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ÍNDICE

Introducción

Objetivos 4

Definición e importancia 4

Agroindustrial Laredo S.A.A. Y SUBSIDIARIA (a) 6

Estado de Situación Financiera

Cuentas por cobrar comerciales 7

Activos biológicos 8

Propiedades de inversión 10

Otras cuentas por pagar 11

Provisiones 12

Patrimonio 13

Agroindustrial Laredo S.A.A. Y SUBSIDIARIA (b) 16

Estado de resultado integral

Ingresos de actividades ordinarias 17

Gastos de administración 17

Gastos de venta 18

Ingresos (gastos) financieros 19

Conclusiones 20

Recomendaciones 21

Fuentes de información

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 INTRODUCCIÓN

Las notas de los estados financieros comprenden una serie de distinciones de

acuerdos al rubro de cada cuenta. Además está regulada por el Manual de
Preparación de Estados Financieros. El objetivo del presente trabajo es detallar
la importancia de cada nota. Brindar los elementos necesarios para su
comprensión, detallar cada nota debe aparecer identificada, describir las notas,
detallas sus funciones, entre otros.

La empresa que será evaluada, es un agroindustrial que realiza funciones de

crianza de animales y cultivo de vegetales. Evaluaremos las notas del estado
de situación financiera y estado de resultados.

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 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Objetivos

Los objetivos del presente trabajo de investigación son:

- Brindar los elementos necesarios que los usuarios comprendan la

situación financiera de la empresa.
- Detallar que cada nota debe aparecer identificada mediante números o
letras.
- Describir que las notas se deben referenciar adecuadamente en el
cuerpo de los estados financieros.
- Detallar que las notas iniciales deben identificar el ente económico y los
asuntos de importancia relativa.
- Describir que las notas deben ser presentadas en una secuencia lógica,
guardando en cuanto sea posible el mismo orden de los rubros de los
estados financieros.

Definición e importancia

Los estados financieros son el producto final y principal del procesamiento de

las transacciones económicas de una empresa. Estos tienen como fin último
estandarizar la información económica-financiera de la empresa de manera tal
que cualquier persona con conocimiento de contabilidad pueda comprender la
información que en ellas se ve reflejada. Además de los cuatros principales
estados financieros, existen las notas de los estados financieros, como
herramienta para dicho entendimiento.

Franco (2015) indica que las notas de los estados financieros son explicaciones
o descripciones cualitativas de hechos o situaciones cuantitativas, que deben
leerse junto con los estados financieros para una correcta interpretación. Estas
notas se hallan reglamentadas por la Comisión Nacional Supervisora de

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Empresas y Valores (CONASEV) ahora Superintendencia de Mercados de
Valores (SMV) para el caso peruano.

Tanaka (2015) señala que las notas proporcionan descripciones narrativas o

desagregaciones de partidas presentadas en esos estados e información sobre
partidas que no cumplen las condiciones para ser reconocidas en ellos.
Además de los requerimientos de esta sección, casi todas las demás secciones
de esta Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) requieren
información a revelar que normalmente se presenta en las notas.

Una entidad presentará normalmente las notas en el siguiente orden:

a) Una declaración de los estados financieros se han elaborado

cumpliendo con las NIIF.
b) Un resumen de las políticas contables significativas aplicadas.
c) Información de apoyo para las partidas presentadas en los estados
financieros en el mismo orden en que se presente cada estado y cada
partida.
d) Cualquier otra información a revelar.

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Agroindustrial Laredo S.A.A. Y SUBSIDIARIA (a)

Estados consolidados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (En miles de soles (S/000)

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 Estado de Situación Financiera

1. Cuentas por cobrar comerciales

Las cuentas por cobrar comerciales corresponden principalmente a una

empresa comercializadora de azúcar no vinculada a la Compañía, el cual
representa 94% del saldo al 31 de diciembre de 2018 (94% al 31 de diciembre
de 2017), y están denominadas en soles y dólares estadounidenses, tienen
vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantías específicas.
La Gerencia de la Compañía considera que esta concentración de crédito no
afectaría el desenvolvimiento debido a que la demanda del cliente se encuentra
sustentada por el crecimiento del sector y se trata de un cliente reconocido en
el mercado internacional.

La estimación para deterioro de cuentas por cobrar comerciales se determina

de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia y se reconoce
considerando, la evidencia de dificultades financieras del deudor, el historial de
pérdidas y otros factores de incobrabilidad de los saldos pendientes de cobro a
la fecha del estado consolidado de situación financiera. La Compañía evalúa
los límites de crédito de sus nuevos clientes a través de un análisis interno de
su experiencia crediticia, y asigna límites de crédito por cliente. Estos límites de
crédito son revisados constantemente.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la antigüedad del saldo de cuentas por

cobrar vencidas es como sigue:

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La Compañía mantiene un estimado para deterioro de cuentas por cobrar al
nivel que la Gerencia considera adecuado de acuerdo con el riesgo potencial
de cuentas incobrables. En opinión de la Gerencia, no es necesario constituir
una estimación para deterioro de cuentas de cobranza dudosa al 31 de
diciembre de 2018 y 2017.

La antigüedad de las cuentas por cobrar y la situación de los clientes son

constantemente monitoreadas para asegurar su recuperación en los plazos de
vencimiento.

COMENTARIO:

La presente nota comprende a empresas no vinculadas, es decir, empresas

que no tienen el control o el capital de una empresa. Observamos que el 94%
depende de un único cliente, de talla internacional y que cumple con los pagos
en las fechas establecidas, por lo que su margen en cobranza dudosa es
escaso. Por el otro lado, los demás clientes son sometidos a un proceso de
evaluación de los límites de crédito. Además, la empresa cuenta con una alta
liquidez de hasta 30 días.

2. Activos biológicos

Este rubro comprende principalmente los siguientes grupos de activos

biológicos: (1) Plantación: constituido por el fruto en crecimiento de la planta de
caña de azúcar y (2) Animal vivo: constituido por el ganado vacuno lechero.

A continuación, se presenta la composición del rubro:

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Durante 2018, la producción (cosecha) de caña de azúcar propia fue de
747,574 tn (815,776 tn en 2017), y la producción de leche fue de 859,256 lts
(443,232 lts en 2017).

El movimiento del activo biológico de origen vegetal se muestra a continuación:

El fruto en crecimiento de la caña de azúcar se amortiza al 100% en cada

cosecha. El ganado lechero en producción se amortiza en línea recta a razón
de 25% anual (4 años de vida útil).

Los activos biológicos tanto de origen vegetal como animal se encuentran

registrados al costo.

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COMENTARIO:

Los activos biológicos pueden ser en producción o en desarrollo, en vegetales

o animales. La presente empresa cuenta con ambos activos biológicos. La
empresa tiene distintas políticas contables en cuanto a su amortización, para
los frutos en crecimiento, un 100% de amortización; y para los animales se
amortiza en línea recta. También detallamos que se ha reducido en mayor
proporción, comparado con el ejercicio anterior, la producción de caña de
azúcar que el ganado vacuno.

3. Propiedades de inversión

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las propiedades de inversión corresponden

a:

- El alquiler de 532.4 hectáreas de terrenos agrícolas ubicados en el

sector Cuatro Piedras a la empresa Green Perú S.A., para ser utilizados
en actividades agrícolas. El contrato de alquiler tiene un plazo de
vigencia de 10 años con vencimiento en abril de 2025.
- El alquiler de 100.15 hectáreas de terrenos agrícolas ubicados en Arena
Dulce a Manuelita FYH S.A.C. El contrato de alquiler tiene un plazo de
vigencia de 10 años con vencimiento en diciembre de 2026.

Las propiedades de inversión se miden bajo el modelo del costo.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, en opinión de la Gerencia, el valor

razonable de sus propiedades de inversión asciende a US$12,334 equivalente
a S/41,617. Los valores razonables de las propiedades de inversión han sido
obtenidos de estudios efectuados por un perito valuador independiente inscrito
en el registro de peritos valuadores.

El valor razonable estaría calificado como Nivel 2 debido a que la medición

corresponde a variables que están basadas en datos de mercado observables,

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ya sea directa o indirectamente, distintas a los precios cotizados incluidos en el
Nivel 1.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Gerencia considera que no existen

indicios de deterioro de las propiedades de inversión, por lo que no es
necesario constituir ninguna estimación por deterioro de estos activos a la
fecha del estado consolidados de situación financiera.

COMENTARIO:

Las propiedades de inversión pueden ser inmuebles en operación, obras en

curso o solo terrenos, propios o alquilados, siendo este último tipo para la
empresa. Para este tipo de nota, es necesario que el valor razonable esté
basado en una tasación hecha por un perito independiente que tenga una
capacidad profesional reconocida y una experiencia reciente de localidad y
categoría de las propiedades de inversión.

4. Otras cuentas por pagar

A continuación, se presenta la composición del rubro:

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COMENTARIO:

Esta nota comprende las deudas que tiene la entidad por terceros directos
como a los trabajadores, empresas acreedoras de los tributos, intereses a los
bancos y dividendos. En el caso de los trabajadores, está en función a los
beneficios sociales: Vacaciones compensación por tiempo de servicios y las
participaciones.

5. Provisiones

La Compañía mantiene principalmente demandas de índole civil y laboral,

presentadas por terceros y trabajadores y ex-trabajadores, respectivamente.
Las demandas de trabajadores y ex-trabajadores provienen del régimen de
cooperativa que reclama el pago de reintegros de beneficios sociales e
intereses compensatorios no cancelados. La provisión por demandas laborales
está compuesta por remuneraciones, asignación familiar, incentivos, entre
otros.

A continuación, se muestra el movimiento de los referidos pasivos al 31 de

diciembre de 2018 y 2017:

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 (a) Corresponden a las deudas laborales de años anteriores (beneficios
sociales, incentivos, asignación familiar, entre otros) de
aproximadamente 256 trabajadores y ex trabajadores de la Cooperativa
Agroindustrial Laredo que cuentan con sentencia judicial en primera y
segunda instancia; sentenciados definitivos y sin sentencia.
(b) Corresponde a las deudas civiles que se tienen con terceros
relacionados a procesos judiciales sobre obligación de dar suma de
dinero e indemnización por daños y perjuicios que en primera y segunda
instancia han recibido sentencia a favor de los demandantes.

COMENTARIO:

Debemos detallar que pese a tener una mayor liquidez y solvencia, no es ajena
a las denuncias y posteriores fallos en contra. Tiene mayor concentración de
deudas con sus ex trabajadores que con terceros. En el año 2017, en el caso
de ex trabajadores, tuvo deudas por más de 5 millones de soles y en el 2018,
por casi 4 millones de soles.

6. Patrimonio

(a) Capital social emitido

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el capital social emitido, suscrito y pagado

de acuerdo con los estatutos de la Compañía está representado por 11,
563,369 acciones comunes de valor de S/16.56 cada una.

Las acciones comunes están inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de

diciembre de 2018 el valor de mercado de estas acciones fue de S/18.53 por
acción (S/19.71 al 31 de diciembre de 2017).

Manuelita Internacional S.A. es la accionista principal de la Compañía pues

posee el 64.21% de las acciones. Asimismo, la empresa Inversiones Manuelita
S.A. posee un porcentaje de participación accionarial equivalente al 14.57% del
capital de la Compañía.
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Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la estructura societaria de la Compañía es
la siguiente:

(b) Otras reservas de capital

El rubro otras reservas de capital está compuesto de la siguiente manera:

Reserva legal

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva se constituye con la

transferencia del 10 por ciento de la ganancia neta anual hasta alcanzar un
monto equivalente al 20 por ciento del capital pagado. En ausencia de
ganancias no distribuidas o reservas en libre disposición la reserva legal
deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con
las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada
siendo igualmente obligatoria su reposición.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Compañía alcanzó el monto exigido de

acuerdo a la Ley General de Sociedades que asciende a S/38,321.

Otras reservas

En Junta General de Accionistas del 28 de marzo de 2006, se acordó constituir

la reserva facultativa por un monto de S/7,882, con la finalidad de cubrir
inversiones.

(c) Distribución de dividendos

Marco regulatorio

Acuerdo de distribución de Las personas jurídicas domiciliadas que acuerden

la distribución de dividendos o cualquier otra forma de distribución de
utilidades, retendrán la tasa aplicable descrita en la Nota 24 (a) del monto a
distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas

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jurídicas domiciliadas. No existen restricciones para la remesa de dividendos ni
para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.

Acuerdo de distribución de dividendos

En Junta General de Accionistas de fecha 21 de marzo de 2018 se acordó

distribuir dividendos correspondientes a años anteriores por S/17,923 (S/28,907
en 2017 aprobado en Junta General de Accionistas de fecha 31 de marzo de
2017), correspondiendo S/1.55 por acción (S/2.50 por acción en 2017), la
totalidad de los dividendos fueron pagados durante el año.

COMENTARIO:

De conformidad con el Manual para la Preparación de Información Financiera

el capital representa el total del capital pagado por los socios o dueños de la
empresa. Por otra parte, las reservas legales incluyen los importes que se
generen por detracción de utilidades, en cumplimiento del artículo 229 de la
Ley General de Sociedades N°26887. Por último, la distribución de utilidades,
va de acuerdo a la Junta General de Accionistas.

Agroindustrial Laredo S.A.A. Y SUBSIDIARIA (b)

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Estados consolidados Resultados y otros Resultados Integrales por los años
terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 (En miles de soles (S/000)

Estado de Resultados Integral

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1. Ingresos de actividades ordinarias

A continuación, se presenta la composición del rubro:

COMENTARIO:

La NIIF 15, en su párrafo dos establece que una entidad reconocerá los
ingresos de actividades ordinarias para representar la transferencia de los
bienes o servicios comprometidos con los clientes por un importe que refleje la
contraprestación a que la entidad espera tener derecho, a cambio de dichos
bienes o servicios.

2. Gastos de administración

A continuación, se presenta la composición del rubro:

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 (a) Los servicios prestados por terceros corresponden principalmente
gastos en asesorías y consultorías, gastos de viaje y transporte de
personal, entre otros.

COMENTARIO:

Este rubro incluye los gastos derivados directamente de la gestión

administrativa, como son las remuneraciones, servicios de terceros, tributos,
cargas diversas de gestión y provisiones diversas, incurridos por los órganos
de decisión, dirección, control, asesoría y apoyo. En las notas, de debe revelar
la composición de los gastos.

3. Gastos de venta

A continuación, se presenta la composición del rubro:

(a) Los servicios prestados por terceos corresponden principalmente

servicios logísticos, gastos de transporte y almacenamiento por
exportación de azúcar a granel.

COMENTARIO:

Incluye los gastos que se realizan en las operaciones de marketing,

distribución, comercialización o venta. Dichos gastos pueden ser por consumo

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de bienes de almacén o de adquisiciones directas, sueldos y comisiones de
personal de ventas, publicidad, alquileres, gastos de viaje, transporte, carguío,
seguros, servicios públicos, depreciaciones y otros.

4. Ingresos (gastos) financieros

A continuación, se presenta la composición del rubro:

COMENTARIO:

Los ingresos generados por los rendimientos (intereses), retornos (dividendos),

diferencias de cambio neto, pronto pago, medición de activos y pasivos a
valore razonables y otros generados por instrumentos financieros e inversiones
mobiliarias. Por otra parte, los gastos incurridos por las empresas en la
obtención de recursos financieros temporales y financiamiento temporales y
financiamiento de operaciones comerciales (intereses).

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CONCLUSIONES

1. Las notas de los estados financieros, es una herramienta adicional a los

principales estados financieros, las cuales serán consultadas por
usuarios externos.

2. Cabe recalcar que cada nota aparece con la referencia adecuada

mediante números o letras, con el objetivo de brindar mayor detalle, así
está establecido por el manual de preparación de estados financieros.

3. Los estados financieros se deben referenciar adecuadamente en el

cuerpo de los estados financieros para un correcto orden.

4. Las notas iniciales identifican al ente económico, con el objetivo de

brindar una situación general al usuario consultor y comprenda los
asuntos de importancia relativa.

5. Para brindar mayor detalle las notas son presentadas en una secuencia
lógica, guardando en cuanto sea posible el mismo orden de los rubros
de los estados financieros.

RECOMENDACIONES

1. Cuando se elaboren los estados financieros, contamos con la posibilidad

de utilizar a las notas de los estados financieros como una herramienta
para el usuario externo.

2. Las notas deben referenciar adecuadamente con números o letras, con

el objetivo de brindar mayor detalles.

20
 3. Las notas son puestas en un correcto orden en los estados financieros
como una estructura para el entendimiento de los usuarios.

4. Cuando se elaboran las notas a los estados financieros, deben

comenzar identificando al ente económico para que el usuario
comprenda la naturaleza de cada cuenta.

5. Cuando se elaboren las notas deben ser presentadas en una secuencia

lógica al mismo orden de los rubros de los estados financieros.

FUENTES DE INFORMACIÓN

Franco, C. P. (2015). Evaluación de estados financieros. Lima, Perú:

Universidad del Pacífico.

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Novoa, V. H. (2019). Elaboración Analítica de Estados Financieros.
Concordancia con las NIIF y Manual para la Preparación de Información
Financiera-SMV. Lima, Perú: Instituto Pacífico.

Tanaka, N. G. (2015). Contabilidad y análisis financiero: un enfoque para el

Perú. Lima, Perú: Fondo Editorial PUCP.

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