NOMBRE: ......................................................................

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL PERÚ CÓDIGO:.............................................

FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES

ESPECIALIDAD DE ECONOMÍA

FIRMA:.............................

MACROECONOMÍA 1 No..........

2014-2
PROF. : OSCAR DANCOURT
JP.: GUSTAVO GANIKO

PRIMERA PREGUNTA
Dos economías A y B solo se diferencian porque la propensión a prestar
(λ) de los banqueros es mayor en A que en B; es decir, λ A>λB. Si ambas
economías aplican una misma política fiscal expansiva (dG>0), ¿dónde
será mayor el alza de la actividad económica (Y) y de la tasa de interés de
los préstamos bancarios (R)? Utilice el siguiente modelo Bernanke-Blinder
donde la (IS) es: Y = C + I + G. La función consumo es C = c(1–t)Y, donde (Y)
es el empleo o el producto, (c) es la propensión a consumir y (t) es la tasa del
impuesto a la renta. La inversión privada es I = I 0 – b(R + i), donde (R) es la tasa
de interés de los préstamos bancarios e (i) es la tasa de interés en el mercado
de bonos. Respecto a la política fiscal, el gobierno fija la tasa del impuesto a la
renta (t) y el gasto público (G). El déficit fiscal es DF = G – tY. La (LM) es M =
θ(P + Y – 1i), donde M es la base monetaria, θ es la tasa de encaje, (P + Y –
1i) son los depósitos bancarios que no rinden interés; el circulante es nulo.
Respecto a la política monetaria, el banco central fija la tasa de encaje (θ) y la
tasa de interés de los bonos (i). La oferta agregada (OA) es P = 4P0 + 5(Y–YP),
donde YP es el producto potencial. En el mercado de crédito bancario, la oferta
de préstamos (L) depende de la propensión a prestar de los banqueros (λ) y de
los fondos prestables (depósitos menos encajes); es decir, L = 0(P + Y – 1i),
donde 0=λ(1–θ)<1. La demanda de préstamos (L d) depende del nivel de
precios, la actividad económica y del costo del crédito en el sistema bancario y
en el mercado de bonos; es decir, Ld = P + Y – 2(R – i). La ecuación de
equilibrio (LL) en el mercado de crédito bancario establece que L = L d. Suponga
que 4P0=5YP, que 2=kb(1+5), donde k=1/[1-c(1-t)] es el multiplicador
keynesiano, que 1=2/0, y que iA>iB.

a) Ecuaciones de las curvas (IS) y (LL) (2 puntos).

(IS)

(LL)
 b) Respuesta matemática (Sólo la respuesta, después de las
simplificaciones) (2 puntos)

dY  ....................................................................................................................

dR  ....................................................................................................................

c) Respuesta gráfica (3 puntos)

R1

d) Explique con el gráfico (3puntos).

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SEGUNDA PREGUNTA

Las economías araucana e incaica solo se distinguen por la política

monetaria. Cuando el banco central araucano rebaja su tasa de interés de
política (di<0), anuncia que esta rebaja regirá por un periodo prolongado
(di*=di<0). Por el contrario, cuando el banco central incaico rebaja su tasa
de interés de referencia (di<0), anuncia curiosamente que esta rebaja no
regirá por un periodo prolongado (di*=0). ¿Dónde será más efectiva una
reducción de la tasa de interés de corto plazo (di<0) para combatir una
recesión? Utilice el siguiente modelo Bernanke-Blinder donde la IS es Y = C + I.
La función consumo es C = cY, donde (Y) es el empleo o el producto y (c) es la
propensión a consumir. La inversión privada es I = I 0 – bR1 – bR2, donde R1 es la
tasa de interés de los préstamos bancarios y R 2 es la tasa de interés de largo
plazo en el mercado de bonos. La (LM) es M = θ(P + Y – 1i), donde M es la
base monetaria, θ es la tasa de encaje, (P + Y – 1i) son los depósitos bancarios
que no rinden interés, siendo (P) el nivel de precios e (i) la tasa de interés de los
bonos de corto plazo; el circulante es nulo. En el mercado de crédito bancario, la
oferta de préstamos (L) depende de la propensión a prestar de los banqueros (λ)
y de los fondos prestables (depósitos menos encajes); es decir, L = 0(P + Y –
1i), donde 0=λ(1–θ)<1. La demanda de préstamos (L d) depende del costo del
crédito en el sistema bancario y en el mercado de bonos, asi como del nivel de
precios y la actividad económica; es decir, L d = P + Y – (R 1 – R2). La ecuación de
equilibrio (LL) en el mercado de crédito bancario es L = L d. La tasa de interés de
largo plazo en el mercado de bonos (HEX) está dada por R 2 = (1/4)i + (3/4)i*,
donde i* es la tasa de interés de corto plazo futura. La curva de oferta agregada
(OA) es P = 4P0 + 5(Y-YP), donde YP es el producto potencial. Respecto a la
política monetaria, el banco central fija la tasa de interés de los bonos de corto
plazo (i) y la tasa de encaje (θ), y también anuncia la tasa de corto plazo futura
(i*). Asuma que kb(1+5)=1, donde k=1/(1-c) es el multiplicador keynesiano, que
1=2/0, y que 4P0=5YP. La curva de demanda agregada (DA) se obtiene
despejando R1 de la curva LL y sustituyendo su valor en la curva IS; luego se
inserta HEX.

a) Ecuación de la curva de demanda agregada (2 puntos)

DA : __________ __________ __________ __________ __________ __________ _______

b) Respuesta matemática (2 puntos) (Solo la repuesta, después

de las simplificaciones)
dY A  _____________________________________________________________ di

dYI  _____________________________________________________________ di

c) Respuesta gráfica (3 puntos)

P
     
          
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
        Y  

d) Explique con el gráfico (3puntos).

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