AHORR

O
PREVISI
ONAL
VOLUNT
ARIO
Integrantes: Diego Rojas Miranda, Fabián
Galleguillos Palacios, Karen Aravena Opazo,
María Sánchez Jeria, Martín Escobedo Araya.

Docente: Cinthia Elizabeth Morales Concha

Asignatura: Remuneraciones

Sección: RHA2147
Contenido
Resumen del caso.............................................................................................................................. 2
Introducción........................................................................................................................................ 3
Métodos............................................................................................................................................. 4
Objetivos............................................................................................................................................ 5
Limites................................................................................................................................................ 5
Alcance.............................................................................................................................................. 5
Beneficios........................................................................................................................................... 6
Marco de Referencia.......................................................................................................................... 8
Descripción de la situación real observada......................................................................................10
Hallazgos.......................................................................................................................................... 11
Discusión (conclusiones del informe)............................................................................................... 13
Referencias / Bibliografía................................................................................................................. 14
Anexos............................................................................................................................................. 15
Resumen del caso
Introducción

El Ahorro Previsional Voluntario (APV) es un instrumento de ahorro pensado en el futuro de las

personas.

Los sistemas de ahorro voluntario buscan mejorar las pensiones de quiénes estén afiliados a este
sistema el cual está dirigido a todos los trabajadores de chile, y lo imparten varias instituciones
financieras (Bancos, AFP, Administradoras de Fondos Mutuos, Intermediarios Financieros y
Compañías de Seguros), entregando cada un beneficio asociado o también comodidad dados otros
productos disponible en las mismas entidades.

Cada día, estos instrumentos se van dando a conocer más y más sobre qué consiste y los
beneficios de estos es por eso que el objetivo del presente informe es recopilar la mayor cantidad
de información que sea útil para las personas que estén interesadas, y que permita dimensionar el
APV en Chile. El ahorro previsional voluntario, dicho en otras palabras, esta creado para así
aumentar tu pensión o adelantarla. También el APV te puede ayudar para compensar periodos
que, por distintos motivos hayas tenido sin cotizar (lagunas previsionales). Este ahorro adicional
cuenta con importantes beneficios tributarios ya seas trabajador dependiente o independiente, y
al igual que en tu cuenta obligatoria. Como se menciona anteriormente, está dirigido a los
trabajadores que reciban rentas o remuneraciones mayores a 79,3 UF, dado a que las normas
establecen una remuneración máxima de 79,3 UF para efectos del pago de cotizaciones
obligatorias. A lo largo de este presente trabajo se presentarán las características, beneficios,
estadísticas, etc. de las APV.

Toda esta información será entregada con el fin de otorgar el mayor conocimiento sobre el APV, y
de esta manera tener una idea clara de los servicios que ofrecen, su funcionamiento y el como
beneficia verdaderamente a sus clientes.
Método

Los métodos de recopilación de información y datos de esta investigación fueron de manera grupal
buscando información relacionada con las APV, investigando en diversas fuentes de internet
visitando diversas páginas que otorgaran información relevante, llamando a los números de ayuda
que proporcionan las instituciones para consultar y resolver dudas sobre temas que no estén muy
claramente explicados en diversos medios, y consultando a personas que manejen del tema y que
otorgaran ideas claras de cómo funciona y para qué sirven estas instituciones, que de esta manera
proporcionaran información para la elaboración del informe.

Cada integrante del grupo busco información por su propia cuenta luego reunía toda la información
recopilada y entre todos se analizaba para poder tener información certera y que proporcione
información relevante sobre el tema, y con toda la información ya lista se procede ordenar el
informe con la información más importante, hasta la menos relevante, y tener una buena estructura
y dar mejor entendimiento al informe.

Todos los integrantes analizaron documentos, archivos, noticias, etc. Relacionados con el tema de
las APV y que estuvieran dentro de los requisitos del informe para incorporarlos dentro de este.

Después de todo el proceso de recopilación de información, se estructura el informe con los datos
obtenidos, para que de esta manera poder presentar el informe de la mejor manera posible, y que
cumpla con todos los puntos requeridos para su próxima entrega.

En el informe se detallará toda la información relevante y que tenga relación con las APV y que se
capaz de ayudar a la gente para tener una idea más clara sobre el tema y que las personas estén
siempre mejor informadas y puedan saber que planes, instituciones, etc. les conviene, los
beneficios que les ofrecen y si de verdad cumple todo lo prometido por las instituciones de APV.
Objetivos

El Ahorro Previsional Voluntario (APV) es un instrumento adicional y complementario al ahorro en

la cuenta de capitalización individual obligatoria en una AFP, cuyo objetivo principal es
aumentar el monto de la pensión o compensar períodos no cotizados.

El objetivo de realizar este ahorro es aumentar el monto de la pensión, y mientras más joven se
comience a cotizar voluntariamente, es mejor, porque durante muchos años el dinero obtendrá
ganancias e interés.

Este instrumento de ahorro se puede contratar en una AFP, una compañía de seguros de vida, un
banco, una administradora de fondos mutuos, una administradora de fondos de inversión, una
administradora de fondos para la vivienda, una administradora general de fondos e intermediarios
de valores, cuyos planes hayan sido aprobados por la Comisión para el Mercado Financiero (ex
SVS).

Limites
Límite al monto de APV
Tiene un tope de 50 UF mensuales, los que puede rebajar de su base imponible mensual o anual,
y por esa vía, pagar menos impuesto a la renta.
Como contrapartida, para aquellos trabajadores de rentas bajas que no pagan impuesto o poseen
una tasa impositiva muy baja, el beneficio tributario del APV será muy marginal.

Monto mínimo de depósito de APV

Se puede depositar cualquier monto de dinero, en forma periódica o no.

Alcance
Personas que pueden efectuar APV
Los trabajadores dependientes y aquellos trabajadores independientes que estén efectuando
cotizaciones obligatorias.

Instituciones en donde se puede realizar APV

Los trabajadores pueden optar a una amplia gama de instituciones para la administración de APV,
puesto que pueden ser ofrecidos por las AFP e Instituciones Autorizadas:

 Compañías de Seguros
 Administradoras de Fondos Mutuos
 Administradoras de Fondos de Inversión
 Administradoras de Fondos para la Vivienda
 Administradoras General de Fondos
 Corredores de Bolsa
 Agentes de Valores y Bancos
Beneficios

 Otorga mayores beneficios, flexibilidad y rentabilidad al cotizante.

 Retiro de excedentes de libre disposición (ELD): Bajo el Régimen Tributario Impuesto al
Retirar Letra b) usted podrá aprovechar de beneficios tributarios al retirar sus ELD.
 Ofrece alternativas de inversión para los ahorrantes.
 Se puede disponer de parte o de todos los ahorros sin esperar hasta la jubilación.
 Son planes de ahorro inembargables que, en caso de dificultades financieras o legales, no
se ven afectados.
 Retiros anticipados / mayor liquidez.
 Aumenta o anticipa la pensión: Puede usar estos ahorros para aumentar su pensión, o
anticipar la fecha de jubilación. Asimismo, estas cotizaciones pueden compensar períodos
no cotizados o servir como ahorro para los fines que se estimen convenientes.
 Tiene beneficios tributarios: el afiliado puede rebajar directamente de su base tributable el
monto equivalente en impuestos. Mientras mayor sea el ingreso que percibe la persona,
mayor será el descuento por impuestos.
 Acceder a portafolios de inversión dependiendo de su aporte mensual o acumulado.
 Rebaja impuestos.
 Inembargables.
 Obtener una pensión equivalente a su actual remuneración.
 Desde octubre 2008 las rentas medias, pueden optar a beneficio del 15% como beneficio
tributario.
 Queda como herencia en caso de fallecer

En caso de que el cotizante fallezca y no pueda acceder a sus ahorros previsionales voluntarios
estos quedan automáticamente disponibles para sus herederos, quienes pueden hacer retiro de
estos siempre y cuando sean los beneficiarios de pensión de sobrevivencia legales acorde a lo
establecido en el Decreto Ley 3500 publicado en 1980 sobre el sistema de pensiones

Beneficio tributario

Si el pago de las Cotizaciones Voluntarias y los depósitos de Ahorro Previsional Voluntario lo

realiza el empleador, las cotizaciones se beneficiarán inmediatamente con la exención tributaria,
hasta un monto de 50 UF mensuales, ya que se deberá rebajar de la base imponible del impuesto
único de segunda categoría.

Si es un trabajador independiente, el tope máximo de exención anual también es de 600 UF. Al

igual que el caso anterior, esta exención se podrá hacer efectiva reliquidando el impuesto, a través
de tu declaración anual de impuesto a la renta.

Si el pago se hace personalmente, el monto exento es de hasta 600 UF al año, lo que se hará
efectivo al reliquidar el impuesto único de segunda categoría, en la declaración anual de impuesto
a la renta, respecto de las Cotizaciones Voluntarias enteradas en el año calendario anterior.
 Régimen tributario A: el Estado entregará una
Saldo Acumulado APV bonificación anual de un 15% del monto ahorrado,
abril 2015 con un tope de 6 UTM; y sólo se tributará por la
rentabilidad de dichos recursos, al momento del
retiro de los fondos.
APV letra a) Régimen Tributario B: implica que los aportes que
rentas bajas y
medias 12% se efectúe se descontarán de la base imponible
APV letra b) para el cálculo del impuesto a la renta. De esta
rentas altas 68% forma, según el tramo de renta en que se
encuentre, los aportes de APV tienen una rebaja de
impuesto entre un 4% y hasta un 35%. Como
contrapartida, deberás pagar impuestos al
momento del retiro.
Marco de Referencia

Antecedentes

Como son los antecedentes de la APV, junto con lo investigado se encontró una investigación
realizada por la Superintendencia de pensiones (SP), de bancos e instituciones financieras (SBIF)
y la comisión para el mercado financiero (CMF).

El 1° de marzo de 2002 entró en vigencia la nueva normativa que creó el APV. Su objetivo es
mejorar el monto de las pensiones futuras e incrementar el ahorro nacional. Esta normativa
contempla lo siguiente:

 Autorización para que las cotizaciones libremente enteradas por un trabajador a través de
este producto, puedan retirarse en cualquier momento de su vida laboral, bajo las
condiciones tributarias que la Ley señala.
 Incremento del monto máximo de ahorro voluntario que goza de incentivos tributarios,
desde 48 a 50 UF mensuales.
 Ampliación del beneficio tributario a trabajadores independientes e imponentes del Instituto
de Previsión Social (IPS).
 Autorización para que el APV que con anterioridad a la Ley N° 19.768 sólo podía ser
ofrecido por las Administradoras de Fondos de Pensiones, también contratar en las
Administradoras de Fondos de Inversión, de Fondos para la Vivienda, Compañías de
Seguros de Vida, Bancos, Intermediarios de Valores y otras entidades que autorice la SVS.

Teórico

En este punto de la investigación la tesis que se le da hasta el momento a el uso de la APV para un
trabajador es algo en parte bueno porque se está ahorrando para el futuro del trabajador en la
jubilación, en chile el tema de la jubilación es muy hablado y desaprobado por la mayoría de los
trabajadores ya que las pensiones que se les da a futuro son de poca inversión para la economía
del país.

También es de ayuda para que los trabajadores puedan jubilarse antes ya que pueden tener un
sistema de previsión más amplia y mejorada con todos los ahorros que poseen desde la fecha en
que el trabajador ingreso a la APV.

Conceptual

En este punto encontraremos el problema por el cual se creó la APV, y uno de los fines principales
por el cual se creo es para tomarlo como alternativa de mejora a las pensiones de jubilación de
cada trabajado que quiera ahorrar en este fondo, este funciona de la siguiente manera:

 Los trabajadores que opten por efectuar cotizaciones voluntarias, depósitos de ahorro
previsional voluntario o depósitos convenidos, deberán manifestar su voluntad en la
Entidad elegida o ante un representante o persona autorizada por aquélla, mediante la
suscripción del formulario denominado " Selección de Alternativas de Ahorro Previsional
Voluntario".
  También deberán suscribir dicho formulario quienes deseen traspasar parte o la totalidad
de sus recursos originados en cotizaciones voluntarias, depósitos de ahorro previsional
voluntario o depósitos convenidos a las AFP o Institución Autorizada que desee.
 Los recursos acumulados por los trabajadores en las AFP o Instituciones Autorizadas, por
concepto de cotizaciones voluntarias y depósitos de ahorro previsional voluntario podrán
ser retirados o traspasados, total o parcialmente, a cualquiera de las AFP o Instituciones
Autorizadas.
 El trabajador o pensionado que decida efectuar el retiro total o parcial de fondos, deberá
llenar una "Solicitud de Retiro" en cualquier agencia de la correspondiente Entidad, en que
mantenga depositados sus recursos, presentando su cédula nacional de identidad. La que
también podrá efectuarse mediante el uso de Internet, según lo autorice el Organismo
Fiscalizador correspondiente.
 Cuando el trabajador presente solicitud de pensión en su AFP, deberá indicar a ésta, las
AFP y las Instituciones Autorizadas en las cuales mantiene recursos originados en
depósitos convenidos y, a su vez, señalar aquéllas desde las cuales desea traspasar
recursos (cotizaciones voluntarias, depósitos de APV y depósitos de APVC) para
pensionarse y sus respectivos montos. Asimismo, la AFP deberá solicitar a las
Instituciones Autorizadas o Administradoras de Fondos de Pensiones indicadas por el
trabajador los recursos, utilizando el formulario "Selección de Alternativas de Ahorro
Previsional Voluntario".

Modalidades para realizar Ahorro Previsional Voluntario:

a) Cotizaciones voluntarias: Corresponden a aportes periódicos realizados voluntariamente por los

trabajadores, ya sean dependientes o independientes, por el monto que estos estimen
conveniente. Las cotizaciones están exentas de impuesto a la entrada hasta por un tope de 50 UF
y se aplica la tributación posteriormente a la pensión. Cualquier retiro que se realice antes del
momento de jubilación, quedará afecto a la tasa del global complementario más un castigo entre un
3% y 7% según el monto de rentas. Dentro de los cambios realizados por la reforma del 2002, ha
surgido un nuevo término, “Depósitos de APV” que son aquellos depósitos de APV destinados a las
instituciones autorizadas sin contar las AFP.

b) Depósitos convenidos: Considera los aportes que los empleadores realizan a la cuenta de
capitalización del trabajador, no tiene límite en monto, no se considera sueldo del trabajador y por
lo tanto no están afectos a impuestos, por lo que para el empleador pasa a ser un “gasto
aceptado”. Se puede retirar sólo cuando el trabajador se pensione, pero sin derecho a ningún
beneficio tributario, quedando afecto a la tasa de global complementario del afiliado en el año del
retiro.

c) Cuenta de Ahorro Voluntario- Cuenta 21 : Esta cuenta es, como su nombre lo indica, voluntaria y
en ella se pueden depositar distintos montos de dinero y realizar un máximo de 4 giros anualmente,
no cuenta con ningún tipo de beneficio tributario, y tampoco puede ser descontado del sueldo del
trabajador para el cálculo del Impuesto a la Renta, dado que no tiene carácter de cotización
previsional, a menos que estos se destinen a incrementar el saldo de la Cuenta de Capitalización
Individual al momento de pensionarse o Pago de cotizaciones previsionales y demás pagos, en el
caso de trabajadores independientes que lo soliciten. Dado esto último no ha sido incluido dentro
de nuestros análisis.
Descripción de la situación real observada

Hasta antes de la introducción del APV sólo las AFP estaban autorizadas para recibir ahorro
voluntario con fines previsionales acogido a incentivos tributarios, pero a la vez estaban impedidas
de cobrar comisiones por este servicio. En este contexto, las AFP carecían de incentivos para
promover el uso del beneficio tributario. Por otra parte, en términos de alternativas de inversión,
hasta antes del APV el espectro fue muy limitado ya que desde 1981 hasta el lanzamiento de los
multifondos las AFP ofrecían sólo un tipo de cartera de inversiones, el que, además, debido al
“efecto manada”, era muy similar entre las distintas administradoras. En suma, la única opción que
tenía una persona con intención de realizar ahorro voluntario para mejorar su pensión era invertir
su dinero en el fondo de pensiones de la AFP a la que se encontraba afiliado. Por otra parte, los
recursos ahorrados carecían de liquidez ya que al igual que el ahorro obligatorio sólo podrían ser
retirados como pensión. Por último, los trabajadores independientes podían realizar cotizaciones
voluntarias, pero, a menos que llevaran contabilidad de sus ingresos y gastos, no podían rebajar el
ahorro voluntario de la base imponible del impuesto a la renta.

Los cambios legales introducidos al ahorro previsional generaron efectos positivos sobre las
instituciones autorizadas a ofrecer planes de APV. En primer lugar, tanto las AFP como los nuevos
administradores incorporados por la ley iniciaron una ofensiva de publicidad sobre el esquema de
ahorro propuesto por la nueva normativa, que contribuyó a informar y sensibilizar a los afiliados a
las AFP en relación con la importancia del ahorro voluntario como complemento de la cotización
obligatoria para pensiones. Además, las instituciones adecuaron sus sistemas administrativos y
computacionales para manejar el complejo sistema de tributación asociado al APV. El interés de
los nuevos agentes administradores por esta suerte de relanzamiento del ahorro voluntario con
fines previsionales se vio potenciado por la estructura de conglomerados financieros que presenta
el mercado de capitales local. En efecto, es común que un grupo bancario esté en condiciones de
ofrecer todos los planes disponibles en el mercado a través del banco y sus filiales. Por su parte,
los empleadores adecuaron sus sistemas de pago de remuneraciones para permitir que los flujos
de ahorro se dirijan a un amplio espectro de instituciones con las cuales habitualmente no tenían
relación. Este conjunto de acciones facilitó considerablemente el fuerte crecimiento de los recursos
acumulados bajo el nuevo esquema de ahorro.

El cambio de AFP por APV ha generado un gran cambio que se ve reflejado en cifras, como por
ejemplo que el año pasado se cerró con 2,2 millones de cuentas de ahorro previsional voluntario
(APV), en todo el país. Esto gracias a que las empresas financieras registraron 270.000 nuevas
cuentas, lo que representa un salto de 14% anual. Se trata de la mayor expansión desde 2012, tal
como lo reflejando los datos del comité de APV formado por las superintendencias de Pensiones y
la de Bancos, además de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), gran parte del
crecimiento se debe a la acción de una sola institución: la administradora general de fondos de
Banco Estado. La firma incrementó por sí sola en 140.000 sus afiliados durante el año, el 52% del
total de las cuentas nuevas captadas por todas las empresas financieras y el 96% de los clientes
que contrataron APV con fondos mutuos.
Hallazgos

Fuerte Aumento en Apertura de Cuentas de APV en Sectores Medios y Bajos

 De 400 mil cuentas abiertas en diciembre de 2008, se pasó a 893 mil en abril de este año,
con un aumento de 123%.
 Un total de 477 mil cuentas de APV en las AFP recibieron bonificación de un 15% de todo
lo ahorrado, datos a abril de este año.
 El Estado ha depositado $ 8.070 millones a los trabajadores que ahorran por decisión
propia en las AFP para elevar su ahorro y futura pensión.
 Si una mujer ahorra $10 mil mensuales en APV por 30 años con rentabilidad de 6% real, al
pensionarse incrementará su pensión en $ 48 mil mensuales, que recibirá por treinta años,
de acuerdo a las tablas de expectativas de vida. Si la rentabilidad es de un 4% real, el
aumento en la pensión será de $34 mil.
 Monto acumulado de APV en los Fondos de Pensiones asciende US$ 4.450 millones y en
todo el sistema a US$ 8.300 millones.
 Un 27% de los trabajadores que cotizan mensualmente realizan APV.

APV Rentas Bajas y Medias

El número de cuentas beneficiadas con bonificación estatal de 15% del ahorro anual ha crecido
significativamente desde su implementación. A abril de 2015 un total de 477 mil cuentas de
afiliados que realizan APV, individual o colectivo en AFP, han recibido bonificación del Estado. Un
63% de quienes han recibido bonificación son hombres y el 37% restante mujeres.

Un fuerte impulso ha registrado el APV en las AFP, cuyas cuentas de cotizaciones voluntarias han
crecido en un 123% desde que la reforma previsional del 2008abriera las puertas de esta franquicia
a los trabajadores con remuneraciones medias y bajas, que consiste en recibir una bonificación
directa del Estado. Cada año el Estado aporta un 15% de todo lo ahorrado por una persona en un
año calendario. El número de cuentas beneficiadas ha crecido significativamente, desde su
implementación.

A abril de 2015 un total de 477

Numero de Cuentas con Bonificación mil cuentas de afiliados que
realizan APV, individual o
600000
colectivo en las AFP, han
500000 459025 477630 recibido bonificación del Estado.
Un 63% de quienes han recibido
400000 bonificación son hombres y el
37% restante mujeres.
300000

200000
129955
100000 60193 76720
35575
216
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
APV en las AFP

En las AFP no existe monto

Cotizantes totales del sistema en AFP mínimo de ahorro, se puede
cotizar por mil, diez mil o el monto
que se desee.
17%
Un 27% de los 5,6 millones de
trabajadores que cotizan
10%
mensualmente realizan Ahorro
Previsional Voluntario, y un 17%
de los cotizantes lo hace en un
73%
Fondo de Pensiones.

Tiene APV en AFP Tiene APV en otra entidad

No realiza APV
Ventas
El número de cuentas de APV,
individual y colectivo, alcanzó en
12% las AFP a 988 mil a diciembre de
2014.

Sobresale la modalidad de ahorro

“Cotizaciones Voluntarias” que
representan un 87,6% de todo el
APV en las AFP, y le siguen los
“Depósitos Convenidos” con un
12% y “APVC” que sólo alcanza a
un 0,04%.
88%

Cotizaciones voluntarias Depositos convenidos

APVC

El número de cuentas con APV en AFP ha mostrado un aumento sostenido desde su incorporación
en el año 2002, y especialmente desde la Reforma Previsional del 2008, cuando se incorporó la
bonificación estatal de 15%. La tasa de crecimiento promedio de cuentas con APV, en todo el
período 2002-2014, alcanzó a 12% anual en las AFP, siendo las cotizaciones voluntarias las que
han mostrado un mayor aumento.
Informe enero 2019: Ahorro Previsional Voluntario
Durante el mes de enero de 2019, el patrimonio promedio efectivo total administrado por la
industria de fondos mutuos en APV fue de $2.419 mil millones (US3.573 millones), esto supone un
aumento de 5,8% respecto al mismo periodo del año anterior.

Patrimonio Participación de Var, mensual Var anual

( millones de mercado
pesos)
Accionario(1) 475.697 19,7% 0,9% -13,9%
Balanceado 889.192 36,8% 1,1% 10,7%
Deuda 1.047.676 43,3% 2,0% 13,1%
Inv, calificado 6.547 0,3% 6,7% 30,4%
Otros(2) 61 0,003% N/A N/A
Total 2.419.173 100% 1,5% 5,8%

Por otro lado, el número de partícipes que ahorran con APV, estos alcanzan los 464.520 (+45,3%
anual).

Participantes Participación de Var mensual Var anual

mercado
Accionario 59.367 12,8 -0,1 -6,4
Balanceado 267.582 57,6 4,6 95,5
Deuda 137.343 29,6 0,35 15,2
Inv calificado 150 0,03 0,7 12,6
Otros 79 0,02 N/A N/A
Total 464.520 100 2,7 45,3

Y, por último, el número de series de fondos APV que están disponibles en la industria corresponde

a 670.

Series Participación de Var mensual Var anual

mercado
Accionario 220 32,8 -0,9 -3,5
Balanceado 194 29,0 2,1 12,1
Deuda 240 35,8 0,0 5,7
Inv calificado 13 1,9 0,0 0,0
Otros (2) 3 0,4 N/A N/A
Total 670 100 0,3 4,5
Discusión (conclusiones del informe)

Si bien sabemos que el APV nace en el año 2001 como un instrumento de ahorro programado con
el fin de mejorar el monto de la jubilación, esto debido a que las expectativas de vida se
incrementaron, provocando una disminución en la renta mensual de las personas que jubilan.

Los planes de APV son un aporte al fortalecimiento de la previsión y el mercado de capitales en

Chiles, ya las necesidades de ahorro del país para alcanzar altas tasas de crecimiento. Podemos
deducir que el Ahorro Previsional Voluntario tiene aspectos tanto negativos como positivos, dentro
de los positivos podemos encontrar que es una modalidad de ahorro de largo plazo, fortalece el
incremento del patrimonio personal y que es una alternativa más de ahorro. Por el contrario,
encontramos aspectos negativos del APV, el primero sería que no apremia el ahorro, para ser
factible el monto aportado para la jubilación debe ser igual al 30% del ingreso mensual y que
carece de información de gobierno de forma comunicacional.

De acuerdo a lo expuesto, podemos concluir que este instrumento de ahorro siendo bien aplicado y
explicado, cumpliría con el objetivo de incrementar cuantitativamente el fondo de retiro.

No obstante, a lo expuesto, este es un instrumento sub valorado, tanto por las personas por su
desconocimiento y la falta de cultura social a la capacidad de ahorro. En segundo lugar, se ve el
APV como una buena opción de mejorar las pensiones a futuro (o incluso anticipar la jubilación)
pero siempre y cuando el fin sea el ahorro, ya que tenerlo como fuente de liquidez mediante retiros
puede llegar a ser contraproducente dado las altas tasas que se retienen por concepto de
impuestos. “Un joven que tiene una renta de $500 mil y que comienza a realizar un APV a los 20
años, poniendo mensualmente $10 mil, podrá jubilarse a los 65 con una cifra cercana a los $486
mil, un 20% más que si no hubiese realizado el APV”. Para concluir se puede decir que un APV
puede ayudar a compensar períodos en que la persona no haya cotizado el 10% obligatorio o bien,
puede servir para planificar de mejor manera la jubilación, ya que una persona puede determinar el
monto con el que desea pensionarse y realizar el ahorro en función de la cifra que quiere alcanzar,
cumpliendo así los objetivos que se mencionan tanto como los que tiene el APV y los que se
mencionan anteriormente.
Referencias / Bibliografía

https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/w3-article-2908.html
https://www.bcn.cl/leyfacil/recurso/ahorro-previsional-voluntario-(apv)
https://www.svs.cl/educa/602/w3-article-1336.html
https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/w3-propertyvalue-
9929.html#recuadros_articulo_4130_1
https://www.afpmodelo.cl/AFP/Productos/Para-Ahorrar-y-Mejorar-tu-Pension/Ahorro-Previsional-
Voluntario.aspx
https://www.bcn.cl/leyfacil/recurso/ahorro-previsional-voluntario-(apv)
https://www.svs.cl/educa/602/w3-article-950.html
https://www.previsionparatodos.cl/afiliado-voluntario-para-todos-y-todas-sin-limites-de-edad/
https://www.previsionparatodos.cl/afiliado-voluntario-para-todos-y-todas-sin-limites-de-edad/
https://www.rankia.cl/blog/fondos-pensiones-afp/3819234-informe-enero-2019-ahorro-previsional-
voluntario
http://www.tesis.uchile.cl/tesis/uchile/2010/ecosorio_c/pdfAmont/seminario%20ahorro
%20previsional%20voluntario%20en%20chile.pdf
Anexos
Afiliado Voluntario: para todos y todas sin límites de edad
Es sabido que, en el sistema de pensiones chileno, una persona que recibe ingresos laborales, ya
sea de manera dependiente o independiente, tiene que cotizar para su pensión, pero
¿las personas que no reciben ingresos laborales pueden ahorrar para su pensión?

También pueden hacerlo bajo la figura de afiliado voluntario, opción que existe desde 2008 con el
objetivo de ayudar a todas las personas que quieren ahorrar para su pensión pero que no tienen
ingresos laborales ni emiten boletas de honorarios, como los niños, dueñas de casa, entre otros.

Para cotizar como afiliado voluntario no existe un mínimo de edad, por lo que los padres pueden
afiliar a sus hijos desde su nacimiento. Así, si es primera vez que comienzan a ahorrar para su
pensión, entonces deberán afiliarlos a la AFP que ganó la licitación ofreciendo la comisión más
baja por la administración de los ahorros, que hasta octubre de 2019 es AFP Modelo.

Este sistema no solo existe en Chile, los niños pueden tener una cuenta de ahorro, para que sus
papás o cuidadores comiencen a ahorrar tempranamente en su pensión, en países como Estados
Unidos, Nueva Zelanda, entre otros.

El pago de las cotizaciones de un afiliado voluntario puede ser mensual o anual y puede ser
efectuado por el afiliado u otra persona. Por ejemplo, en el caso de los niños, las cotizaciones
pueden ser pagadas por sus padres mediante un descuento de sus remuneraciones. Para lo que el
trabajador dependiente debe autorizar a su empleador que le retenga ese monto de su sueldo y lo
ingrese en la AFP del afiliado voluntario.
¿Cuáles son los recursos APV por administradora?
A continuación, vamos a ver las administradoras más populares, es decir, son las que tienen el
mayor patrimonio administrado en APV. Las administradoras con mayor patrimonio son: Principal,
Sura y Larraín Vial Asset Management.