PRÉSTAMOS

Cuando una persona natural o una jurídica recurren a una entidad financiera solicitando unos
recursos que no son de su propiedad incurre en una deuda que se liquida a través del servicio a la
deuda (pago de intereses y amortización o abono al capital).

Los elementos que se requieren para liquidar una deuda (préstamo) son los siguientes:

Valor actual o el monto de la deuda: Valor presente (P) o Valor actual (VA)

Plazo: fecha de vencimiento de la deuda

Tasa de interés: costo de la deuda

Anualidad: es la generación de un flujo de efectivo periódico.

Ejemplo 1:

Deuda de 1.000.000 que se debe cancelar en cuotas mensuales iguales de 100.000 a una tasa del
36% mes vencido. Cuantas serán las cuotas que permiten cancelar la deuda.

P: 1.000.000 cuotas mensuales: 100.000 tasa: 36% MV (tasa nominal anual que se capitaliza
cada mes) # cuotas: ¿ plazo: meses

Plazo: Excel función: nper

Ejemplo2: deuda de 700.000 pagaderos a cuotas mensuales a una tasa del 2% mensual durante
14 meses. Hallar la cuota mensual y construir el cuadro de amortización.

P: 700.000 cuotas mensuales = ¿ tasa: 2% mensual plazo: 14 meses

Cuota: A (anualidad)

Hallar una cuota que depende de un valor presente o actual:

𝒊(𝟏+𝒊)𝒏 𝟎,𝟎𝟐(𝟏,𝟎𝟐)𝟏𝟒
𝑨 = 𝑷 [((𝟏+𝒊)𝒏 )] → 𝑨 = 𝟕𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 [( (𝟏,𝟎𝟐)𝟏𝟒 )] = 𝟓𝟕. 𝟖𝟐𝟏
−𝟏 −𝟏

En Excel: PAGO

TABLA DE AMORTIZACIÓN CON CUOTA FIJA

Esquema cuadro de amortización

Período Cuota Interés Amortización Saldo

0 700.000
1 57.821 14.000 43.821 656.179
2 57.821 13.124 44.697 611.482

𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟è𝑠 = 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 ∗ 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟è𝑠 → 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 = 700.000 ∗ 2% = 14.000

𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ò𝑛 = 𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 − 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟è𝑠 → 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛 = 57.821 − 14.000 = 43.821

𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 = 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟 − 𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ò𝑛 → 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 = 700.000 − 43.821 = 656.179

Ejemplo 3:

Cuanto debemos de pagar si después de pagar la segunda cuota quisiéramos cancelar el saldo
total adeudado? Préstamo de 100.000 al 24% anual durante 4 años.

Nota: el saldo de una deuda en un momento determinado es igual al valor presente de las cuotas
pendientes por cancelar. En Excel: función VA

VA: 100.000 tasa: 24% anual plazo: 4 años cuotas anuales: 4

Cuota: A Excel: pago

Ejemplo 4:

Una motocicleta cuyo precio es de 4.000.000 se compró así: 500.000 de cuota inicial y el resto en
18 cuotas mensuales iguales al 32% efectiva anual. El día que canceló la cuota # 14 decide abonar
300.000 al saldo de la obligación, y requiere saber lo siguiente:

- Valor de la nueva cuota si decide mantener el plazo inicial

- Como cambia el plazo si decide mantener el monto original de la cuota

Datos: P: 3.500.000 A: 18 mensuales tasa: 32% EA plazo: 18 meses

1⁄ 1⁄
𝑖𝑝 = (1 + 𝑖𝑒) 𝑛 − 1 → 𝑖𝑝 = (1 + 0,32) 12 − 1 = 2,34% mensual
𝒊(𝟏+𝒊)𝒏 𝟎,𝟎𝟐𝟑𝟒(𝟏,𝟎𝟐𝟑𝟒)𝟏𝟖
𝑨 = 𝑷 [((𝟏+𝒊)𝒏 )] → 𝑨 = 𝟑. 𝟓𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 [( (𝟏,𝟎𝟐𝟑𝟒)𝟏𝟖 −𝟏
)] = 𝟐𝟒𝟎. 𝟒𝟗𝟒
−𝟏

Ejemplo 5:

Monto crédito: 100.000.000 obligación financiera.

Plazo: 6 años

Cuotas anuales

Tasa: 22,83% EA

Comisión por estudio del crédito: 1%

Cuota anual: se calcula sin tener en cuenta la comisión