INDICES FINANCIEROS

INGENIERÍA FINANCIERA
Unidad IV

Curso de Ingeniería de la Producción

Inga. Anabela Cordova
Ing. Hugo H. Rivera P
 Introducción
Toda organización de cualquier índole se ve en la
necesidad de manejar y llevar un control ordenado de sus
bienes económicos, tangibles e intangibles, así como los
gastos y otros conceptos que representan pérdidas para
ellos.

A estos se les denomina activos y pasivos del

comerciante, respectivamente
 CUENTAS DEL BALANCE GENERAL
ACTIVO
Los activos son todos los bienes ya sea tangible o intangible
que tengamos a nuestro favor. Generalmente estos se
dividen en tres grupos Activos Circulantes, Activos Fijos y
Activos Diferidos.
 Activos circulantes

Activos circulantes son los derechos o bienes materiales que

están destinados a la operación mercantil o procedente de
ésta, que se tienen en operación de modo más o menos
continuo y que como operaciones normales de una
negociación pueden venderse, transformarse, convertirse en
efectivo, darse en pago de cualquier clase de gasto u
obligación.
 Activos Circulantes
Caja (dinero): Es el dinero en efectivo, propiedad de la empresa, el cual
está representado por monedas y billetes de banco, así como cheques,
pagares (buches) de tarjetas de crédito, giros postales, bancarios y
telegráficos recibidos de otras entidades; esta cuenta aumenta cuando la
empresa recibe dinero en efectivo, disminuye cuando paga con dinero en
efectivo.
Caja chica: Por medio de caja chica se realizan los gastos menores que no
ameritan la elaboración de un cheque; la cantidad del fondo fijo, y el monto
máximo de pago por caja chica dependen de la naturaleza del negocio, de su
volumen de operaciones y de la frecuencia con que se use caja chica; el
dinero de caja chica puede ser guardado en un pequeña caja fuerte; se
entiende por fondo fijo de caja chica la cantidad con la cual se crea esta
cuenta y la cantidad a la cual debemos llevar después de reembolso.
.
Bancos: Representa el valor de los depósitos hechos en
instituciones bancarias a favor de la entidad; esta
cuenta aumenta cuando la empresa deposita dinero
o valores al cobro, disminuye cuando expide cheques
en contra del banco; es cuenta del activo porque
representa el valor del dinero depositado en
instituciones bancarias que es propiedad de entidad.

Inventarios de mercancías: Como su nombre lo indica,

la cuenta Inventarios de Mercancías o simplemente
Inventarios, la emplearemos para reflejar el valor de las
mercancías propiedad de la empresa adquirida o
producida con la intención de venderlas.
Clientes: Son las entidades que deben a la empresa por
haberles vendido mercancías a crédito, sin exigirle especial
garantía documental; esta cuenta aumenta cada vez que la
empresa vende mercancías a crédito, disminuye cuanto los
clientes pagan total o parcialmente su cuenta, devuelven
mercancías o se les concede algún descuento o rebaja.

Documentos por cobrar: Son los títulos de crédito a favor de

entidad, tales como letras de cambio y pagarés; esta cuenta
aumenta cada vez que la entidad recibe letras de cambio o
pagares a su favor, disminuye cada vez que la empresa cobra,
endosa o cancela uno de estos documentos.
 Activo Fijo
Está constituido por cuentas que representan activos de carácter
permanente destinados a la producción de bienes y servicios. Sus
componentes más importantes deben separarse por rubros, tales como:

Terrenos: La cuenta terrenos (dentro del activo fijo) significa el valor

de la tierra, donde tenemos instalada nuestra empresa y donde se han
levantado las edificaciones (Edificios, plantas comerciales o industriales,
etc.).
Edificios: Cuando la incluimos dentro del activo fijo, representa el
valor de construcción de los edificios, plantas comerciales o industriales,
etc., que sean empleados por la empresa para la producción de bienes
o servicios.
Maquinaria: En las empresas de tipo industrial
(fabricación de productos) y en determinadas empresas de
servicios, como por ejemplo: producción de energía
eléctrica, etc., empleamos la cuenta Maquinaria para
controlar los diversos tipos de máquinas empleadas en la
producción de bienes y servicios.
Muebles y enseres: La cuenta Muebles y Enseres, también
denominada Mobiliario, la emplearemos para controlar las
mesas, sillas, archivos, etc., usadas en las diversas oficinas
de la empresa.
 Activo Diferido

El saldo de las cuentas del activo diferido está constituido

por gastos pagados por anticipado, sobre los cuales se
tiene el derecho de recibir un servicio aprovechable, tanto
en el mismo ejercicio como en posteriores.

Gastos pre operativo: Son lo que se producen antes de

realizar la primera venta. Son aquellas erogaciones que se
realizan hasta antes de la primera venta (publicidad,
acondicionamiento del local, alumbrado, estudio de
mercadotecnia, proyectos de inversión).
Gastos de instalación: Son aquellas erogaciones que se
realizan a la apertura del nuevo establecimiento o bien
preapertura de los mismos cuando una empresa ya está en
funcionamiento.
•Primas y Seguros: Comprenden las contrataciones de seguros
para poder asegurar y respaldar los bienes de la empresa.
Rentas Pagadas por Anticipado: Son aquellas erogaciones
por la celebración de contratos sobre bienes alquilados o bien
que hemos obtenido su uso y goce temporal del bien cuyos
pagos han sido anticipadamente.
Intereses Pagados por Anticipado: Pago de intereses por
financiamiento por terceros que se cubran antes de su
exigibilidad.
 Pasivo Circulante
El pasivo circulante (o pasivo exigible a corto plazo) es la parte del pasivo que
contiene las obligaciones a corto plazo de la empresa.
En este contexto se entiende por corto plazo un periodo de vencimiento inferior a
un año.

Proveedores: Son las personas o casas comerciales a quienes debemos por

haberles comprado mercancías a crédito, sin darles ninguna garantía
documental. La cuenta de Proveedores aumenta cada vez que se compren
mercancías a crédito; disminuye cuando se paga total o parcialmente la cuenta,
se devuelven mercancías al proveedor o nos conceden alguna rebaja.
Proveedores es cuenta del Pasivo debido a que representa el importe de las
compras de mercancías hechas a crédito, que el comerciante tiene la obligación
de pagar.
Acreedores: Son las personas o casas comerciales a
quienes debemos por conceptos diferentes a
mercaderías, sin darles ninguna garantía documental.

Cuentas por pagar (a corto plazo): Las Cuentas por

Pagar surgen por operaciones de compra de bienes
materiales (Inventarios), servicios recibidos, gastos
incurridos y adquisición de activos fijos o contratación de
inversiones en proceso.
 Pasivo Fijo

Conjunto de todas las deudas de una empresa con vencimiento superior

al año. Para que exista correspondencia entre la naturaleza de
los financieros y la de las inversiones es conveniente que
el pasivo fijo financie las inversiones a largo plazo y que una parte de
estos recursos permanentes financie también parte del activo circulante,
para evitar que surjan problemas en la solvencia de la empresa.

Efectos a pagar a largo plazo: Deudas contraídas por préstamos

recibidos y otros débitos con vencimiento superior a un año,
instrumentadas mediante efectos de giro, incluidas aquellas que tengan
su origen en suministros de bienes de inmovilizado.
Cuentas por pagar a largo plazo: Son deudas contraídas por
préstamos recibidos y otros débitos, pagaderas a largo plazo.

Hipoteca por pagar largo Plazo: Una deuda generalmente a

largo plazo, que está garantizada mediante un derecho especial
que tiene el Acreedor sobre uno o más activos.

Créditos Diferidos : Son ingresos que no han sido devengados o

ganados y que corresponden a diferentes períodos de tiempo. Su
característica fundamental es que no requieren un desembolso de
dinero o ingreso. Entre estos podemos mencionar: alquileres
cobrados por anticipado, intereses cobrados por anticipado, la
prima en emisión de obligaciones, utilidad bruta diferida en ventas
a plazos, exceso del valor en libros sobre el costo de las acciones
en subsidiaria, etc.
 PATRIMONIO
Las cuentas patrimoniales también conocidas como cuentas de
capital están conformadas por el capital contable, el cual puede
ser: Capital Social, Capital Individual y otros tipos de capitales.
Para efectos de la presente se utilizará únicamente el rubro
Capital Contable, el cual cuadrará el balance por medio de la
ecuación patrimonial.

Activo = Pasivo + Capital.

 CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS
Pérdidas o gastos
En el uso común un gasto es un
egreso o salida de dinero que una
persona o empresa debe pagar
para un artículo o por un servicio.
En contabilidad, se denomina
gasto o egreso a la anotación o
partida contable que disminuye el
beneficio o aumenta la pérdida de
una sociedad o persona, las
cuentas que trabajaremos en la
presente son: Sueldos pagados,
Compras, Comisiones pagada,
Alquileres pagados, Descuentos
concedidos, Depreciaciones, etc.
Ganancia o producto
La empresa en cada uno de los
ejercicios económicos en que
divide su vida productiva obtiene
un resultado que puede ser
positivo o negativo; en el primer
caso estamos ante el beneficio
obtenido y en el segundo caso ante
la pérdida generada. Los rubros a
utilizar dentro de esta división
serán: Ventas, Comisiones
recibidas, Descuentos percibidos,
Descuentos sobre compras,
Devoluciones y rebajas sobre
compras (costo).
 ÍNDICES FINANCIEROS
Un indicador financiero es una relación de las cifras extraídas de los
estados financieros con el propósito de analizar la situación
económica actual de una empresa. La interpretación de los
resultados que arrojan los indicadores económicos y financieros está
en función directa a las actividades, organización y controles internos
de las empresas.
DE SOLVENCIA
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para
cubrir las obligaciones a corto plazo. Son activos que se esperan sean
realizados en un periodo no mayor de un año.

Índice de Solvencia = Activo Circulante

Pasivo Circulante

Determina la cantidad de Activos Circulantes para cubrir pasivo u

obligaciones a Corto Plazo o sea la cantidad “x” de Activo Circulante
para pagar Q.1.00 de Pasivo a Corto Plazo.
 Índice de Liquidez = Activo Circulante – Inventarios
Pasivo Circulante

Llamada “Prueba de Ácido” Mide la Capacidad de pago

inmediato que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones a corto
plazo. Esta prueba es más rígida en virtud que mide los bienes
disponibles y exigibles para el pago de los pasivo a Corto Plazo.

Solvencia Inmediata = Efectivo + Valores Negociables

Pasivo Circulante
Mide la capacidad de efectivo más los valores negociables
(inversiones a corto plazo) para serle frente a las obligaciones a corto
plazo. Los parámetros de esta razón son más rígidos ya que
únicamente toma el disponible para pagar las obligaciones a corto
plazo por lo que toma en cuenta el rubro de caja y los valores
negociables en bolsa.
 DE ESTABILIDAD O COBERTURA
Son las que miden el grado de protección a los acreedores e
inversionistas a largo plazo con los activos que no son utilizados
para generación de capital de trabajo, es decir son los activos que
se utilizan como garantía.

Índice de Inversión En Activos Fijos = Capital Contable

Activo Fijo Neto

Nos indica la porción de los inversionistas que han sido utilizadas

en adquisición de activos permanentes, cuya característica del uso
por parte de la Cía. Cuando una empresa inicia operaciones este
índice puede ser mayor que 1, con el pago se los años este deberá
bajar porque se aumentan los activos Fijos.
 Índice de Propiedad = Capital Contable
Activo Total
Nos señala que parte de los activos totales de la empresa son financiados
con capital de los propios inversionistas o sea los activos que son
propiedad directa de los socios s decir los que se han comprado con su
dinero.

Razón de Endeudamiento = Pasivo Total

Activo Total

Mide el Grado de financiamiento por parte de terceros en los

activos de la compañía es decir el nivel de control de los acreedores en los
bienes de la empresa. Se le conoce con el nombre de Apalancamiento
Financiero o sea mide la presentación de los activos financiados por
deuda. Si el % es mayor que el 60% la empresa está corriendo un nivel
alto de financiamiento que al final puede ser riesgoso. (La Suma del índice
c + índice d = 100%) porque se está tomando de referencia el activo total.
Razón de Solidez = Activo Total
Pasivo Total

Nos indica cuanto de los activos totales tiene la

empresa para pagar Q.1.00 del pasivo total porque este índice
debe ser mayor de Q.1.00. Si el caso el índice fuera = 1
significaría que la empresa ya no tiene capital y si fuera < 1 la
empresa está en posición de pérdida. Por el contrato un índice
muy elevado de está razón implica que la empresa o tiene
pasivos y está trabajando exclusivamente con su patrimonio lo
cual no puede ser conveniente en algunos casos.
 DE RENTABILIDAD
Miden el éxito o fracaso que tiene la empresa durante un periodo de tiempo
por lo general un año. Estas razones son las que nos muestran las utilidades
o pérdidas operacionales entre estas.

Margen de Utilidad (Rentabilidad de las Ventas) = Utilidad Neta

Ventas Netas

Rezan los resultados obtenidos en concepto de utilidad por cada

quetzal de venta. Lo que significa que la empresa por cada quetzal de venta
obtendrá de utilidad de 20 o 30 centavos.

Rentabilidad de la Inversión = Utilidad Neta

Activo Total
Nos indica el % en que rindió las utilidades del total de inversión, o
sea mide los rendimientos de la empresa, el parámetro de esta razón pueden
ser un poco variable pero lo recomendable es que sea por lo menos un 5% o
mas esto significa que los Activos que tiene la empresa si están
contribuyendo a la generación de utilidades dentro de la empresa.
 DE ACTIVIDAD
•Son razones que nos muestran la actividad con que la
empresa esta usando los activos empleados es decir que
mide la eficiencia de la utilización de los activos que
generan capital de trabajo.
ESTADO DE RESULTADOS ( ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS)

VENTAS XXXX
(-) DEV. Y REBAJAS SOBRE VENTAS XXXX
VENTAS NETAS XXXX
COSTO DE VENTAS
INVENTARIO INICIAL (1) XXXX
COMPRAS XXXX
(+) GASTOS SOBRE COMPRAS XXXX
COMPRAS BRUTAS XXXX
(-) DEV. Y REBAJAS SOBRE COMRAS XXXX
COMPRAS NETAS XXXX
MERCADERIA DISPONIBLE XXXX
(-) INVENTARIO FINAL DE MERC. (2) XXXX
COSTO DE VENTAS XXXX
UTILIDAD EN VENTAS XXXX
(-) GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE ADMINISTACION XXXX
GASTOS DE VENTAS XXXX
GASTOS GENERALES XXXX XXXX
GANANCIA EN OPERACIÓN XXXX
(-)(+) OTROS COSTOS Y PRODUCTOS FINANCIAROS
GASTOS
DESCUENTOS SOBRE VENTAS XXXX
PRODUCTOS
ALQUILERES PRODUCTO XXXX
DESCUENTOS SOBRE COMPRAS XXXX XXXX
GANANCIA DEL EJERCICIO XXXX
BALANCE GENERAL ( ESTADO DE SITUACION FINANCIERA)

ACTIVO
CIRCULANTE
CAJA Y BANCOS XXXX
CLIENTES XXXX
INVENTARIO DE MERCADERIAS 2 XXXX XXXX
FIJO
VEHICULOS XXXX
(-) DEP ACUMULADA VEHICULOS XXXX XXXX
MOB. Y EQUIPO XXXX
(-) DEP. ACUMULADA MOB. Y EQUIPO XXXX XXXX XXXX
DIFERIDO
GASTOS DE ORGANIZACIÓN XXXX
(-) AMORT.ACUMULADA GASTOS DE ORGANIZACIÓN XXXX XXXX
SEGUROS PAGADOS POR ANTICIPADO XXXX
PAPELERIA Y UTILES XXXX
ALQUILERES PAGADOS POR ANTICIPADO XXXX XXXX
SUMA DEL ACTIVO XXXX

PASIVO
CIRCULANTE
PROVEEDORES XXXX
ACREEDORES XXXX
PRESTAMOS BANCARIOS XXXX
DOCUMENTOS POR COBRAR XXXX
CUOTAS PATRONALES POR PAGAR XXXX
PROVISION PRESTACIONES LABORALES XXXX XXXX
FIJO
PRESTAMOS HIPOTECARIOS XXXX
PRESTAMOS BANCARIOS A LARGO PLAZO XXXX
DOCUMENTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO XXXX XXXX
DIFERIDO
ALQUILERES COBRADOS POR ANTICIPADO XXXX
SEGUROS COBRADOS POR ANTICIPADO XXXX XXXX
SUMA DEL PASIVO XXXX
CAPITAL
CUENTA CAPITAL XXXX
GANANCIA XXXX
(-) CUENTA PERSONAL XXXX XXXX XXXX
SUMA PASIVO Y CAPITAL XXXX