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Manufacturing Argentina
Moderación en la caída de
la industria
Manufactura
Informe del Sector N° 14, julio 2015
Contenidos
1. Introducción 5
3. Manufacturing en Argentina 11
a. La actualidad de la industria 11
b. Sectores 21
i. Automotriz 21
1. Fabricantes de automotores locales 22
2. Autopartistas 27
ii. Químicos 30
iii. Cemento 34
iv. Papel y cartón 38
v. Acero y aluminio 41
Estimados Amigos:
Claudio Giaimo
Socio Líder de la Industria de Manufactura de
Deloitte LATCO
8
Tensa calma en el mercado cambiario. Luego de
La próxima
varias semanas en las que el mercado cambiario se
mantuvo relativamente tranquilo, el precio del dólar blue
mostró un “salto” recientemente tras la oficialización de
las fórmulas presidenciales definitivas que competirán
administración, sea
en los próximos comicios, el fuerte aumento de la
cantidad de pesos en circulación y el acercamiento de
quien sea el que gane
las mencionadas elecciones. Así, mientras en la plaza las elecciones, deberá
oficial el dólar cerró junio-15 en AR$/USD9.05 (+43.0%
vs diciembre-13, pero sólo +5.7% vs diciembre-14), en lidiar con temas
el mercado paralelo el dólar se cotizó en AR$/USD12.93
(+34.0% y -1.4%, respectivamente).
no triviales, viejos
Las tareas que quedan para el nuevo Gobierno.
conocidos para la
La próxima administración, sea quien sea el que gane Argentina
las elecciones, deberá lidiar con temas no triviales, viejos
conocidos para la Argentina, como un gasto público
que se ubica en niveles récord en términos históricos,
una estructura de precios relativos desequilibrada y un
nivel de competitividad externa bajo.
1.0
0.0
-0.2
-1.0
En %
-1.8
-1.9 -2.0
-2.1
-2.0
-2.5
-4.0
Fuente: INDEC
145.0
138.3
Dic - 11
135.0 - 6.9%
Mar - 13
136.0 - 3.1% anualizado
127.0
Índice 2006=100
125.7
May - 15
125.8
117.0 May - 12
Ene - 08
118.0
+26.0%
109.0
108.7
Mar - 09
100.0
jun-08
jun-10
jun-12
jun-14
oct-07
oct-09
oct-11
oct-13
oct-15
feb-07
feb-09
feb-11
feb-13
feb-15
Fuente: INDEC
12
La información privada, por su parte, evidenció un además tuvo como particularidad que el 80% de los
comportamiento de la producción manufacturera durante sectores en los que se desagrega el índice presentaron
el año pasado incluso más negativo que el que mostraron caídas respecto de los niveles de producción de 2013. Al
los registros oficiales. En efecto, la industria cerró 2014 igual que en el caso de la información difundida por el
con una contracción promedio de -5.2% respecto al organismo estatal, la actividad fabril no ha presentado
año anterior, según los datos del Índice de Producción mejoras durante los primeros meses de 2015, y acumula
Industrial (IPI, confeccionado por FIEL). Este retroceso una contracción de -3.6% en el período enero-15/
no sólo representó la mayor baja anual desde 2002 –de mayo-15.
acuerdo con los relevamientos no oficiales–, sino que
2.5
0.4
0.0
-1.0
-2.5
-3.6
-4.2
En %
-5.2
-5.0
-5.8
-6.1
-6.8
-7.4
-7.5
-10.0
2013 IT-14 IIT-14 IS-14 IIIT-14 IVT-14 IIS-14 2014 IT-15
Fuente: FIEL
166.0 160.9
Ene - 08
157.0 160.2
Sep-12 155.3
Índice 1993=100
May-15
151.8
148.0
Dic -14
145.2 +21.0%
Jul - 07
139.0
134.2
Ene - 09
130.0
jun-08
jun-10
jun-12
jun-14
oct-07
oct-09
oct-11
oct-13
oct-15
feb-07
feb-09
feb-11
feb-13
feb-15
Fuente: FIEL
En cualquiera de los casos, ambas mediciones (sea que Para este año, nada pareciera indicar que vaya a haber
se considere el relevamiento oficial o la información un punto de giro o quiebre en la producción industrial,
privada) coinciden en situar a la industria en terreno al menos no en el corto plazo. La tendencia negativa
negativo. El atraso cambiario, las restricciones para continuaría durante 2015 debido a la persistencia de
importar bienes intermedios, la desaceleración en los factores mencionados anteriormente, aunque se
el crecimiento de los principales socios comerciales moderaría ligeramente hasta marcar una retracción
de Argentina y una débil demanda interna y externa promedio de -2.5%.
continúan afectando la performance de la actividad
manufacturera.
Índice 1993=100
14
Performance sectorial analizar lo sucedido en los distintos sectores durante
Como ocurre desde hace un tiempo, la performance el 1er trimestre de 2015, se advierten tres grupos en
de cada una de las ramas de la industria manufacturera materia de crecimiento.
muestra un comportamiento particular. En efecto, al
Petróleo 9.3
19.2
Químicos -2.4
Tabaco -9.6
Textiles -11.7
Automotores -16.3
Fuente: INDEC
El proceso recesivo en el que se mantiene inmersa la de insumos y aquellos que se encuentran alcanzados por
actividad manufacturera (en su conjunto) golpea con el racionamiento de divisas y de materias básicas, claves
distinta intensidad a cada sector, viéndose mayormente en los procesos productivos.
afectados aquellos que dependen de las importaciones
16
Utilización de la capacidad instalada (UCI) que mayor crecimiento mostraron (expandiéndose a un
El uso promedio de la capacidad instalada en 2014 ritmo mayor que el promedio de la industria), mientras
alcanzó a 70.8%, lo que representa una caída de -1.9 que aquellos con un uso relativamente bajo registraron
puntos porcentuales respecto del promedio de 2013 caídas en sus niveles de producción.
(72.8%). Tal y como sucede con el ritmo de crecimiento
de la producción industrial, se trató de la tercera “Refinación del petróleo” presentó la mayor UCI
disminución anual consecutiva de la UCI. con un registro de 87.2% (ha logrado mantenerse
ininterrumpidamente por encima del 80.0% en
Los datos correspondientes al 1er trimestre de 2015, utilización de la capacidad en los últimos 12 años); lo
en tanto, dan cuenta de una utilización media de la siguieron “Minerales no metálicos” con 80.4%, “Papel
capacidad de 66.2%, esto es -1.0 puntos porcentuales y cartón” con 77.8%, “Metales básicos” con 73.0%,
por debajo del registro promedio de enero-14/marzo-14 “Químicos” con 72.6%, “Edición e impresión” con
(67.2%). 68.8% y “Caucho y plástico” con 68.0%, entre aquellos
con UCI superior al promedio general. Por otro lado,
En la apertura sectorial, las variaciones estuvieron el que evidenció la menor UCI fue “Automotores”,
asociadas a lo sucedido en materia de producción. Así, con un nivel de UCI de 41.9%, que estuvo seguido de
los rubros con una utilización de la capacidad instalada “Metalmecánica” (54.6%), “Tabaco” (62.7%), “Textiles”
relativamente alta (en relación al nivel general) fueron los (62.9%) y “Alimentos y bebidas” (65.4%).
Petróleo 87.2
Químicos 72.6
Textiles 62.9
Tabaco 62.7
Metalmecánica 54.6
Automotores 41.9
18
Empleo industrial veintidós meses –si se siguen las estadísticas oficiales–.
Según el INDEC, el nivel de obreros ocupados en la Los sectores que más sufrieron fueron la fabricación de
industria cayó -2.3% interanual en 2014. En los primeros productos de metal, la industria textil, la maderera y la
meses de 2015, en tanto, la cantidad de obreros electrónica.
empleados en el sector industrial se redujo -1.9%, y
de esta manera acumula seis períodos consecutivos En paralelo con esta caída, el índice de horas trabajadas
de retroceso –desde el 4to trimestre de 2013, cuando descendió -3.0% anual durante el año pasado, y anotó
inició la pendiente con una contracción de -0.4% una caída de -1.1% en el 1er trimestre de 2015, también
anual–. El deterioro del empleo se produce en medio hilvanando seis períodos de datos negativos.
de una retracción de la actividad industrial que hilvana
10.0
6.0 6.3
IIIT 07 IVT 07 5.5
IIT 10
1.6
En %
0.0
- 1.1
- 1.9
IT 15
- 2.1
IT 13
- 4.6
-5.0 IIIT 09
- 2.8
- 4.4
IIIT 14
Obreros ocupados - 9.0
IIT 09
Horas trabajadas
-10.0
IVT 06
IVT 09
IVT 12
IIIT 07
IIT 08
IIIT 10
IIT 11
IIIT 13
IIT 14
IT 06
IT 09
IT 12
IT 15
Fuente: INDEC
6.0
1.3
0.9
0.0
En %
-12.0
2013 IT 14 IIT 14 IS 14 IIIT 14 IVT 14 IIS 14 2014 IT 15
20
b. Sectores Las restricciones a las importaciones derivadas del
cepo cambiario afectan notablemente la producción
i. Automotriz local de vehículos, sobre todo a partir de las escasas
La actividad del sector automotriz –rubro que constituye autorizaciones del Banco Central para el uso de divisas
la sexta rama de mayor importancia en la industria, para la compra de autopartes en el extranjero.
en términos de su ponderación en el EMI1– continúa
siendo la más afectada y sigue sin mostrar signos de En lo que respecta al año actual, hasta el momento
recuperación. Aun cuando la caída interanual de la 2015 no presenta un panorama muy distinto al que
producción automotriz durante el último trimestre se observó en 2014. Tras un 1er trimestre en el que
de 2014 fue menor a la exhibida en los trimestres se registró una caída de -16.3% interanual en los
inmediatamente anteriores, esto no logró atenuar niveles producidos, en los meses más recientes la
demasiado la contracción sectorial en el acumulado del performance del rubro no ha podido abandonar la
año. Así, la performance del rubro automóviles resultó tendencia negativa en la que se encuentra hundida. Así,
negativa en 2014 y mostró una baja promedio de durante abril-15 y mayo-15 la producción automotriz
-21.2% anual. local volvió a desplomarse, cayendo -20.7% y -15.7%
respectivamente, y acumulando un retroceso de -17.2%
La caída general de la economía y la reducción de en los primeros cinco meses de año en comparación con
las ventas a Brasil son los principales factores detrás el mismo período del año anterior.
de la contracción del sector, aunque no los únicos.
8.0
3.7
0.0
-8.0
En %
-14.5 -14.8
-16.3
-16.0
-20.5
-21.2
-21.9
-24.0 -25.3
-28.1
-32.0
2013 IT-14 IIT-14 IS-14 IIIT-14 IVT-14 IIS-14 2014 IT-15
Fuente: INDEC.
Fuente: ADEFA
22
Finalmente, y de acuerdo con los datos informados segunda mitad del año (-21.8% en enero-14/junio-14 y
por ADEFA, durante 2014 la producción alcanzó las -22.1% en julio-14/diciembre-14). Según los datos más
617,329 unidades, -22.0% por debajo del registro recientes, en tanto, durante los primeros cinco meses de
correspondiente al año previo (791,007). La apertura 2015 la producción de automóviles acumula una caída
por semestres muestra que la fabricación automotriz de -17.9% interanual.
cayó con igual fuerza tanto en la primera como en la
5 meses 2014
450.0 5 meses 2015
-15.8%
390.3
350.0
809.3
250.0
257.5 253.3
227.1
211.3 -25.9%
150.0 522.1
137.0
101.5
50.0
Producción Ventas Totales* Mercado Interno Exportaciones
24
Patentamientos Siguiendo la tendencia de 2014, el mercado automotriz
Según registros de la Asociación de Concesionarios de no ha mostrado resultados positivos en los primeros
Automotores de la República Argentina (ACARA), los meses de 2015. En el acumulado de enero a mayo, la
patentamientos disminuyeron un -28.6% interanual en baja en los patentamientos llega a -21.3%, con 259,139
2014, al sumar 683,485 unidades vs 956,884 vehículos unidades patentadas frente a las 329,366 registradas en
cero kilómetro vendidos durante el año anterior (la el mismo período de 2014. La apertura por categorías
cantidad comercializada durante 2013 fue récord para muestra un retroceso aún mayor al promedio en el rubro
la industria automotriz argentina). La mayor caída la “Automóviles”, que exhibe una baja de -24.0% en los
registró la categoría “Automóviles” (con una variación primeros cinco meses del año.
negativa de -31.1%), mientras que “Comercial pesado”
exhibió una retracción de -24.0%. Las restantes Las proyecciones hacia delante tampoco son buenas:
categorías, “Otros pesados” y “Comercial liviano”, el sector proyecta que las ventas se ubicarían entre las
experimentaron bajas algo menores, de -18.9% y 550,000 y 570,000 unidades en 2015.
-17.3%, respectivamente.
5 meses 2014
360.0 5 meses 2015
-21.3%
329.4
-24.0%
270.0
256.2 259.1
En miles de unidades
180.0 194.8
-12.5%
90.0
-13.0% -4.3%
59.5
52.1
9.3 8.0 4.4 4.2
0.0
Automóviles Comercial Comercial Otros Total
liviano pesado pesados
Fuente: ACARA.
26
Autopartistas Comercio Exterior
Precios El sector ha resultado históricamente deficitario en
De acuerdo con el rubro “Repuestos para automotores” términos de comercio exterior. El déficit comercial
del IPIM, luego de alcanzar un máximo de +28.6% en autopartes en 2014 alcanzó los -USD6,645 M, y
interanual en julio-14, los precios de la categoría disminuyó -17.8% con relación a los -USD8,082 M
experimentaron cierta estabilidad y terminaron el en 2013, de acuerdo con los datos relevados por la
año con un incremento promedio de +25.7% (vs Asociación de Fábricas Argentinas de Componentes
+16.5% registrado en 2013). En los primeros meses (AFAC). Las exportaciones de autopartes cayeron
de 2015, por su parte, la tendencia se ha revertido y -17.0% anual respecto al año anterior (USD2,185 M vs
los precios del sector se han estado desacelerando casi USD2,632 M) y las importaciones retrocedieron -17.6%
ininterrumpidamente: la variación interanual del IPIM del (USD8,830 vs USD10,714 M).
rubro fue de +11.9% en mayo-15.
15,000
Saldo Comercial
Exportaciones
10,714
Importaciones
10,000
8,830
5,000
1,208 2,632 2,231
En millones de USD
1,144 1,956
-1,530
-1,683
-6,645
-5,000
-8,082
-10,000
3 meses 2014
3 meses 2015
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: AFAC.
1,000 12,000
10,781
Producción de automóviles
2011
Importación de autopartes (Eje Sec.)
7,794
750 597 829 9,000
2008
En miles de unidades
En millones de USD
8,830
500 617 6,000
2014
5,339
513
2009 2,231
250 147 3,000
1,956
122
0 0
3 meses 2014
3 meses 2015
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Durante 2014, el principal componente en materia “Ruedas, neumáticos y cámaras” (9.3%) y “Carrocería y
de compras al exterior fue el de “Transmisión”, que sus partes” (8.8%).
representó un 23.4% de las importaciones totales de
autopartes. En segundo lugar se ubicó “Componentes El mayor déficit en el comercio de autopartes fue
del motor” (15.9%), seguido de “Componentes con Brasil. En 2014, los envíos a dicho país sumaron
eléctricos” (13.0%), “Carrocería y sus partes” (9.1%) y USD1,482 M (USD1,788 M en 2013), mientras que las
“Motores” (7.6%). compras efectuadas a nuestro principal socio comercial
alcanzaron a USD3,277 M (después de los USD4,364
“Transmisión”, el rubro que más ingresó al país, fue M de 2013), dando lugar a un déficit en 2014 de
además el más vendido al mercado externo, con el -USD1,796 M (vs -USD2,576 M del año anterior). El
37.9% de las exportaciones totales. En segundo lugar desequilibrio en autopartes con Brasil durante 2014
se ubicaron los “Componentes del motor”, con una resultó equivalente al 26.9% del déficit sectorial.
participación de 14.4%, seguidos de “Motores” (11.6%),
28
Automotores - Balanza Comercial de Autopartes con Brasil
En millones de USD
6,000
Saldo Comercial
Exportaciones
5,260
Importaciones
4,000
3,277
En millones de USD
0
27
-480
-506
-1,796
-2,000
-3,656
-4,000
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
3 M 2014
3 M 2015
Fuente: AFAC
Según los datos más recientes, los envíos al exterior En el comercio con Brasil, las exportaciones cayeron
de autopartes alcanzaron a USD426 M en el 1er -32.0% interanual durante los primeros tres meses de
trimestre de 2015, con una disminución de -22.3% 2015 (desde USD377 M hasta USD256 M), mientras
en relación a igual período de 2014. En este mismo que las importaciones retrocedieron -16.6% en idéntico
período, las importaciones resultaron 12.3% menores lapso (al pasar de USD882 M a USD736 M); de esta
a las de enero-14/marzo-14, alcanzando los USD1,956 manera el saldo bilateral en autopartes con Brasil pasó
M. De este manera, el déficit comercial de la industria de -USD506 M en el 1er trimestre de 2014 a -USD480
autopartista durante los primeros tres meses del año M en enero-15/marzo-15, una reducción del déficit de
totalizó en -USD1,530 M, una disminución anual de -5.1%.
-9.1%.
9.0
8.9
6.0
5.6
4.4
3.0
En %
2.1
0.4
0.0
- 0.1 -0.2
-2.4
-3.0
-5.6
-6.0
2013 IT-14 IIT-14 IS-14 IIIT-14 IVT-14 IIS-14 2014 IT-15
Fuente: INDEC.
Según los datos difundidos por el INDEC, la utilización y Jabones”, con una expansión interanual de +2.9%.
de la capacidad instalada aumentó durante 2014 en Respecto a los resultados obtenidos durante el período
+0.4 puntos porcentuales, pasando de 75.5% en 2013 enero-15/marzo-15, todos los subsectores registraron
a 75.9% el año pasado. Por su parte, durante el 1er una caída, a excepción únicamente de “Gases
trimestre de 2015, ocurrió lo contrario y el uso de industriales”, que alcanzó un avance de +5.7% respecto
capacidad se redujo en -2.6 p.p. respecto de idéntico al mismo período de 2014; el capítulo más castigado
período de 2014, al pasar de 75.2% a 72.6%. fue “Agroquímicos”, con una caída de -9.9% respecto
al 1er trimestre del año pasado.
La apertura por productos muestra buenos desempeños
durante 2014 en prácticamente todos los subrubros
que componen al sector. La mayor expansión la
registró “Gases industriales”, con un avance anual de
+11.2%, mientras que por detrás se situó “Detergentes
30
Sector Químico
2013 IT-14 IIT-14 1S-14 IIIT-14 IVT-14 IIS-14 2014 IT-15
Var. % a/a
Gases industriales 2.3 12.9 16.2 14.6 12.9 3.9 8.2 11.2 5.7
Prod. farmacéuticos 1.2 0.5 -4.1 -1.7 8.2 4.8 6.5 1.9 -0.5
Materias primas plásticas -2.3 3.3 2.9 3.1 10.9 -8.6 -0.0 1.6 -1.9
Detergentes y jabones -0.1 -1.9 3.1 0.6 8.0 2.7 5.4 2.9 -2.1
Químicos -0.1 -5.6 5.6 -0.2 8.9 0.4 4.4 2.1 -2.4
Prod. químicos básicos -7.7 0.5 -4.1 -1.7 11.8 1.4 5.8 1.8 -3.5
Agroquímicos 4.7 -10.5 11.9 -0.6 8.1 -5.4 0.5 -0.1 -9.9
Fuente: INDEC.
Comercio Exterior Según los datos disponibles para los primeros tres
De acuerdo a los datos publicados por el INDEC, y meses de 2015, en el 1er trimestre se registró un déficit
como desde hace ya varios años, la balanza comercial sectorial mayor al del mismo período del año previo.
de la industria química continúa mostrándose Esto se debe, principalmente, al fuerte deterioro que
deficitaria. Según los datos disponibles, durante 2014 experimentaron las exportaciones, que se redujeron
las exportaciones de químicos registraron una caída -23.1% al pasar de USD1,306 M durante enero-14/
de -1.1% interanual (USD5,707 M vs USD5,771 M en marzo-14 a USD1,004 M en enero-15/marzo-15.
2013). Las importaciones, por su parte, se redujeron un Al mismo tiempo, se registró un aumento en las
-2.7% (USD9,830 M vs USD10,108 M del año anterior). importaciones de +2.1% interanual (USD2,257 M
De esta manera, el déficit de la balanza comercial vs USD2,210 M en el 1er trimestre de 2014). Como
sectorial se redujo un -4.9%, alcanzando un saldo resultado, el déficit comercial sufrió una importante
negativo de -USD4,123 (vs -USD4,337). suba: la resultado negativo aumentó hasta -USD1,253
M, esto es +38.6% respecto del mismo período del año
pasado.
Químicos - Balanza Comercial
En millones de USD
12,000
Saldo Comercial
9,830 Importaciones
Exportaciones
9,000
5,707
6,000
En millones de USD
2,210 2,257
3,000 1,306 1,004
- 904
- 3,600
- 1,253
- 4,123
- 4,068
- 4,095
- 4,337
-3,000
-6,000
2010 2011 2012 2013 2014 IT-14 IT-15
Fuente: INDEC.
18.0
12.0
11.9
6.0 8.1
- 0.1
En %
0.5
0.0
- 0.1
-0.6
-5.4
-6.0
-10.5 -9.9
-12.0
Fuente: INDEC.
32
La producción de agroquímicos, principalmente la Precios
de fertilizantes, se redujo considerablemente en los De acuerdo con el IPIM, el rubro “Abonos y Fertilizantes”
primeros meses del año debido a la baja rentabilidad que mostró un aumento de los precios durante el período
experimentaron los productores, como consecuencia enero-15/mayo-15 de +13.3% (vs +3.5% en el mismo
directa de la fuerte caída que sufrieron los precios período de 2014). Por otro lado, los precios de
internacionales de granos y oleaginosas y del sostenido “Insecticidas y Plaguicidas” crecieron en los primeros
aumento de los costos de producción en dólares. cinco meses del año un +12.4% interanual, cifra
bastante por debajo de la alcanzada en el tramo
Por su parte, la producción de urea experimentó enero-14/mayo-14 (+16.2% en aquel entonces).
una fuerte disminución debido a los inconvenientes
técnicos que afectaron a la planta de Profértil –principal
productor–, mismo motivo por el que también se redujo
la producción de amoníaco.
12.0
8.0 9.0
7.6
4.0
En %
0.0
- 0.7
- 7.4
-8.0
Fuente: INDEC.
34
De acuerdo a los datos publicados por la Asociación de alcanzar un nivel máximo de 6.1 millones de toneladas
Fabricantes de Cemento Portland (AFCP), por el lado en noviembre-15. Más recientemente, los despachos han
de la demanda se observa que los despachos totales exhibido cierta desaceleración, totalizando un nivel de
de cemento (al mercado interno + exportaciones) 5.8 M de toneladas en abril-15 (-2.3% interanual).
registraron una aceleración a partir de junio-14, hasta
Cemento - Despachos*
Acumulado 6 meses - En millones de toneladas
6.3
Nov-13
6.4
6.1
Dic-11
5.9
5.6
Dic-10 5.8
Abr-15
En millones de toneladas
5.4
5.1
5.4
Sep-08
Jun-14
5.2
Jun-12
4.9
4.7
Feb-10
4.4
4.4
May-09
3.9
feb-06
feb-11
jul-06
dic-06
may-07
oct-07
mar-08
ene-09
nov-09
jul-11
dic-11
may-12
oct-12
mar-13
ene-14
nov-14
ago-08
abr-10
sep-10
ago-13
abr-15
jun-09
jun-14
La deslucida performance observada en la industria En los primeros meses de 2015, en tanto, ambos
cementera durante 2014 puede atribuirse, entre otros sectores han dado cuenta de un marcado rebote. La
factores, al débil desempeño de la actividad de la recuperación del sector de la construcción se verificó
construcción, que durante el pasado año se movió principalmente en el avance de la obra pública. De cara
mayormente en terreno negativo. a lo que resta del año, se espera que la obra pública
continúe siendo el motor principal de esta industria,
sobre todo teniendo en cuenta la proximidad de los
comicios electorales.
Despachos de Cemento*
ISAC
11.3
10.0
6.7
5.3
4.0
4.6
En %
1.8
1.5
1.1
- 1.8
- 2.3
- 0.4
- 2.4
- 2.6
-2.0
- 3.5
- 3.7
- 3.8
- 3.9
- 4.2
-6.4
-8.0
2013 IT-14 IIT-14 IS-14 IIIT-14 IVT-14 IIS-14 2014 IT-15
36
Comercio Exterior cayeron -31.7% anual, al pasar de 3,978 toneladas en
En el frente externo, las exportaciones han mostrado abril-14 a 2,715 toneladas en el cuarto mes de 2015.
una desaceleración prácticamente ininterrumpida
desde julio-13, habiendo alcanzado un mínimo de Pese a estos resultados, el saldo de la balanza comercial
151,300 toneladas (acumulado doce meses) en abril-15 del sector sigue siendo positivo. No obstante, el superávit
y registrando una caída interanual de -12.1%. Por se ha reducido notablemente, producto de la mencionada
otra parte, y desde que alcanzaran su máximo nivel disminución en los envíos al exterior. De esta manera,
en abril-08, las importaciones de cemento continúan el saldo comercial en abril-15 arrojó un resultado
disminuyendo: en abril-15, las compras al extranjero superavitario de 148,585 toneladas (-11.7% interanual).
350,000
Balanza Comercial
Exportaciones
291,151
Importaciones Oct-10 275,119
300,000
Jul-13
250,000
200,000
161,560
En toneladas
Jul-06
138,831 151,300
150,000 Abr-08
148,585
Abr-15
100,000
88,084
50,000 Jun-08 27,697
45,706 2,715
0
-50,000
feb-05
feb-06
feb-07
feb-08
feb-09
feb-10
feb-11
feb-12
feb-13
feb-14
feb-15
ago-05
ago-06
ago-07
ago-08
ago-09
ago-10
ago-11
ago-12
ago-13
ago-14
Fuente: AFCP.
Fuente: AFCP
3.0
2.3
1.5
1.6
0.2
0.4
0.0
-0.5
-0.8
En %
-1.5 -1.5
-1.5
-3.0 -3.2
-4.5
Fuente: INDEC.
En lo que respecta a la utilización de la capacidad de 79.5% a 78.5%–, mientras que en 1er trimestre de
instalada, se puede observar que durante 2014 el uso de 2015 la UCI aumentó en +1.3 puntos, al pasar de 76.5%
capacidad cayó en -1.0 puntos porcentuales –pasando a 77.8%.
38
Comercio Exterior negativo de -9.6% respecto del año anterior (-USD714 M).
En el frente externo, el saldo de la balanza comercial del Según los datos más reciente, en tanto, durante el 1er
sector continúa siendo deficitario desde hace ya varios trimestre de 2015 las exportaciones continuaron con su
años. Durante 2014, tanto las exportaciones como las trayectoria descendente, alcanzando en el período enero-15/
importaciones han resultado menores que en 2013. En marzo-15 un total de USD70 M –una caída de -11.4%
el caso de las ventas al exterior, las mismas registraron respecto al mismo período del año pasado–. En cuanto a las
una caída de -10.9% (pasando de USD311 M a USD278 importaciones, las mismas registraron una caída de -6.8%, al
M), mientras que en las importaciones la merma resultó pasar de USD248 M a USD231 M. Como resultado, el déficit
de -10.0% (USD923 M vs USD1,025 M en 2013). Como comercial alcanzó los -USD161 (vs -USD169 en enero-14/
consecuencia, la balanza comercial arrojó un resultado marzo-14).
deficitario de -USD646 M, y mostró una reducción del saldo
1,500
Saldo Comercial
1,152
1,044 Exportaciones
976 1,010 1,025
1,000 923 Importaciones
742
425 454
500 390 343 248 231
325
En millones de USD
311 278
79 70
-0
-169
-161
- 352
- 551
- 556
- 646
-500
- 719
- 714
- 809
-1,000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 IT-14 IT-15
Fuente: INDEC
43.3
May-15
40.0
30.0
En %
20.0
15.6
13.5
10.0
0.0
ago-06
ago-07
ago-08
ago-09
ago-10
ago-11
ago-12
ago-13
ago-14
ago-15
feb-06
feb-07
feb-08
feb-09
feb-10
feb-11
feb-12
feb-13
feb-14
feb-15
Fuente: INDEC
40
v. Acero y aluminio siderúrgica cerró 2014 con una suba promedio de +4.7%
El sector de metales básicos mostró durante 2014 un (vs el +3.4% alcanzado durante 2013).
muy buen desempeño. El primer semestre exhibió un
crecimiento contundente, con un avance de +9.1% Según los datos más recientes, en tanto, la industria no
anual, mientras que durante el segundo tramo del año comenzó 2015 de manera auspiciosa. En efecto, durante
el ritmo de expansión se desaceleró considerablemente el 1er trimestre el sector metalúrgico se contrajo -4.2%
–en el período julio-14/diciembre-14 el crecimiento interanual (vs la muy buena performance de idéntico
fue de apenas +0.9%–. De esta manera, la industria período de 2014, cuando se registró una expansión
sectorial de +9.8%).
Actividad Industrial - Acero y Aluminio
Var. % a/a
12.0
9.8
8.0 9.1
8.4
4.0 4.7
3.4
En %
- 4.2
-4.0
-8.0
Fuente: INDEC.
12,500
12,457
12,239
12,195
12,127
11,916
11,841
11,752
11,675
11,366
11,366
11,266
10,000
9,503
9,005
7,500
En miles de toneladas
5,000
2,500
2,814
2,637
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
IT-14
IT-15
42
Según la información desagregada por tipos de acero, y una de 1.10 M de toneladas –dentro de este ítem, los
como se mencionara previamente, todos los subsectores laminados en caliente no planos se redujeron -14.8%,
han presentado contracciones en los primeros tres mientras que los planos lo hicieron en -2.2%–. Por su
meses del año. Durante el período enero-15/marzo-15, parte, la producción de los laminados en frío cayó -6.4%
la producción de laminados en caliente fue la más (0.36 M de Tn vs 0.34 M de Tn) y la producción de acero
afectada, con un reducción interanual de -8.1% al crudo se contrajo -4.5% (pasando de 1.25 M de Tn a
pasar de una producción de 1.20 M de toneladas a 1.19 M de Tn).
IT-14 - 6.3%
3,000 IT-15
2,814
2,500 2,637
2,000
En miles de toneladas
- 4.5%
1,500 - 8.1%
1,249 1,192
1,000 1,204
1,106
- 6.4%
500
Aluminio - Producción
En miles de toneladas
475.0
440.4
440.2
400.0
417.1
416.2
413.4
412.6
393.9
325.0
En miles de toneladas
286.4
272.9
250.0
272.4
272.0
270.7
268.8
175.0
111.3
109.6
100.0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
IT-14
IT-15
Fuente: MECON
44
Finalmente, al analizar el frente externo del sector, la De acuerdo con los datos más actuales, durante el 1er
balanza comercial se ha mantenido en terreno positivo trimestre de 2015 las ventas al exterior aumentaron
desde hace ya varios años. Sin embargo, durante 2014 un +10.8% interanual, al alcanzar los USD163 M vs los
las exportaciones de aluminio se redujeron notablemente USD147 M registrados durante enero-14/marzo-14. En
y alcanzaron los USD675 M, anotando una caída anual cuanto a las compras al extranjero, las mismas cayeron
de -13.8% (vs USD784 M durante 2013). Aunque las considerablemente en ese período, pasando de USD81 M
importaciones también dieron cuenta de una disminución, a USD67 (-17.2%). Con estos datos, el 1er trimestre finalizó
la caída fue menor al pasar de USD334 M en 2013 a con un saldo comercial de USD96 M (+45.4% vs en el
USD320 en 2014 (-4.2%). De esta manera, el saldo positivo primer cuarto de 2014).
de balanza comercial se redujo -20.9% y alcanzó los
USD335 M.
Exportaciones 600
800
Importaciones
700 500
600 675
400
500
En millones de USD
En millones de USD
400 300
300
320 163 200
147
200 67
81
100
100
0 0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
IT-14
IT-15
Fuente: INDEC
Mercedes Ottaviano
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46
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