1)

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Precio 100 100 100 100

COSTO
Presupuesto de Ventas Cantidad Venta Total
VARIABLE
Año 1 10000 1000000 180000
Año 2 10000 1000000 180000
Año 3 10000 1000000 180000
Año 4 10000 1000000 180000
Año 5 10000 1000000 180000
Año 6 10000 1000000 180000
Año 7 10000 1000000 180000
Año 8 20000 2000000 360000
Año 9 20000 2000000 360000
Año 10 20000 2000000 360000

Costos de fabricación Por Unidad

Mano de obra 6.000
Materiales 8.000
Costos indirectos 4.000
CVU 18.000

Terreno 1,000,000.00
Obras físicas 1,200,000.00
Maquinarias 600,000.00
Re inversion en obras fisicas 600,000.00
Re inversion maquinarias 600,000.00

Costos de Fabricación fijos 200,000.00

Gastos administrativos 150,000.00
Gastos de Supervisor 120,000.00
Total Costo Fijo 470,000.00

Impuesto a la renta 30%

Tasa de descuento 15%

Depreciación 0 1 2 3
Obras civiles 24,000.00 24,000.00 24,000.00
Obras civiles adicionales
Resto de Maquinas 60,000.00 60,000.00 60,000.00
Maquina de ampliacion
Total 84,000.00 84,000.00 84,000.00

Amortización 0 1 2 3
Costo de Viavilidad 100,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
Total 20,000.00 20,000.00 20,000.00

CAPITAL DE TRABAJO

0 1 2 3
Capital de trabajo 84,000 84,000 84,000
Δ Capital de trabajo (84,000) 0 0 0

FLUJO DE CAJA

0 1 2 3
Ventas 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
Costo de ventas (180,000.00) (180,000.00) (180,000.00)
Costos de Fabricación fijos (200,000.00) (200,000.00) (200,000.00)
Gastos de administración (150,000.00) (150,000.00) (150,000.00)
Gastos de Supervisor
Depreciación (84,000.00) (84,000.00) (84,000.00)
Amortización de intagibles (20,000.00) (20,000.00) (20,000.00)
Utilidad antes de impuestos 366,000.00 366,000.00 366,000.00
Impuesto a la renta (109,800.00) (109,800.00) (109,800.00)
Utilidad neta 256,200.00 256,200.00 256,200.00
Depreciación y amortización 84,000.00 84,000.00 84,000.00
Amortización de intagibles 20,000.00 20,000.00 20,000.00
Flujo de Caja Operativo (FCO) 360,200.00 360,200.00 360,200.00
Inversion Inicial (2,800,000.00)
Inversion de ampliacion
Inversion en Maquinaria
Δ Capital de trabajo (84,000.00) 0.00 0.00 0.00
Valor desecho
Flujo de Caja de Inversiones (FCI) (2,884,000.00) 0.00 0.00 0.00
Flujo de Caja Económico (FCE) (2,884,000.00) 360,200.00 360,200.00 360,200.00
Préstamo 0.00
Interés 0.00 0.00 0.00
Amortización 0.00 0.00 0.00
Flujo de Caja de la Deuda (FCD) 0.00 0.00 0.00 0.00
Ahorro de impuestos 0.00 0.00 0.00
Flujo de Caja Financiero (FCF) (2,884,000.00) 360,200.00 360,200.00 360,200.00
Flujo de Caja de Capital (FCC) (2,884,000.00) 360,200.00 360,200.00 360,200.00

Evaluacion 0 1 2 3
Valor actual (2,884,000.00) 313,217.39 272,362.95 236,837.35
Valor actual acumulado (2,884,000.00) (2,570,782.61) (2,298,419.66) (2,061,582.31)
valor actual neto 296,939.04
TIR 16.61%
relacion beneficio costo 1.1030
Periodo de recuperacion 9.82

Analisis de sencibilidad de las ventas

Ventas VAN TIR

10,000.00 296,939.04 16.61%
7,000.00 -1,247,963.07 6.92%
8,000.00 -732,995.70 10.57%
9,000.00 -218,028.33 13.76%
10,000.00 296,939.04 16.61%
11,000.00 811,906.40 19.23%
12,000.00 1,326,873.77 21.67%
13,000.00 1,841,841.14 23.96%

Analisis de sencibilidad del precio

Precio VAN TIR

100.00 296,939.04 16.61%
70.00 -1,629,372.82 3.92%
80.00 -987,268.87 8.89%
90.00 -345,164.92 13.01%
100.00 296,939.04 16.61%
110.00 939,042.99 19.87%
120.00 1,581,146.94 22.86%
130.00 2,223,250.89 25.68%

Analisis de sencibilidad Costo fijo

Costo Fijo VAN TIR

200,000.00 296,939.04 16.61%
140,000.00 576,939.04 18.11%
160,000.00 483,605.70 17.61%
180,000.00 390,272.37 17.12%
200,000.00 296,939.04 16.61%
220,000.00 203,605.70 16.11%
240,000.00 110,272.37 15.60%
260,000.00 16,939.04 15.09%

Analisis de sencibilidad Costo variable

Costo Variable VAN TIR

18.00 296,939.04 16.61%
12.60 643,675.17 18.41%
14.40 528,096.46 17.82%
16.20 412,517.75 17.22% Analis
18.00 296,939.04 16.61% 800.00%
19.80 181,360.32 16.00%
21.60 65,781.61 15.36% 600.00%
23.40 -49,797.10 14.72%
400.00%

Variación del VAN

200.00%

0.00%
-0.3 -0.2 -0.
-200.00%

-400.00%

-600.00%

-800.00%
Variacion d
Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
100 100 100 100 100 100

4 5 6 7 8 9
24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00
12,000.00 12,000.00
60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00
60,000.00 60,000.00
84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 156,000.00 156,000.00

4 5
 20,000.00 20,000.00
20,000.00 20,000.00

4 5 6 7 8 9
84,000 84,000 84,000 84,000 168,000 168,000
0 0 0 (84,000) 0 0

4 5 6 7 8 9
1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00
(180,000.00) (180,000.00) (180,000.00) (180,000.00) (360,000.00) (360,000.00)
(200,000.00) (200,000.00) (200,000.00) (200,000.00) (200,000.00) (200,000.00)
(150,000.00) (150,000.00) (150,000.00) (150,000.00) (150,000.00) (150,000.00)
(120,000.00) (120,000.00)
(84,000.00) (84,000.00) (84,000.00) (84,000.00) (156,000.00) (156,000.00)
(20,000.00) (20,000.00)
366,000.00 366,000.00 386,000.00 386,000.00 1,014,000.00 1,014,000.00
(109,800.00) (109,800.00) (115,800.00) (115,800.00) (304,200.00) (304,200.00)
256,200.00 256,200.00 270,200.00 270,200.00 709,800.00 709,800.00
84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 156,000.00 156,000.00
20,000.00 20,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
360,200.00 360,200.00 354,200.00 354,200.00 865,800.00 865,800.00

(600,000.00)
(600,000.00)
0.00 0.00 0.00 (84,000.00) 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 (1,284,000.00) 0.00 0.00

360,200.00 360,200.00 354,200.00 (929,800.00) 865,800.00 865,800.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
360,200.00 360,200.00 354,200.00 (929,800.00) 865,800.00 865,800.00
360,200.00 360,200.00 354,200.00 (929,800.00) 865,800.00 865,800.00

4 5 6 7 8 9
205,945.52 179,083.06 153,130.43 (349,546.26) 283,031.56 246,114.40
(1,855,636.79) (1,676,553.73) (1,523,423.30) (1,872,969.56) (1,589,938.00) (1,343,823.61)
Analisis del VAN ($) respecto a las variables riesgosas

Variacion % Ventas Precio Costo Fijo Costo Variable

-30.00% (1,247,963.07) (1,629,372.82) 576,939.04 643,675.17
-20.00% (732,995.70) (987,268.87) 483,605.70 528,096.46
-10.00% (218,028.33) (345,164.92) 390,272.37 412,517.75
0.00% 296,939.04 296,939.04 296,939.04 296,939.04
10.00% 811,906.40 939,042.99 203,605.70 181,360.32
20.00% 1,326,873.77 1,581,146.94 110,272.37 65,781.61
30.00% 1,841,841.14 2,223,250.89 16,939.04 (49,797.10)

Analisis del VAN (%) respecto a las variables riesgosas

Variacion % Ventas Precio Costo Fijo Costo Variable

-30.00% -520.28% -648.72% 94.30% 116.77%
-20.00% -346.85% -432.48% 62.86% 77.85%
-10.00% -173.43% -216.24% 31.43% 38.92%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
10.00% 173.43% 216.24% -31.43% -38.92%
20.00% 346.85% 432.48% -62.86% -77.85%
30.00% 520.28% 648.72% -94.30% -116.77%
 Analisis de sencibilidad del VAN
0.00%
Punto de equilibrio

0.00% Ventas Min 9423.38 Unidades Van = 0

Precio Min 95.38 $ Van = 0
0.00%
CF Max 263629.79 $ Van = 0
0.00% CV Max 22.62 $ Van = 0 Ventas
Precio
0.00% Costo Fijo
-0.3 Analisis
-0.2 de sencibilidad
-0.1 0 Bidimensional
0.1 0.2 0.3
Costo Variable
0.00%
Analisis de sencibilidad del VAN respecto a las Ventas y Precio
0.00%

0.00% VAN Ventas

296,939.04 8,000.00 9,000.00 10,000.00 11,000.00
0.00%
80.00 -1,760,362.03 -1,373,815.45 -987,268.87 -600,722.29
Precio

Variacion de las variables riesgosas

90.00 -1,246,678.87 -795,921.89 -345,164.92 105,592.06
100.00 -732,995.70 -218,028.33 296,939.04 811,906.40
110.00 -219,312.54 359,865.22 939,042.99 1,518,220.75
120.00 294,370.62 937,758.78 1,581,146.94 2,224,535.10

Analisis de sencibilidad del VAN respecto a las Ventas y Costo Variable

VAN Ventas
296,939.04 8,000.00 9,000.00 10,000.00 11,000.00
Costo Variable

14.40 -548,069.77 -9,986.65 528,096.46 1,066,179.57

16.20 -640,532.73 -114,007.49 412,517.75 939,042.99
18.00 -732,995.70 -218,028.33 296,939.04 811,906.40
19.80 -825,458.67 -322,049.17 181,360.32 684,769.82
21.60 -917,921.64 -426,070.01 65,781.61 557,633.24

Analisis de sencibilidad del VAN respecto a las Precio y Costo Variable

VAN Precio
296,939.04 80.00 90.00 100.00 110.00
Costo Variable

14.40 -756,111.45 -114,007.49 528,096.46 1,170,200.41

16.20 -871,690.16 -229,586.21 412,517.75 1,054,621.70
18.00 -987,268.87 -345,164.92 296,939.04 939,042.99
19.80 -1,102,847.58 -460,743.63 181,360.32 823,464.28
21.60 -1,218,426.29 -576,322.34 65,781.61 707,885.56
 Pesimista Esperado Obtimista
Ventas 6,500.00 10,000.00 12,500.00
Precio 70.00 100.00 130.00
Costo Fijo 290,000.00 200,000.00 130,000.00
Costo Variable 23.40 18.00 12.60
 10
24,000.00
12,000.00
60,000.00
60,000.00
156,000.00
 10
168,000

10
2,000,000.00
(360,000.00)
(200,000.00)
(150,000.00)
(120,000.00)
(156,000.00)

1,014,000.00
(304,200.00)
709,800.00
156,000.00
0.00
865,800.00

0.00
5,772,000.00
5,772,000.00
6,637,800.00

0.00
0.00
6,637,800.00
6,637,800.00

10
1,640,762.64
296,939.04
 12,000.00
-214,175.71
556,349.03
1,326,873.77
2,097,398.52
2,867,923.26

12,000.00
1,604,262.68
1,465,568.23
1,326,873.77
1,188,179.32
1,049,484.87

120.00
1,812,304.36
1,696,725.65
1,581,146.94
1,465,568.23
1,349,989.52
Resumen del escenario
Valores actuales: PESIMISTA ESPERADO OPTIMISTA
Celdas cambiantes:
Ventas $C$6 10000 6500 10000 12500
Precio $C$3 100 70 100 130
C. Fijo $C$33 200,000.00 290,000.00 200,000.00 130,000.00
C. Variable $C$21 18.000 23.400 18.000 12.600
Celdas de resultado:
VAN $C$109 296,939.04 -3,402,927.95 296,939.04 4,752,334.11
TIR $C$110 16.61% #NUM! 16.61% 35.75%
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
 Presupuesto de Ventas Venta Total COSTO VARIABLE

Año 1 15,000,000.00 6,000,000.00

Año 2 15,000,000.00 6,000,000.00
Año 3 15,000,000.00 6,000,000.00
Año 4 15,000,000.00 6,000,000.00
Año 5 15,000,000.00 6,000,000.00
Año 6 15,000,000.00 6,000,000.00
Año 7 15,000,000.00 6,000,000.00
Año 8 15,000,000.00 6,000,000.00
Año 9 15,000,000.00 6,000,000.00
Año 10 15,000,000.00 6,000,000.00

Terreno 4,000,000.00
Construcciones 12,000,000.00
Equipos de planta 15,000,000.00
Equipos de oficina 4,000,000.00
Maquinarias año 7
* Renovar maquinaria 1 6,000,000.00
* Valor residual maq 1 2,000,000.00
Infraestructura 12,000,000.00
Equipos de planta 6,000,000.00
Equipos de oficina 300,000.00

Impuesto a la renta 30%

Tasa de descuento 15%

Depreciación 0 1 2
Construcciones 300,000.00 300,000.00
Equipos de planta 900,000.00 900,000.00
Equipos de oficina 400,000.00 400,000.00
Renovar maquinaria 600,000.00 600,000.00
Renovar maquinaria 1
Total 2,200,000.00 2,200,000.00

Amortización 0 1 2
Intangibles 2,000,000.00 400,000.00 400,000.00
Costo de Viavilidad 600,000.00 120,000.00 120,000.00
Total 520,000.00 520,000.00

CAPITAL DE TRABAJO

0 1 2
Capital de trabajo (6,000,000.00) 0.00 0.00
Δ Capital de trabajo (6,000,000.00) 0.00 0.00

FLUJO DE CAJA

0 1 2
Ventas 15,000,000.00 15,000,000.00
Costo de ventas (6,000,000.00) (6,000,000.00)
Depreciación (2,200,000.00) (2,200,000.00)
Amortización de intagibles (520,000.00) (520,000.00)
Utilidad antes de impuestos 6,280,000.00 6,280,000.00
Impuesto a la renta (1,884,000.00) (1,884,000.00)
Utilidad neta 4,396,000.00 4,396,000.00
Depreciación y amortización 2,200,000.00 2,200,000.00
Amortización de intagibles 520,000.00 520,000.00
Flujo de Caja Operativo (FCO) 7,116,000.00 7,116,000.00
Inversion Inicial (37,000,000.00)
Inversion de reemplazo
Venta de maquina 1
Valor residual infraestructura
Valor residual equipos de planta
Valor residual equipos de oficina
Δ Capital de trabajo (6,000,000.00) 0.00 0.00
Valor desecho
Flujo de Caja de Inversiones (FCI) (43,000,000.00) 0.00 0.00
Flujo de Caja Económico (FCE) (43,000,000.00) 7,116,000.00 7,116,000.00
Préstamo 0.00
Interés 0.00 0.00
Amortización 0.00 0.00
Flujo de Caja de la Deuda (FCD) 0.00 0.00 0.00
Ahorro de impuestos 0.00 0.00
Flujo de Caja Financiero (FCF) (43,000,000.00) 7,116,000.00 7,116,000.00
Flujo de Caja de Capital (FCC) (43,000,000.00) 7,116,000.00 7,116,000.00

Evaluacion 0 1 2
Valor actual 6,187,826.09 5,380,718.34
Valor actual acumulado (43,000,000.00) (36,812,173.91) (31,431,455.58)

valor actual neto 3,902,296.27

TIR 16.75%
relacion beneficio costo 1.0908
Periodo de recuperacion 9.64
 3 4 5 6 7 8
300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00 300,000.00
900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00 900,000.00
400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00

2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00

3 4 5
400,000.00 400,000.00 400,000.00
120,000.00 120,000.00 120,000.00
520,000.00 520,000.00 520,000.00

3 4 5 6 7 8
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3 4 5 6 7 8
15,000,000.00 15,000,000.00 15,000,000.00 15,000,000.00 15,000,000.00 15,000,000.00
(6,000,000.00) (6,000,000.00) (6,000,000.00) (6,000,000.00) (6,000,000.00) (6,000,000.00)
(2,200,000.00) (2,200,000.00) (2,200,000.00) (2,200,000.00) (2,200,000.00) (2,200,000.00)
(520,000.00) (520,000.00) (520,000.00)
6,280,000.00 6,280,000.00 6,280,000.00 6,800,000.00 6,800,000.00 6,800,000.00
(1,884,000.00) (1,884,000.00) (1,884,000.00) (2,040,000.00) (2,040,000.00) (2,040,000.00)
4,396,000.00 4,396,000.00 4,396,000.00 4,760,000.00 4,760,000.00 4,760,000.00
2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00
520,000.00 520,000.00 520,000.00 0.00 0.00 0.00
7,116,000.00 7,116,000.00 7,116,000.00 6,960,000.00 6,960,000.00 6,960,000.00

(6,000,000.00)
2,000,000.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00 (4,000,000.00) 0.00

7,116,000.00 7,116,000.00 7,116,000.00 6,960,000.00 2,960,000.00 6,960,000.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
7,116,000.00 7,116,000.00 7,116,000.00 6,960,000.00 2,960,000.00 6,960,000.00
7,116,000.00 7,116,000.00 7,116,000.00 6,960,000.00 2,960,000.00 6,960,000.00

3 4 5 6 7 8
4,678,885.51 4,068,596.10 3,537,909.65 3,009,000.07 1,112,773.64 2,275,236.35
(26,752,570.07) (22,683,973.97) (19,146,064.32) (16,137,064.26) (15,024,290.62) (12,749,054.27)
 9 10
300,000.00 300,000.00
900,000.00 900,000.00
400,000.00 400,000.00

600,000.00 600,000.00
2,200,000.00 2,200,000.00

9 10
0.00 0.00
 0.00 6,000,000.00

9 10
15,000,000.00 15,000,000.00
(6,000,000.00) (6,000,000.00)
(2,200,000.00) (2,200,000.00)

6,800,000.00 6,800,000.00
(2,040,000.00) (2,040,000.00)
4,760,000.00 4,760,000.00
2,200,000.00 2,200,000.00
0.00 0.00
6,960,000.00 6,960,000.00

12,000,000.00
6,000,000.00
300,000.00
0.00 6,000,000.00
28,100,000.00
0.00 52,400,000.00
6,960,000.00 59,360,000.00

0.00 0.00
0.00 0.00
6,960,000.00 59,360,000.00
6,960,000.00 59,360,000.00

9 10
1,978,466.39 16,873,816.78
(10,770,587.88) 6,103,228.90