MERCADO DE VALORES

ANALISIS TECNICO
INDICADORES GRAFICOS

EPEL
MERCADO DE VALORES
 GRAFICO DE EVOLUCION DE PRECIOS
Y VOLUMENES NEGOCIADOS

• Una Grafica Habla mas que Mil palabras

• El Único Secreto del Análisis Técnico es
Aprender a Influir en la Dirección del
Mercado.
• El Mercado Hará lo que quiere hacer sin
importarle las expectativas del
Inversionista.
• Los Indicadores son tantos que muchas
veces en vez de orientar al inversionista la
desorientan.
 CANAL MADRE DE EVOLUCION
• Los Precios de las Acciones rara vez expresan sus valores reales
intrínsecos y generalmente se limitan a reflejar la relación Oferta
Demanda.
• Este fenómeno es mas fuerte que la Lógica de los hechos
fundamentales demostrando que las compras o las ventas no se
realizan únicamente a impulsos de reflexiones fundamentales,
consecuentemente las Cotizaciones Oscilan bajo la Presión de la
Oferta y la demanda, definiendo un Canal Ancho de Avance al Alza
o a la Baja Claramente establecido.
• Para Definir el Canal Madre de Evolución se requerirá del
despliegue de los datos de precio de un periodo de tiempo de al
menos un año.
• Si este es descendente, para definir su trazado, se unirán sus
precios máximos mediante una línea recta, y se trazara una
paralela que abrazara los precios mínimos, si este es ascendente,
para definir su trazado, se unirán sus precios mínimos mediante
una línea recta y se trazara una paralela que abrazara los Precios
Máximos.
 SOPORTES Y RESISTENCIAS EN EL CANAL MADRE
• Las Líneas que definen el Canal Madre por el cual se despliega el precio de
una determinada acción son, como Limite Inferior la Línea de Soporte y Como
Limite Superior la Línea de Resistencia.
• El Origen de los Niveles de Soporte y Resistencia esta en el Habito que tienen
los especuladores de recordar el Precio pagado por una acción. Si se produce
una baja al día siguiente de una subida estarán deseosos de vender la acción
al precio que la habían comprado para no perder la Transacción, Así comienza
a formarse una línea de Resistencia Psicológica, cada vez que se alcanza
dicha resistencia y el precio baja se vuelve mas difícil de romper, ya que los
inversionistas reforzaran la idea de que es imposible que el precio suba mas
allá. Por otro lado si se produce un alza apenas baje de precio, ellos estarán de
ingresar para comprar a buen precio, cada vez que se alcanza dicho soporte y
el precio sube, se vuelve mas difícil de romper, ya que los especuladores
reforzaran la idea de que es imposible que el precio baja mas allá
• Las Expectativas de los Inversionistas y especuladores cambian con el Tiempo
influidas por los rumores o también por la filtración de información privilegiada,
cuando esto ocurre se producen Cambios muy Abruptos de los Niveles de
Precio de Soporte o Resistencia.
 SOPORTES, RESISTENCIAS Y EQUILIBRIOS
DE OFERTA Y DEMANDA
• Para Cada Nivel de Precio, el Gráfico muestra cuantas acciones el
Mercado quiere comprar y cuantas quiere vender. Por Ejemplo en el
Grafico a S/. 800 por Acción hay una Oferta de 600 y una Demanda de
134, El Nivel de Soporte ocurre al Precio donde la Oferta corta el Eje
Vertical izquierdo. El Precio no puede descender por debajo de 200 por
Acción y a este precio no habrá nadie dispuesto a deshacerse de sus
Acciones.
• El Nivel de Resistencia Ocurre al Precio donde la Línea de Demanda
corta al Eje Vertical Izquierdo. El Precio no puede seguir Subiendo a
mas de 900 por Acción, ya que no habrá Compradores dispuestos a
adquirir esas acciones a tan elevados Precios.
• En un Mercado Libre las, estas Líneas están continuamente cambiando
de acuerdo a las expectativas de los inversionistas y especuladores
además los niveles de Precios los Cuales deben de ser Aceptados por
compradores y vendedores.
• Una Ruptura hacia Arriba del Nivel de Resistencia es evidencia de un
Desplazamiento Hacia Arriba de la Demanda. Del mismo modo un
quiebre hacia abajo del Nivel de Soporte indica que la Línea de Oferta
ha tenido un Desplazamiento hacia Abajo.
 BANDA ENVOLVENTE
• Se compone de Dos Líneas Trazadas sobre y debajo del
Promedio Móvil Calculado para una Acción Determinada
• El Porcentaje de desplazamiento de las Bandas que
normalmente se utiliza es entre 5 a 15%.
• El Porcentaje Optimo estará relacionado con la Capacidad
de Variación del Precio en el Tiempo, denominada
volatilidad.
• Mientras mas Volátil es un instrumento, mayor porcentaje
se le deberá aplicar.
• El Porcentaje de Variación del Promedio Móvil puede ser
optimizado para Maximizar las Ganancias en los Ciclos de
Cada Acción en Particular.
• La Interpretación Practica de este Indicador es considerar
la Venta de la Acción cuando el Precio alcance la Banda
Superior, y se considerara una Compra cuando el Precio
toque la Banda Inferior.
 BANDA DE BOLLINGER
• Es similar a la Banda Envolvente pero con la Diferencia de
que en ver de trazadas las líneas a porcentajes fijos, por
arriba y por debajo del promedio Móvil, son Trazados a u
Determinado Nivel de Desviación Estándar del Promedio
Móvil.
• La DE., es una medida de cómo los Valores se alejan de su
Promedio.
• Si se aplicara por ejemplo 2 DE, y se supiera que la
distribución de los Valores para el Periodo de “n” es normal
en terminos estadisticos, se podria afirmar que si el precio
sale fuera de las bandas, la Probabilidad de que regrese
hacia su valor promedio es 98% contra 2% a que siga fuera
de la Banda.
• Las Bandas se ensancharan durante los periodos turbulentos
del mercado y se contraerán cuando el mercado se aquiete. A
un Periodo de Estrechez le sigue un periodo de expansión del
precio.
 OSCILADOR ESTOCASTICO

• Este Indicador, se basa en la teoría de que el Precio tiende a cerrar

cercano al limite superior de Rango de Precio Dado, por el Precio
Máximo y el Mínimo del día, durante el comienzo de una tendencia al
alza.
• A medida que la Tendencia va alcanzando su Madurez, el Precio de
Cierre se comienza a alejar del limite superior; en las Tendencias a la
Baja se produce el comportamiento contrario, los Valores de este
indicador oscilan entre 0% y 100%.
• La interpretación indica considerar una Señal de compra cuando la Línea
K, hacia arriba la Línea D y señal de venta cuando K cruza hacia abajo la
Línea D.
• Otra forma de interpretar el indicador es utilizando como señal de compra
si ambas líneas del indicador están en 0% ascendiendo y señal de venta
si ambas líneas del indicador están en 100% descendiendo.
• Cuando se produzca una Divergencia entre la tendencia del indicador y
la tendencia del precio, nos enfrentaremos a una situación clásica en la
cual se anticipa con altas probabilidades un cambio de tendencia para el
Precio.
 INDICADOR DE FUERZA RELATIVA - RSI

• RS, es el Promedio de los Cierres sobre el precio promedio de

los “n” dias, dividido por el promedio de los cierres bajo el Precio
promedio de “n” dias.
• Por definición este indicador oscila entre 0 y 100 y puede ser
aplicado a periodos de precios que van entre 9 y 25 días.
• La Interpretación mas común es aquella que considera que el
precio de una acción esta barato si el RSI se encuentra por
debajo de 30, y por otro lado que el Precio de una acción esta
caro si se encuentra sobre 70.
• Cuando se produzca una divergencia entre la Tendencia del
Indicador y la Tendencia del Precio, nos enfrentaremos a una
situación clásica, en la cual se anticipa con altas probabilidades
de ocurrencia un cambio de tendencia para el precio.
 MOVIMIENTO DIRECCIONAL
• Es un indicador Oscilante que permite determinar si el
Precio de una Acción se encuentra con tendencia al alza o
a la baja.
• Como resultado se obtendrá un indicador que Oscilara en
Ciclos de Valores Positivos y Ciclos de Valores Negativos.
• La Interpretación de este indicador es considerar que
cuando el Precio comienza a mostrar Valores Positivos,
nos encontramos frente a un Periodo de Precios con
inercia al Alza, el cual desplegara un punto máximo
positivo del indicador, para luego ir expirando a Cero.
• Si se interpretara que cuando el precio comienza a mostrar
valores negativos, nos encontraremos frente a un
desplome de precios hasta un mínimo negativo del
Indicador el cual volverá nuevamente a cero.