PRODUCTOS CREDITICIO CORTO Y LARGO

PLAZO
PRODUCTOS CREDITICIO CORTO PLAZO
SOBREGIRO: pagos que hace el banco cuando
exceden el saldo de la cuenta corriente a través de
cheques. Préstamo sobre préstamo adicional de la
línea de crédito.
TARJETA DE CRÉDITO: instrumento de pago
mediante el cual una persona natural o jurídica accede
a una línea de crédito por un plazo determinado.
• Entidad emisora: empresas comerciales, emiten
sus propias líneas de crédito.
• Titular de T.C: la que emplea el crédito.
• Comerciante afiliado: proveedor. 1
PAGARE: documento escrito mediante el cual una
persona se compromete a pagar a otra, una
determinada cantidad de dinero en una fecha dada.
• Librado: compromete a pagar.
• Tenedor: debe hacer el pago de la suma de dinero.
• Avalista: persona que garantiza el pago del pagare.
DESCUENTO DE LETRA: una entidad financiera
adelanta a la empresa el importe de una letra a cobrar,
con un vencimiento, interés.
FACTORING: un comerciante cede a un banco,
facturas u otro documento de crédito debido a una
operación con un cliente, a cambio de un anticipo
financiero total o parcial.
• Cedente: quien cede el documento a cobrar al factor.
• Deudor: quien debe pagar el documento.
2
• Factor: provee los fondos al cedente.
PRE/POST EMBARQUE: apoyo financiero a los
exportadores, pagares de capital de trabajo, los
fondos serán utilizados para producir lo que se
le embarcara al cliente en el exterior (pre) o
financiar la venta ya efectuada (post)
CARTA FIANZA: operación mediante el cual el
banco se constituye en garante ante un tercero,
comprometiéndose al pago de la suma otorgada
en caso de incumplimiento.
AVAL BANCARIO: contrato de afianzamiento,
mediante el cual el banco garantiza ante un
tercero que vamos a cumplir una obligación:
pago. 3
 PRODUCTOS CREDITICIO LARGO PLAZO
LEASING: contrato de arrendamiento financiero
forma de financiar la compra de activos. Arrendador
cede el D° de utilizar un bien por un periodo de
tiempo a otra persona, el arrendatario el que pagara
por la cesión de este D°.
LEASEBACK: el arrendatario arrienda sus propios
bienes, ya que previamente se los vende al
arrendador para que este se los ceda en
arrendamiento.
BONOS: tipos de inversión en la bolsa de valores
que le ofrecen a compañías. Préstamo de dinero, del
cual se recibe pagos por interés hasta que termine el
plazo. 4
ACCIONES: inversión de capital social, al
comprar acciones se convierte en accionista y
es propietario de una parte de dicha
corporación.
• Ordinarias: derecho de voto
• preferentes: no derecho de voto
• Participación: carecen de derecho a voto
• Convertibles: convertirse a bonos
• Valor nominal: numéricamente valor de aporte.
• Sin valor nominal: parte proporcional.
ADR: acciones que se venden y registran en los
EE.UU son emitidas con el respaldo de acciones
de una empresa no estadounidense. 5
 ESTADOS FINANCIEROS
Documentos contables de un periodo determinado de una
institución, con el fin de conocer la situación financiera y
resultados económicos de la organización.
• SOLVENCIA: es tener la capacidad que tiene la organización
para ser frente a sus pasivos.
• LIQUIDEZ: cantidad de dinero que tiene la empresa para
pagar sus deudas.
CUALES SON LOS E.F
Balance general Estado de resultados
Estado de flujo de efectivo Estado de cambios en patrimonio
CARACTERISTICAS CUALITATIVAS E.F
CLARIDAD: debemos entenderlo
APLICABILIDAD: aplicada a todas las áreas de la empresa.
CONFIABILIDAD: confiable personas confiables.
COMPARATIIDAD: comparables con otros periodos.
OBJETIVOS DE LOS E.F
Brinda información correcta para la toma de
decisiones, esta información será útil para
diseñar estrategias futuras para el cumplimiento
de metas, evaluar el desempeño de la
administración y del personal de una
organización.
IMPORTANCIA DE LOS E.F
Para dar a conocer de manera clara y precisa
los resultados operacionales, ganancias
generadas para los dueños, el manejo de la
administración de una organización.
QUIENES USAN LOS E.F
• INTERNOS: Accionistas, directores, gerencia, contraloría,
tesorería.
• EXTERNOS: Bancos, MEF, proveedores, auditores
externos, consultores financieros
CLASES DE LOS E.F
PROPÓSITO GENERAL
Consolidados:
Periodo intermedio y anuales: bimestral, semestral- 7/04/14
7/04/15
Periodo anual: balance general del año 2014- 1 de enero al
31 diciembre.
PROPÓSITO ESPECIAL
Extraordinarios: auditoria externa hace un pedido.
Liquidación: para liquidar la empresa hay que hacer un
balance.
BALANCE GENERAL
Condición financiera de una empresa en un
momento dado especifico, valor de lo que posee la
empresa, monto de deuda, inventario disponible, es
como una fotografía que muestra la posición
financiera de la empresa en un momento
determinado. ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADOS
Muestra la rentabilidad de la empresa durante un
período, ganancias y pérdidas, resultados de las
operaciones de negocios realizadas durante un
período, mostrando los ingresos y los gastos de la
empresa.
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
entradas y salidas de efectivo, muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de operación,
inversión y financiación.
Objetivos: determinar la capacidad de la empresa para
generar efectivo.
• Importancia: que la empresa tenga claridad sobre su
capacidad de generar efectivo, para proyectarse y
tomar decisiones acorde con su capacidad de liquidez.
FLUJO DE CAJA: informe financiero que presenta un
detalle de los flujos de ingresos y egresos de dinero que
tiene una empresa en un período dado.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Mostrar y explicar las variaciones ocurridas en un periodo
de tiempo determinado, esto de forma comparativa. 10
 ANALISIS FINANCIERO
Estudia la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus
compromisos con acreedores.
Análisis ECONOMICO grado de eficiencia de la empresa
para obtener utilidades.A mayor Rentabilidad mayor Riesgo.
A menor Liquidez menor Riesgo
 RENTABILIDAD: Rendimiento que generan los activos
puesto en operación. Posibilidad de generar utilidades.
 TASA DE RENDIMIENTO: Porcentaje de utilidad en un
periodo determinado.
 LIQUIDEZ: Capacidad que tiene una empresa para
pagar sus deudas oportunamente.
 RIESGO: Posibilidad de perder.
Objetivo: Informar oportunamente la situación económica y
financiera de la empresa a una fecha determinada.
 RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DE LIQUIDEZ
• Liquidez General: • Prueba ácida:
Activo Corriente Act. Cte. - invent. - Gtos. Pag.* Ant.
Pasivo Corriente Pasivo Corriente

Liquidez General = 2 449 060 = 2.72 veces
900 630
Por cada sol de deuda la
empresa cuenta con 1.72 veces
para cubrir su deuda.
Prueba Acida = 2 449 060 – 1 452 419 = 1.11 veces
900 630
La empresa tiene la capacidad de
1.11 veces para responder a sus
obligaciones de corto plazo con sus
activos que no muy fácil se liquidan.

• Prueba defensiva • Capital de Trabajo:

Caja y Bancos + Valores Negociables
Pasivo Corriente
Prueba Defensiva=194 196= 0.2156 = 21.56%
900 630
Es decir, contamos con el
21.56% de liquidez para operar
sin recurrir a los flujos de venta.
Activo Corriente - Pasivo Corriente
Capital de Trabajo = 2 449 060 – 900 630
= 1 548 430
La empresa cuenta con una
capacidad económica de 1 548
430 para responder
obligaciones con terceros.
 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
• Grado de Endeudamiento: Grado de Propiedad:
Pasivo Total Patrimonio Total
Activo Total
Activo Total
Grado de Endeudamiento= 1 961 334
Grado de Endeudamiento= 1 590 010 = 0.4474 = 44.74% 3 551 344
3 551 344 =0.5526 = 55.26%
Que el 44.74% del activo total Que el 55.26% del activo total
esta financiado por los esta financiado por los
acreedores. accionistas.
• Endeudamiento Total:
Pasivo Total
Patrimonio

Endeudamiento Total = 1 590 010 = 0.81= 81%

1 961 334

Esto quiere decir, que por cada sol aportada por el

dueño(s), hay 0.81 centavos o el 81% aportado por los
acreedores.
 RAZONES DE GESTION O ACTIVIDAD
Rotación de Inventarios: Rotación del Activo Fijo:
Costo de Ventas
Ventas
Inventario
Periodo promedio de Inventarios (en días): Activo Fijo Neto
La empresa cuenta con un
360 …del activo fijo para
Rotación de Inventarios
generar ventas en
La empres demora ....días para comparación con empresas
vender su mercancía. de su mismo rubro.

Rotación de Cuentas por Pagar (veces): Rotación de Cuentas por cobrar (veces):

Compras al Crédito Ventas al Crédito

Cuentas por cobrar
Cuentas por Pagar
Periodo promedio de Cobranza (en días):
Periodo promedio de Pago (en días):
360
360 Rotac. De Ctas por cobrar
Rotac. De Ctas por Pagar
 RAZONES DE RENTABILIDAD

• Rentabilidad Económica (ROA – Return on Assets):

Utilidad Neta x 100

Activo Total

La empresa tiene la capacidad de

generar beneficios a partir de los
fondos que obtuvo sobre la tasa de
rendimiento de los activos (35%)
• Rentabilidad Financiera (ROE):

Utilidad Neta x 100

Patrimonio
La empresa cuenta con un 55% de
capacidad para remunerar a sus
propietarios.
 MISION Y VISION
• MISION: somos una escuela en busca del liderazgo
y la innovación en la formación de profesionales
administradores idóneos, productivos,
competitivos, creativos con sentido humanista y
científica comprometidos con el desarrollo
socioeconómico del país y la conservación del
medio ambiente.
• VISION: la escuela de administración sea conocida
como una de las mejores escuelas de negocios del
país por la calidad de sus graduados, su producción
académica y su aporte del desarrollo a las
organizaciones y de la sociedad en general.