Título del Control: Calculo del Capital de Trabajo

Nombre Alumno: Rodrigo Araya Pasten

Nombre Asignatura: Formulación y evaluación de proyectos

Instituto IACC

Fecha: 03 de septiembre de 2018

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Introducción.

La adecuada determinación del capital de trabajo de una empresa es fundamental para esta pueda
cumplir con sus obligaciones a corto plazo, cubrir los costos de operación, costos de materias primas,
entre otros. Para esto existen distintos métodos estimativos, a continuación, se analizará el método de
déficit acumulado máximo (DAM) aplicado a un proyecto de venta de Tablet importados.

Desarrollo.

Para que un proyecto sea exitoso debe considerar una adecuada estimación del capital de trabajo, con
el fin de que la empresa o proyecto evaluado posean la capacidad de cumplir con sus obligaciones a
corto plazo, por esta razón es que se evalúan los flujos proyectados y se realizan estimaciones sobre
estos, identificando la demanda, los costos, gastos operacionales, y pasivos de la empresa. Toda esta
estimación de capital de trabado se realiza por sobre la inversión en activos fijos, es decir, es costo de las
maquinarias o equipamiento necesario para realizar las operaciones no estará considerado en este
capital de trabajo.
Este capital de trabajo es el activo circulante que debe poseer la empresa para su operación, y está
determinado por:

 Existencia en materias primas valorizadas al costo.

 Existencias de materiales en proceso al costo.

 Existencia de productos terminados al costo.

 Cuentas por cobrar.

 Cuentas por pagar.

 Disponible en caja (pago de sueldos, materias primas contabilizadas al costo).

También son considerados parte de la inversión del periodo 0 y costos asociados a los procesos, esto
son:
La adquisición de materias primas.

Cubrir con los costos la reparación durante el tiempo del proceso productivo.
Cubrir costos de comercialización.

Recuperación de recursos financieros para su utilización dentro del proceso.

La estimación de capital de trabajo mediante el método de Déficit Acumulado Máximo (DAM).

Concite en la diferencia entre los ingresos y egresos de cada periodo, acumulados hasta el periodo
donde ocurre la mayor perdida. El valor del déficit de aquel periodo es considerado como capital de
trabajo inicial, entendiendo que, con esta suma de circulante, las operaciones de la empresa no
quedarán al debe.

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 Para una mejor comprensión del método de déficit acumulado máximo (DAM) se plantea el siguiente
ejercicio:

Un consultor está evaluando un proyecto de ventas de Tablet importados desde China, y se encuentra
en la problemática de calcular el capital de trabajo necesario. Para esto solo cuenta con la siguiente
información:

- Cantidad demanda
- Precios
- Egresos
- Crecimiento esperado de la demanda
- Crecimiento esperado de los egresos

Datos suficientes para aplicar la metodología DAM.

Paso 1:

Construcción de tabla en función de los periodos y flujos que posee el proyecto.

Periodos
  0 1  2  3  4  5  6  7  8 

Cantidades   0 0  1000 1050 1103 1158 1216 1276

Demandadas
Precios    200 214 229 245 262 281 300 321

Ingresos   $- $-

$228.980 $257.259 $289.031 $324.726 $364.829 $409.886

Egresos  

$200.000 $220.000 $242.000 $266.200 $292.820 $322.102 $354.312 $389.743

Saldo   $- $- $- $-8.941 $-3.789 $2.624 $10.517 $20.142

200.000 220.000 13.020

Saldo   $- $- $- $- $- $- $- $-

acumulado 200.000 420.000 433.020 441.961 445.750 443.127 432.609 412.467

Mediante el saldo acumulado se puede identificar el periodo de mayor déficit

Periodo 5 > Periodo 4

Periodo 5 > Periodo 6

Por lo cual se determina el capital de trabajo en la suma de $445.750.-

Aplicación en la tabla 2.

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 Periodos

0 1 2 3 4 5 6 7 8

Ingresos $- $- $228.980 $257.259 $289.031 $324.726 $364.829 $409.886

Egresos $200.000 $220.000 $242.000 $266.200 $292.820 $322.102 $354.312 $389.743

Saldo $-200.000 $-220.000 $-13.020 $-8.941 $-3.789 $2.624 $10.517 $20.142

Capital de trabajo $445.750

Saldo acumulado $445.750 $245.750 $25.750 $12.730 $3.789 $-0 $2.623 $13.141 $33.283

Conclusión.

La optima estimación del capital de trabajo en el proyecto es determinante en su funcionamiento y

operaciones.

Bibliográfica.]

Bibliografía:

Referencias: IACC (2012). Estudio técnico – costos e inversiones. Semana 5.

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