Compañía "La Migueleña Feliz"

Balance General
Fecha May-01
Número de meses 12
Balances Monto
Efectivo en caja y bancos 45,468.00
Clientes (incluye doc. desc.) 79,840.00
Inventarios 147,392.00
Deudores diversos 5,661.00
ISR por recuperar 0.00
Pagos anticipados 1,203.00
Total de activo circulante 279,564.00
Terrenos y edificios netos 435,145.00
Inversiones y anticipos a subsidiarias 50,934.00
Cargos diferidos 11.00
Total de activos no circulantes 486,090.00
Total de activos 765,654.00
Bancos corto plazo (incluye doc. desc.) 5,182.00
Proveedores 34,836.00
Gastos acumulados por pagar 20,152.00
Impuestos y PTU por pagar 17,310.00
Papel Comercial
Porción circulante deuda a largo plazo 1,600.00
Total pasivo circulante 79,080.00
Bancos largo plazo 5,600.00
Utilidad por realizar ventas en abonos 20,156.00
Pasivo diferido 40.00
Total de pasivo a largo plazo 25,796.00
Total pasivo 104,876.00
Capital social 48,000.00
Act. De cap. Soc. y resul. anteriores 1,253.54
Utilidades o pérdidas acumuladas 20,750.00
Insuficiencia de act. capital -716,484.00
Total capital contable 605,808.00
Total pasivo y capital contable 710,684.00
gueleña Feliz"
eneral
May-02
12 Aumento
Monto Dólares
56,243.00 10,775.00
179,615.00 99,775.00
221,131.00 73,739.00
12,979.00 7,318.00
6,152.00 6,152.00
3,960.00 2,757.00
480,080.00 200,516.00
580,835.00 145,690.00
21,068.00 -29,866.00
59.00 48.00
601,962.00 115,872.00
1,082,042.00 316,388.00
12,251.00 7,069.00
65,062.00 30,226.00
34,003.00 13,851.00
6,076.00 -11,234.00
5,000.00 5,000.00
2,440.00 840.00
125,372.00 46,292.00
5,260.00 -340.00
34,967.00 14,811.00
252.00 212.00
40,479.00 14,683.00
165,851.00 60,975.00
48,000.00 0.00
1,507.21 253.67
57,025.00 36,275.00
-811,898.00 -95,414.00
800,335.00 194,527.00
966,186.00 255,502.00
 Compañía "La Migueleña Feliz"
Estado de Resultado

Fecha May-01
Número de meses 12
Estado de Resultados Monto
Ventas o ingresos netos 565,668.00
Costo de ventas 388,253.00
Utilidad por realizar ventas en abonos* 4,830.00
Utilidad o pérdida bruta 172,585.00
Depreciación 10,137.00
Amortización 0.00
Otros cargos (no efectivo) 0.00
Gastos de venta y administración 112,718.00
Total de gastos de operación 122,855.00
Utilidad o pérdida de operación 49,730.00
Otros ingresos 11,455.00
Otros gastos 0.00
Utilidad en cambios 9,062.00
Pérdida en posición monetaria 30,726.00
Gastos o productos financieros 62,397.00
Utilidad o pérdida antes de ISR y PTU 101,918.00
Impuesto sobre la renta 39,303.00
Participación de utilidades 7,640.00
Partidas extraordinarias (5.00)
Utilidad o pérdida neta 54,970.00
gueleña Feliz"
sultado

May-02
12 Aumento
Monto Dólares
1,053,916.00 488,248.00
718,374.00 330,121.00
12,099.00 7,269.00
323,443.00 150,858.00
14,878.00 4,741.00
0.00 0.00
0.00 0.00
201,116.00 88,398.00
215,994.00 93,139.00
107,449.00 57,719.00
23,265.00 11,810.00
0.00 0.00
260.00 (8,802.00)
11,942.00 (18,784.00)
50,235.00 (12,162.00)
169,267.00 67,349.00
47,504.00 8,201.00
5,878.00 (1,762.00)
(29.00) (24.00)
115,856.00 60,886.00
 Compañía "La Migueleña Feliz"
Razones Financieras
Año 2001
Pasos Razones financieras Fórmula Resultado Análisis

El resulstado es mayor que el paso 12, por lo tanto

Activo Circulante – Pasivo Circulante.
1 Capital de trabajo.
'('Balance General'!C13-'Balance General'!C25)
refleja suficiente capital de trabajo, manteniendo
constantes las variables de la empresa, significa
$ 200,484.00
que la empresa no necesitará financiamiento; se
cuenta con suficiente disponibilidad para hacerle
frente a las obligaciones de corto plazo.

Cuentas por Cobrar/

Ventas Netas Anuales x 360.
Rotación de cuentas por La empresa recupera las cuentas por cobrar en
2 ('Balance General'!C8/'Estado de Resultados'! 50.81
cobrar (clientes). menos de 60 dias (Las recupera en 50.81 dias)
D9)*360

Inventarios/
Costo de Ventas x 360.
3 Rotación de inventarios. 136.67 La empresa rota sus inventarios en 136.67 dias
('Balance General'!C9/'Estado de Resultados'!
D10)*360

Cuentas por pagar/ El número de días para pago a proveedores se mantuvo sin
Rotación de cuentas por Costo de ventas x 360. El pago a los proveedores se realiza antes que la cambio en la empresa. Se debería renegociar mejores plazos
4 32.30
pagar (proveedores). ('Balance General'!C20/'Estado de recuperacion de la cuentas por cobrar. con los proveedores, dado que la empresa está cobrando en
Resultados'!D10)*360 el doble de tiempo, lo que afecta su liquidez.

( Σ2 + 3) 187.48, es el tiempo que la empresa se demora en

5 Ciclo financiero 187.48
E6+E7 cobrar el efectivo de la venta del inventario.

155.18 es el tiempo que la empresa se tarda desde

(Σ 2 + 3 – 4)
6 Ciclo financiero operativo. 155.18 la fabricación, hasta la cobranza del producto
E9-E8
vendido.

E11/E5 17.17%
(promedio de cuentas por cobrar/360) x el
La utilizacion del capital de trabajo invertido en las
Capital de trabajo invertido ciclo financiero operativo)
7 $ 34,414.76 cuentas por cobrar fue del 17% del capital de
en cuentas por cobrar. ('Balance General'!C8/360)*'Razones
trabajo.
Financieras'!E10

E12/E5 31.69%
(Promedio de inventario/360) x ciclo financiero
Capital de trabajo invertido La utilizacion del capital de trabajo invertido en
8 operativo.) ('Balance $ 63,532.82
en inventarios los inventarios se ve incrementado en un 32%.
General'!C9/360)*'Razones Financieras'!E10

E13/E5 7.49%
(Promedio de cuentas por pagar/360) x ciclo
Capital de trabajo invertido financiero operativo. La utilizacion del capital de trabajo invertido en las
9 $ 15,015.94
en cuentas por pagar. ('Balance General'! cuentas por pagar, asciende a 7.50%.
C20/360)*'Razones Financieras'!E10
 E14/E5 26.41%
(Gastos de operación del ejercicio/360) x ciclo
La utilizacion del capital de trabajo invertido en
Capital de trabajo invertido financiero operativo.
10 $ 52,956.23 los gastos operativos esta alto, por lo que hay que
en gastos de operación. ('Estado de Resultados'!D17/360)*'Razones
controlar dichos gastos. 26%
Financieras'!E10

E15/E5 11.82%
(Utilidad del ejercicio/360) x ciclo financiero
Capital de trabajo adicional
operativo.) 12% fue la utilización del capital de trabjo
11 que se genera por la $ 23,694.63
('Estado de Resultados'! adicional que se genera por la opración.
operación.
D28/360)*'Razones Financieras'!E10

E16/E5 67.78%

Capital de trabajo operativo (Σ 7 + 8 + 10 - 9) El 68% del capital de trabajo, fue utilizado para el
12 $ 135,887.87
por ciclo financiero. E11+E12+E14-E13 capital de trabajo operativo en el ciclo financiero.

el ciclo operativo la empresa es capaz de generar el

suficiente capital de trabajo ($64569.13) para
financiar sus actividades
Diferencias entre pasos 1 y Paso 1 - Paso 12 E5-
13 $ 64,596.13
12. E16

Año 2002
Pasos Razones financieras Fórmula Resultado Análisis

El resulstado es mayor que el paso 12, por lo tanto

Activo Circulante – Pasivo Circulante.
1 Capital de trabajo '('Balance General'!D13-'Balance
General'!D25)
refleja suficiente capital de trabajo, manteniendo
constantes las variables de la empresa, significa
$ 354,708.00
que la empresa no necesitará financiamiento; se
cuenta con suficiente disponibilidad para hacerle
frente a las obligaciones de corto plazo.

Cuentas por Cobrar/

Ventas Netas Anuales x 360. La empresa recupera las cuentas por cobrar en mas
Rotación de cuentas por
2 ('Balance General'!D8/'Estado de 61.35 de 60 dias (Las recupera en 61.35 dias),
cobrar (clientes)
Resultados'!E9)*360 incrementó en relación al año anterior.

Inventarios/
Costo de Ventas x 360. La empresa redujo el período de rotación de
3 Rotación de inventarios 110.82
('Balance General'!D9/'Estado de inventarios, en relación al año anterior.
Resultados'!E10)*360
Cuentas por pagar/
Rotación de cuentas por Costo de ventas x 360. El número de días de cuentas por pagar, es similar
4 32.60
pagar (proveedores) ('Balance General'!D20/'Estado de Resultados'! al año anterior, su variación es mínima.
E10)*360

( Σ2 + 3)
5 Ciclo financiero 172.17 El ciclo financiero reducido.
E24+E25

(Σ 2 + 3 – 4)
6 Ciclo financiero operativo 139.56 El ciclo financiero operativo disminuyó.
E27-E26

(promedio de cuentas por cobrar/360) x el

Capital de trabajo invertido ciclo financiero operativo) El capital de trabajo invertido incrementó
7 $ 69,633.04 E11/E29 E29/E23 20%
en cuentas por cobrar ('Balance General'!D8/360)*'Razones aproximadamente en un 50%
Financieras'!E28
 (Promedio de inventario/360) x ciclo financiero
Capital de trabajo invertido Se refleja un incremento en el capital de trabajo en
8 operativo.) ('Balance General'! $ 85,727.94 E12/E30 E30/E23 24%
en inventarios relación al año anterior.
D9/360)*'Razones Financieras'!E28

(Promedio de cuentas por pagar/360) x ciclo

Capital de trabajo invertido financiero operativo. Se refleja un incremento en el capital de trabajo en
9 $ 25,223.20 E13/E31 E31/E23 7%
en cuentas por pagar ('Balance General'!D20/360)*'Razones cuentas por pagar, en relación al año anterior.
Financieras'!E28

(Gastos de operación del ejercicio/360) x ciclo

Capital de trabajo invertido financiero operativo.
10 $ 83,736.43 El gasto de operación se refleja un incrementado. E14/E32 E32/E23 24%
en gastos de operación ('Estado de Resultados'!E17/360)*'Razones
Financieras'!E28
(Utilidad del ejercicio/360) x ciclo financiero
Capital de trabajo adicional
operativo.) ('Estado de El capitar de trabajo adicional incrementó en
11 que se genera por la $ 44,914.99 E15/E33 E33/E23 13%
Resultados'!E28/360)*'Razones Financieras'! aproximadamente 53%.
operación
E28

Capital de trabajo operativo (Σ 7 + 8 + 10 - 9) El capital de trabajo en el ciclo financiero

12 $ 213,874.21 E16/E34 E34/E23 60%
por ciclo financiero E29+E30+E32-E31 incrementó en un 64% en relaciónal año anterior.

el ciclo operativo la empresa es capaz de generar el

Diferencias entre pasos 1 y
13 Paso 1 - Paso 12 E23-E34 $ 140,833.79 suficiente capital de trabajo ($140,833.79) para E35/E23 40%
12
financiar sus actividades
 2.04511555000588

El número de días
de cuentas por
cobrar se
incrementó an 11
días más.
La empresa redujo
el período de
rotación de
inventarios de 136
a 110 días.

edores se mantuvo sin

gociar mejores plazos
resa está cobrando en
cta su liquidez.

El ciclo financiero
se vió mejorado
reducido, recuperó
en más
rápidamente su
efectivo.
El ciclo financiero
operativo se vió
mejorado a 139
días.

El capital de
trabajo invertido en
cuentas por cobrar
casi se duplicó en
en segundo
período.
Se refleja un
incremento en el
capital de trabajo
invertido en
cuentas por cobrar.
El capital de
trabajo invertido en
cuentas por pagar
se vió
incrementado en el
segundo período
estudiado.
 El gasto de
operación se refleja
incrementado en el
segundo período
analizado.
Determinamos el
capital de trabajo
adicional que es
capaz de generar la
empresa al final de
Cantidad de capital
cada ejercicio. En
este de trabajo
caso la relació
operativo
aumentó.que es
capaz d egenerar la
empresa al final de
cada ejercicio. En
El
esteciclo
casooperativo
se ve en
de la empresa
aumento es
en los
capazperíodos
de generar el
suficiente capital
estudiados.
de trabajo para
financiar sus
actividades, por lo
que no existe
necesidad de
recurrir a crédito
para obtener
capital de trabajo.

49%
74%

60%

63%

53%

64%
 1 Balance General'!D13-'Balance General'!D25
2 ('Balance General'!D8/'Estado de Resultados'!E9)*360
3 ('Balance General'!D9/'Estado de Resultados'!E10)*360
4 ('Balance General'!D20/'Estado de Resultados'!E10)*360
5 E24+E25
6 E27-E26
7
8
9
10
11
12
13