ADMINISTRACIÓN

CAPITAL
DE
TRABAJO
 DECISIONES FINANCIERAS
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ESTRUCTURA FINANCIERA EMPRESA

Activo Pasivo
Administrador Circulante Circulante
Financiero

Planificar Fondos
Activo
Organizar Largo
Fijo
Dirigir Plazo
Controlar
Retroalimentar

Recursos
Financieros
 DECISIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO

¿ Cuál es el nivel
de inventarios
¿Cómo debe una que una
empresa manejar compañía debe
su efectivo? mantener?
.

¿ Cómo debe estar

¿A quién se le compuesta la deuda de
puede otorgar corto plazo de una
un crédito? compañía?
3
.
CONCEPTUALIZACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO 01. Objetivo
Administrar cada uno de los activos
circulantes (efectivo, inversiones
03. Capital Neto de Trabajo financieras temporales, cuentas por
Es la diferencia entre el cobrar e inventarios) y pasivos
circulantes ( cuentas y documentos
Activo Corriente y el Pasivo por pagar) para lograr un equilibrio
Corriente 04 entre la rentabilidad y el riesgo, que
contribuya en forma positiva al valor
03 de la empresa.

02
02. Definiciones
Es el manejo del Activo
Circulante y Pasivo
04. Concepto Básico
Es el efectivo mínimo
01 Circulante de la empresa.

indispensable que una empresa Es la proporción de activos

necesita para poder realizar las circulantes financiados
actividades de su giro de mediante fondos a corto
negocio con normalidad plazo .

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ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
Para medir el Capital de Trabajo El Capital de Trabajo depende
se utiliza la razón corriente (1,5– del volumen de operaciones y el
2,5) o prueba ácida (1-1,5) giro del negocio.
.

El Capital de Trabajo debe El capital de Trabajo es

ser positivo. diferente para cada
empresa.
.
Características

Existe gran cantidad de

El Capital de Trabajo debe der variables dentro del mercado
el resultado del giro de negocio, interno y externo (demanda,
evitando financiamiento. precios, costos, disponibilidad
de recursos, tasas, que inciden
en su administración.
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 CAPITAL DE TRABAJO NETO
ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE
ACTIVO PASIVO
CIRCULANTE CIRCULANTE

FORMULARIO 101
 CAJA-BANCOS  CUENTAS POR PAGAR
 INVERSIONES  DOC.POR PAGAR
IMPUESTO A LA TEMPORALES PRESTACIONES SOCIALES
RENTA 
 CUENTAS POR POR PAGAR
COBRAR IMPUESTOS POR PAGAR
SOCIEDADES 
 DOC.POR COBRAR  PASIVOS ACUMULADOS
 INVENTARIOS
 PAGOS ANTICIPADOS
 CAPITAL DE TRABAJO – EMPRESA NUEVA

Costos directos e indirectos Gastos de operación

Administrativos: Ventas:

PPI
Rotación de efectivo Ciclo de caja
CUANTAS VECES EN EL AÑO EL
EFECTIVO CUBRIÓ EL GIRO
DEL NEGOCIO
RE = 360/ CICLO DE CAJA PPC PPP
RIESGO Probabilidad de que una empresa
no sea capaz de cumplir con el
DEFINICIÓN:
pago de sus deudas a medida que
se vencen.
Riesgo de Crédito

01 Riesgo de Liquidez o
Riesgo Natural de Financiamiento
07 02

Riesgo País 06
TIPOS 03 Riesgo de Mercado

05 04
Riesgo Legal Riesgo Operativo
NOTA:
Cuando mayor sea el capital neto de trabajo será menor el nivel de
riesgo que presente una empresa
RENTABILIDAD Es el porcentaje de
ganancia como resultado
DEFINICIÓN: de retorno de una inversión

ROE
ROA
RENTABILIDAD/VENTAS
EFECTOS DE LOS CAMBIOS DE LOS INDICADORES SOBRE LAS
UTILIDADES Y EL RIESGO

INDICADOR CAMBIO EN EFECTO EFECTO

EL SOBRE SOBRE
INDICADOR UTILIDAD RIESGO
ACTIVO INCREMENTO DECREMENTO DECREMENTO
CIRCULANTE DECREMENTO INCREMENTO INCREMENTO
ACTIVO TOTAL

PASIVO C.P. INCREMENTO INCREMENTO INCREMENTO

ACTIVO TOTAL DECREMENTO DECREMENTO DECREMENTO
NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO
01. Necesidad 02. Necesidad
permanente estacional
Necesidad de
financiamiento para los Necesidad de fondos
activos fijos de la empresa, 01 para los activos
más la parte permanente de circulantes
los activos circulantes. No temporales, que
experimenta cambios varían en el transcurso
dentro de un año. del año.
02
ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO

01. Dinámica
La empresa financia sus
necesidades estacionales
con fondos a corto plazo y
sus necesidades
permanentes con fondos a
01
largo plazo.
02. Conservadora
Todas las necesidades
proyectadas de financian
con fondos a largo plazo y
02 utiliza financiamiento a
corto plazo únicamente
para emergencia o
desembolsos imprevistos.
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