Tasa Fija = 2.

986116%

PORTAL S.A.

Cliente
Tasa Variable= Libor a 6 meses +S

Nacional 2,000,000
Flora paga tasa fija 2.986116%
Tasa Variable Libor a 6 TTT180 0.8363741
Spread 2% 0.02
Pazo 3 aos
Pago Semestrales
Fecha de Incio 8/28/2015
Fecha de Vencimiento 8/28/2018
Amortizacion Nocional 333,333.33

Plazo Curva de Tasas Semestral

180 0.8363741
360 1.0606961
540 1.1850066
720 1.2699263
900 1.3432912
1080 1.416128

2,000,000.00
2.986116%
0.5
29,861.16
 BCP

swap

0.8563741

Tasa FRA Calculo del FRA Fechas de Pago

0.8363741 28-Feb
0.4530495819 28-Aug
0.3478503211 28-Feb
0.2744698408 28-Aug
0.2311891179 28-Feb
0.2042472308 28-Aug

Flujo Flotante
Flujo Flotante
Flujo Neto
Valor Presente
Valor Presente
Valor Presente
 Dias en el Periodo Dias Transcurridos Flujo Fijo Tasa Forward Variable

180 180 333,333.33 1.6927482

180 360 333,333.33 0.9260991637
180 540 333,333.33 0.7157006421
180 720 333,333.33 0.5689396815
180 900 333,333.33 0.4823782357
180 1080 333,333.33 0.4284944615

= 2,000,000 x Tasa FRA(0.41818705)

= 1,672,748.20
= 1,339,414.87
= Flujo Neto x 1/(1+Tasa Variable curva+s(0.8363741+0.02)/360*180)
= 503,040.77x1 / ((1+0.856371)/360x180)
= 725,430
 Valoracin Presente de
Tasa FRA Flujo Flotante Flujo Neto
cada flujo

0.8363741 1,672,748.20 1,339,414.87 725,430

0.4530495819 906,099.16 572,765.83 297,371
0.3478503211 695,700.64 362,367.31 174,757
0.2744698408 548,939.68 215,606.35 100,851
0.2311891179 462,378.24 129,044.91 58,499
0.2042472308 408,494.46 75,161.13 32,886

Valor Razonable 1,389,793

ASIENTOS CONTABLES:
CUENTA CONTABLE CONCEPTO CARGO

1662 Instrumentos Financieros 1,389,793

562 Cobertura de Flujo de Efectivo ( patrimonio ORI)
Registro de la cobertura del flujo de efectivo
ABONO

1,389,793
Portal de la SBS
Fecha de Periodo
Sec. Tasas (%)
Proceso (das)
1 12/31/2015 0 0.3904604
2 12/31/2015 90 0.6522268
3 12/31/2015 180 0.8363741
4 12/31/2015 270 0.9667643
5 12/31/2015 360 1.0606961
6 12/31/2015 450 1.1305402
7 12/31/2015 540 1.1850066
8 12/31/2015 630 1.2301145
9 12/31/2015 720 1.2699263
10 12/31/2015 810 1.3070985
11 12/31/2015 900 1.3432912
12 12/31/2015 990 1.3794703
13 12/31/2015 1080 1.416128
14 12/31/2015 1170 1.4534429
15 12/31/2015 1260 1.491394
16 12/31/2015 1350 1.5298411
17 12/31/2015 1440 1.5685809
18 12/31/2015 1530 1.6073844
19 12/31/2015 1620 1.6460214
20 12/31/2015 1710 1.6842762
 Tasa Fija = 2.986116%

PORTAL S.A.

Cliente
Tasa Variable= Libor a 6 meses +S

Nacional 2,000,000
Flora paga tasa fija 2.986116%
Tasa Variable Libor a 6 meses+Spread TTT180 0.8363741
Spread 2% 0.02
Pazo 3 aos
Pago Semestrales
Fecha de Incio 8/28/2015
Fecha de Vencimiento 8/28/2018
Amortizacion Nocional 333,333.33

Curva de Tasas
Plazo
Semestral

180 0.8363741 0.008363741

360 1.0606961 0.010606961
540 1.1850066 0.011850066
720 1.2699263 0.012699263
900 1.3432912 0.013432912
1080 1.416128 0.01416128

INTERESES SEMESTRALES DEL SWAP

 1 2 3

Capital 2,000,000 2,000,000 2,000,000

Tasa-Libor 1.21% 2% 3%
Monto 24,181.87 45,000.00 60,000.00

PROYECCION DEL SWAP PRIMER SEMESTRE

1 2 3

Recibe -Libor 24,181.87 24,181.87 24,181.87

Pago-fijo 2.986116% 59,722.32 59,722.32 59,722.32
Monto -35,540.45 -35,540.45 -35,540.45

PROYECCION DEL SWAP SEGUNDO SEMESTRE SEMESTRE

1 2 3

Recibe -Libor 45,000.00 45,000.00

Pago-fijo 2.986116% 59,722.32 59,722.32
Monto - -14,722.32 -14,722.32

PROYECCION DEL SWAP TERCER SEMESTRE

1 2 3

Recibe -Libor 60,000.00

Pago-fijo 2.986116% 59,722.32
Monto - - 277.68

PROYECCION DEL SWAP SEGUNDO SEMESTRE

1 2 3

Recibe -Libor
Pago-fijo 2.986116%
Monto - - -

PROYECCION DEL SWAP CUARTO SEMESTRE

1 2 3

Recibe -Libor
Pago-fijo 2.986116%
Monto - - -

PROYECCION DEL SWAP CUARTO SEMESTRE

1 2 3

Recibe -Libor
Pago-fijo 2.986116%
Monto - - -
 BCP

swap

0.8563741

Tasa FRA Tasa Anual TASA IMPLICITA ANUAL SPREAD

0.008363741 ((1+(0.008363741/2))^2=(1+i)^2 0.004 0.02

8.9660477575 ((1+(8.96647757/2))^2=(1+i)^2 4.483 0.02
11.9749603044 ((1+(11.9749603/2))^2=(1+i)^2 5.987 0.02
14.2484911781 ((1+(14.24849118/2))^2=(1+i)^2 7.124 0.02
17.6015092133 ((1+(17.60150921/2))^2=(1+i)^2 8.801 0.02
22.9929522056 ((1+(22.99295221/2))^2=(1+i)^2 11.496 0.02
 4 5 6

200,000 2,000,000 2,000,000

4% 4% 6%
7,140.00 88,200.00 115,000.00

Valor Presente
Tasa Libor
4 5 6

24,181.87 24,181.87 24,181.87

59,722.32 59,722.32 59,722.32
-35,540.45 -35,540.45 -35,540.45 S/.-204,501.86

ESTRE SEMESTRE

Valor Presente
Tasa Libor
4 5 6

45,000.00 45,000.00 45,000.00

59,722.32 59,722.32 59,722.32
-14,722.32 -14,722.32 -14,722.32 S/.-68,892.40

Valor Presente
Tasa Libor
4 5 6

60,000.00 60,000.00 60,000.00

59,722.32 59,722.32 59,722.32
277.68 277.68 277.68 S/.1,032.16

Valor Presente
Tasa Libor
4 5 6

7,140.00 7,140.00 7,140.00

59,722.32 59,722.32 59,722.32
-52,582.32 -52,582.32 -52,582.32 S/.-147,119.81

Valor Presente
Tasa Libor
4 5 6

88,200.00 88,200.00
59,722.32 59,722.32
- 28,477.68 28,477.68 S/.53,397.70

Valor Presente
Tasa Libor
4 5 6

115,000.00
59,722.32
- - 55,277.68 S/.52,272.04
TASA VARIABLE TASA
ANUAL SEMESTRAL

0.024 0.01209094
4.503 2.25151194
6.007 3.00374008
7.144 3.57212279
8.821 4.41037730
11.516 5.75823805
ASIENTOS CONTABLES:
CUENTA
CONTABLE

562
464

671
104

673
104

464
562

464

562

671
104

673

104

464
562

464

166
562

671
104

673
104

562
166

166
562

671
104

673
104

562
166
453
104
SIENTOS CONTABLES:
CONCEPTO CARGO ABONO

1
Patrimonio S/.204,501.86
Pasivo Financiero derivado S/.204,501.86

Por el valor razonable del Swap Ao 1

2
Gastos por Inetereses 24,182
Cuentas Corrientes de Instituciones Financieras 24,182
Por el pago Anual de los ineterses del Nocional
3
Gastos por Inetereses 35,540
Cuentas Corrientes de Instituciones Financieras 35,540

Por inetereses netos de la operacin Swap

4
Pasivo Financiero derivado -
Patrimonio -
Para rebajar el pasivo-derivado por el primer ao
250,000 x 1 /(1+0.04)
5
Pasivo Financiero derivado 533,438

Patrimonio 533,438
Para el valor razonable del swap ao 2
(907,474-240,385)-133,650.60=533,438
6
Gastos por Inetereses -
Cuentas Corrientes de Instituciones Financieras -
Por el pago Anual de los ineterses del Bono, ao 2
7
Gastos por Inetereses 50,000

Cuentas Corrientes de Instituciones Financieras 50,000

Por el pago de intereses netos de la operacin Swap del ao 2
8
Pasivo Financiero derivado -
Patrimonio -
Para rebajar el pasivo-derivado por el primer ao
50,000 x 1 /(1+0.06)
10
Pasivo Financiero derivado 86,481

Activo Financiero Derivado -

Patrimonio 86,481
Para rebajar el pasivo-derivado por el primer ao
Para el valor razonable del swap ao 3
(133,650.60-47,170)=86,481
11
Gastos por Inetereses -
Cuentas Corrientes de Instituciones Financieras -
Por el pago Anual de los ineterses del Bono, ao 3
12

Gastos por Inetereses 100,000

Cuentas Corrientes de Instituciones Financieras 100,000
Por el pago de intereses netos de la operacin Swap del ao 3
13
Patrimonio -
Activo Financiero Derivado -
Para rebajar el activo-derivado por el tercer pago neto ao 3
100,000 x 1 /(1+0.075)=93,023
14
Activo Financiero Derivado 97,798
Patrimonio 97,798
Para el valor razonable del swap ao 4
(179,557-93,023)=86,564
184,332-86,534 = 97,798
15
Gastos por Inetereses -
Cuentas Corrientes de Instituciones Financieras -
Por el pago Anual de los ineterses del Bono, ao 4
16
Gastos por Inetereses -
Cuentas Corrientes de Instituciones Financieras -
Por el pago de intereses netos de la operacin Swap del ao 4
17
Patrimonio 184,332
Activo Financiero Derivado 184,332
Para rebajar el activo-derivado por el tercer pago neto ao 4
 1
Bonos por Pagar 10,000,000
Cuenta Corriente Instotuciones Financieras 10,000,000
Por la cancelacin del bono Ao 4
 Tasa Fija = 2.986116%

PORTAL S.A.

Cliente
Tasa Variable= Libor a 6 meses +S

Nacional 2,000,000
Flora paga tasa fija 1.482075% 2.986116%
Tasa Variable Libor a 6 meses+Spread TTT180 0.8363741
Spread 2% 0.02
Pazo 3 aos
Pago Semestrales
Fecha de Incio 8/28/2015
Fecha de Vencimiento 8/28/2018
Amortizacion Nocional 333,333.33

Curva de Tasas
Plazo
Semestral

180 0.8363741
360 1.0606961
540 1.1850066
720 1.2699263
900 1.3432912
1080 1.416128

INTERESES SEMESTRALES DEL SWAP

 1 2

Capital 2,000,000 1,666,667

Tasa-Libor 1.42% 1.64%
Monto Variable 28,363.74 27,379.31
Tasa - Fija 1.49% 1.49%
Monto Fiijo 29,861.16 24,884.30
Flujo Neto -1,497.42 2,495.01
Factor 0.995844 0.989504
Valor Actual -1,491.20 2,468.82

1,388.00 3,883.01
 BCP

swap

0.01493058
0.8563741

Tasa en decimales Tasa Implicita Anual Frmula

0.00836374 0.00836374
0.01060696 0.01285517 (((1+E33)^2)/((1+E32)^1))-1
0.01185007 0.01434087 (((1+E34)^3)/((1+E33)^2))-1
0.01269926 0.01525113 (((1+E35)^4)/((1+E34)^3))-1
0.01343291 0.01637283 (((1+E36)^5)/((1+E35)^4))-1
0.01416128 0.01781098 (((1+E37)^6)/((1+E36)^5))-1
3 4 5

1,333,333 1,000,000 666,667

1.72% 1.76% 1.82%
22,893.91 17,625.57 12,124.28
1.49% 1.49% 1.49%
19,907.44 14,930.58 9,953.72
2,986.47 2,694.99 2,170.56
0.982485 0.9750772 0.96719154
2,934.16 2,627.82 2,099.34

4,374.47 4,082.99 3,558.56

Tasa Implicita Semestral SPREAD TASA VARIABLE ANUAL TASA SEMESTRAL

0.0041732 2.00% 2.84% 1.42%

0.0064071 2.00% 3.29% 1.64%
0.0071449 2.00% 3.43% 1.72%
0.0075967 2.00% 3.53% 1.76%
0.0081532 2.00% 3.64% 1.82%
0.0088662 2.00% 3.78% 1.89%
6 TOTAL

333,333
1.89%
6,301.83 114,688.63
1.49%
4,976.86 104,514.06
1,324.97 10,174.57
0.9586916
1,270.24 9,909.19 ejercicio de yessi debe ser 20000

2,712.97 20,000.00
PORCENTAJE FACTOR

1.42% 0.9958441801
1.64% 0.9895043658
1.72% 0.9824846039
1.76% 0.9750772238
1.82% 0.9671915407
1.89% 0.9586916033
ASIENTOS CONTABLES:
CUENTA
CONTABLE

562
SIENTOS CONTABLES:
CONCEPTO CARGO ABONO

Patrimonio #REF!

Por la cancelacin del bono Ao 4