Evaluación

de
proyectos

29 MAY 2020

Creado por: Eder Briones Pluma

Profesor: Jorge Miguel Martinez Mendoza

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 Introduccion
El ser humano por naturaleza o solo por la cuestión de existir requiere de resolver los
problemas que se le presenten y todo esto solo para satisfacer necesidades. Donde el ser
humano dispone de recursos y medios para lograr resolver sus necesidades o problemáticas.

Un proyecto no es más que la búsqueda de una solución inteligente hacia la problemática ya

sea de alimentación, salud vivienda, etc. Ahora bien, la preparación y evaluación de proyectos
busca recopilar, crear y analizar en forma sistemática un conjunto de antecedentes
económicos que permitan hacer una toma de decisiones cualitativa y cuantitativamente las
ventajas o desventajas que pueda tener al aplicar diferentes recursos dentro de un proyecto
en un determinado periodo.

Con los avances de la ciencia y la evolución se han desarrollado diferentes técnicas para
realizar una mayor correcta ejecución de un proyecto a fin de obtener un beneficio. La
formulación y evaluación de proyectos ya sean privados o sociales tienen una gran
importancia dentro del desarrollo económico y social dentro de un país y mayor mente en los
países con vías de desarrollo donde se pretende optimizar al máximo los recursos financieros
con la finalidad de alcanzar los objetivos y metas propuestas.

Para facilitar la evaluación de los proyectos, así como para optimizarlos y tomar la mejor
decisión aquí se describe una pequeña guía tomando los puntos más importantes para llevar
a cabo la ejecución de un proyecto. Explica desde que es un proyecto, evaluación de un
proyecto o como se clasifican los proyectos, hasta algunos conceptos que nos ayudaran a la
mejor comprensión, así como la mejor toma de decisiones analizando diversos indicadores de
rentabilidad (VAN, TRI, TIR, CAE).

Este documentó esta enfocad a la evaluación de los proyectos por lo cual también se muestra
los tipos de evaluación (privada, social), así como diferentes temas que podemos aplicar para
así realizar una mejor toma de decisiones (estudio de mercado, estudio legal, estudio
medioambiental, estudio económico), o incluso los efectos que puede generar dicho proyecto
(directos, indirectos, externalidades)

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 Contenido
Definicion de evaluación

Como evaluación denominamos la acción y efecto de evaluar. La palabra, como tal, deriva

de evaluar, que a su vez proviene del francés évaluer, que significa ‘determinar el valor de
algo’.

Definicion de proyecto

Proyecto es un pensamiento, una idea, una

intención o propósito de realizar algo. De un
modo genérico, un proyecto es un plan que
se desarrolla para realizar alguna cosa. La
palabra o acción de proyecto nace gracias a
una necesidad, problemática o intereses
sociales o personales, el proyecto no es
más que una solución a dicha necesidad,
problemática o interés.

Evaluación de proyectos

la evaluación de proyectos es una herramienta que nos ayuda a medir diferentes objetivos
que se quieren alcanzar, y esto se realiza derivado de diferentes estudios del proyecto, para
así determinar los beneficios, problemáticas, costos o desventajas que puedan surgir dentro
de dicho proyecto. Cabe mencionar que los estudios deben de estar basados en la vida real
para así obtener un mejor resultado para la toma de decisiones.

Tipos de evaluación

Dentro de la evaluación de un proyecto puede suceder de 2 maneras diferentes: social y

privado y esto depende de quien ejecute el proyecto o quien incurra en el dicho proyecto.

Evaluación social de proyectos

Este tipo de proyecto se realiza cuando el agente

economico o dueño del proyeto esta en conjunto a la
sociedad, que esta representada por autoridades del
gobierno o organismos del gobierno ejecutan dicho
proyecto. Dentro de este proyecto los beneficios asi

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como los costos estan dirijidos a la sociedad, su objetivo del proyecto es el bienestar de la
sociedad y este mide el ingreso a la sociedad o a la nacion. Cabe mencionar que este
proyecto utiliza los precios sociales a veces diferentes de los del mercado, tambien influyen
los diferentes costos como aranceles, impuestos entre otros.

Evaluacion privada de proyectos

Este tipo de proyectos se realizan cuando el dueño

del proyecto se beneficia asi mismo y no a la
sociedad asi mismos los beneficios como los costos
incurren al dueño de dicho proyecto y logra buscar
el bienestar en forma privada. Cabe mencionar que
para dicho proyecto se utilizan los precios de
mercado de los bienes e insumos. Este proyecto no
es conveniente para la sociedad por lo que el
gobierno o el estado debe desincentivar la ejecucion
de dichos proyectos a travez de los impuestos.

Identificacion de costos y beneficios

Para llevar acabo el analisis de beneficio-costo se tienen que determinar diferentes estudios,
al realizar un proyecto se tiene que determinar si es factible o no dicho proyecto y para ello se
tiene que tomar en cuenta que el proyecto requiere de una inversion como lo son recursos y
para ello obtener un bien o un beneficio y de lo que se pretende es de lograr el mayor
beneficio con una inversion pequeña. Y todo esto se realiza a travez de una actividad o
tranformacion de los recursos para lograr obtener un bien ya sea privado o social.

Preparacion de proyectos

Para lograr llevar a cabo un proyecto

se debe preparar este mismo con
anticipacion para ver si es factible o
viable. Cabe mencionar que no hay
proyectos iguales pero el estudio
hacia ellos se puede generalizar y asi
adaptarse a cualquier proyecto. Toda inversion que se haga al proyecto se debe realizar un
estudio previo de las ventajas o desventajas que se pueden tener en su aplicación de dicho
proyecto.

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  Estudio de mercado: Uno de los factores mas importantes es el estudio de mercado
donde se obtendra la oferta y la demanda. Muchos costos de operación pueden
preverse simulando la situacion que puede tomar el proyecto. Dentro del estudio de
mercado no solo se estudia la oferta y la demanda sino tambien algunos puntos muy
importantes como lo son la competencia directa, la publicidad o incluso el punto donde
se establecera el local. Un claro ejemplo es la estrategia publicitaria ya que esta puede
tener un gran impacto.
 Estudio de factibilidad tecnica: El estudio tecnico tiene como objetivo obtener
infomacion para cuantificar el monto de inversiones y costos de operación que puedan
incurrir en el proyecto, pueden existir diversos procesos y se pretende aplicar los
procedimientos y tecnologias mas modernos para lograr una produccion optima. El
estudio tecnico debe de lograr proporcionar los requerimientos de los equipos de la
fabrica para la operación y el monto de inversion correspodiente, de las
especificaciones y caracteristicas de la maquinaria se podra determinar su dispocision
de la planta y a la vez permitira lograr dimensionar el espacio fisico necesario para la
correcta ejecucion.
 Estudio de factibilidad ambiental: El estudio ambiental logra obtener informacion
sobre los impactos abientales que puede generar dicho proyecto ya pueden ser
positivos o negativos, pero lo que se pretende lograr es prevenir y minimizar los
efectos, ya que asi ayudamos a prevalecer el medio ambiente.
 Estudio de factibilidad legal: El estudio legal al igual que los demas estudios se debe
de simular como si el proyecto estuviera en operación. Este estudio refiere al analisis
de los apectos legales como pueden ser los sistemas y procedimientos contables
financieros, de informacion, adquisiciones, credito, cobranzas entre otros.
 Estudio economico: El estudio economico tiene como objetivo ordenar y sistematizar
la infomacion economica de los estudios anteriores a fin de determinar a rentabilidad y
la viabilidad de dicho proyecto. Y esto sirve para identificar todas las inversiones,
costos e ingresos que pueda generar el proyecto.

Clasificacion de los efectos de los proyectos

Dentro del proyecto pueden surgir diversos efectos y estos pueden ser directos, indirectos y
externalidades.

 Efectos directos: los efectos directos son los beneficios y costos observados en los
mercados directamente afectados por el proyecto.

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 Los beneficios directos es el verdadero valor que tiene para el pais el hecho de
disponer de las cantidades de bienes y servicios que producira el proyecto. Puede
suceder que el proyecto induzca a que se produzcan determinados bienes. Estos
efectos reales que al ejecutar un proyecto se espera que se observen en el mercado
de los bienes producidos o generados en forma directa por el proyecto.
Los costos directos es el verdadero valor que tiene para el pais las cantidades de
insumos que utilizara el proyecto. Puede sucedere que el proyecto induzca a que se
utilicen determinados insumos. Estos efectos reales que al ejecutar un proyecto se
espera que se observen en el mercado de los insumos utilizados en forma directa por
el proyecto.
 Efectos indirectos: El proyecto tambien puede generar efectos indirectos ya pueden
ser positivos o negativos que deben de contemplarse en la evaluacion. Estos efectos
se observan cuando al ejecutar un proyecto estos salen como consecuencia del
proyecto y se pueden ver afectados otros bienes relacionados con los que el proyecto
utiliza. Algunas ocasiones estos efectos indirectos hacen que se requiera de producir
mayores cantidades por lo cual genera un costo mayor. Cabe mencionar que un
proyecto genera efectos indirectos cuando los mercados de los bienes utilizados dentro
de dicho proyecto se encuentran deformados.
 Externalidades: las externalidades se definen como el impacto que tiene el proyecto
dentro del medio ambiente ya pueden ser positivas o negativas y como se menciono
antes lo que se quiere lograr es de reducir o minimizar los daños que se puedan hacer
hacia el medio ambiente. Y hay 2 reglas dentro de ellas, nos menciona que la prioridad
es evitar el daño hacia el medio ambiente ya que no tiene un precio, si no que el mayor
logro es tratar de evitarlo.

Flujo de costos y beneficios sociales

Despues de todo esto se debe de calcular el

flujo de efectivo neto donde se determinaran los
diferentes indicadores para saber que tan
rentable es el proyecto y si es viable llevarlo a
cabo. Dentro de los mas populares o los mas
usados para la evaluacion del proyecto estan.
Valor Presente Neto (VPN), Tasa de
Rentabilidad Inmediata (TRI), la Tasa Interna
de Retorno (TIR) y el Costo Anual Equivalente(CAE). Estos indicadores nos ayudaran a

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determinar la rentabilidad del proyecyto y asi poder hacer la toma de decision que mas
convenga o que mas factible sea.

 Valor presente neto (VPN): El VPN nos ayudaraa entender y saber cuanto vale al dia
de hoy un proyecto tomando en cuenta lo que estimamos que va a recibir de dinero en
el futuro. Flujo del periodo significa la cantidad de dinero que entró o salió en ese
periodo en particular.
Ft= flujo de efectivo en cada periodo
T= periodo de tiempo
i= tasa de descuento
n= número de años
∑= es la sumatoria del valor presente de los
flujos
Un periodo generalmente es un año, pero
puede ser también un mes, una semana o hasta un día. Es importante recordar que la
inversión inicial es un flujo negativo. Para que el valor presente neto nos sirva para
tomar una decisión de inversión tiene que pasar algo. Los flujos de efectivo que
planeamos que entren el futuro realmente tienen que entrar. Y entre mayor sea el
riesgo de que no entren, mayor debe ser la tasa de descuento.
 Tasa de Rentabilidad Inmediata
(TRI): La Tasa de Rentabilidad
Inmediata indica el momento óptimo
de inicio de operación de un
proyecto de inversión.
Para calcular el momento óptimo se
presenta la siguiente fórmula:
Cuando la TRI es igual la tasa de
descuento es el momento óptimo de operación del proyecto, y si la TRI es menor a la
tasa de descuento el proyecto debe postergarse, y si es mayor, entonces debe
construirse a la brevedad, porque el momento óptimo ya pasó.
 Tasa interna de retorno (TIR): La Tasa Interna de Retorno resume los beneficios que
tiene un proyecto porque se determina de manera propia al mismo proyecto y se
determina exclusivamente con los flujos esperados del proyecto. La TIR es aquella
tasa de descuento que ocasiona que el VPN del proyecto sea igual a cero.
La TIR es la tasa máxima que
soportaría el proyecto para ser
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 rentable, cualquier tasa de descuento mayor que la TIR ocasionaría que el VPN del
proyecto es negativo, por lo tanto, el proyecto deberá ser rechazado. Cualquier tasa de
descuento inferior a la TIR garantizará una rentabilidad positiva para el proyecto, por lo
tanto, será conveniente realizarlo.
 Costo Anual Equivalente(CAE):
El Costo Anual Equivalente (CAE)
se utiliza para seleccionar entre
alternativas de proyectos que
tienen vidas útiles distintas. La
diferencia entre VPN y CAE
consiste en que el primer criterio
se consideran los costos y los
beneficios que el proyecto genera, en tanto que en el CAE sólo se consideran los
costos.

Metodologia general para la evaluacion de proyectos

La metodologia esta elaborada por el CEPED para evaluar proyectos propone un proceso
para facilitar la preparacio y evluacion de los proyectos.

1. Definir la situacion actual: Dentro de este punnto se debe de determinar en que

punto nos encotramos y que se pretende satisfacer con el proyecto. Es importante
conocer la oferta y la demanda en tiempo actual para realizar un dignostico de la
situacion o de la problemática.
Despues de ello se deben de ver todas las posibles optimizaciones asi como ventajas
o deventajas que puede lleguar a tener el proyecto. Y solo se le deben de asignar los
beneficios que le corresponden al proyecto.
2. Determinar la situacion sin proyecto: Para realizar esto se debe de tomar en cuenta
otros proyectos anteriores para asi poder aprovechar lo mas que se pueda de el para
poder aplicarlo hacia el proyecto que se pretende realizar. Para asi lograr como
impacto la oferta y la demanda o entre otros puntos.
3. Determinar la situacion con proyecto: en esta parte se hace entorno al proyecto y se
enfoncan en las princpales acciones que va a tener el proyecto asi como tambien las
principales consecuencias que pueden surgir. Despues de esto se pretende evaluar el
proyecto pero cabe mencionar que para la evaluacion se realiza haciendo una
comparacion entre la situacion con proyecto y sin proyecto.

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 4. Evaluar el proyecto: para la evaluacion se identifican, cuantifican y valoran los costos
asi como tambien los beneficios quen puede lograr generar el proyecto a largo del
plazo marcado.
La identificacion es la accion mas importante ya que apartir de ahí se tomaran las
decisiones de que tan viable es el proyecto y asi observar si llevarlo a cabo o no el
proyecto, por lo que es muy recomendable no asiganarle beneficios de mas o que no
les correspondan al dicho proyecto.
Despues de determinar los costos y los beneficios se debe realiza la toma de
decisiones basandose en los indicadores antes mencionados: VPN, TRI, TIR, CAE. Ya
que estos indicadores nos mostraran que tan rentable lograra ser el proyecto o si es
mas viable no realizarlo.

Conceptos basicos para la evaluacion de proyectos

Con base en experiencia en evaluacion de proyectos anteriores hay algunos conceptos que
ayudarana a comprender mejor y asi no comer algunos errores por ello a continuacion se
presentan algunos conceptos basicos dando importamcia en donde mayormente se han
cometido los errores.

1. Costo de oportunidad: son aquellos recursos que dejamos de percibir o que

representan un coste por el hecho de no haber elegido la decision correcta. Cabe
encionar qe los recursos que fueron obtenidos como maquinaria, edificios, terrenos,
etc. No representan un costo en ese momento que se utilizan sin embargo si lo son.
2. Costo hundido: tambien llamado costo perdido es aquel que fue utilizado en algun
momento y que no puede ser recuperado.
3. Valor de rescate: por lo general los proyectos se realizan por un determinado tiempo
por lo que en algunos bienes o recursos su vida util es mayor a la del proyecto por lo
que estos se pueden vender y obtener un valor de rescate.
4. Estacionalidad: Por lo general los proyectos se realizan por determinados periodos de
tiempo ppor lo que se debe tener cuidado con ello ya que no siempre se va a mantener
un comportamuiento igual en todo el año o todo el periodo de tiempo.
5. Tasa de descuento: tambien definido como costo de oportunidad del dinero a travez
de que pasa el tiempo. Esta tasa se utiliza en los indicadores antes mecionados.
6. Transferencias: son recursos que intercambien entre 2 agentes economicos sin
generar un beneficio costo ya que pasa de una manera igual sin afectar al pais en el
bienestar social.

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 7. Horizonte de evaluacion: el horizonte de evaluacion no es mas que la vida util de
alguna infraestructura, maquinaria, etc. Y esto se hace a travez de una inversion.
8. Flujo de efectivo: es la diferencia entre el costo y el benficio de un proyecto y este se
realiza cada periodo del horizonte de evaluacion. Por o general este se realiza
anualmente
9. Separabilidad de proyectos: La separabilidad de proyectos consiste en realizar la
evaluación de un proyecto apartando los componentes que sean independientes, es
decir, que provoquen costos y beneficios adicionales de otro proyecto diferente.
10. Precios costantes: Los precios constantes no tienen en cuenta la inflación para saber
si la cantidad de dinero ganado en ese año es mayor o menor al anterior.

conclusión
la evaluación de proyectos a pesar de requerir de una extensa recopilación de información,
manejo y análisis de la misma, ofrece resultados simples y de fácil interpretación, tales como
el valor presente neto (VPN), la tasa interna de retorno (TIR) y rendimiento sobre la inversión,
las cuales fueron descritas, estos indicadores facilitan en gran medida la toma de decisiones,
que están enfocados en la factibilidad financiera de un proyecto.
Podemos decir que desde la planeación del proyecto hasta la evaluación del proyectó esta
involucrados diversos factores que nos llevaran a conseguir nuestros objetivos o decidir
cambiar de proyecto ya que la evaluación de proyectos pretende abordar el problema de la
asignación de recursos en forma explícita, recomendando a través de distintas técnicas que
una determinada iniciativa se lleva adelante por sobre otras alternativas de proyectos. Este
puede ser una responsabilidad privada o social, de repercusiones que afecta de una manera
u otra a todas las partes sociales, lo que obliga a que se utilicen adecuadamente patrones y
normas técnicas que permitan demostrar que el destino que se pretende dar a los recursos es
el óptimo.
La valuación de proyectos es una técnica que ayuda en el crecimiento económico de
cualquier país ya que así se optimizan los recursos en especial los financieros, y en los
países que están en pleno crecimiento, con mayor razón ya que los recursos son escasos, y
es donde la evaluación de proyectos hace su mejor desempeño.

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