CIFRAS HISTORICAS

Empresa de Tecnología S.A.

Fuente: - Colombia - NIIF Sector Real | Colombia - Superintendencia de Sociedades
(Supersociedades) - Estándar para Empresas Comerciales e Industriales

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha final del período Año 1 Año 2
Unidades Millones COP Millones COP

Estado de Resultados 2017 2018

Total Ingreso Operativo 115.011 116.101 100,00% 100,00%
      Ingresos netos por ventas 113.348 115.173 98,55% 99,20%
      Costo de mercancías vendidas -86.695 -88.817 -75,38% -76,50%
Utilidad bruta 26.653 26.356 23,17% 22,70%
      Gastos de venta y distribución -14.722 -13.510 -12,80% -11,64%
      Gastos administrativos -4.668 -4.639 -4,06% -4,00%
      Otros resultados operativos netos 1.171 -434 1,02% -0,37%
            Otros ingresos operativos 1.663 929 1,45% 0,80%
            Otros gastos operativos -492 -1.362 -0,43% -1,17%
Ganancia operativa (EBIT) 8.433 7.772 7,33% 6,69%
EBITDA 9.904 7.824 8,61% 6,74%
Resultado financiero -2.238 -2.517 -1,95% -2,17%
      Ingresos financieros 1.213 851 1,05% 0,73%
      Gastos financieros -3.451 -3.368 -3,00% -2,90%
            Gastos por intereses     #¡VALOR! #¡VALOR!
Otros resultados no operativos netos 000 000 0,00% 0,00%
      Otros ingresos     #¡VALOR! #¡VALOR!
      Otros gastos     #¡VALOR! #¡VALOR!
Ganancias antes de impuestos 6.195 5.256 5,39% 4,53%
Impuesto a la renta -2.831 -2.484 -2,46% -2,14%
Ganancias después de impuestos (Neta) 3.364 2.772 2,92% 2,39%

Balance General Año 1 Año 2

Activos Totales 56.056 77.251
      Activos no corrientes 11.063 14.497
            Propiedad, planta y equipo 4.988 6.899
                  Otros activos intangibles 072 411
            Comerciales y otras cuentas a cobrar no corrientes 5.542 6.497
                  Inversiones en subsidiarias 000 015
                  Activos no corrientes por impuesto diferido 462 675
      Activos Corrientes 44.993 62.753
            Inventarios 14.022 11.934
                  Cuentas comerciales por cobrar 24.939 43.157
                  Créditos de impuestos 3.499 4.111
            Activos financieros de corto plazo 571 001
            Efectivo o Equivalentes 1.716 3.296
            Otros Activos Corrientes 246 255
Total de patrimonio y pasivos 56.056 77.251
      Total de patrimonio 16.785 19.557
                  Capital Suscrito 12.364 12.364
                  Prima de emisión 466 466
                  Otras reservas 825 1.162
                  Resultados acumulados 3.130 5.565
      Pasivos Totales 39.163 57.694
            Pasivos no corrientes 2.319 3.089
                  Créditos y préstamos no corrientes 2.319 2.716
                  Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no 000 373
circulantes diferidos
            Pasivos Corrientes 36.844 54.605
                  Créditos y préstamos corrientes 19.725 31.283
                  Comerciales y otras cuentas a pagar 15.570 21.348
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 1.543 1.380
                  Otros pasivos corrientes 006 594
 Estado de Flujo de Efectivo Año 1 Año 2
Flujo neto de efectivo por (utilizados en) actividades de explotación 026 -317
      Utilidad Neta 3.364 010
      Efectivo generado por las operaciones 4.364 186
            Ajustes por: Depreciación y deterioro de propiedad, planta y 1.471 052
equipo
            Ajustes por: Amortización de activos intangibles    
            Ajustes por: otros ajustes 2.893 135
            Cambios en: Inventarios -8.436 000
            Cambios en: comerciales y otras cuentas a cobrar -2.168 -806
            Cambios en: comerciales y otras cuentas a pagar 3.939 292
            Cambios en: Provisiones y beneficios para los empleados 000 000
            Cambios en: Otras variaciones 000 000
      Impuesto a las ganancias pagado 000 000
      Otro flujo de efectivo de actividades operativas -1.037 000
Flujo neto de efectivo de (utilizadas en) actividades de inversión -2.981 -016
      Compra de propiedades, planta y equipo -2.859 -016
      Compra de activos intangibles -122 000
      Compra de propiedades de inversión    
      Ingresos por venta de instrumentos financieros 000 000
Flujo neto de efectivo de (utilizados en) actividades de financiación 3.089 000
      Ingresos provenientes de préstamos 7.086 000
      Pagos de las obligaciones de arrendamiento financiero 000 000
      Dividendos pagados -3.997 000
Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo 134 -333
Efectivo al inicio del período 1.582 794
Efectivo al final del período 1.716 461
Flujo de caja libre    
CAPEX -2.981 -016

Tipo de Estado Financiero Anual, Indiv. Anual, Indiv.

Fecha inicial del periodo de reporte 2017-01-01 2018-01-01
Fecha final del período 2017-12-31 2018-12-31
Unidades originales como se reportó COP Miles COP Miles
Auditado Auditado Auditado
Fuente Supersociedade Supersociedades
s -NIIF -NIIF

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 CPPC
COSTO DE LA DEUDA

COSTO DEL PATRIMONIO

Rf =  
Rm =  
β=  

Apalancando el Beta:

Bl = Bo * 1+ {(1-tx)* (D/P)}

Deuda
Patrimonio
Tasa Impuestos
Beta Aplancado  

Aplicando la fórmula

Ke
= + *

Ke = +

Ke =   Costo del patrimonio

Embi
Ke =
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

KdT = *
KdT =

Ahora podemos determinar el WACC o CPPC

   
WACC = * *
+

*
WACC = * +

WACC = +
TASA DE DESCUENTO
WACC =  
 COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL con RIESGO PAÍS

EMBI + Colombia = 1,80% (ver hoja de consulta de datos)

Para agregar el RIESGO PAÍS, debemos sumarlo al costo de patrimonio.

Ke
= 4,29% + (10,27% - 4,29%) * 1,26 + 1,59%
Ke = 4,29% + 0,00% + 1,59%
Ke = 5,88% Costo del patriminio incluido el riesgo país.

Ahora sí calculamos el WACC

170 230
WACC = 5,88% * 8,06% *
+ (170+23
(170 + 230) 0)

WACC = 2,50% + 0,00%

WACC = 2,50% WACC teniendo en cuenta el riesgo país.

PROYECCIONES
 PROYECCIONES PARA EMPRESA DE TECNILOGÍA S.A.

Unidades de Ventas A      
Precio de Venta año 1      
Costo Variable Unitario      
IPC (Precio)      
Incremento anual en ventas (Unidades)      
Salario Minimo Vigente  
Horas Laborales al mes  
Comision a Vendedores  
Carga Prestacional (%)  
Políttica Ventas a Crédito  
Política Inventario en Bodega      
Política Inventario Fuera de la Empresa  
Política Inventarios PP  
Plazo Compras a Proveedores  
Precio de compra cada máquina  
Impuesto de renta  

Depreciación/Añ
Presupuesto de Inversión en Propiedad Planta y Equipo Valor Vida útil o
Terrenos      
Construcciones      
Maquinaria y Equipo      
Equipo de Transporte      
Equipo de Oficina      
Muebles y Enseres      
Otros      
TOTAL      

Presupuesto de Inversión en preoperativos e Intangibles

Gastos de constitución  
Licencias  
Seguros  
Puesta en marcha  
Puesta en marcha  
TOTAL  

Presupuesto de Inversión en capital de trabajo

Políttica Ventas a Crédito      
Política Inventario en Bodega      
Política Inventario Fuera de la Empresa      
Política Inventarios PP      
Plazo Compras a Proveedores      
Ciclo de Conversión del Efectivo      

Resumen Inversión en el Proyecto

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo  

b. Inversión en Capital de trbajo  
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos  
TOTAL  

Porcentaje
FINANCIACIÓN DEL PROYECTO (%) Valor
a. Financiación Propia ( socios)    
b. Financiación de Terceros (Pasivos)    

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Mano de Total % de
Obra Materiales Otros Costo No. unidades a participación
Directa Directos CIF Variables variables Variable producir/mes en las ventas
 de cada
por unidad producto
A              
B         0    
C         0    

D         0    
E         0    
-
Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS - -

COSTOS FIJOS - -
Salarios    
Carga prestacional    
Depreciación de los activos relacionados con producción    
Mantenimiento    

GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN - -

Depreciación activos de administración    
Salarios de Administración    
Carga prestacional    
Arriendo    
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono)    
Otros    

GASTOS FIJOS DE VENTAS - -

Salarios de Ventas    
Representación    
Gasto 3    
Gasto n    

Estados Financieros
 Estado de Resultados        

0 1 2 3

INGRESOS        

(-)COSTOS DE VENTAS        

Costos Variables        
Costos Fijos        
(=) UTILIDAD BRUTA        
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN        
GASTOS DE VENTAS        
(-) DEPRECIACION        
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS        
UTILIDAD OPERACIONAL        
Gastos Financieros        
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS        
Provisiòn de Impuestos 34%        
UTILIDAD NETA        

Flujo de Caja Método Indirecto

  0 1 2 3
UTILIDAD OPERACIONAL        

(-) IMPUESTOS OPERACIONALES        

(=) NOPAT/UODI        
(+) DEPRECIACIONES        
(+) AMORTIZACIONES        
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO        
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS        
FLUJO DE CAJA LIBRE        
PAGO INTERESES        
PAGO CAPITAL        
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS        
FLUJO CAJA ACCIONISTA        
DIVIDENDOS        
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO        
FLUJO DE CAJA INICIAL        
FLUJO DE CAJA FINAL        

Estado de Situación Financiera

Periodo 0 1 2 3
ACTIVO  
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO        
CUENTAS POR COBRAR        
INVENTARIOS        
ACTIVO FIJO        
DEPRECIACION        
ACTIVO FIJO NETO        
ACTIVOS DIFERIDOS        
TOTAL ACTIVO        
PASIVO  
OBLIGACIONES FINANCIERAS        
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES        
TOTAL PASIVO        
PATRIMONIO  
CAPITAL SOCIAL        
RESERVA LEGAL        
UTILIDAD DEL EJERCICIO        
UTILIDADES RETENIDAS        
TOTAL PATRIMONIO        
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO        

CAPACIDAD
CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA
De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantidad de perosnal
contratado, defina la capacidad de producción

Número de Días laborados en el mes

Número de horas laboradas al día
Horas reales trabajadas en el mes

MOD MATERIALES DIRECTOS CIF

Consumo
Costo Precio/uni Total Costo
Describa cada proceso para fabricar su producto o Unidad de para un Valor % CIF materiales
Horas/Hom Total MOD Materiales dad de Variable
prestar su servicio medida producto o Material directos
Horas bre medida Unitario
servicio
Hombre/
Requerida
Proceso 1 Material 1
Proceso 2 Material 2
Proceso 3 Material 3
Proceso 4 Material 4
Total Materiales 0

Servicios o productos máximos en un es #¡DIV/0!