TALLER 3

MARD, Quiebre Estructural

 
 
 
 
 
Diana Jomira Suárez Villamar 
 
 
Resumen 
  

En este documento se replica los resultados obtenidos del capítulo 15 del libro Stock & Watson
(3° Edición). Donde, se muestra el efecto causal dinámico sobre las variaciones (en términos
porcentuales) de los precios del zumo de naranja durante los primeros 18 meses consecutivos al
incremento de una unidad en el índice de heladas en un mes, usando multiplicadores dinámicos y
multiplicadores dinámicos distribuidos.

Tabla: Multiplicadores dinámicos

Como se observa en la Tabla 1, los multiplicadores dinámicos de la columna (1) se han

considerado los efectos contemporáneos y rezagados del índice de heladas por mes, con rezagos
hasta 18 meses. En general, el efecto generado hoy por cambios en las condiciones climáticas de
hace 18 meses se representa por el regresor 18 y así sucesivamente. De manera general, en la
columna 1 se muestra que la variación de una unidad del índice de las heladas incrementa el precio
en un 0,05%. En el segundo mes, el efecto estimado es de un incremento del 0.17%, en el tercer mes
se estima un incremento en el precio del 0.07%. De manera general a medida que transcurren los
meses la variación en una unidad en el índice de las heladas provoca que el precio incremente en una
menor proporción.
Tabla 1: Multiplicadores dinámicos y Multiplicadores dinámicos acumulados

(1) (2) (3) (4)

Rezagos MARD MDA MDA MDA

0 0.50*** 0.50*** 0.50*** 0.51***

(0.14) (0.14) (0.14) (0.15)
1 0.17* 0.67*** 0.67*** 0.70***
(0.09) (0.14) (0.14) (0.15)
2 0.07 0.74*** 0.74*** 0.76***
(0.06) (0.17) (0.17) (0.18)
3 0.07 0.81*** 0.81*** 0.84***
(0.04) (0.18) (0.18) (0.19)
4 0.02 0.84*** 0.84*** 0.87***
(0.03) (0.19) (0.19) (0.20)
5 0.03 0.87*** 0.87*** 0.89***
(0.03) (0.19) (0.19) (0.20)
6 0.03 0.90*** 0.90*** 0.91***
(0.05) (0.20) (0.20) (0.21)
7 0.01 0.92*** 0.92*** 0.93***
(0.02) (0.21) (0.21) (0.22)
8 -0.04 0.87*** 0.87*** 0.90***
(0.03) (0.22) (0.22) (0.22)
9 -0.01 0.86*** 0.86*** 0.89***
(0.05) (0.24) (0.24) (0.24)

1
 10 -0.12 0.75*** 0.75*** 0.76***
(0.07) (0.26) (0.26) (0.26)
11 -0.07 0.68** 0.68** 0.68**
(0.05) (0.27) (0.27) (0.27)
12 -0.14* 0.54** 0.54** 0.54*
(0.08) (0.27) (0.27) (0.28)
13 -0.08* 0.46* 0.46* 0.48*
(0.04) (0.27) (0.27) (0.28)
14 -0.06 0.40 0.40 0.42
(0.04) (0.28) (0.28) (0.29)
15 -0.03 0.37 0.37 0.39
(0.03) (0.28) (0.28) (0.29)
16 -0.01 0.36 0.36 0.39
(0.06) (0.29) (0.29) (0.29)
17 0.00 0.36 0.36 0.38
(0.02) (0.29) (0.29) (0.30)
18 0.00 0.37 0.37 0.37
(0.02) (0.30) (0.30) (0.30)
Parámetro de
Truncamiento del error 7 7 14 7
estándar HAC
Observaciones 612 612 612 612
Standard errors in parentheses: *** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1

En la columna (2) de la Tabla 1 se presentan mediante MCO los resultados del modelo dinámico
acumulado, es decir, la suma acumulada de los multiplicadores dinámicos presentados en la columna
(1) de 18 rezagos.
De manera similar, en la columna (3) se presentan los resultados de un modelo de multiplicadores
dinámicos acumulados, en este caso con un parámetro distinto de truncamiento de los errores HAC.
Como se puede observar, el modelo conserva su forma anterior en cuanto a los coeficientes de la
columna (2), lo que indica que un cambio en los parámetros de truncamiento de los errores HAC no
varía a la estimación.

Gráfica: Multiplicadores dinámicos

En Ilustración 1 se visualiza de lado izquierdo la gráfica de los efectos del Modelo de

multiplicadores dinámico y del lado derecho el Modelo de multiplicadores dinámicos acumulados
con un intervalo de confianza del 95%. Después el repentino aumento inicial de los precios, los
siguientes incrementos en los precios van disminuyendo, sin embargo, como se observa en el gráfico,
se estima que los precios incrementan levemente en cada uno de los primeros 6 meses después de la
helada.

En estos gráficos se aprecia que los multiplicadores acumulativos incrementan hasta el

séptimo mes, debido a que los multiplicadores dinámicos individuales son positivos para los
primeros 7 meses. Además, los efectos individuales de cada rezago van perdiendo poder a medida
que se aleja de la fecha contemporánea, esto hace sentido a la condición de estabilidad. Sin embargo,
el efecto acumulado presenta una gráfica distinta, muestra un efecto permanente en el largo plazo
para los cambios en el índice de precio del zumo de naranja.

2
 Ilustración 1

En Tabla 2 se recopilan los resultados a partir de las diferentes identificaciones de diferentes

modelos, para identificar la existencia de algún efecto al momento de calcular el modelo MARD
mediante la estimación de los errores estándar HAC de Newey-West y las estimaciones MCG
(Mínimos Cuadrados Generalizados). En donde, se denota la similitud de los regresores de todas las
columnas en la Tabla 1, se denota se denota la similitud de los regresores de todas las columnas en
la Tabla 1 y dos modelos de multiplicadores dinámicos (columna 5 y 6 que se descomponen por el
algoritmo de Cochrane-Orcutt y Prais Winsten, en ese orden) y multiplicadores de multiplicadores
dinámicos acumulados (columna 7 y 8 descompuestos también en los algoritmos de Cochrane-Orcutt
y Prais Winsten, en ese orden). Los cambios más pronunciados se observan en la medición de los
errores estándar por las distintas maneras de medirlo.

En conclusión, los coeficientes no denotan cambios relevantes en las mediciones a exepción

de la estimación de los errores estándar. En vista de que los errores estándar estimados mediante el
modelo de MCG mantienen errores inferiores, por lo que expresa una estimación más eficiente del
efecto causal.

Tabla 2

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)

Rezagos MARD MDA MDA MDA MCG(COC) MCG(PR) MCG(COC) MCG(PR)

0 0.50*** 0.37 0.37 0.37 0.50*** 0.50*** 0.38 0.36

(0.14) (0.30) (0.30) (0.30) (0.06) (0.06) (0.29) (0.29)
1 0.17* 0.50*** 0.50*** 0.51*** 0.17*** 0.17*** 0.50*** 0.50***
(0.09) (0.14) (0.14) (0.15) (0.06) (0.06) (0.06) (0.06)
2 0.07 0.67*** 0.67*** 0.70*** 0.07 0.07 0.67*** 0.67***
(0.06) (0.14) (0.14) (0.15) (0.06) (0.06) (0.09) (0.09)
3 0.07 0.74*** 0.74*** 0.76*** 0.07 0.07 0.74*** 0.74***
(0.04) (0.17) (0.17) (0.18) (0.06) (0.06) (0.11) (0.11)
4 0.02 0.81*** 0.81*** 0.84*** 0.03 0.02 0.81*** 0.81***
(0.03) (0.18) (0.18) (0.19) (0.06) (0.06) (0.13) (0.13)
5 0.03 0.84*** 0.84*** 0.87*** 0.03 0.03 0.84*** 0.83***
(0.03) (0.19) (0.19) (0.20) (0.06) (0.06) (0.15) (0.15)
6 0.03 0.87*** 0.87*** 0.89*** 0.03 0.03 0.87*** 0.86***
(0.05) (0.19) (0.19) (0.20) (0.06) (0.06) (0.16) (0.16)
7 0.01 0.90*** 0.90*** 0.91*** 0.02 0.01 0.90*** 0.90***
(0.02) (0.20) (0.20) (0.21) (0.06) (0.06) (0.18) (0.18)
8 -0.04 0.92*** 0.92*** 0.93*** -0.04 -0.04 0.92*** 0.91***
(0.03) (0.21) (0.21) (0.22) (0.06) (0.06) (0.19) (0.19)

3
9 -0.01 0.87*** 0.87*** 0.90*** -0.01 -0.01 0.88*** 0.87***
(0.05) (0.22) (0.22) (0.22) (0.06) (0.06) (0.21) (0.21)
10 -0.12 0.86*** 0.86*** 0.89*** -0.11* -0.12** 0.87*** 0.86***
(0.07) (0.24) (0.24) (0.24) (0.06) (0.06) (0.22) (0.22)
11 -0.07 0.75*** 0.75*** 0.76*** -0.06 -0.07 0.76*** 0.74***
(0.05) (0.26) (0.26) (0.26) (0.06) (0.06) (0.23) (0.23)
12 -0.14* 0.68** 0.68** 0.68** -0.14** -0.14** 0.69*** 0.67***
(0.08) (0.27) (0.27) (0.27) (0.06) (0.06) (0.24) (0.24)
13 -0.08* 0.54** 0.54** 0.54* -0.08 -0.08 0.55** 0.53**
(0.04) (0.27) (0.27) (0.28) (0.06) (0.06) (0.25) (0.25)
14 -0.06 0.46* 0.46* 0.48* -0.06 -0.06 0.47* 0.45*
(0.04) (0.27) (0.27) (0.28) (0.06) (0.06) (0.26) (0.26)
15 -0.03 0.40 0.40 0.42 -0.03 -0.03 0.42 0.40
(0.03) (0.28) (0.28) (0.29) (0.06) (0.06) (0.26) (0.26)
16 -0.01 0.37 0.37 0.39 -0.01 -0.01 0.38 0.36
(0.06) (0.28) (0.28) (0.29) (0.06) (0.06) (0.27) (0.27)
17 0.00 0.36 0.36 0.39 0.00 0.00 0.38 0.36
(0.02) (0.29) (0.29) (0.29) (0.06) (0.06) (0.27) (0.27)
18 0.00 0.36 0.36 0.38 0.00 0.00 0.38 0.36
(0.02) (0.29) (0.29) (0.30) (0.06) (0.06) (0.28) (0.28)
Observaciones 612 612 612 612 611 612 611 612