Equilibrio financiero

El equilibrio financiero es la capacidad que presenta la empresa para hacer frente a sus
deudas en el plazo y vencimiento fijado, además de, conseguir el mantenimiento del ciclo
normal de sus operaciones.

También podemos decir que el equilibrio financiero es una situación en la que una
empresa es capaz de hacer frente a todas sus deudas en los plazos pactados. Así,
demuestra que su gestión es eficiente.

Para saber si existe equilibrio financiero, los analistas deben revisar los estados
financieros de la compañía, particularmente, el balance de situación.

Condiciones de equilibrio financiero

Las principales condiciones del equilibrio financiero son:

 Liquidez: Significa que el activo corriente de la empresa es mayor a su pasivo

corriente. Si esto se cumple, existen recursos más que suficientes como para
saldar las deudas en el corto plazo.

Para asegurar la liquidez, se puede crear un fondo de maniobra, definido como la parte
del activo corriente financiada con deuda a largo plazo.

 Solvencia: Mide la capacidad de la empresa de devolver las obligaciones

contraídas. A diferencia de la liquidez que se centra en el futuro inmediato, la
solvencia se enfoca en un horizonte de más largo plazo.

Para saber si una empresa es solvente, se puede recurrir a los ratios de solvencia. Por
ejemplo, tenemos la razón de endeudamiento del activo total(Pasivo total/Activo total),
cuyo valor debería ser idealmente entre 0,4 y 0,6. Si se encuentra por debajo de ese
rango, la empresa quizás obtendría beneficios al financiarse con más recursos de
terceros. En cambio, si el ratio supera el 0,6 la deuda de la empresa es alta, por lo que
peligra de enfrentar problemas de solvencia.

 Financiar activo no corriente con recursos permanentes: La compañía debe

realizar sus inversiones a largo plazo, como la compra de maquinaria, con
recursos permanentes (que pertenezcan al patrimonio neto o al pasivo no
corriente). Esto implica que el tiempo de vida del activo fijo adquirido coincida con
el plazo de la deuda utilizada para financiarlo.

Si se cumple lo anterior, la empresa no deberá poner en riesgo su activo no corriente para

cancelar préstamos a corto plazo.

Tipos de equilibrio financiero

Los tipos de equilibrio financiero son los siguientes:

  Equilibrio financiero normal: El activo corriente es mayor al pasivo corriente.
Bajo esa condición, la empresa puede saldar sus obligaciones financieras en el
corto plazo.
 Desequilibrio financiero o inestabilidad en el corto plazo: El activo corriente es
menor al pasivo corriente, por lo que la compañía quizás se vea forzada en el
futuro inmediato a suspender pagos. Para evitar esa situación, puede tomar
medidas como vender activos fijos, ampliar el capital social, entre otros.
 Quiebra: El pasivo total es mayor al activo total de la empresa. Es decir, el
patrimonio neto es negativo. Dicha circunstancia produce la liquidación de la
sociedad para devolver la deuda a los acreedores.

Casos Prácticos
Caso 1

Supongamos que la empresa “Resistiré” presenta el siguiente balance de situación:

Activo Pasivo y Patrimonio

Activo corriente 150.000 Patrimonio 50.000

Activo no corriente 120.000 Pasivo no corriente 130.000

Pasivo corriente 90.000

Caso 2

Veamos otro ejemplo de equilibrio financiero. Supongamos que la empresa

“Sobreviviendo” presenta el siguiente balance de situación:

Activo Pasivo y Patrimonio

Activo corriente 140.000 Patrimonio 100.000

Activo no corriente 130.000 Pasivo no corriente 90.000

Pasivo corriente 80.000

Se pide: resolver cada caso y diagnosticar si las dos empresas presentan equilibrio
financiero; o solo una empresa (justifique su respuesta).