Operator Series

OPERATOR SERIES -
Infraestructura
Índice
Resumen ejecutivo
¿Qué esperar hasta fines de 2016?
Acciona
TABLA: Los tres principales proyectos de infraestructura de Acciona en Latinoamérica

ICA
TABLA: Grandes proyectos de infraestructura en los que participa ICA

IDEAL
TABLA: Grandes proyectos viales en México en los que participa Ideal

OHL
TABLA: Principales operaciones y proyectos de OHL en Latinoamérica

Graña y Montero
PERFIL: Perfil de proyecto de Vía Expresa de Graña y Montero

Conconcreto
PERFIL: Puerto Darién International

Techint
Odebrecht
TABLA: Grandes proyectos de infraestructura de Odebrecht en construcción

OAS
TABLA: Grandes proyectos de infraestructura en los que participa OAS
Odinsa
PERFIL: Proyecto portuario de Odinsa que se pondrá a la venta
Sigdo Koppers
SACYR
TABLA: Los 4 principales proyectos de infraestructura de Sacyr en Latinoamérica

Resumen ejecutivo
Resumen ejecutivo
Los proyectos de infraestructura en etapa temprana de mayor envergadura en Latinoamérica son tan
grandes que muchos creen que nunca se ejecutarán. Y, de hecho, algunos de ellos se han visto paralizados a
raíz de la desaceleración económica mundial.

Sin embargo, eso no quiere decir que el sector esté congelado.

La base de datos de proyectos de BNamericas indica que hay 409 proyectos en carpeta y que un grupo de
iniciativas valorado en US$120.000mn estaría listo en los próximos 21 meses.

Cien proyectos, valorados en US$50.000mn, siguen a la espera de una decisión respecto a inversión. Y el
dinero no es el problema principal.

La encuesta anual de BNamericas realizada con ejecutivos de empresas de infraestructura arroja que el
obstáculo por excelencia es el marco regulador.

¿Cuál es la principal barrera para la ejecución de proyectos de

infraestructura?
.

Marco normativo

Excesiva burocracia

Ausencia de planificación y
apoyo gubernamental

Corrupción

Falta de financiamiento

Falta de mano de obra calificada

0 5 10 15 20 25 30
%

2016 2015
Fuente: BNamericas.com
En los siguientes capítulos tendrá acceso a una descripción de la cartera de proyectos de infraestructura y
cuál es la estrategia de inversión de algunos de los principales operadores del sector.

¿Qué esperar hasta fines de 2016?

¿Qué esperar hasta fines de 2016?
Las economías latinoamericanas se han desacelerado en forma brusca y, desde el punto de vista de la
infraestructura, esto se traduce en que la brecha de financiamiento de US$200.000mn que enfrenta la región
podría ser aún mayor.

Ahora bien, expertos han señalado que existe una enorme cantidad de dinero a la espera de que las
condiciones sean más seguras para invertirse en proyectos de infraestructura en la región, desde los
US$12.800mn del nuevo aeropuerto internacional de Ciudad de México hasta la ampliación de
US$1mn de la ruta Bogotá-Giradot.

El CPP Investment Board -el mayor fondo de pensiones de Canadá con CA$207.000mn en activos- tiene
como objetivo seguir invirtiendo en el sector brasileño de infraestructura, indicó hace poco John Price,
miembro del Consejo Canadiense de las Américas (CCA).

La gente en la industria de pensiones no se sorprenderá por el hecho de que el mayor fondo de pensiones de
Canadá adopte una posición contrarie al invertir ahora en infraestructura en Brasil. Fondos como Ontario
Teachers y CPP entienden la naturaleza cíclica de mercados subcapitalizados como Brasil, que son
vulnerables a impactos externos como los precios de los commodities y la política monetaria de EE.UU.,
explicó Price en el blog de CCA.

La base de datos de BNamericas indica que Brasil cuenta con proyectos valorados en más de US$37.000mn,
los que estarían listos en 2016. Incluso si no se cuenta el Tren bala Rio-São Paulo-Campinas -que ahora
pasó a segundo plano en medio de la desaceleración económica- Brasil está por sobre Chile, México y
Panamá.

Al analizar la región en general, nuestras cifras arrojan que hay proyectos valorados en más de US$80.000mn
que estarían listos este año...

A menudo los proyectos de agua y residuos demandan inversiones menores. Y es por eso que esta conclusión
resulta reveladora. Este sector posee proyectos valorados en US$17.000mn y que debieran culminar antes de
fin de año.

No obstante, se sabe que CPP y la mayor parte de los fondos globales de pensión miran a largo plazo. Al
aplicar filtro en la base de datos de BNamericas para conocer los proyectos de agua e infraestructura en
etapa temprana, el número final resulta enorme.

Proyectos valorados en más de US$370.000mn figuran en el intervalo que va desde "a la espera de decisión
sobre inversión" hasta "licitación".

Los capítulos siguientes ahondan en los grandes operadores de infraestructura que hacen negocios en
Latinoamérica y en sus estrategias de gasto de capital para 2016.
Acciona
Acciona
Vistazo a Acciona señaló en 2016 que planea "consolidar el crecimiento" aprovechando las oportunidades
gasto de que ofrecen los mercados internacionales. La compañía espera invertir 600mn de euros
capital (US$652mn) y proyecta que la división de energía recibirá dos tercios de ese gasto, que se
asignará para construir unos 300MW de capacidad generadora. El gasto de capital en 2015 fue de
223 millones de euros.

Resultados El conglomerado español Acciona reportó un incremento de 12% en sus utilidades netas en
financieros 2015, que se situaron en 207 millones de euros (US$225mn) impulsadas por la división de
de 2015 energía eólica en mercados internacionales. Es en estos mercados extranjeros donde la compañía
pretende elevar la inversión durante 2016 y canalizar 400mn de euros a proyectos energéticos. La
división de energía renovable experimentó su crecimiento más marcado en 2015, con un
incremento de 23,6% en ingresos netos, que se compara con una expansión de 10% en el negocio
de infraestructura hídrica y una caída de 17,4% en los ingresos de la filial de construcción,
agregó la firma madrileña en su informe anual.

PrincipalesEl Ministerio de Obras Públicas (MOP) de Chile recibió cuatro ofertas por la nueva concesión del
hechos camino Nogales-Puchuncaví, que demanda una inversión estimada de US$210 millones,
consigna un comunicado del MOP. Los postores son: Un consorcio conformado por las compañías
chilenas Belfi, Besalco Concesiones e Icafal Inversiones; el consorcio Nueva Concesión
Nogales-Puchuncaví, compuesto por la española Acciona Concesiones Chile y CAM Holding,
filial de la peruana Graña y Montero; la española Sacyr Concesiones Chile; y OHL
Concesiones Chile, de capitales españoles.

Últimas Panamá cancela licitación de tratamiento de aguas residuales

El Ministerio de Salud (Minsa) de Panamá canceló el proceso licitatorio del proyecto que busca
noticias construir un segundo módulo de tratamiento de aguas residuales en...

Compañías chilenas y españolas compiten por concesión vial

El Ministerio de Obras Públicas (MOP) de Chile recibió cuatro ofertas por la nueva concesión del
camino Nogales-Puchuncaví...

Chile abrirá propuestas para obras en hospital

El Ministerio de Obras Públicas de Chile abrirá el jueves 22 de marzo las ofertas técnicas para el
proyecto de hospital...

Tres embalses multipropósito mitigarán inundaciones en norte chileno

La Secretaría Regional Ministerial (Seremi) de Obras Públicas de la Región de Arica (XV), en el
extremo norte de Chile, adjudicará ...

Españolas asesorarán infraestructura de Costa Rica

 El Ministerio de Obras Públicas y Transportes (MOPT) de Costa Rica contrató a las españolas Ineco
y Acciona...

Ecuador adjudica contrato hídrico a firmas españolas

Las compañías españolas Acciona y BTD se adjudicaron un contrato de 27 millones de euros
(US$30,1mn) para modernizar...

Presentan 10 ofertas por estudios de aeropuerto en Costa Rica

La Corporación Centroamericana de Servicios de Navegación Aérea (Cocesna) recibió 10 ofertas por
un contrato para...

Panamá recibirá fondos de BEI para infraestructura de aguas residuales

El Banco Europeo de Inversiones (BEI) y el Ministerio de Economía y Finanzas de Panamá firmaron
un acuerdo crediticio por US$50 millones...

Firmas españolas interesadas concesión ferroviaria en Perú

Firmas españolas están interesadas en presentar propuestas por una concesión que modernizaría la
ferrovía central andina...

APP por hospital en México capta interés de 14 compañías

El contrato para construir un nuevo hospital en la ciudad mexicana de Mérida, capital del estado
de Yucatán, captó el...

México pospone inauguración de planta Atotonilco

La inauguración de la planta Atotonilco en el estado mexicano de Hidalgo...

Ciudad de Panamá recibe 3 ofertas por contrato de saneamiento de US$340mn

El Ministerio de Salud de Panamá recibió tres ofertas para construir, operar y mantener un nuevo
módulo en la...

TABLA: Los tres principales proyectos de infraestructura de Acciona en Latinoamérica

Nombre del proyecto Sector  País  Tipo  Etapa de ejecución Inversión

Rodoanel Mário Covas Infraestructura Brasil  Vial  En construcción US$3.015mn

Norte PRA
Metro de Quito PRA Infraestructura Ecuador Metro En construcción US$2.009mn

Carretera Porvenir-Puerto Rico Infraestructura Bolivia  Vial  Ingeniería y diseño US$198mn

avanzado

ICA
ICA
Vistazo a ICA tenía un plan original de unos 2.500 millones de pesos mexicanos (US$145mn)en gasto de
gasto de capital para 2016, principalmente vinculado a aportes de capital comprometido a concesiones.
capital

Resultados Los ingresos consolidados para el 4T de 2015 cayeron 53% a 5.500mn de pesos debido a una
financieros desaceleración mayor en el negocio de construcción y al hecho de que algunos proyectos
de 2015 extranjeros clave concluyeron en 2014. La pérdida neta en el período sumó 10.500mn de pesos y
llegó a 13.800mn en 2015.

PrincipalesEl Ministerio de Obras Públicas (MOP) de Chile recibió cuatro ofertas por la nueva concesión del
hechos camino Nogales-Puchuncaví, que demanda una inversión estimada de US$210 millones,
consigna un comunicado del MOP. Los postores son: Un consorcio conformado por las compañías
chilenas Belfi, Besalco Concesiones e Icafal Inversiones; el consorcio Nueva Concesión
Nogales-Puchuncaví, compuesto por la española Acciona Concesiones Chile y CAM Holding,
filial de la peruana Graña y Montero; la española Sacyr Concesiones Chile; y OHL
Concesiones Chile, de capitales españoles.

Últimas Mexicana ICA recorta 10.000 puestos de trabajo en un año

noticias
ICA, la constructora y empresa de infraestructura más grande de México, recortó más de 10.000
puestos de trabajo en 2015. La firma, que pasa por un...

Senador mexicano pide explicaciones por acueducto Monterrey VI

Un parlamentario mexicano solicitó que el director de la Comisión Nacional del Agua (Conagua),
Roberto Ramírez de la Parra, comparezca ante ...

ICA afectada por declive en sector de construcción mexicano

La constructora y concesionaria mexicana ICA, que atraviesa una crisis financiera, registró grandes
pérdidas el cuarto trimestre de 2015 además de...

Atribulada ICA paga deuda con acciones de operador aeroportuario

ICA, la mayor compañía de infraestructura y construcción de México, que actualmente enfrenta

una crisis financiera, confirmó el pago de una...

Aproblemada ICA señala que México le debe US$2.010mn

 ICA, la empresa de infraestructura y construcción más grande de México, y que enfrenta una crisis
financiera, indica que el gobierno...

TABLA: Grandes proyectos de infraestructura en los que participa ICA

Nombre del proyecto País  Tipo  Etapa de Inversión  Firmas participantes

 ejecución
Ampliación del Canal de Panamá PRA Panamá Canal  En US$5.250mn Autoridad del Canal
construcción  de Panamá
Línea 12 del metro de Ciudad de México  Metro  Puesta en US$1.600mn Gobierno del Distrito
México  marcha Federal (México)
Segunda terminal especializada de México  Portuario En US$1.200mn APM Terminals
contenedores Manzanillo (TEC II) construcción  Management B.V.
Ampliación terminal de México  Portuario En US$900mn  Administración
contenedores Lázaro Cárdenas TEC II construcción  Portuaria Integral de
Lázaro  Cárdenas S.A.
de C.V.
Macrotúnel de Acapulco México  Túnel,  En US$268mn  Banco Nacional de
 vial construcción  Obras y Servicios
Públicos  S.N.C.
Carretera Acayucan-La Ventosa México  Vial  En US$103mn  Gobierno del Estado
construcción  de Oaxaca
Ampliación de la terminal portuaria Costa  Portuario En US$98mn  Refinadora
petrolera del Atlántico en Moín Rica construcción  Costarricense de
Petróleo S. A.

IDEAL
IDEAL
Resultados La empresa mexicana de infraestructura e inversión Impulsora del Desarrollo y el Empleo en
financieros América Latina (Ideal) anotó una ganancia neta de 963 millones de pesos (US$52,8mn) el cuarto
de 2015 trimestre de 2015, una recuperación considerable frente a la pérdida neta de 1.254mn de pesos en
idéntico lapso en 2014, indicó la firma en un comunicado. La ganancia del cuarto trimestre
significó que las ganancias netas totales en el año llegaron a 685mn de pesos, respecto de una
pérdida de 1.054mn en 2014. La compañía registró ingresos netos de 5.402mn de pesos el 4T15,
alza de 29,1% frente a los 4.186mn del 4T14. Los ingresos netos para todo 2015 se ubicaron en
18.185mn de pesos, salto de 23% respecto de 2014. El aumento en los ingresos obedeció en
parte a un repunte de 10,5% en el tráfico diario promedio en autopistas de peaje, el inicio de
operaciones del recinto penitenciario 21 de Mayo en el estado de Morelos y el incremento en el
cobro de la tarifa proporcional en la planta de tratamiento de aguas residuales Atotonilco.

PrincipalesIdeal fue la única firma en presentar una oferta técnica por la construcción y operación de la
hechos carretera Las Varas-Puerto Vallarta, proyecto que presentó Ideal que demandará una inversión de
7.000mn de pesos y se ejecutará bajo la modalidad de asociación público-privada (APP).

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Blas. Entre las...

México pospone inauguración de planta Atotonilco

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tratamiento de...
TABLA: Grandes proyectos viales en México en los que participa Ideal

Nombre del proyecto Tipo Etapa de ejecución Inversión

Paquete Pacífico Sur PRA Vial En construcción US$669mn

Macrotúnel de Acapulco Túnel, vial En construcción US$268mn

Ampliación autopista Toluca-Atlacomulco Vial, pavimentación En construcción US$267mn

Libramiento de Guadalajara Vial En construcción US$161mn

OHL
OHL
Vistazo a Los mercados más importantes para OHL el año pasado fueron EE.UU. y Canadá, que genera el
gasto de 23,7% de los ingresos, seguido de España, con 17,4%. El negocio en México es casi tan
capital importante para la compañía como España, puesto que genera el 16,9% de los ingresos de la
nación norteamericana. Siete de 10 contratos importantes adjudicados en 2015 corresponden a
obras en América, como el túnel Queens Midtown (213mn de euros) o el viaducto en Puebla,
México, de 171,8mn de euros.

Resultados La concesionaria vial OHL México registró una utilidad neta consolidada de 2.631 millones de
financieros pesos (US$145mn) el cuarto trimestre de 2015, alza interanual de 16,2%. La firma -que este año
de 2015 se ha visto envuelta en escándalos en México por el supuesto comportamiento corrupto de
algunos de sus empleados- registró un Ebitda de 4.733mn de pesos, por sobre los 4.052mn del
4T14. Los ingresos por cuotas de peaje llegaron a 1.276mn de pesos el 4T15, repunte interanual
de 25,8%, indicó la empresa en un comunicado. En términos de ventas correspondientes a
construcción, OHL México anotó ingresos de 64,1mn de pesos, frente a los 406mn logrados el
4T14.

PrincipalesEl regulador mexicano de banca y valores, CNBV, multó a la concesionaria vial OHL México, a dos
hechos de sus filiales y a seis de sus directores con una cifra récord de 71,9 millones de pesos (US$4mn)
por violar la ley del Mercado de Valores. La investigación de 2015 dejó al descubierto violaciones
contables en virtud de "rentabilidad garantizada" relacionada con las concesiones viales de la
compañía; la entrega de información falsa sobre proyecciones de ingresos que podría haber
inducido a error a inversionistas; gastos inverificables incluidos en los informes financieros, y
errores en la aprobación de transacciones del directorio.

Últimas México anunciará adjudicatarios de dos importantes proyectos viales

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noticias empresas que...

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extremo norte de Chile, adjudicará en septiembre el...

Utilidades de OHL México anotan alza

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pesos (US$145mn) el...
Concesión chilena de túnel El Melón atrae 7 postores
El Ministerio de Obras Públicas (MOP) de Chile recibió siete ofertas en la licitación que busca
ampliar y...

México evalúa ofertas por tren ligero de Guadalajara

La Dirección General de Transporte Ferroviario y Multimodal (DGTFM) de México recibió seis
ofertas por la construcción...

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El concejo metropolitano de Lima aprobó un proyecto vial de US$522 millones que la empresa...

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Más de 20 firmas desean participar en la licitación para construir la autopista mexicana Tepic-San
Blas. Entre las...

APP de aeropuerto de Asunción atrae a pesos pesados

Al menos 12 firmas competirían por el proyecto de asociación público-privada (APP) para...

OHL México apuesta por proyectos viales mexicanos

OHL México busca participar en dos importantes proyectos viales mexicanos, indicó el martes su
presidente ejecutivo...

OHL admite reunión con presidente de México

El presidente mexicano, Enrique Peña Nieto, se reunió con el presidente de OHL México, José de
Andrés de Oteyza, y el...

Firma checa se adjudica contrato de turbogenerador para planta mexicana

La firma checa Doosan Škoda Power se adjudicó un contrato para suministrar un turbogenerador
para la...

TENDENCIAS: Grandes oportunidades para bancos mexicanos en infraestructura y

energía
Los proyectos de infraestructura resultantes de la reforma energética mexicana podrían implicar
hasta...

Proyecciones 2016: Licitaciones para aeropuerto de Ciudad de México sumarán

US$3.300mn

Algunos de los principales contratos para el nuevo aeropuerto internacional de Ciudad de

México -actualmente en la fase...
TABLA: Principales operaciones y proyectos de OHL en Latinoamérica

Nombre del proyecto País  Tipo  Etapa de  Inversión  Firmas participantes

ejecución
Autopista Costanera Central Chile  Vial  Ingeniería y  US$1.978mn Ministerio de Obras
diseño  inicial Públicas
Línea 6 Metro de Santiago PRA Chile  Metro  En  US$1.037mn Empresa de
construcción Transporte de
Pasajeros  Metro S.A.
Circunvalación elevada Periférico México  Vial  En operación  US$989mn  OHL México S.A.B.
Autopista Urbana Norte de C.V.
Autopista urbana Sur -Poniente México  Vial  En operación  US$516mn  Secretaría de Obras
y Servicios
Panamericana Sur Tramo Ica-Dv. Perú  Vial  Ingeniería y  US$500mn  Ministerio de
Quilca diseño  inicial Transportes y
 Comunicaciones
Autopista Atizapán- México  Vial  En  US$433mn  Secretaria de
Atlacomulco PRA construcción Comunicaciones y
 Transportes
Segundo Terminal Puerto Valparaíso Chile  Portuario En operación  US$347mn  Empresa Portuaria
(En Operación) Valparaíso S.A.

Graña y Montero
Graña y Montero
Vistazo a El gasto de capital para 2015 fue de 948 millones de soles (US$277,8mn). El 26% de ese monto
gasto de se empleó en infraestructura; 13%, en ingeniería y construcción; 7%, en áreas de servicio; y 4%,
capital en el negocio de bienes raíces. El resto de la cifra se invirtió en Gasoducto Sur Peruano
(US$117mn), la compra de Adexus y el mejoramiento de Norvial.

Resultados La utilidad de la firma de ingeniería peruana Graña y Montero (GyM) se desplomó 70% el año
financieros pasado a causa de la depreciación de la moneda local frente al dólar. Las utilidades alcanzaron los
de 2015 89,1 millones de soles (US$26mn) frente a la cifra de 300mn anotada en 2014, señaló la firma
limeña en un comunicado. Los ingresos aumentaron 11,8% a 7.832mn de soles. Las pérdidas
cambiarias casi se duplicaron a 82,9mn de soles, pues la moneda local cayó a 3,41 soles por
dólar a fines de 2015, según la compañía.

PrincipalesLa limeña Graña y Montero (GyM) suscribió un contrato con Técnicas Reunidas, contratista
hechos general de la modernización de la refinería peruana Talara, para desarrollar los trabajos de
interconexión electromecánica para la renovación de la planta.

El contrato a 15 meses bordea los US$160mn y debiera entrar en vigencia en julio, indicó GyM en
un comunicado al regulador local de valores, SMV.

Últimas GyM niega acuerdo por Gasoducto Sur Peruano

noticias La limeña Graña y Montero (GyM) aclaró que no ha alcanzado un acuerdo con la brasileña
Odebrecht para adquirir...

BREVES: Peruana GyM venderá participación en TGP

Graña y Montero (GyM), firma con sede en Lima, alcanzó un acuerdo con Enagás Internacional
para transferir a esta última la totalidad de sus acciones...

Compañías chilenas y españolas compiten por concesión vial

El Ministerio de Obras Públicas (MOP) de Chile recibió cuatro ofertas por la nueva concesión del
camino Nogales-Puchuncaví...

Colombia convoca licitación por autopista Bogotá-Girardot

El Gobierno de Colombia convocó una licitación para construir el tercer carril de una autopista
clave que une la capital del...

Demora de tuneladoras retrasa obras del metro de Lima

Las concesionarias a cargo de la Línea 2 del metro de Lima, valorada en US$5.800 millones (mn),
esperan la llegada de...

Tres embalses multipropósito mitigarán inundaciones en norte chileno

La Secretaría Regional Ministerial (Seremi) de Obras Públicas de la Región de Arica (XV), en el
extremo norte de Chile, adjudicará ...

Avanza permisos para hidroeléctrica peruana de US$568mn

El proceso de tramitación de los permisos ambientales por una central hidroeléctrica que se
planea para la Región Huánuco, en la zona central de Perú...

KfW otorga línea de crédito para obras hídricas a Nicaragua

El banco alemán de desarrollo KfW proporcionará un financiamiento de 10 millones de euros
(US$11,2mn) al...

Utilidades de la peruana Cosapi en 2015 crecen por recorte de costos

La firma peruana de ingeniería y construcción Cosapi anotó un aumento de 11,1% en sus
ganancias el año pasado debido a...

Expansión de red eléctrica mexicana es urgente

México debe construir nueva infraestructura de transmisión eléctrica para resolver el cuello de
botella que tiene estancado el desarrollo de la...

Unidad de GyM en Colombia se adjudica contrato

La peruana Graña y Montero (GyM) anunció que su filial CAM Colombia Multiservicios...
PERFIL: Perfil de proyecto de Vía Expresa de Graña y Montero

Vía Expresa Sur

El proyecto contempla una ruta de 4,8km e incluye la construcción de cuatro puentes que se ubicarán en las
avenidas La Castellana, Ayacucho, Surco y Próceres. En el cruce con la Panamericana Sur, habrá enlaces que
conectarán la Vía Expresa, una de las principales avenidas de Lima, con esta arteria, para así integrar el
tránsito desde el centro de la ciudad hasta la zona sur de ésta.

Registro Hito -  Expropiaciones

partirán en mayo
Fecha Actividad
27/ago/2015De momento se llevan a cabo expropiaciones y la construcción del proyecto podría partir en
2016, dice a BNamericas la asistente de relación con inversionistas de Graña y Montero, Paola
Pastor Aragón.
02/feb/2015 Autoridades peruanas aprueban el estudio de impacto ambiental del proyecto de Via Expresa
Sur.
06/dic/2013 El Banco Mundial ejecutará un proyecto para mejorar el transporte en la ciudad peruana
de Cusco, que actualmente sufre congestión, debido en parte a un sistema vial urbano
 subdesarrollado.
11/sep/2012 El gobierno municipal de Lima, comentó que la construcción de Vía Expresa Sur comenzará
hacia fines del 2013.

Conconcreto
Conconcreto
Vistazo a La cartera de pedidos para fines de 2015 fue de 2,55 billones colombianos. En 2016 se emplearán
gasto de 1,2 billones.
capital

Resultados En 2015 la compañía logró un importante hito, puesto que registró obras por 1,01 billones, un
financieros 8,5% más frente a las cifras de 2014. Infraestructura fue la línea de negocio más sólida y el
de 2015 Ebitda repuntó a 21,8%. La utilidad operacional subió 80,7% y la utilidad neta antes de intereses
se disparó 242%. El Ebitda casi se duplicó.

PrincipalesLa alianza entre Conconcreto y Grupo Argos se materializó en agosto de 2015 y se dio inicio a las
hechos operaciones del Portafolio Inmobiliario PACTIA. La empresa espera que este fondo multilatino de
bienes raíces se expanda con rapidez. La capitalización por parte del Grupo Vinci de Francia en
diciembre permitirá a la empresa contar con el capital necesario para participar en grandes
proyectos de infraestructura 4G y concesiones, indicó Conconcreto.

Últimas Colombia lanza concesión Bogotá-Girardot

La Agencia Nacional de Infraestructura (ANI) de Colombia lanzó la licitación por un proyecto que
noticias busca construir una tercera pista en...

Futuro de caribe colombiano depende de obras de logística

La región caribeña de Colombia tendrá una mayor participación en el aceleramiento del
crecimiento del PIB y también podría...

Autopista Bogotá-Medellín podría ampliarse

Colombia pretende ensanchar un tramo clave de la autopista entre la capital, Bogotá, y Medellín.
Como prioridad en...

Conconcreto construirá puerto de US$990mn en costa caribeña colombiana

La firma de construcción e ingeniería de Colombia Conconcreto invertirá unos 3 billones de
pesos (US$990mn) en la construcción de un...
PERFIL: Puerto Darién International

Puerto Darién International

El proyecto contempla la construcción de un complejo portuario con áreas de almacenamiento en tierra.

Podrá administrar contenedores, carga suelta y graneles líquidos y secos. En función de las proyecciones, el
puerto Darién International podría trasladar cerca de 680.000t de mercancías y carga al año a partir de 2020
y 13Mt en contenedores desde 2040.

Techint
Techint
Vistazo a En diciembre, Techint Engineering and Construction, unidad del argentino Grupo Techint, renovó
gasto de el contrato de monitoreo y mantenimiento de Camisea con Transportadora de Gas del Perú por
capital cinco años más. El contrato considera mantenimiento de ducto, instalaciones en superficie y
equipos giratorios. También obras viales y geotécnicas en 800km de ductos. Haga clic aquí para
ver el perfil de proyecto de Camisea.

Techint también está desarrollando un ducto de 452km de longitud y 2 estaciones compresoras

como parte del consorcio AOT Pipelines (Arendal, Odebrecht, Techint) que trabaja en el proyecto
Los Ramones II en México. 

ResultadosNo hay información disponible.

financieros
de 2015

Odebrecht
Odebrecht
Vistazo a  No hay planes claros de gasto de capital para 2016, puesto que la compañía lleva a cabo un
gasto de enérgico plan de venta de activos.
capital

Resultados Odebrecht Engenharia e Construção (OEC) registró en septiembre efectivo y equivalentes de

financieros efectivo de 11.500 millones de reales, que cubrieron en 7,2 veces la deuda de corto plazo de
de 2015 1.600mn de reales. La compañía también se beneficia de una línea de crédito comprometida pero
no girada de US$1.000mn, un perfil de vencimiento de deuda prolongado y adelantos de clientes.
La próxima amortización es de solo 500 millones de reales en 2018. Fitch Ratings no anticipa
ninguna cancelación de contrato para OEC a raíz de los últimos acontecimientos. Los contratos de
la compañía contienen varias cláusulas que protegen a contratistas. Fuertes multas y el uso de
anticipos para desmovilizar el proyecto representarían una pérdida para el cliente. La interrupción
en la ejecución del contrato disuade a los clientes de cambiar de contratista. Además, OEC cuenta
con un sólido historial en la entrega de proyectos en los plazos establecidos, sin mayores
modificaciones.

PrincipalesEl proyecto que busca mejorar las condiciones de navegación en el río colombiano Magdalena
hechos atraviesa aguas turbulentas debido a la incertidumbre financiera que rodea a la
brasileña Odebrecht, que conforma la mitad del consorcio Navelena a cargo de las obras. La
constructora brasileña enfrenta una crisis financiera y legal como consecuencia de la operación
Lava Jato (Lavado de Autos), investigación federal sobre el mayor caso de corrupción en la
historia del país, que conllevó a que su presidente ejecutivo, Marcelo Odebrecht, fuera
sentenciado a 19 años de prisión. Bajo el acuerdo de asociación público-privada colombiana,
Navelena está a cargo del diseño, construcción, operación, mantenimiento y financiamiento del
proyecto de cerca de US$1.300 millones. El consorcio administrará el proyecto por un período de
concesión de 12 años.

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Un consorcio brasileño pagó 150 millones de reales (US$41mn) en sobornos para obtener los
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TENDENCIAS: Brasil busca elevar inversiones en infraestructura

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infraestructura con la ayuda de...

GyM niega acuerdo por Gasoducto Sur Peruano

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Odebrecht para...

Odebrecht venderá US$3.300mn en activos a raíz de Lava Jato

Newton de Souza, presidente ejecutivo de Odebrecht, el grupo de ingeniería más grande de Brasil,
confirmó un plan...

Resumen de infraestructura de transporte en Guatemala

Guatemala avanza en varios proyectos importantes de infraestructura de transporte. El país
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BREVES: Perú programa audiencia por central hidroeléctrica

Autoridades peruanas del sector energético programaron para el próximo mes una audiencia
pública como parte de la tramitación de permisos de...

Grupo chino estaría interesado en Odebrecht Ambiental

Un grupo chino pretendería comprar Odebrecht Ambiental, la rama de agua y saneamiento...

Odebrecht se adjudica APP de servicios de US$167mn en Brasil

Odebrecht Ambiental, parte de Grupo Odebrecht de Brasil, se adjudicó una concesión de 599
millones de reales (US$167mn) para...

Ex alto ejecutivo de Odebrecht es condenado a 19 años de prisión

Marcelo Odebrecht, ex presidente ejecutivo del grupo de ingeniería más grande de Latinoamérica,
Odebrecht, fue...

Constructoras ferroviarias en la mira por corrupción en Brasil

El escándalo de corrupción Operación Lavado de Autos que investiga la Policía Federal de Brasil
derivó en...

Colombia pondrá a Odebrecht bajo la lupa

La condena del expresidente ejecutivo de la brasileña Odebrecht ha resonado en Colombia, que
ha...
TABLA: Grandes proyectos de infraestructura de Odebrecht en construcción

Nombre del proyecto  País  Tipo Etapa de  Inversión

ejecución

PR-323  Brasil  Vial En  US$3.340mn

construcción
Expansión Línea 5 de Metro de São  Brasil  Metro En  US$2.826mn
Paulo PRA construcción
Metro de Quito PRA  Ecuador  Metro En  US$2.009mn
construcción
Ampliación aeropuerto de Tocumen PRA  Panamá  Modernización de En  US$1.000mn
 aeropuerto construcción
Vías Nuevas de Lima PRA  Perú  Vial En  US$590mn
construcción
Ampliación carretera CA-2 Occidente  Guatemala  Vial En  US$381mn
construcción
Corredor Duarte II  R.  Vial En  US$250mn
 Dominicana construcción
Renovación y expansión del aeropuerto  Cuba  Modernización de En  US$207mn
internacional José Marti  aeropuerto construcción

OAS
OAS
Vistazo a -
gasto de
capital

Resultados -
financieros
de 2015

PrincipalesLa Policía Federal de Brasil tiene sus ojos puestos en la empresa local de infraestructura Invepar
hechos en virtud de la fase 28 de su investigación Operación Lava Jato (Lavado de Autos) que
partió esta semana. El equipo de trabajo investiga pago de sobornos por proyectos de
construcción al exsenador Gim Argello del partido opositor PTB, quien fue interrogado esta
semana, informó el servicio de noticias O Globo. El senador estaría implicado en operaciones de
dudosa legalidad con el presidente de Invepar, Gustavo Rocha -quien también fue interrogado-, y
con Léo Pinheiro, extitular de accionistas de Invepar y de la constructora local OAS, quien fue
arrestado por la Policía Federal. OAS, empresa que ha sido uno de los principales blancos de la
enorme investigación por corrupción, está intentando vender su cuota de 24,4% en Invepar.

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TABLA: Grandes proyectos de infraestructura en los que participa OAS

Nombre del proyecto Sector  País  Tipo Etapa de Inversión

ejecución
Rodoanel Mário Covas Norte PRA Infraestructura Brasil Vial En US$3.015mn
construcción
Expansión Línea 5 de Metro de São Infraestructura Brasil Metro En US$2.826mn
Paulo PRA construcción
Línea 4 Metro São Paulo - Etapa I Infraestructura Brasil Metro En operación US$2.216mn
(Línea Amarilla) PRA

Puente de Chacao PRA Infraestructura Chile  Puente Ingeniería y US$658mn

diseño
avanzado
Ampliación del Aeropuerto Infraestructura Brasil Modernización En US$702mn
Internacional de São Paulo-Guarulhos de  aeropuerto construcción

Odinsa
Odinsa
Vistazo a La capitalización por parte del Grupo Vinci de Francia en diciembre permitirá a la empresa contar
gasto de con el capital necesario para participar en grandes proyectos de infraestructura 4G y concesiones.
capital
Hace seis meses, Grupo Argos asumió el control de Odinsa, que espera este año tener más
actividad que en 2015. "Nos enfocaremos en concesiones viales del programa 4G, como Pacífico
II, y en el desarrollo de las APP Vías del Nus y la red vial de Meta", informó la compañía.

Resultados Los ingresos de Odinsa subieron 9,8% en 2015 ante el crecimiento en concesiones viales y
financieros aeroportuarias, y por la generación eléctrica. La ganancia neta repuntó 68,4% a 133.000 millones
de 2015 de pesos colombianos.

PrincipalesHace seis meses, Grupo Argos asumió el control de Odinsa, que espera este año tener más
hechos actividad que en 2015. "Nos enfocaremos en concesiones viales del programa 4G, como Pacífico
II, y en el desarrollo de las APP Vías del Nus y la red vial de Meta", informó la compañía.

El presidente de Odinsa, Mauricio Ossa Echeverri, declaró a la prensa local que la compañía ya
identificó activos secundarios que se pondrían a la venta. Estos corresponden a activos portuarios
en Santa Marta y los planes de generación eléctrica en Chile (Genpac) y Panamá (Gena).

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pesos (US$400mn) para construir el...
PERFIL: Proyecto portuario de Odinsa que se pondrá a la venta

Ampliación y Mejoramiento de Puerto de Santa Marta

Como parte de otro proyecto para ampliar y modernizar los puertos de Colombia, la iniciativa en Santa Marta
busca modernizar completamente la infraestructura y operaciones existentes del puerto. El plan incluye la
construcción de un muelle comercial y turístico, además de nuevas terminales ferroviarias con dirección
hacia al aeropuerto. La baja humedad y salinidad de Santa Marta le ha ayudado a convertirse en el mayor
centro de tránsito del país para el comercio automotor del Caribe; esta modernización incrementará su
capacidad de procesamiento de vehículos en el puerto. Santa Marta es una ciudad metropolitana con una
alta población; por lo tanto, la expansión también requerirá la reubicación de unas 750 familias que viven
en localidades cercanas.
Sigdo Koppers
Vistazo a El objetivo de la empresa, en Chile y el extranjero, es convertirse en un proveedor líder para
gasto de proyectos mineros e industriales. La unidad colombiana enfrenta bajos niveles de actividad y la
capital firma tiene interés en hallar oportunidades en Argentina. El gasto de capital en 2015 fue de
US$130,4mn.

Resultados Sigdo Koppers registró una utilidad neta de US$135mn en 2015, alza de 15% frente a la de 2014
financieros en términos de pesos chilenos. Las unidades con mejor desempeño fueron Maggoteaux, Enaex e
de 2015 Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers (ICSK).

PrincipalesLa chilena Sigdo Koppers se unió a CHAMP Private Equity para obtener el control del grupo
hechos australiano de bienes fungibles mineros. Pero en agosto, CHAMP y Sigdo Koppers emitieron una
notificación formal en la que señalaron que las tratativas de fusión habían culminado
oficialmente.

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Chile considera clave desalinización para minería en Día Mundial del Agua

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experimentaría una transformación, esta vez respecto...

SACYR
SACYR
Vistazo a Las principales adjudicaciones de 2015 para la unidad de construcción fueron: Colombia - Puente
gasto de Pumarejo - 154mn de euros / Colombia - autopista Puerta de Hierro - 113mn de euros / Colombia
capital - autopista Mar 1 - 178mn de euros / Perú - vía en Región de Cajamarca - 55mn de euros /
Uruguay - Corredor Vial 21 y 24 - 34mn de euros / México - hospital de Querétaro - 34mn de
euros.

Y para la unidad de concesiones fueron: Colombia - Corredor 5 Puerta del Hierro - autopista Cruz
del Vizo - 256mn de euros / Colombia - autopista Mar 1 (Antioquia) - 930mn de euros /
Colombia - autopista Pasto-Rumichaca - 1.000mn de euros / Uruguay - Corredor Vial 21 y 24
entre Nueva Palmira y Mercedes - 150mn de euros.

Resultados Sacyr, que se ha enfocado en sus negocios industriales y de concesiones, anotó un repunte de 9%
financieros en sus ingresos el año pasado, un alza de 33% en el Ebitda y un margen de Ebitda de 10,8%. La
de 2015 ganancia neta se ubicó en 370mn de euros. La cartera de pedidos subió 8% a 26.845mn de euros
y la deuda corporativa se redujo en 88% a 66mn de euros.

PrincipalesUn consorcio encabezado por Sacyr Industrial se adjudicó un contrato para ampliar la planta
hechos cementera Chimborazo en Riobamba (Ecuador) para UCEM (Unión Cementera Nacional). Se trata de
un contrato de ingeniería, procura y construcción de 150mn de euros.

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Aguascalientes-Guadalajara...

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Isotrón y Sacyr Industrial firmaron un acuerdo para participar en forma conjunta en las
licitaciones de ingeniería, procura y construcción (EPC) del sector eléctrico. Las áreas
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Una asociación público-privada (APP) tendiente a construir el embalse y central Punilla en la
Región del Biobío (VIII) en Chile podría...
TABLA: Los 4 principales proyectos de infraestructura de Sacyr en Latinoamérica

Nombre del proyecto País  Tipo Etapa de ejecución Inversión

Mejoramiento Ruta 43 La Serena-Ovalle PRA Chile  Vial En construcción US$247mn

Planta de Cemento de Oruro Bolivia Planta  cementera En construcción US$244mn

Hospital de Antofagasta PRA Chile  Hospital En construcción US$237mn

Túnel Avenida Kennedy PRA Chile  Túnel En construcción US$237mn

Autor BNamericas

Coordinadora de contenido Cesar Illiano

Contacto   cilliano@gmail.com 

Business News Americas. Los Militares #6191, Las Condes, Santiago, Chile: +56 (2) 2941-0300 info@BNamericas.com