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Parcial - Escenario 4
Fecha de entrega 22 de sep en 23:55 Puntos 75 Preguntas 10 Disponible 19 de sep en 0:00 - 22 de sep en 23:55 4 días
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20/9/2020 Parcial - Escenario 4: PRIMER BLOQUE-TEORICO - PRACTICO/GERENCIA FINANCIERA-[GRUPO9]
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Cada entidad de fomento que ha creado el Gobierno tiene como fin apoyar un sector de la
economía que difícilmente es respaldado por la banca privada, o que eventualmente puede otorgar
un acceso más sencillo al crédito. En este caso la entidad es FINDETER que es la que se encarga
de apoyar a las entidades territoriales, y acorde a los problemas de la Alcaldía, esta debe solicitar
un crédito de consolidación de pasivos que permite recoger todas las deudas de corto y largo plazo
y otorgar un solo crédito a largo plazo, aliviando el flujo de caja de la entidad, viabilizando su pago
y manteniendo la operatividad de la misma, ya que no es factible que se cierre como se podría
hacer con una empresa.
El Gobierno nacional dentro de sus políticas de apoyo al desarrollo económico del país, ha decidido
crear unas entidades de fomento que apoyen dicho desarrollo, cada entidad tiene una o varias
funciones específicas que entre todas complementan el apoyo a la industria y a los entes
territoriales.
La principal razón por la cual el Gobierno creó a ENTERRITORIO es:
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Don Cuasimodo, dueño de una gran empresa, ha detectado que para mantener el crecimiento de la
empresa requiere capital, ha consultado con la junta de socios y han decidido realizar una emisión
de acciones, para lo cual requieren contratar una firma especializada en el tema.
Usted como Gerente financiero y conocedor del sistema financiero sabe que la empresa debe acudir
a:
Un banco comercial
La Cámara de comercio
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De las entidades que hacen parte del sistema financiero, las corporaciones financieras son las
únicas que prestan el servicio de asesoría y acompañamiento a las empresas que desean iniciar o
ampliar su participación en la Bolsa de Valores. Existen otro tipo de entidades privadas que prestan
asesorías similares, pero el grado de confianza y garantía de estas empresas es muy alto por lo
que siempre se recomienda que se asesoren en este tipo de entidades o con empresas
calificadoras de riesgo.
Un corredor de bolsa
La compañía el BOLICHE DEL CHE, ha tenido problemas con su flujo de caja, donde ha venido
incumpliendo algunos de sus pagos ante proveedores y entidades financieras, un análisis previo
permite detectar que la empresa aún genera margen de operación.
La empresa ha decidido solicitar una asesoría en el consultorio financiero del Politécnico
Grancolombiano, donde usted como consultor le recomendó lo siguiente:
Tomar un crédito de consolidación de pasivos que le permita rediferir sus pagos y organizar sus finanzas
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La empresa puede optar por cualquiera de las opciones, sin embargo, la recomendación debe ser
tomar un crédito de consolidación de pasivos, ya que la empresa tiene margen operacional y en
este caso justifica tratar de mantener la operación. Ya que los problemas son flujos de caja lo
mejor es rediferir las deudas. No es sano acudir a los socios ya que se envía un mensaje contrario,
porque no es para crecer sino para cubrir deudas donde no querrán invertir. Refinanciar con cada
acreedor es un desgaste y no con todos se puede renegociar deudas a largo plazo.
Refinanciar cada deuda con sus acreedores de la mejor forma que pueda
Pedir crédito a los socios para pagar las deudas más urgentes y rediferir las otras
La empresa YATUSA-B tiene más de 15 años en el mercado. En los primeros 5 años creció sin
control, pero en los últimos años no ha sucedido lo mismo; saben muy bien que su fuerte es la
atención al público, pero desde que implementó una página web sus clientes se han disminuido. Por
otra parte, en el proceso de expansión adquirieron grandes deudas que aún están pagando y hay
momentos en que no saben si están trabajando para los socios o para el banco. Tienen bastaste
temor de hacer nuevas inversiones ya que no ven un retorno claro de cualquier nueva inversión que
se plantee.
La empresa requiere tomar acciones inmediatas para poder establecer si continua con el negocio e
identificar las necesidades actuales que garanticen su continuidad en el futuro, señale cuales
considera son las acciones más pertinentes a desarrollar por la empresa en este momento.
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Identificar el core del negocio y margen de rentabilidad operativa, revisar sus procesos e implementar
indicadores financieros.
Desarrollar una ventaja competitiva, adoptar mentalidad estratégica e implementar un plan estratégico
Definir inductores de valor, recoger la deuda y llevarla al largo plazo, y recuperar clientes
Bajar precios, reestructurar la empresa, implementar una fuerza inductora y sacar nuevos productos
La empresa ha venido presentando un crecimiento en los últimos años, tanto a nivel nacional como
al exterior, donde su capacidad instalada está al límite, por lo tanto han decidido realizar una
expansión de la planta para lo cual deben adquirir una maquinaria que se espera funcione los
próximos 10 años.
Usted como experto en finanzas fue contactado para que le recomiende a los socios cual es la línea
de crédito más idónea para financiar la maquinaría acorde a toda la información suministrada
anteriormente.
Leasing operativo
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La compra de maquinaria puede ser adquirida por varias líneas de crédito, la diferencia está en la
tasa de interés y en la moneda. Las otras diferencias de una u otra línea de crédito están dadas es
acorde a su estructura financiera y tiempo de duración de la inversión. Bajo todos estos
parámetros la mejor opción es el leasing operativo, es una línea de crédito en dólares que por lo
general tiene una tasa de interés muy baja y como la empresa vende al exterior no tiene riesgo
cambiario que es lo más relevante. El tomar un crédito o leasing financiero, cambia la estructura
financiera de la empresa aumentando el pasivo y deteriorando los indicadores financieros, por lo
que aunque están dentro de las posibilidades no son las más idóneas para este tipo de inversión,
adicional que con el leasing operativo no requieren tener una cuota inicial.
Leasing financiero
Crédito en UVR
La compañía LAS TRES LUNAS, está desarrollando el plan para implementar un proceso de
generación de valor, con la asesoría de uno de sus colaboradores. Este proceso quedó interrumpido
por el abandono de su cargo. Sin embargo, dejó planteadas una serie de actividades por hacer sin
especificar el orden de ejecución, por tanto no están seguros en qué orden deben ejecutar dichas
tareas.
Señale el orden de las actividades a desarrollar para implementar un proceso de generación de
valor.
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La empresa YATV-O, de origen estatal ha encontrado que no tiene como competir en el mercado ya
que la tecnología avanza muy rápido y ya presenta rezagos significativos, por lo que el Gobierno de
turno ha decidido vender la empresa y una vez superado todos los trámites internos y de
autorizaciones espera salir a la venta en uno o dos años.
Como consultor externo, usted considera que la empresa debe:
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Es claro que, para ejecutar las ventas, La empresa debe encontrarse lo más equilibrada posible.
En ese sentido, no hacer nada es seguir deteriorando la empresa, lo que reduce su valor y
eventualmente ya no habría que vender; desinvertir es desmantelar la empresa por lo que las
posibilidades de venderla también se reducen básicamente a la competencia solamente y esto
afectaría terriblemente el precio. Reducir el personal, aunque suena bien en un principio, también
va a generar problemas en la prestación del servicio lo que termina deteriorando la empresa,
reduciendo clientes y facturación, lo que obviamente afecta el precio de venta. Por otra parte, bajar
los precios no garantiza la continuidad de los clientes ya que si se están perdiendo es por no
actualizarse a las nuevas necesidades que demanda el mercado. Lo que debe hacer una empresa
es iniciar acciones que generen valor, esto facilita la venta, mejora el precio y adicionalmente la
hace llamativa a nuevos jugadores que quieran entrar al mercado a competir e invertir, así también
se garantiza el trabajo de todos, mejores condiciones de mercado para los clientes, es lo ideal en
una relación gana-gana para todos.
Reducir la planta de personal lo que más sea posible para bajar gastos operacionales.
El Sr. Corredor Gerente de una empresa de artículos de lujo para vehículos, requiere adquirir un
vehículo de carreras como parte de una estrategia comercial. No cuenta con capital en este
momento, pero sabe que la empresa tiene el flujo de caja adecuado para atender la financiación sin
inconvenientes.
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20/9/2020 Parcial - Escenario 4: PRIMER BLOQUE-TEORICO - PRACTICO/GERENCIA FINANCIERA-[GRUPO9]
¿Cuál de las siguientes alternativas de financiación es la que le permite atender la deuda bajo las
condiciones planteadas?
Crédito de vehículo
Leasing financiero
El leasing financiero permite financiar el 100% del activo, como no es un bien para la productividad
de la empresa, no es posible financiarlo con leasing operativo, tampoco es posible con un crédito
de comercio ya que son créditos a corto plazo y esto puede afectar el flujo de la empresa, y los
créditos de fomento no atienden este tipo de solicitudes ya que no fomentan la productividad de la
empresa.
Leasing operativo
Crédito de comercio
Crédito de fomento
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BANCOLDEX
Cada entidad de fomento que ha creado el Gobierno tiene como fin apoyar un sector de la
economía que difícilmente es respaldado por la banca privada, o que eventualmente puede otorgar
un acceso más sencillo al crédito. En este caso la entidad es Bancoldex, que es la que se encarga
de apoyar al sector industrial, productivo y exportador en Colombia.
FINDETER
FINAGRO
FDN
FOGAFIN
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