), … , 𝑥𝑛∗ (𝑎), 𝑎
𝑥

Teorema de la envolvente plantea:

𝜕𝑉(𝑎) 𝜕ℒ 𝑥1∗ (𝑎), … , 𝑥𝑛∗ (𝑎), 𝑎
=
𝜕𝑎 𝜕𝑎
∗
𝜕𝑓 𝑥1 (𝑎), … , 𝑥𝑛∗ (𝑎), 𝑎 𝜕𝑔 𝑥1∗ (𝑎), … , 𝑥𝑛∗ (𝑎), 𝑎
= +𝜆
𝜕𝑎 𝜕𝑎
La función indirecta de
Utilidad
Es una función que nos dice cual es la máxima utilidad que
se puede alcanzar mediante un plan de consumo que
respete la restricción presupuestaria.

En términos matemáticos esta es una función valor que

resume las relaciones entre los precios, la renta y la
maximización de la función de utilidad directa.

v ( p, m)  u ( x * ( p, m))
Si la función de utilidad es continua y creciente.
Entonces:
1. La función indirecta de utilidad es continua en
(𝒑, 𝑚)
2. Es una función homogénea de grado cero en
(𝒑, 𝑚)
3. Es una función no creciente en p, estrictamente
creciente en m.
4. Es una función cuasi-convexa en (p,m).
 Propiedad 1. pequeños cambios en p y m, generan pequeños cambios en la
utilidad máxima que se puede alcanzar (función indirecta de utilidad).
Propiedad 2. si la renta y los precios se multiplican por una constante 𝜋 > 0,
la utilidad máxima que puede obtener el consumidor no varía.
𝑣 𝑝, 𝑚 es homogénea de grado cero → 𝑣 𝜋𝑝, 𝜋𝑚 = 𝑣 𝑝, 𝑚 , ∀𝜋 > 0
Ya que las demandas marshallianas son homogéneas de grado cero en p y m
entonces
v (p, m)  u ( x * (p, m))  u ( x * ( p, m))  v ( p, m)
Propiedad 3. No creciente en p. Por el teorema de la envolvente:
L*  u ( x* )  *[m  px* ]
v( p, m) L*
  * xk*  0
pk pk
Dado que *  0 x*  0
 Creciente en m. por el teorema de la envolvente:
v( p, m) L*
  *  0
m m
Utilidad marginal del ingreso.
 Propiedad 5. cuasi-convexa en el conjunto
presupuestariao. Esto es equivalente a mostrar que el
contorno inferior es un conjunto convexo. En palabras,
implica que la utilidad máxima que puede obtenerse a
partir de presupuestos promedios es menor que la que
puede obtenerse con presupuestos extremos.
La identidad de Roy es el resultado inmediato
de las ecuaciones que resultan de la
propiedad 3.

Al despejar 𝜆 se encuentra que:

𝜕𝑣 𝒑, 𝑚
൘𝜕𝑝
𝑖
𝑥𝑖∗ = 𝑥𝑖 𝒑, 𝑚 = − ∀ 𝑖 = 1, 2, … , 𝑛
𝜕𝑣 𝒑, 𝑚 ൗ
𝜕𝑚
 U ( x1 , x2 )  x x a b
1 2

Demanda marshalliana
 a b 
( x , x )  
* *
m, m 
 (a  b) p1 (a  b) p2 
1 2

Utilidad indirecta
a b a b
 m   a   b 
V ( p1 , p2 , m)       
 ( a  b)   p1   p2 
Suponga la siguiente función de utilidad
indirecta:
∝ ∝
𝑉 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑚 = ln 𝑚 + ∝ ln + ∝ ln
𝑝1 𝑝2
Cual es la demanda marshalliana:

∗
𝑚 𝑚
𝑥 = ∝ ,∝
𝑝1 𝑝1
La Minimización del
Gasto
 Otra forma de estudiar el problema de elección del
consumidor responde a la pregunta ¿cuál es el mínimo nivel
de gasto monetario que el consumidor debe disponer, dado
un conjunto de precios para obtener un nivel de utilidad
dado?
 Canasta óptima de bienes: Aquella que minimiza el gasto
requerido para alcanzar un nivel dado de utilidad
 La función objetivo y la restricción se invierten respecto al
problema de maximización de utilidad
Entonces, 𝑒 𝒑, 𝑢0 da el mínimo gasto requerido para
alcanzar el nivel de utilidad 𝑢0 .

21
 El problema dual
min E  PX X  PY Y
X ,Y

s.a U ( X , Y )  U
 La solución al problema son las demandas
hicksianas.
 x = xh(px,py,U),
 y = yh(px,py,U)

22
 • Punto A es la solución al problema

El nivel de gasto E2 provee exactamente U1

Cantidad de y

El nivel de gasto E3 permite alcanzar

U1, pero no es el gasto mínimo

A
El nivel de gasto E1 no permite alcanzar U1
U1
Cantidad de x
23
Jhon Hicks (1904-1989),
nobel en 1972 compartido
con Kenneth Arrow por sus
contribuciones pioneras al
equilibrio general.
Primero en distinguir entre el
efecto sustitución y el efecto
renta.
Hicks es uno de los
principales contribuidores de
la síntesis neoclásica.
IS-LM
 Una curva de demanda compensada
(Hicksiana) muestra la relación entre el
precio de un bien y la cantidad comprada
asumiendo que el precio de los otros bienes y
la utilidad no cambian
 La curva de demanda compensada es una
representación bidimencional de función de
demandad compensada xh(P,U)

25
 Constante los otros precios y la utilidad
Cantidad de y
px
p'
 x
py
…aumenta la demanda

px ' '
 px’
py

px’’
px ' ' '
 px’’’
py

xh

U2

x’ x’’ x’’’ x’ x’’ x’’’

Cantidad de x Cantidad de of x

26
 Primal Dual

min E  PX X  PY Y
X ,Y

s.a U ( X , Y )  U

Si U cumple con las condiciones para usar multiplicadores de Lagrange:

L  PX X  PY Y   
U  U ( X , Y ) 

L U ( X , Y )
 0  PX   0
X X
L U ( X , Y )
 0  PY   0
Y Y
L
 0  U U ( X ,Y )  0

La solución al problema son:
𝑥 ℎ (𝑝𝑥 , 𝑝𝑦 , 𝑢𝑜 ) y 𝑦 ℎ (𝑝𝑥 , 𝑝𝑦 , 𝑢𝑜 ) dan cuenta de la
cantidad de 𝑥 𝑒 𝑦 que minimizan el gasto requerido
para alcanzar un nivel de utilidad 𝑢0 a los precios 𝑝𝑥 y
𝑝𝑦 .
La función de mínimo gasto (valor) está dada por:
ℎ ℎ
𝑒 = 𝑝𝑥 𝑥 (𝑝𝑥 , 𝑝𝑦 , 𝑢 )+𝑝𝑦 𝑦 (𝑝𝑥 , 𝑝𝑦 , 𝑢𝑜 )
𝑜

Esta es la función de valor del problema de

minimización del gasto.
28
𝑥 ℎ (𝑝1 , 𝑝2 , … . , 𝑝𝑛 , 𝑢𝑜 ) dan cuenta de la canasta que
minimizan el gasto requerido para alcanzar un nivel de
utilidad 𝑢0 a los precios 𝒑 =(𝑝1 , 𝑝2 , … . 𝑝𝑛 ).
La función de mínimo gasto está dada por:
𝑒 = 𝑝1 𝑥1ℎ (𝑝, 𝑢𝑜 )+𝑝2 𝑥2ℎ (𝑝, 𝑢𝑜 )+ … +𝑝𝑛 𝑥𝑛ℎ (𝑝, 𝑢𝑜 )

Esta es la función de valor del problema de

minimización del gasto.

29
 Min. p1X1 + p2X2
sujeto a X1 X2 = U

FUNCIONES DE DEMANDA HICKSIANAS:

X1 = (U)1/(+) (p2/p1)  /(+)
X2 = (U)1/(+) (p1/ p2) /(+)

FUNCIÓN DE GASTO:
G= U1/(+) p1  /(+) p2  /(+) [( +)/(     ) 1/(+)]
 Min. p1X1 + p2X2
sujeto a min{aX1,bX2} = U

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS:
G = U(p1/a +p2/b)
X1 = U/a
X2 = U/B
 Min. p1X1 + p2X2
sujeto a: aX1+bX2 = U

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS: p1 >(a/b)p2 G = p2U/b
p1 >(a/b)p2 X1=0; X2 = U/b p1 =(a/b)p2 G (p1U/a, p2U/b)
p1=(a/b)p2X1(0,U/a); X2(0,U/b) p1 <(a/b)p2 G= p1U/a
p1 <(a/b)p2 X1=U/a; X2=0
 Min. i piXi
sujeto a: U= i (Xi - i)i i = 1..n,  i = 1

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS:
G = i pii + 0 Ui pii
piXi = pii + i0 Ui pii
La función de Gasto
Si 𝑢(𝒙) es continua y estrictamente creciente, y
𝑝 ≫ 0, entonces 𝑒(𝒑, 𝑢) es:

1. Continua en 𝒑, 𝑢
2. Homogénea de grado 1 en 𝒑
3. Es no decreciente en 𝒑, y estrictamente
creciente en 𝑢
4. Es cóncava en 𝒑
 Propiedad 1. pequeños cambios en algún p o en u, generan
pequeñas variaciones en el mínimo gasto que se debe incurrir.

 Propiedad 2. si todos los precios se multiplican por una constante

positiva, el gasto mínimo para obtener cada posible nivel de
utilidad se modifica en dicha constante.
𝑒 𝜃𝒑, 𝑢0 = 𝜃𝑒(𝒑, 𝑢0 )
Demostrar:…….

 Propiedad 3. No decreciente en p. como el valor del lagrangiano

en el óptimo para este caso es:
𝐿 𝑥 ∗ , 𝜇∗ = 𝒑𝒙∗ + 𝜇 ∗ 𝑢0 − 𝑢 𝒙∗ = 𝐿 𝒑, 𝑢0
 Entonces por el teorema de la envolvente:
 No decreciente en p.

𝜕𝑒(𝑷,𝑢0 ) 𝜕𝐿∗ (𝑥 ∗ ,𝜇 ∗ )
= =𝑥𝑖∗ ≥0
𝜕𝑝𝑖 𝜕𝑝𝑖

 Estrictamente creciente en u: para alcanzar un

mayor nivel de utilidad necesariamente hay que
incurrir en un gasto mas alto.

𝜕𝑒(𝑷,𝑢0 ) 𝜕𝐿∗ (𝑥 ∗ ,𝜇 ∗ ) ∗
= =𝜇 >0
𝜕𝑢0 𝜕𝑢𝑜
 Cóncava en p. A medida que el precio de
algún bien aumenta, ceteris paribus, el gasto
mínimo para alcanzar el nivel de utilidad de
referencia aumenta, sin embargo, cada vez
que este se incrementa, los individuos
buscan sustitutos para dichos bienes por
otros, haciendo que el gasto aumente pero
cada vez menos.
En p*x, la persona gasta E(p*x,…)
E(px,…)
Si continua comprando
la misma cesta de bienes
cuando p*x cambia, su
Epseudo
gasto sería Epseudo

E(px,…)

E(p*x,…) Como el patrón de

consumo tiende a
cambiar, el gasto real es
inferior a Epseudo , algo
como E(px,…)
p*x pj
40
Tenemos que demostrar que para un nivel de utilidad
𝑢ത , para dos vectores de precios 𝒑1 , 𝒑2 ⋙ 0 ∧ 𝛼 ∈
[0,1], con
𝒑´ = 𝛼𝒑1 + (1 − 𝛼) 𝒑2.
La definición de concavidad implicaría:
𝜶𝒆 𝒑𝟏 , 𝒖
ഥ + (𝟏 − 𝜶)𝒆 𝒑𝟐 , 𝒖
ഥ ≤ 𝒆 𝒑´, 𝒖
ഥ
Demostración:
Si X (hicksiana) es la canasta que minimiza el gasto a
los precios 𝒑´ y un nivel de utilidad 𝑢ത .
𝑒 𝒑´, 𝑢ത = 𝒑´X
Por definición de la función de gasto:
𝑒 𝒑1 , 𝑢ത ≤ 𝒑1X
𝑒 𝒑2 , 𝑢ത ≤ 𝒑2X
𝑒 𝑝1 , 𝑢ത ≤𝑝1 X 𝛼𝑒 𝑝1 , 𝑢ത ≤ 𝛼𝑝1X
𝑒 𝑝2 , 𝑢ത ≤ 𝑝2X ⇒ (1-𝛼)𝑒 𝑝2 , 𝑢ത ≤ (1−𝛼)𝑝2X

Sumamos ambas ecuaciones.

𝛼𝑒 𝑝1 , 𝑢ത +(1−𝛼)𝑒 𝑝2 , 𝑢ത ≤ 𝛼𝑝1X+(1−𝛼)𝑝2X
𝛼𝑒 𝑝1 , 𝑢ത +(1−𝛼)𝑒 𝑝2 , 𝑢ത ≤ (𝛼𝑝1 + (1−𝛼)𝑝2)X

Por la definición de 𝑝´ = 𝛼𝑝1 + (1 − 𝛼) 𝑝2

𝛼𝑒 𝑝1 , 𝑢ത +(1−𝛼)𝑒 𝑝2 , 𝑢ത ≤ 𝑝´X
𝛼𝑒 𝑝1 , 𝑢ത +(1−𝛼)𝑒 𝑝2 , 𝑢ത ≤ 𝑒(𝑝´ത
𝑢)
Q.E.D
 E ( p1 , p2 ..., pn , u )
x1 
p1
E ( p1 , p2 ..., pn , u )
x2 
p2

E ( p1 , p2 ..., pn , u )
xn 
pn

Demostración : Por el teorema de la envolvente

 La función de
demanda compensada
o hicksianas
1. Continuas en (𝒑, 𝑢)
2. Homogénea de grado cero en 𝒑
3. La matriz de slutsky es semidefinida negativa y simétrica.
La matriz se define como:
 s11 s12 ... s1n 
s s ... s  hk ( p, u )  2 e( p, u )
s   21 22 2n 
donde skl  
 : : :  pl pk p l
 
 n1
s s n2 ... s nn 

Negatividad: Esta es una matriz semidefinida negativa.

La diagonal de esta matriz son no positivos.
Se cumple la ley de la demandad
• Debido a que: hk ( p, u )
s kk  0
p k
 Simétrica: los efectos sustitución son simétricos.
hk ( p, u)  2 e( p, u)  2 e( p, u) hl ( p, u)
skl      slk
pl pk pl pl pk pk
 Esta propiedad significa que el desplazamiento de
la curva de demanda hicksiana del bien k al variar el
precio del bien l es idéntico al que experimenta la
curva de demanda hicksiana del bien l al variar el
precio del bien k.
 Min. p1X1 + p2X2
sujeto a X1 X2 = U

FUNCIONES DE DEMANDA HICKSIANAS:

X1 = (U)1/(+) (p2/p1)  /(+)
X2 = (U)1/(+) (p1/ p2) /(+)

FUNCIÓN DE GASTO:
G= U1/(+) p1  /(+) p2  /(+) [( +)/(     ) 1/(+)]
 Min. p1X1 + p2X2
sujeto a min{aX1,bX2} = U

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS:
G = U(p1/a +p2/b)
X1 = U/a
X2 = U/B
 Min. p1X1 + p2X2
sujeto a: aX1+bX2 = U

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS: p1 >(a/b)p2 G = p2U/b
p1 >(a/b)p2 X1=0; X2 = U/b p1 =(a/b)p2 G (p1U/a, p2U/b)
p1=(a/b)p2X1(0,U/a); X2(0,U/b) p1 <(a/b)p2 G= p1U/a
p1 <(a/b)p2 X1=U/a; X2=0
 Min. i piXi
sujeto a: U= i (Xi - i)i i = 1..n,  i = 1

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS:
G = i pii + 0 Ui pii
piXi = pii + i0 Ui pii
Dualidad
 max 𝑈 𝒙 min 𝒑𝒙
𝒙 𝒙
𝑠. 𝑎. 𝒑𝒙 ≤ 𝑚 𝑠. 𝑎. 𝑈 𝒙 ≥ 𝑢ത

𝒙∗ = 𝒑, 𝑚 𝒙ℎ = 𝒑, 𝑢
Identidad
𝑉 = 𝑈(𝒙∗ ) 𝐸 = 𝒑𝒙𝒉 Lema de Shephard
de Roy

𝑉 𝒑, 𝑚 E 𝒑, 𝑢
Punto A es la solución al problema Dual
x*=h(p, u0)
x2

u0=v(P,m)
m=e(P,u)
x1

54
Hay procedimientos matemáticos para
relacionar ambos problemas

 Cuando el nivel de gasto mínimo coincide con

el ingreso.
𝑒 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢𝑜 = 𝑚
Sustituyendo en la marshalliana, se obtiene la
hicksiana
 𝑥1ℎ (𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢 𝑜 ) = 𝑥1∗ 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑒 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢 𝑜
 Cuando el nivel de utilidad alcanzado al
maximizar la utilidad es 𝑢𝑜 .
𝑣 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑚 = 𝑢𝑜

 Sustituyendo en la hicksiana y se obtiene la

marsalliana
𝑥1∗ (𝑝1 , 𝑝2 , 𝑚) = 𝑥1ℎ 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑣 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑚
 max 𝑈 𝒙 min 𝒑𝒙
𝒙 𝒙
𝑠. 𝑎. 𝒑𝒙 ≤ 𝑚 𝑠. 𝑎. 𝑈 𝒙 ≥ 𝑢ത
𝑥 ℎ 𝑝, 𝑢ത =
𝑥 ∗ 𝑝, 𝑒 𝑝, 𝑢ത

𝒙∗ = 𝒑, 𝑚 𝑥 ∗ 𝑝, 𝑚 =
𝒙ℎ = 𝒑, 𝑢
𝑉 = 𝑈(𝒙∗ ) Identidad 𝑥 ℎ 𝑝, 𝑣 𝑝, 𝑚 𝐸 = 𝒑𝒙𝒉 Lema de Shephard
de Roy

𝑉 𝒑, 𝑚 E 𝒑, 𝑢
 Si el nivel de gasto mínimo es igual al ingreso,
el nivel de utilidad alcanzado es el mismo que
se lograría evaluado el ingreso en la función
de utilidad indirecta:
m = 𝑒 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢∗
se despeja 𝑢∗ dando como resultado la función
de utilidad inversa 𝑢∗ = 𝑣 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑚
La cadena inversa también es verdad:

𝑢∗ = 𝑣(𝑝1 , 𝑝2 , 𝑚) ⇒ 𝑢 = 𝑣 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑒 ∗
se despeja 𝑒 ∗ = 𝑒 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢𝑜
 max 𝑈 𝒙 min 𝒑𝒙
𝒙 𝒙
𝑠. 𝑎. 𝒑𝒙 ≤ 𝑚 𝑠. 𝑎. 𝑈 𝒙 ≥ 𝑢ത
𝑥 ℎ 𝑝, 𝑢ത =
𝑥 ∗ 𝑝, 𝑒 𝑝, 𝑢ത

𝒙∗ = 𝒑, 𝑚 𝑥 ∗ 𝑝, 𝑚 =
𝒙ℎ = 𝒑, 𝑢
𝑉 = 𝑈(𝒙∗ ) Identidad 𝑥 ℎ 𝑝, 𝑣 𝑝, 𝑚 𝐸 = 𝒑𝒙𝒉 Lema de Shephard
de Roy
𝐸 ∗ 𝑝, 𝑢 =
m
𝑉 𝒑, 𝑚 ∗
E 𝒑, 𝑢
𝑣 𝑝, 𝑚 = 𝑢
 max 𝑈 𝒙 min 𝒑𝒙
𝒙 𝒙
𝑠. 𝑎. 𝒑𝒙 ≤ 𝑚 𝑠. 𝑎. 𝑈 𝒙 ≥ 𝑢ത
𝑥 ℎ 𝑝, 𝑢ത =
𝑥 ∗ 𝑝, 𝑒 𝑝, 𝑢ത

𝒙∗ = 𝒑, 𝑚 𝑥 ∗ 𝑝, 𝑚 =
𝒙ℎ = 𝒑, 𝑢
𝑉 = 𝑈(𝒙∗ ) Identidad 𝑥 ℎ 𝑝, 𝑣 𝑝, 𝑚 𝐸 = 𝒑𝒙𝒉 Lema de Shephard
de Roy
𝐸 ∗ 𝑝, 𝑢 =
m
𝑉 𝒑, 𝑚 ∗
E 𝒑, 𝑢
𝑣 𝑝, 𝑚 = 𝑢
Pruebe cada una de las relaciones establecidas,
para Utilidad Cobb-Douglas:
U(x,y) = x0.5y0.5
 Demandas Marshallianas
x = M/2px y = M/2py
 Función de gasto
E  2 p x0.5 p 0y.5 U
  Sustituya la función de gasto en la función
de demanda Marshalliana y encuentra las
demandas compensadas:

0 .5 0.5
Up Up
x h  0y.5 y h  0x.5
px py
Demandas mantienen U constante. La demanda compensada sólo mide el
efecto sustitución, pero no el efecto ingreso.

63
Dada la siguiente función de utilidad
1/2 1/2
𝑢 𝑥1 , 𝑥2 = 𝑥1 𝑥2
Encontrar todas las funciones relevantes y probar sus propiedades:
𝑃2 1/2 𝑃1 1/2
𝑥1ℎ =𝑢 ; 𝑥2ℎ =𝑢
𝑃1 𝑃2

𝐸(𝑃1 , 𝑃2 , 𝑢) = 2𝑢(𝑃1 𝑃2 ) 1/2

𝑚
V(𝑃1 , 𝑃2 , 𝑚) = (𝑃1 𝑃2 ) −1/2
2
𝑚 𝑚
𝑥1∗ = ;𝑥2∗ =
2𝑃1 2𝑃2

Encontrar la función de utilidad subyacente.

Dada de la siguiente función de utilidad
indirecta encuentre las demandas Hicksianas:

 Despejando w:

 Lema de Shephard

De la Marshalliana a la Hicksiana
Ecuación de Slusky
 Evgueni Yevguénievich Slutski;
(1880, Imperio Ruso – 1948, URSS)

Matemático, estadístico, economista, que

se considera el economista ruso/soviético
mas influyente de la historia.
En 1915 publica “Sulla teoria del bilancio
del consumatore,” ( Balance en la teoría del
consumidor), donde plasma sus aportes a la
teoría microeconómica.

Pero solo es en los años 30 gracias a las traducciones de . R. G. D. Allen

de algunos artículos del italiano al ingles que Samuelson lo descubre y lo
publicita dando a conocer sus hallazgos.
Además en el libro de la “Theory of Value”(1936) de Hicks la ecuación de
Slusky se vuelve el corazón de su libro.
 Mantiene constante el nivel de Utilidad inicial (U0).
X2 Cuando hay por ejemplo hay una caída en precio del
U0 bien 1. p10 < p11

U1

B
Efecto Sustitución = AB
C A Efecto Ingreso = BC
Efecto Total = AC
m/p11
X1
X11 X1| X10 m/p10
EI ES
ET
 𝜕𝑥𝑖 (𝑷,𝑚) 𝜕ℎ𝑖 (𝑷,𝑢) 𝜕𝑥𝑖 (𝑷,𝑚)
= − 𝑥𝑗 (𝑷, 𝑚)
𝜕𝑝𝑗 𝜕𝑝𝑗 𝜕𝑚
𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑜 𝑆𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑐𝑖ó𝑛 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑜 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜

¿Cómo es E.T. si el bien es normal?

¿Cuando en E.T. es positivo?
¿Cumple la ley de la demanda?
Sabemos que por dualidad
ℎ𝑖 (𝑷, 𝑢∗ )= 𝑥𝑖 (𝑷, 𝑒(𝑷, 𝑢∗ ))
Se deriva con respecto a 𝑝𝑗 , por la regla de la cadena.
𝜕ℎ𝑖 (𝑷,𝑢∗ ) 𝜕𝑥𝑖 𝑷,𝑒(𝑷,𝑢∗ ) 𝜕𝑥𝑖 (𝑷,𝑒(𝑷,𝑢∗ )) 𝜕𝑒(𝑷,𝑢∗ )
𝜕𝑝𝑗
= 𝜕𝑝𝑗
+
𝜕𝑚 𝜕𝑝𝑗
∗
𝜕𝑒(𝑷,𝑢 )
Por Shepard: = ℎ𝑗 𝑷, 𝑢∗ = 𝑥𝑗 𝑷, 𝑒(𝑷, 𝑢∗ ) = 𝑥𝑗 𝑷, 𝑚
𝜕𝑝𝑗

𝜕ℎ𝑖 (𝑷,𝑢∗ ) 𝜕𝑥𝑖 𝑷,𝑒(𝑷,𝑢∗ ) 𝜕𝑥𝑖 (𝑷,𝑒(𝑷,𝑢∗ ))

𝜕𝑝𝑗
= 𝜕𝑝𝑗
+
𝜕𝑚
𝑥𝑗 (𝑷, 𝑚)
𝜕𝑥𝑖 (𝑷,𝑚) 𝜕ℎ𝑖 (𝑷,𝑢) 𝜕𝑥𝑖 (𝑷,𝑚)
= − 𝑥𝑗 (𝑷, 𝑚)
𝜕𝑝𝑗 𝜕𝑝𝑗 𝜕𝑚
Q.E.D
Pruebe la ecuacion de Slusky para Utilidad
Cobb-Douglas: 𝑈(𝑥, 𝑦) = 𝑥1/2𝑦1/2
∗ 𝑀 ∗ 𝑀
 Demandas Marshalianas: 𝑥 = 𝑦 =
2𝑝𝑥 2𝑝𝑦

Funcion de utilidad indirecta: M

 v
2 p1x/ 2 p1y/ 2
 Demandas Hicksianas
1/2 1/2
𝑢𝑝 𝑦 𝑢𝑝𝑥
𝑥 ℎ = 1/2 𝑦ℎ = 1/2
𝑝𝑥 𝑝𝑦

 Funcion de gasto: E  2 p1x/ 2 p1y/ 2 U

 𝜕𝑥 (𝑷,𝑚) 𝜕𝑥ℎ (𝑷,𝑢) 𝜕𝑥 (𝑷,𝑚)
= − 𝑥 (𝑷, 𝑚)
𝜕𝑝𝑥 𝜕𝑝𝑥 𝜕𝑚
𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑜 𝑆𝑢𝑠𝑡𝑖𝑡𝑢𝑐𝑖ó𝑛 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑜 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜
1/2
𝜕𝑥 𝑀 𝜕𝑥ℎ 𝑢𝑝𝑦 𝜕𝑥 1 𝑀
=− 2 =− 3/2 = ∗
𝑥 =
𝜕𝑝𝑥 2𝑝𝑥 𝜕𝑝𝑥 2𝑝𝑥 𝜕𝑚 2𝑝𝑥 2𝑝𝑥

1/2 1/2
𝜕𝑥ℎ 𝑢𝑝𝑦 𝑀 𝑝𝑦𝑀
=− 3/2 =− 1/2 1/2 3/2 =− 4𝑝2
𝜕𝑝𝑥 2𝑝 2𝑝𝑥 𝑝𝑦 2𝑝𝑥 𝑥
𝑥

𝜕𝑥
𝑥 =4𝑝𝑀𝑥2
𝜕𝑚

𝜕𝑥ℎ 𝜕𝑥 𝑀 𝑀 𝑀
− 𝑥=− − =−
𝜕𝑝𝑥 𝜕𝑚 4𝑝𝑥2 4𝑝𝑥2 2𝑝𝑥2
La Minimización del
Gasto
 Otra forma de estudiar el problema de elección del
consumidor responde a la pregunta ¿cuál es el mínimo nivel
de gasto monetario que el consumidor debe disponer, dado
un conjunto de precios para obtener un nivel de utilidad
dado?
 Canasta óptima de bienes: Aquella que minimiza el gasto
requerido para alcanzar un nivel dado de utilidad
 La función objetivo y la restricción se invierten respecto al
problema de maximización de utilidad
Entonces, 𝑒 𝒑, 𝑢0 da el mínimo gasto requerido para
alcanzar el nivel de utilidad 𝑢0 .

75
 • Punto A es la solución al problema Dual

El nivel de gasto E2 provee exactamente U1

Cantidad de y

El nivel de gasto E3 permite alcanzar

U1, pero no es el gasto mínimo

A
El nivel de gasto E1 no permite alcanzar U1
U1
Cantidad de x
76
Primal Dual

max U ( X , Y ) min E  PX X  PY Y
X ,Y X ,Y

s.a M  PX X  PY Y s.a U ( X , Y )  U

Si U cumple con las condiciones para usar multiplicadores de Lagrange:

L  U ( X , Y )    M  PX X  PY Y  L  PX X  PY Y   U  U ( X , Y ) 
L U ( X , Y ) L U ( X , Y )
0   PX  0  0  PX   0
X X X X
L U ( X , Y ) L U ( X , Y )
0   PY  0  0  PY   0
Y Y Y Y
L L
 0  M  PX X  PY Y  0  0  U U ( X ,Y )  0
 
Responden al problema de:
min 𝑝1 𝑥1 + 𝑝2 𝑥2 + …+ 𝑝𝑛 𝑥𝑛
𝑠. 𝑎. 𝑈 𝑥1 , 𝑥2 , … , 𝑥𝑛 = 𝑢ത
Las demandas compensadas están en función de una
utilidad constante, en donde el aumento (reducción)
hipotético de los precios es «compensado» por una
reducción (incremento) del ingreso que deja al
individuo en el mismo nivel de utilidad.
𝑥 ℎ (𝒑, 𝑢ത )este es el vector de demandas hicksianas o
compensadas.
Jhon Hicks (1904-1989),
nobel en 1972 compartido
con Kenneth Arrow por sus
contribuciones pioneras al
equilibrio general.
Primero en distinguir entre el
efecto sustitución y el efecto
renta.
Hicks es uno de los
principales contribuidores de
la síntesis neoclásica.
IS-LM
 Primal Dual

min E  PX X  PY Y
X ,Y

s.a U ( X , Y )  U

Si U cumple con las condiciones para usar multiplicadores de Lagrange:

L  PX X  PY Y   
U  U ( X , Y ) 

L U ( X , Y )
 0  PX   0
X X
L U ( X , Y )
 0  PY   0
Y Y
L
 0  U U ( X ,Y )  0

A solución al problema son:
𝑥1ℎ (𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢𝑜 ) y 𝑥2ℎ (𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢𝑜 ) dan cuenta de la
cantidad de 𝑥1 𝑦 𝑥2 que minimizan el gasto requerido
para alcanzar un nivel de utilidad 𝑢0 a los precios 𝑝1 y
𝑝2 .
La función de mínimo gasto (valor) está dada por:
𝑒 = 𝑝1 𝑥1ℎ (𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢𝑜 )+𝑝2 𝑥2ℎ (𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢𝑜 )
Esta es la función de valor del problema de
minimización del gasto.
82
 E ( p1 , p2 ..., pn , u )
x1 
p1
E ( p1 , p2 ..., pn , u )
x2 
p2

E ( p1 , p2 ..., pn , u )
xn 
pn

Demostración : Por el teorema de la envolvente

1. Continuas en (𝒑, 𝑢)
2. Homogénea de grado cero en 𝒑
3. La matriz de slutsky es semidefinida negativa y simétrica.
La matriz se define como:
 s11 s12 ... s1n 
s 
s ... s hk ( p, u )  2 e( p, u )
s   21 22 2n 
donde skl  
 : : :  pl pk p l
 
 n1
s s n2 ... s nn 

Negatividad: Esta es una matriz semidefinida negativa, lo cual obliga a que

su determinante sea no positivo. La diagonal de esta matriz está compuesta
por todos los efectos de sustitución los cuales son no positivos.
hk ( p, u )
• Debido a que: s kk  0
p k
 Simétrica: los efectos sustitución son simétricos.
hk ( p, u)  2 e( p, u)  2 e( p, u) hl ( p, u)
skl      slk
pl pk pl pl pk pk
 Esta propiedad significa que el desplazamiento de
la curva de demanda hicksiana del bien k al variar el
precio del bien l es idéntico al que experimenta la
curva de demanda hicksiana del bien l al variar el
precio del bien k.
Si 𝑢(𝒙) es continua y estrictamente creciente, y
𝑝 ≫ 0, entonces 𝑒(𝒑, 𝑢) es:

1. Continua en 𝒑, 𝑢𝑖
2. Homogénea de grado 1 en 𝒑
3. Es no decreciente en 𝒑, y estrictamente
creciente en 𝑢
4. Es cóncava en 𝒑
 Propiedad 1. pequeños cambios en p y u, generan pequeñas
variaciones en el mínimo gasto que se debe incurrir.
 Propiedad 2. si todos los precios se multiplican por una
constante positiva, el gasto mínimo para obtener cada
posible nivel de utilidad se modifica en dicha constante.
𝑒 𝜃𝒑, 𝑢0 = 𝜃𝑒(𝒑, 𝑢0 )
 Propiedad 3. No decreciente en p. como el valor del
lagrangiano en el óptimo para este caso es:

𝐿 𝑥 ∗ , 𝜇∗ = 𝒑𝒙∗ + 𝜇∗ 𝑢0 − 𝑢 𝒙∗ = 𝐿 𝒑, 𝑢0
 Entonces:
 No decreciente en p.

𝜕𝑒(𝑷,𝑢0 ) 𝜕𝐿∗ (𝑥 ∗ ,𝜇 ∗ )
= =𝑥𝑖∗ ≥0
𝜕𝑝𝑖 𝜕𝑝𝑖

 Estrictamente creciente en u: para alcanzar un

mayor nivel de utilidad necesariamente hay que
incurrir en un gasto mas alto.
𝜕𝑒(𝑷,𝑢0 ) 𝜕𝐿∗ (𝑥 ∗ ,𝜇∗ ) ∗
= =𝜇 >0
𝜕𝑢0 𝜕𝑢𝑜
 Cóncava en p. a medida que el precio de los
bienes aumenta el gasto aumenta, sin
embargo, cada vez que estos se
incrementan mas, los individuos buscan
sustitutos para dichos bienes por lo tanto el
gasto alcanza un máximo a partir del cual
comienza a disminuir.
 Min. p1X1 + p2X2
sujeto a X1 X2 = U

FUNCIONES DE DEMANDA HICKSIANAS:

X1 = (U)1/(+) (p2/p1)  /(+)
X2 = (U)1/(+) (p1/ p2) /(+)

FUNCIÓN DE GASTO:
G= (U)1/(+) {p1 (p2/p1)  /(+) + p2 (p1/ p2) /(+)}
 Min. p1X1 + p2X2
sujeto a min{aX1,bX2} = U

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS:
G = U(p1/a +p2/b)
X1 = U/a
X2 = U/B
 Min. p1X1 + p2X2
sujeto a: aX1+bX2 = U

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS: p1 >(a/b)p2 G = p2U/b
p1 >(a/b)p2 X1=0; X2 = U/b p1 =(a/b)p2 G (p1U/a, p2U/b)
p1=(a/b)p2X1(0,U/a); X2(0,U/b) p1 <(a/b)p2 G= p1U/a
p1 <(a/b)p2 X1=U/a; X2=0
 Min. p1X1 + p2X2
sujeto a: lnX1+X2 = U

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS:
G = p2 ( 1+ U - ln p2/p1)
X1 = p2/p1
X2 = U – ln( p2/p1)
 Min. i piXi
sujeto a: U= i (Xi - i)i i = 1..n,  i = 1

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS:
G = i pii + 0 Ui pii
piXi = pii + i0 Ui pii
Dualidad
 max 𝑈 𝒙 min 𝒑𝒙
𝒙 𝒙
𝑠. 𝑎. 𝒑𝒙 ≤ 𝑚 𝑠. 𝑎. 𝑈 𝒙 ≥ 𝑢ത

𝒙∗ = 𝒑, 𝑚 𝒙ℎ = 𝒑, 𝑢
Identidad
𝑉 = 𝑈(𝒙∗ ) 𝐸 = 𝒑𝒙𝒉 Lema de Shephard
de Roy

𝑉 𝒑, 𝑚 E 𝒑, 𝑚
Punto A es la solución al problema Dual
x*=h(p, u0)
x2

u0=v(P,m)
m=e(P,u)
x1

97
Hay procedimientos matemáticos para
relacionar ambos problemas

 Cuando el nivel de gasto mínimo coincide con

el ingreso.
𝑒 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢𝑜 = 𝑚
Sustituyendo en la marshalliana, se obtiene la
hicksiana
 𝑥1ℎ (𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢 𝑜 ) = 𝑥1 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑒 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢 𝑜
 Cuando el nivel de utilidad alcanzado al
maximizar la utilidad es 𝑢𝑜 .
𝑣 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑚 = 𝑢𝑜

 Sustituyendo en la hicksiana y se obtiene la

marsalliana
𝑥1∗ (𝑝1 , 𝑝2 , 𝑚) = 𝑥1ℎ 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑣 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑚
 max 𝑈 𝒙 min 𝒑𝒙
𝒙 𝒙
𝑠. 𝑎. 𝒑𝒙 ≤ 𝑚 𝑠. 𝑎. 𝑈 𝒙 ≥ 𝑢ത
𝑥 ℎ 𝑝, 𝑢ത =
𝑥 ∗ 𝑝, 𝑒 𝑝, 𝑢ത

𝒙∗ = 𝒑, 𝑚 𝑥 ∗ 𝑝, 𝑚 =
𝒙ℎ = 𝒑, 𝑢
𝑉 = 𝑈(𝒙∗ ) Identidad 𝑥 ℎ 𝑝, 𝑣 𝑝, 𝑚 𝐸 = 𝒑𝒙𝒉 Lema de Shephard
de Roy

𝑉 𝒑, 𝑚 E 𝒑, 𝑚
 Si el nivel de gasto mínimo es igual al ingreso,
el nivel de utilidad alcanzado es el mismo que
se lograría evaluado el ingreso en la función
de utilidad indirecta:
m = 𝑒 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢∗
se despeja 𝑢∗ dando como resultado la función
de utilidad inversa 𝑢∗ = 𝑣 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑚
La cadena inversa también es verdad:

𝑢∗ = 𝑣(𝑝1 , 𝑝2 , 𝑚) ⇒ 𝑢 = 𝑣 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑒 ∗
se despeja 𝑒 ∗ = 𝑒 𝑝1 , 𝑝2 , 𝑢𝑜
 max 𝑈 𝒙 min 𝒑𝒙
𝒙 𝒙
𝑠. 𝑎. 𝒑𝒙 ≤ 𝑚 𝑠. 𝑎. 𝑈 𝒙 ≥ 𝑢ത
𝑥 ℎ 𝑝, 𝑢ത =
𝑥 ∗ 𝑝, 𝑒 𝑝, 𝑢ത

𝒙∗ = 𝒑, 𝑚 𝑥 ∗ 𝑝, 𝑚 =
𝒙ℎ = 𝒑, 𝑢
𝑉 = 𝑈(𝒙∗ ) Identidad 𝑥 ℎ 𝑝, 𝑣 𝑝, 𝑚 𝐸 = 𝒑𝒙𝒉 Lema de Shephard
de Roy
𝐸 ∗ 𝑝, 𝑢 =
m
𝑉 𝒑, 𝑚 ∗
E 𝒑, 𝑚
𝑣 𝑝, 𝑚 = 𝑢
 max 𝑈 𝒙 min 𝒑𝒙
𝒙 𝒙
𝑠. 𝑎. 𝒑𝒙 ≤ 𝑚 𝑠. 𝑎. 𝑈 𝒙 ≥ 𝑢ത
𝑥 ℎ 𝑝, 𝑢ത =
𝑥 ∗ 𝑝, 𝑒 𝑝, 𝑢ത

𝒙∗ = 𝒑, 𝑚 𝑥 ∗ 𝑝, 𝑚 =
𝒙ℎ = 𝒑, 𝑢
𝑉 = 𝑈(𝒙∗ ) Identidad 𝑥 ℎ 𝑝, 𝑣 𝑝, 𝑚 𝐸 = 𝒑𝒙𝒉 Lema de Shephard
de Roy
𝐸 ∗ 𝑝, 𝑢 =
m
𝑉 𝒑, 𝑚 ∗
E 𝒑, 𝑚
𝑣 𝑝, 𝑚 = 𝑢
Dada la siguiente función de utilidad
𝑢 𝑥, 𝑦 = 𝑥 1/2 𝑦1/2
Encontrar todas las funciones relevantes y probar sus
propiedades:
𝑃2 1/2 𝑃1 1/2
𝑥1ℎ =𝑢 ; 𝑥2ℎ =𝑢
𝑃1 𝑃2

𝐸(𝑃1 , 𝑃2 , 𝑢) = 2(𝑃1 𝑃2 ) 1/2

𝑚
V(𝑃1 , 𝑃2 , 𝑚) = (𝑃1 𝑃2 ) −1/2
2
𝑚 𝑚
𝑥1∗ = ;𝑥2∗ =
2𝑃1 2𝑃1

Encontrar la función de utilidad subyacente.

 Min. E = p1X1 + p2X2
sujeto a min{aX1,bX2} = U

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS:
E = U(p1/a +p2/b)
X1 = U/a
X2 = U/b
 Min. p1X1 + p2X2
sujeto a: aX1+bX2 = U

FUNCIONES DE DEMANDA FUNCIÓN DE GASTO:

HICKSIANAS: p1 >(a/b)p2 G = p2U/b
p1 >(a/b)p2 X1=0; X2 = U/b p1 =(a/b)p2 G (p1U/a, p2U/b)
p1=(a/b)p2X1(0,U/a); X2(0,U/b) p1 <(a/b)p2 G= p1U/a
p1 <(a/b)p2 X1=U/a; X2=0