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Perspectivas y proyectos:
Expandir a nivel nacional e internacional la empresa ampliando la linea de cosméticos y productos para la belleza femenina; el objetivo
a corto plazo es incursionar en los países de Chile y Mexico
Aspectos laborales:
Cuenta con 350 empleados,(200 dedicados netamente a labor comercial) cuentas con todas las prestaciones legales.
% Participación Observaciones
30%
20%
20%
30%
% Participación Observaciones
20%
80%
ENTREGA 1
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA: BARDOT S.A.
Según el analisis realizado a la empresa BARDOT S.A, se puede evidenciar que ha aume
siendo el mejor año el 2 con 11% frente a los años analizados, asi mismo se evidencia e
posiblemente al incremento proporcional de personal contratado frente a las ventas. Si
tiene que por cada 100 pesos que gana la empresa apenas 5 son para la primera vigenci
que aunque la empresa ha empezado a aumentar la utilidad, aun no es suficiente para p
Así mismo se evidencia, que el costo de ventas ecs alto al inicio del primer período frente a cada
el tiempo el costo disminuye lo que significa que la empresa pudo haberse establecido, aplicado
beneficio se vuelve un factor importante para el desarrollo de la empresa.
Para el año 2 hubo un aumento de deudas con los proveedores respecto a los demas pa
4.2%
Frente al apalancamiento necesario de una empresa, que constituye uno de los principa
circulantes superan a los pasivos adquiridos en cada uno de los años, lo que evidencia co
el patrimonio se observa en primera instancia entre uno y otro año el aumento de la uti
misma, lo que da de alguna manera un nivel de confianza frente al resultado a groso mo
y análisis de los resultados ENTREGA 1
idenciar que ha aumentado sus nivel de ventas en progresivamente durante los años 2 y 3,
mismo se evidencia el aumento en los gastos generales y de administracion debidos
frente a las ventas. Si comparamos frtente a la utilidad neta el valor total de las ventas se
para la primera vigencia, y entre 23 y 26 para la segunda y tercera vigencia, lo que muestra
no es suficiente para poder pensar en la ampliación a gran escala de la misma.
mer período frente a cada 100 pesos que ingresa a la empresa por ventas, pero a medida que avanza
rse establecido, aplicado economías de escala y encontrado una fórmula en la cual la relación costo-
sa.
ero se puede notar que disminuyeron los activos referidos en clientes, deudas y provisiones
able recuperacion .
lazo igual para el año 3 quedando un 57.62%. Cabe resaltar que para este año hubo
ctivos con un 49.16%
specto a los demas pasivos , pero respecto a los demas años se ve una disminucion en un -
las ventas se evidencia el aumento de la liquidez en la empresa lo que hace que la imagen
o responder por obligaciones a corto plazo. Frente a la inversión en activos disminuye entre
uinaria de producció de la linea de productos, la inversión para actualizar dicha maquinaria
ollo del objeto de la empresa es bajo e innecesario.
aumento de ventas que disminuyen las deudas adquiridas de manera incial para poder dar
y largo plazo aumentaron para el segundo año de seguro para poder asegurar la compra
embargo para el tercer año se ve la disminución de estos rubros producto del aumento del
el aumento de las ventas y posicionamiento de la empresa.
uye uno de los principales principios de equilibrio financiero, se evidencia que los activos
ños, lo que evidencia como se dijo anteriormente la liquidez de la empresa. Ahora bien, para
o el aumento de la utilidad y entre los dos ultimos años se evidencia la estabilización de la
l resultado a groso modo que esta dando la empresa.
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA:
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Año 20X2 vertical 2
Ventas 13,962 100.0% 11.0% 15,500 100%
Costo de venta 6,175 44.2% 2.7% 6,340 41%
Utilidad Bruta 7,787 55.8% 17.6% 9,160 59%
Gastos Generales y de Administración 1,977 14.2% 10.8% 2,190 14%
Gastos de Ventas 4,468 32.0% -11.1% 3,973 26%
Other Operating Results 48 0.3% -100.0% - 0%
Utilidad Operacional 1,390 10.0% 115.6% 2,997 19%
Gastos No Operacionales / Financieros - 0 0.0% - 0%
Total Ingresos No Operacionales - 0.0% 0.0% 352 2%
- Gastos Financieros 858 6.1% -96.4% 31 0%
- Otros Gastos No Operacionales - 0.0% 0.0% 859 6%
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 6.1% 3.7% 890 6%
Ajustes - 0.0% 0.0% - 0%
Utilidad Antes de Impuestos 532 3.8% 362.2% 2,459 16%
Impuesto de Renta 243 1.7% 291.4% 951 6%
Utilidad Neta 289 2.1% 421.8% 1,508 10%
Depreciación y Amortización 191 1.4% -33.5% 127 1%
INDICADORES FINANCIEROS
Denominación
del resultado
INDICADOR Fórmula
LIQUIDEZ
Captial de trabajo (activo corriente - pasivo corriente) $
Razón Corriente (activo corriente / pasivo corriente) veces
Prueba Ácida (Activo Corriente - inventarios)/ pasivo correinte veces
ENDEUDAMIENTO
Índice de endeudamiento: (total pasivo / total activo) %
Concentración del endeudamiento a corto plazo (pasivo corriente/pasivo total) %
Activos fijos vs. Patrimonio activos fijos / patrimonio %
Endeudamiento vs. Ventas pasivo total / ventas %
Cobertura de Costos Financieros gastos no operacionales / ventas
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta UB/Ventas %
Rentabilidad Operacional UO/Ventas %
Rentabilidad Neta UN/Ventas %
Rentabilidad del Patrimonio UN/Patrimonio %
Rentabilidad del Activo UN/Activo %
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de Deudores Comerciales veces ventas/ cuentas por cobrar veces
Periodo de cobro a deudores comerciales (cxc / ventas) *360 días
Rotación de Inventarios veces costo de ventas / inventario veces
Rotación de inventario (inventario / costo ventas) * 360 días
Rotación de Acreedores Comerciales veces costo de ventas / proveedores veces
Periodo de pago a acreedores comerciales (proveedores/costo de ventas) *360 días
Ciclo Operacional rotación cartera + rotación inventarios días
Ciclo de conversión del Efectivo RC + R Invent. - R. Proveedores días
ENTREGA 2
Indicadores del
Año 1 Año 2 Año 3 sector
%
Producto Precio Participación
Cvu No. Unidades por producto
Maquillaje 18,000.00 7,508.90 191,000.00 13.08%
Pestañina 25,500.00 10,637.61 222,500.00 15.23%
Labial 11,600.00 4,839.07 229,600.00 15.72%
Removedor 6,500.00 2,711.55 216,000.00 14.79%
Delineador 8,500.00 3,545.87 244,300.00 16.73%
Sombra Individual 3,900.00 1,626.93 202,999.00 13.90%
Sombra Duo 5,300.00 2,210.95 154,084.00 10.55%
Total 1,460,483.00
$ 6,223
PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =
0.582839
PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =
10,677
%
Producto Participación % Participación CF Mcu
Unidades de
equilibrio por
por producto por producto Ponderado producto
Maquillaje 13.08% 814 6,730 0.12
Pestañina 15.23% 948 6,730 0.14
Labial 15.72% 978 6,730 0.15
Removedor 14.79% 920 6,730 0.14
Delineador 16.73% 1,041 6,730 0.15
Sombra Individual 13.90% 865 6,730 0.13
Sombra Duo 10.55% 657 6,730 0.10
Total 100.00% 6,223 6,730 0.92
Cantidad de
Producto equilibrio Precio equilibrio
Maquillaje 12 191,344
Pestañina 10 226,097
Labial 9 99,022
Removedor 10 59,722
Delineador 9 67,271
Sombra Individual 11 38,584
Sombra Duo 15 72,195
Precio de Venta
Ponderado PVp Costo Variable Unitario Ponderado Cvup
2,354.02 982.00
3,884.84 1,620.61
1,823.62 760.74
961.33 401.03
1,421.82 593.13
542.08 226.13
559.16 233.26
11,547 4,817
PVp Cvup
ENTREGA 2
0.018
Ahora bien respecto del nivel de endeudamiento de la empresa, se evidencia que esta por deb
endeudada y puede ser que por un lado tenga la suficiente utlidad para reinvertir en producció
han tramitado, lo cual puede significar un estancamiento de la empresa, en el sentido de que p
suficiente recurso para competir. Sin embargo en general se puede evidenciar la buena salud fi
pesa sobre la empresa es a corto plazo lo que puede ser consecuencia de una rotación de inven
manera que los activos y el patrimonio de la empresa no se ven comprometidos
Frente a la rentabilidad, podemos evidenciar primero que por cada 100 pesos quen la empresa
una incursión grande en el mercado, pero si un crecimiento de la utilidad, tal vez por este moti
el parrafo anterior, debido a que las ganancias no son suficientes para el crecimiento que proye
dentro del mercado pueda obtener un mayor margen de gananancia. Respecto de la rentabilid
mencionada, vemos que guardan correlación pues por lo que se invierte apenas se esta ganand
dependecia de la empresa de sus mismo recursos es muy baja.
Frente a los indicadores de actividad, vemos en primera instancia que los inventarios al año ap
lo cual no es malo pero sigue siendo alto, demsotrando que aun la empresa no es lo suficientem
activo no liquido que tiene la emrpesa en sus cuentas por cobrar, pues para el 3 año debe cobr
reflejan dentro del patrimonio y activo para reinvertir en la actividad de la empresa, a pesar de
disposición.
Finalmente, frente al punto de equilibrio vemos que la empresa debe conseguir vender las sigu
y de alli en adelante obtener una utlidad para la empresa.:
A menos que la empresa no realice minimo estas ventas no podrá sobrevirir dentro del mercad
que le permitan llegar de manera efectiva al punto de equilibrio.
y análisis de los resultados ENTREGA 2
muestra como la empresa Bardot S.A. tiene una liquidez suficiente para cubrir cada peso de
d para re invertir. Así mismo en la pribea acida se puede evidenciar que por cada peso que
4 para reslapadar la deuda. Lo anterior, refleja la estabilidad que la empresa viene
a sus obligaciones en un corto plazo.
a que esta por debajo del 50% lo que ya representa que la empresa no se ecuentra
vertir en producción o que por otro lado el aporte de acreedores o de prestamistas no se
el sentido de que para poder estar a la vanguardia del mercado es necesario tener el
ar la buena salud financiera de la empresa. Así mismo se evidencia que la deuda que mas
na rotación de inventarios, pero que por lo mismo se pagan de una manera rapida de tal
tidos
os quen la empresa vende esta recibiendo 11 pesos de utilidad neta, lo cual no refleja aún
al vez por este motivo se vean obligados a aumentar el pasivo a corto plazo como se dijo en
cimiento que proyecta la empresa, sin embargo es posible que con el establecimiento
cto de la rentabilidad del patrimonio y en concordancia a la rentabilidad neta ya
enas se esta ganando un 11,21% para el tercer periodo lo cual muestra que aun la
ventarios al año apenas rotan 3,87 veces, es decir cada 93 dias aproximadamente lo rotan,
no es lo suficientemente eficiente frente a los activos que posee. Así mismo vemos un
el 3 año debe cobrar a sus clientes 94,95 veces, lo que refleja que tiene recursos que no se
mpresa, a pesar de tener los recursos no cuenta con ellos de manera inmediata para su
guir vender las siguientes cantidades minimas para lograr cubrir los costos fijos y variables,
dentro del mercado, por lo que es importante tambien contemplar posibles estrategias
PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Ventas 13,962 15,500 16,864
Costo de venta 6,175 6,340 7,035 0.417161
Utilidad Bruta 7,787 9,160 9,829
Gastos Generales y de Administración 1,977 2,190 2,773
Gastos de Ventas 4,468 3,973 3,450
Other Operating Results 48 - -
Utilidad Operacional 1,390 2,997 3,606
Gastos No Operacionales / Financieros
Total Ingresos No Operacionales - 352 323
- Gastos Financieros 858 31 -
- Otros Gastos No Operacionales - 859 906
Total
Otros Gastos No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 890 906
Ajustes - - -
Utilidad Antes de Impuestos 532 2,459 3,023
Impuesto de Renta 243 951 1,133
Utilidad Neta 289 1,508 1,890
Depreciación y Amortización 191 127 92
PE UNIDADES 0.58
Partidas Pesimista
Ventas 69,107.99
Costo de venta 28,829.16
Utilidad Bruta 40,278.83
Gastos Generales y de Administración 9,829.00
Gastos de Ventas 2,773.00
Other Operating Results 3,450.00
Utilidad Operacional UAII 24,226.83
Gastos No Operacionales / Financieros
Total Ingresos No Operacionales 323.00
- Gastos Financieros 0.00
- Otros Gastos No Operacionales 906.00
Total Gastos No Operacionales 906.00
Otros Resultados Extraordinarios y Ajustes 0.00
Utilidad Antes de Impuestos 22,091.83
Impuesto de Renta 1,133.00
Utilidad Neta 20,958.83
Depreciación y Amortización 92
Año 1 Año 2 Año 3
Ventas 13,962 15,500 16,864
MC 7,787 9,160 9,829
UAII 1,390 2,997 3,606
Medio Optimista
80,828.06 97,801.95
33,718.31 40,799.16
47,109.75 57,002.79
9,829.00 9,829.00
2,773.00 2,773.00
3,450.00 3,450.00
31,057.75 40,950.79
323.00 323.00
0.00 0.00
906.00 906.00
906.00 906.00
0.00 0.00
28,922.75 38,815.79
1,133.00 1,133.00
27,789.75 37,682.79
92 92
Interpretación y análisis de
Sabiendo que el apalancamiento operativo es una estrategia que usa la empresa, y permite co
cantidades de producción menor sea el costo por la producción de cada unidad. Par el caso de
de producción, la utilidad operacional se incremente en 5,60 puntos en el escenario promedio
El apalancamiento financiero es básicamente la estrategia que permite el uso de la deuda con
recursos propios, accede a capitales externos para aumentar la producción con el fin de alcanz
punto de incremento en la utilidad operativa antes de intereses e impuestos (UAII) a partir de
neta después de impuestos se incrementará 9,65 puntos porcentuales en el escenario promed
El apalancamiento total o combinado, se define como el uso potencial de los costos fijos, tanto
cambios en las ventas sobre las ganancias por acción de la empresa. Para el caso de la empres
10700 unidades de producción, la utilidad por acción (UPA) se incrementará en 29,50 puntos e
y análisis de los resultados ENTREGA 3
presa, y permite convertir costos variables en costos fijos logrando que a mayores
idad. Par el caso de Bardot S.A. por cada punto de incremento a partir de 10677 unidades
escenario promedio.
so de la deuda con terceros. En este caso la unidad empresarial en vez de utilizar los
con el fin de alcanzar una mayor rentabilidad. En el caso de la empresa Bardot S.A. por cada
os (UAII) a partir de 10677 unidades de producción, la utilidad por acción (UPA) o utilidad
l escenario promedio.
os costos fijos, tanto operativos como financieros, para incrementar los efectos de los
l caso de la empresa Bardot S.A. por cada punto de incremento en las ventas a partir de
á en 29,50 puntos en el escenario promedio.