Punto de Equilibrio

Mag. Alejandro Oscar Chambergo García

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS 2020-1

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Punto de Equilibrio
 Orientaciones

 Se requiere de su puntualidad al iniciar cada tutoría, participación e

integración a todas las actividades que se realicen.
 Es importante que usted realice y participe de todas las actividades.
 La participación en la clase y asistencia es fundamental para su aprendizaje.
 Visita el Blog del curso para que mandes tus comentarios y también
comentes las aportaciones de tus compañeros.
 Participa en el foro del curso
 Contenido del curso

1.- Proyecto de Inversión; Conceptos básicos.

2.- Estudio de Mercado
3.- Estudio técnico
4.- Estudio Económico
5.- Evaluación del Proyecto
6.- Análisis de Riesgo y Sensibilidad
7.- Comparación de proyectos alternativos
 Punto de equilibrio
• El Punto de Equilibrio de un bien o servicio, está dado por el volumen de ventas
para el cual, los ingresos totales se hacen iguales a los costos totales. Es decir, el
nivel de actividad para el cual no hay pérdidas ni ganancias
• No es una técnica para evaluar la rentabilidad de una inversión sino que sólo es
una importante referencia financiera.

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 Punto de equilibrio
• Se denomina también Punto muerto o relación Costo – Volumen – utilidad
Se define como:
• Producción que para las condiciones supuestas no genera utilidades
• Equilibra ingresos y egresos del período analizado

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 Punto de equilibrio
Un vistazo previo al Estado de Resultados
Para los fines que siguen, demos un vistazo previo a la Estructura de un
Estado de Resultados de una empresa

Veamos…

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 Estado de Resultados
Estructura en costeo por absorción
1. + Ventas netas
2. - Costo de lo producido y lo vendido
3. = UTILIDAD BRUTA
4. - Gastos generales de administración y venta
5. = UTILIDAD OPERACIONAL
6. + Otros ingresos (no operacionales)
7. - Otros egresos (no operacionales)
8. = UTIL. ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (UAII)
9. - Intereses
10. = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI)
11. - Impuestos
12. = UTILIDAD NETA O RESULTADO DEL PERIODO

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 Estado de Resultados
Estructura en costeo variable
ELEMENTOS CU Empr
1. + Ventas netas X X
2.- Costo variable de lo producido y vendido X X
3. = CONTRIBUCION MARGINAL TOTAL X X
4. - Costos fijos de producción X X
5. = UTILIDAD BRUTA X X
6. - Gastos generales de administración y venta X X
7. = UTILIDAD OPERACIONAL X X
8. + Otros ingresos (no operacionales) X X
9. - Otros egresos (no operacionales) X X
10. = UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (UAII) X X
11. - Intereses X X
12. = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) X X
13. - Impuestos X X
14. = UTILIDAD NETA O RESULTADO DEL PERIODO X X

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 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio operacional
• Considera ingresos, egresos y utilidades operacionales
Punto equilibrio empresarial
• Considera ingresos, egresos totales y las utilidades netas
Punto de producción
• Producción que se debe tener en el período para obtener la utilidad
Se pueden tener varios puntos de producción según se trate de utilidad bruta,
operacional, antes de impuestos, neta

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 Punto de equilibrio
Supuestos
 Establecer claramente rango de producción para el análisis, según la capacidad instalada
 El precio de venta se mantiene constante para el nivel de producción, durante el período
estudiado
 Es posible diferenciar costos fijos y variables
 Costos fijos permanecen constantes para el nivel de producción analizado
 Los costos variables totales son proporcionales a Q (producción)
 Todo lo que se produce se vende (no considera existencia inventarios
 No se analiza valor del dinero en el tiempo

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 Desventajas del punto de equilibrio
• Para su cálculo no se considera la inversión inicial que da origen a los beneficios
calculados.
• Es difícil delimitar con exactitud si ciertos costos se clasifican como fijos o como
variables. Mientras los costos fijos sean menores se alcanzará más rápido el punto de
equilibrio.
• Es inflexible en el tiempo, esto es, el equilibrio se calcula con un costos dados, pero si
éstos cambian, también lo hace el punto de equilibrio

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 Información para el cálculo del punto de equilibrio

• Se deben considerar todos los egresos para la producción

• Identificar los costos variables y los costos fijos
• Los costos fijos están formados por:
– costos administrativos,
– costos de comercialización
– costos financieros

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 Cálculo del Punto de Equilibrio
El cálculo del Punto de Equilibrio puede ser:
• Monoproducto:
En unidades producidas
En monetarias
• Multiproducto:
En unidades homogéneas
En unidades monetarias

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 Cálculo del Punto de Equilibrio en unidades producidas

• Costo Fijo (CF): es la parte del costo total (CT) que la empresa tendrá independientemente
de su nivel de actividad.
Los costos fijos los tendrá la empresa aunque no produzca nada. Entre estos podemos
mencionar: el alquiler, los impuestos, los sueldos administrativos, entre otros.

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 Cálculo del Punto de Equilibrio en unidades producidas

• Costo variable (CV): es la parte del costo total que está en función de la cantidad (Q) de
unidades producidas o de los servicios prestados. Es decir, a mayor nivel de actividad,
mayor costo variable.
• Costo variable unitario (CVMe): es el costo, por cada unidad producida o por cada servicio
prestado, de las materias primas, materiales, mano de obra, etc. El costo variable unitario
puede suponerse constante para cada unidad independientemente de la cantidad
producida.

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 Cálculo del Punto de Equilibrio en unidades producidas

• Costo Total (CT):

CT = CF + CV
CT = CF + CVMe. Q (1)

• Ingreso Total (IT): está dado por el producto de la cantidad (Q) por el
precio unitario (p) (bajo el supuesto de que todo lo producido es vendido).

IT = p . Q (2)

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Cálculo del Punto de Equilibrio en unidades
producidas
En el Punto de Equilibrio se debe cumplir que los Costos Totales (CT) sean iguales
a los Ingresos Totales (IT):
CT = IT

Luego, igualando (1) y (2), tenemos:

CF + CVMe . Q = p . Q (3)

de donde:
CF
Q (PE) = PEu = (4)
p - CVMe
 Ejemplo
Una empresa manufacturera desea calcular su punto de equilibrio en el presente año, para lo cual
conoce sus costos fijos, que son de $10.000, sus costos variables, que son de $2,5 por unidad
producida y su precio de venta que es de $4,5 por unidad vendida.

Luego, para calcular el punto de equilibrio en unidades (PEu) será:

10.000 $
PEu = = 5.000 unidades
(4,5 – 2,5) $/unidad
Es decir, para poder cubrir sus costos (fijos y variables), la empresa deberá producir y vender 5.000
unidades. Por encima de este valor comenzará a tener ganancias.

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 Ventas Ingresos

Costos

E*
Ventas*

CF

0
Q* Q unidades
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 Cálculo del Punto de Equilibrio en unidades monetarias

Se obtiene del producto del PEu por el precio de venta unitario (p) del bien o
servicio:

PE$ (Ventas) = PEu . p (5)

Del ejemplo anterior:

PE$ (Ventas) = 5.000 unid. 4,5$/unidad

PE$ (Ventas) = 22.500$

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 Cálculo del Punto de Equilibrio en unidades
monetarias
Si reemplazamos (4) en (5) y operamos convenientemente, llegamos a la
siguiente expresión:

CF
PE$ = (6)
1 – CVMe/p

que es equivalente a la ecuación (5)

Además Margen de Contribución =1-CVMe/p
Cálculo del Punto de Equilibrio en unidades
monetarias
El denominador de la expresión (6) equivale al Porcentaje
Marginal, es decir Margen de Contribución/Ventas

CF
PE$ = (7)

PM

Y el Margen de Contribución Unitario = p-CVMe

Es el excedente al cubrir los costos variables que se aporta para cubrir costos
fijos y generar utilidad
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 Cálculo del Punto de Equilibrio Multiproducto
En la mayoría de los casos, las empresas producen más de un producto
(multiproducto), los que tendrán precios de venta y costos variables diferentes. El
punto de equilibrio en unidades (PEu) para cada uno de estos productos
seguramente será distinto.
Para estos casos, se puede proceder de dos maneras distintas según que los
productos se midan en unidades homogéneas o no.

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Cálculo del Punto de Equilibrio Multiproducto

En el caso de que sean unidades homogéneas entonces podremos calcular el

PEu, si conocemos el porcentaje de ventas en unidades de cada producto
respecto del total de unidades vendidas.
Luego sería: Σ (p.i – CVMe.i) Xi = CF
donde cada Xi resultará el PEu para cada producto y vendrá dado por el
producto del PEu conjunto por el % de participación de ese producto en el
total de las ventas.

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 Cálculo del Punto de Equilibrio Multiproducto

Si las unidades de los productos no son homogéneas, entonces debemos ponderar

la contribución de cada producto en las ventas totales en pesos. Es decir, en la
expresión (6), el numerador (CF) no cambiará, mientras que en el denominador,
debemos hacer la suma de los productos de la expresión (1 – CVMe/p) para cada
producto, multiplicada por el porcentaje i que representan las ventas de ese
producto en unidades monetarias con respecto al total de ventas de todos los
productos.

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 Cálculo del Punto de Equilibrio Multiproducto

La fórmula a utilizar será:

CF
PE$ = (7)

(1-CVMe1/p1).i1 + (1-CVMe2/p2).i2 + …+ (1-CVMen/pn).in

En la cual los “in” representan los porcentajes de ventas en $ de cada uno de los
productos respecto del total de ventas.

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 MEZCLA DE PRODUCTOS

Cuando una empresa vende mas de un producto , el análisis costo-volumen-utilidad, se lleva a cabo
utilizando una razón de promedio de contribución marginal para una mezcla de ventas determinada
o una contribución marginal por utilidad.
Si la mezcla real de productos difiere de productos en que se basó el análisis, surgirá una
divergencia entre la utilidad esperada, basada en el modelo Costo-Volumen-Utilidad y la utilidad
real. Además, el punto de equilibrio no será el mismo si la mezcla de productos realmente vendidos
difiere de la mezcla de productos empleada en el análisis.

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Ejemplo:
La compañía “X”, S.A., que elabora los productos:
A, B y C, reporta la siguiente información para el
mes de agosto .

Producto Unidades Precio de Ingreso por Porcentaje de mezcla

venta $ venta $ Unidades Importe

A 10000 10 100000 17,24 25

B 28000 5 140000 48,28 35

C 20000 8 160000 34,48 40

TOTAL 58000 400000 100 100

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 Costos Unitarios

Producto Costo variable por

unidad
A $4
B $3

C $5

Costos Fijos $88000

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Contribución Marginal
Producto Ingresos Costos variables Contribución Marginal
Importe %

A $100 000 $40 000 $60 000 60%

B $140 000 $84 000 $56 000 40%

C $160 000 $100 000 $60 000 37.5%

Total $400 000 $224 000 $176 000 44%

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 RESOLUCIÓN DE CONTRIBUCIÓN
MARGINAL PROMEDIO

Se calcula el volumen de Punto de Equilibrio Global, con

base en la razón promedio de contribución marginal (% de
Contribución Marginal), para la mezcla de ventas determinada.

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 RESOLUCIÓN

% de Contribución Contribución Ingresos

Marginal
=
Marginal Total ÷ Totales

% CM = $176 000 ÷ $400 000

% CM = 0,44 = 44%

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PUNTO DE EQUILIBRIO GLOBAL
EN TÉRMINOS DE INGRESOS

% Contribución
PE = Costos Fijos ÷ Marginal

PE = $88 000 ÷ 0,44

PE = $200 000

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 PE = $200,000

DISTRIBUCIÓN DE LAS VENTAS EN

EL PUNTO DE EQUILIBRIO
Mezcla conforme al Importe Punto de Equilibrio en Términos
Producto
de Ventas de Ingresos

A 25% $50 000

B 35% $70 000
C 40% $80 000

TOTAL 100% $200,000

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 COMPROBACIÓN DEL
PUNTO DE EQUILIBRIO

Ventas en Punto de Contribución Total de Contribución

Producto
Equilibrio Marginal en (%) Marginal
A $50,000.00 60.00% $30,000.00
B $70,000.00 40.00% $28,000.00
C $80,000.00 37.50% $30,000.00
TOTAL $200,000.00 -- $88,000.00

Costos Fijos $88,000.00

UTILIDAD $0.00

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 Interrogantes
• ¿El volumen previsto de ventas del bien o servicio es suficiente para
alcanzar el equilibrio?
• ¿Cuán bajo debe ser el costo variable por unidad para alcanzar el equilibrio,
considerando los precios actuales y los pronósticos de ventas?

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 Interrogantes
• ¿Cuán bajo debe ser el costo fijo para alcanzar el equilibrio?

• ¿Cómo afectan los niveles de precios al volumen de equilibrio?

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 Aplicaciones
• Evaluar bienes o servicios
• Seleccionar entre dos procesos alternativos
• Decidir entre alquilar o comprar
• Decidir entre fabricar o comprar
• Localizar una empresa

39
¡Gracias!