Nº

504
Martes 20 de mayo de 2014 • Año 8

AL INGRESAR EN LA EDAD DE JUBILACIÓN

RETIRO DE APORTES Pags. 4 y 5 César Abanto Revilla

Págs. 2-3
Técnicas procesales idóneas.
Actuación de la sentencia civil y las
garantías constitucionales.
ÎRoberto Obando Blanco

Págs. 6-7 y 8
Recuperación anticipada del Impuesto
General a las Ventas. Aspectos
generales del beneficio tributario.
ÎPierre Nalvarte Salvatierra
2 Suplemento de
análisis legal Martes 20 de mayo de 2014 DERECHO PROCESAL

ACTUACIÓN DE LA SENTENCIA CIVIL Y LAS GARANTÍAS CONSTITUCIONALES

Las técnicas procesales

ROBERTO
OBANDO BLANCO
Abogado y Magíster por la
Jurisprudencia
UNMSM. Profesor de la UNMSM, Las medidas
PUCP y Amag. Juez superior titular
del Callao. Miembro del Instituto cautelares en
Iberoamericano de Derecho Procesal. proceso constitu-
cional de amparo
no pueden ser
utilizadas con la
simple intención
de prolongar
cumplimiento. Así
lo ha establecido
el Tribunal Cons-
titucional como
doctrina constitu-
cional vinculante
mediante la STC
N° 00978-2012-

L
a valoración y el desarrollo del
derecho fundamental a la tutela
jurisdiccional efectiva y el derecho
al debido proceso hacen ver la pre-
valencia del derecho sustancial. La
palabra clave en la definición del derecho a la
tutela jurisdiccional efectiva es la de "técnicas
procesales idóneas" para la efectiva tutela de los
derechos materiales, siguiendo la doctrina italiana,
española y brasileña. Este derecho fundamental
es una garantía constitucional, ya que no admite
violación, no admite colisión con otra garantía,
dado que es el presupuesto de la existencia de un
Estado constitucional de derecho, bajo la forma
de límites al ejercicio del poder estatal, como
ocurre también con la garantía de la cosa juzgada.
En este contexto, la tutela jurisdiccional no
será efectiva hasta que se efectúe el mandato
judicial. En virtud de la garantía constitucional de
la cosa juzgada, existe el derecho a que se respeten
y ejecuten las resoluciones judiciales firmes en
sus propios términos. La hipotética posibilidad de
alterar los términos de las resoluciones a ejecutar
ocasionaría una gravísima inseguridad jurídica. La
inmodificabilidad de las resoluciones firmes de los
tribunales constituye un valor jurídico consustancial
a una tutela judicial efectiva, que no ha de verse
como un mero aspecto formal y accesorio del dere-
cho fundamental garantizado por la Constitución.
Como sabemos, el artículo 4 de la Ley Orgánica
del Poder Judicial, en este sentido señala que: "No
se puede dejar sin efecto resoluciones judiciales
con autoridad de cosa juzgada, ni modificar su
contenido, ni retardar su ejecución, ni cortar proce-
dimientos en trámite, bajo responsabilidad política,
administrativa, civil, penal que la ley determine en
cada caso..." normatividad que guarda conformi-
dad con lo establecido en el inciso 2 del artículo
139 de la Constitución cuando se menciona que:
"Ninguna autoridad puede [...] dejar sin efecto
resoluciones que han pasado en autoridad de cosa
juzgada [...] ni retardar su ejecución".
La cosa juzgada guarda íntima relación con la
actuación o ejecución de las resoluciones judiciales
firmes. La cosa juzgada es un elemento distintivo
de la actividad jurisdiccional, es decir, que no puede
hallarse este concepto en otro ámbito del poder
político que no sea el judicial. El fundamento de
la cosa juzgada es la seguridad jurídica y evitar
procesos contradictorios o repetitivos. Para recono-
cerle fuerza de resolución inmutable, debe haber
sido precedida de un proceso contradictorio, en
que el vencido haya tenido adecuada y substancial
oportunidad de audiencia y de prueba. Se conjuga
con la garantía de la defensa en proceso.
La cosa juzgada surge como fruto de una
necesidad social de seguridad jurídica. El pro-
nunciamiento sobre la causa petendi (también
en el tiempo la PA/TC, por la cual
ejecución de una se declara infun-
sentencia ordina- dada la demanda
ria o de resistirse de amparo contra
a su efectivo resolución judicial.
sobre la excepción) es razón del fallo (determina
su sentido), basándose en el hecho probado
(fundamento determinante).
En las líneas jurisprudenciales del Tribunal Su-
premo se ha precisado, tomando la jurisprudencia
del Tribunal Constitucional, que la cosa juzgada
se concreta en el derecho que corresponde a todo
ciudadano de que las resoluciones judiciales sean
ejecutadas o alcancen su plena eficacia en los
propios términos en que fueron dictadas; esto
es, respetando la firmeza e intangibilidad de las
situaciones jurídicas allí declaradas.
COSA JUZGADA
La resolución que adquiere la autoridad de cosa
juzgada es inmutable, sin perjuicio de lo dispuesto
en los artículos 178 y 407 del Código Procesal Civil,
norma sustantiva que debe entenderse a la luz de
lo dispuesto en el artículo 4 de la Ley Orgánica
del Poder Judicial antes acotado.
Por consiguiente, se ha motivado en la Ca-
sación procesal N° 1262-2012-Junín sobre mejor
derecho a la propiedad (entiéndase declaración de
propiedad) de fecha 17 de mayo de 2013 expedida
por la Sala Civil Transitoria de la Corte Suprema
de Justicia de la República: "[...] Si la Segunda
Sala Mixta de Huancayo, al emitir la resolución
de vista ha considerado no estar de acuerdo con
lo resuelto en la sentencia recaída en el proceso
de nulidad de acto jurídico, la que constituye
cosa juzgada, e interpretando sus alcances ha
procedido a resolver el presente proceso judicial,
la causal de infracción normativa procesal se ha
configurado, situación que justifica nulificar la

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DERECHO PROCESAL
LA PALABRA CLAVE EN sentencia de vista con el fin de que la Sala Superior
LA DEFINICIÓN DEL de origen renovando el acto procesal dicte nueva
resolución con arreglo a Derecho" (Fundamento
DERECHO A LA TUTELA jurídico undécimo, última parte)(1).
JURISDICCIONAL Añade el Tribunal Constitucional Español que
ese derecho a la ejecución de la sentencia en sus
EFECTIVA ES LA propios términos no impide que en determinados
DE "TÉCNICAS supuestos ésta devenga legal o materialmente
PROCESALES imposible, lo cual habrá de apreciarse por el
órgano judicial en resolución motivada, pues
IDÓNEAS" PARA LA el cumplimiento o ejecución de las sentencias
EFECTIVA TUTELA depende de las características de cada proceso
y del contenido del fallo(2).
DE LOS DERECHOS El derecho a la ejecución de las resoluciones
MATERIALES. judiciales exige una ausencia de condicionamien-
tos que dificulten o entorpezcan que lo resuelto
Martes 20 de mayo de 2014
Suplemento de
análisis legal
por los órganos judiciales sea cumplido en sus
propios términos, de manera que los requisitos
o limitaciones legales impuestas al ejercicio de
este derecho deberán responder a razonables
finalidades de protección de valores, bienes o in-
tereses constitucionalmente protegidos y guardar
debida proporcionalidad con dichas finalidades(3).
Se trata de un derecho fundamental a la cosa
juzgada, que es corolario de la ejecución, porque
esta ha de respetar escrupulosamente el fallo o
parte dispositiva, y porque el derecho a la ejecución
impide que el órgano judicial encargado de ella
se aparte de lo mandado en el pronunciamiento a
cumplir; y, aún más, puede decirse que el derecho
a la ejecución tiene como presupuesto lógico y
constitucional la intangibilidad de la firmeza de
3
las resoluciones judiciales y de las situaciones
jurídicas allí declaradas(4).
LA MEDIDA CAUTELAR
La medida cautelar es un contenido básico o
componente esencial del derecho fundamental a
la tutela jurisdiccional efectiva. No hay sector que
no esté cubierto con la tutela cautelar. El objeto de
la medida cautelar es asegurar que el tiempo del
proceso no aumente el agravio o lo haga devenir
en irreparable. La función de la tutela cautelar no
es satisfactiva sino asegurativa, en tanto busca
afianzar la eficacia del proceso.
La medida cautelar de anotación de demanda
es la medida cautelar más importante regulada en
el Código Procesal Civil, la misma que se encuentra
dirigida a inscribir el acto procesal con la finalidad
de que todos tomen conocimiento de la existencia
de un proceso en que se encuentra ventilándose
una pretensión referida a derechos inscritos, que
puede afectar su libre disponibilidad por estar
sujetos de una u otra manera al resultado del
proceso, es decir, se encamina principalmente a
preservar la pretensión misma, haciendo uso de
la publicidad registral que evite la invocación de
buena fe por parte de un tercero.
Los efectos de sentencia firme sobre nulidad
de acto jurídico, según criterio adoptado por
Resolución del Tribunal Registral, se ha señalado:
"La sentencia firme que declara la nulidad de
una transferencia de dominio, cualquiera sea el
rubro en que se encuentre inscrita, retrotrae sus
efectos a la fecha del asiento de presentación de
anotación de la demanda respectiva, enervando
los asientos registrales incompatibles que hubieran
sido extendidos luego de la referida anotación,
tales como transferencia de propiedad, embargos,
hipotecas, etcétera. En consecuencia, en la expedi-
ción de certificados de dominio y de gravámenes
no serán considerados dichos asientos enervados"
(Resolución N° 136-2007-SUNARP-TR-L del 05 de
marzo de 2007)(5).
La anotación de demanda de otorgamiento
de la escritura pública reserva prioridad para la
inscripción de la escritura pública que se otor-
gue en ejecución de sentencia, inscripción que
retrotraerá sus efectos a la fecha del asiento de
presentación de la anotación de demanda(6).
En el tema de "calificación de parte notarial
proveniente de un proceso judicial de otorgamiento
de escritura pública", es precedente registral de
observancia obligatoria aprobado en el X Pleno
del Tribunal Registral de la Sunarp (7): "La escritura
pública otorgada en ejecución de sentencia en el
proceso de otorgamiento de escritura pública no
constituye título judicial, no resultando aplicables
las limitaciones a la calificación contenidas en
el segundo párrafo del artículo 2011 del Código
Civil". Z
[1] Ver Página web del Poder Judicial: Jurisprudencia Nacional Sistematizada 2013.
[2] Ver STC 153/92, citada por Carlos Ciment Durán, "Tribunal Constitucional. Doctrina en
materia civil y penal". Valencia, Editorial General de Derecho, 1994, Tomo I, p. 529.
[3] STC español 73/2000, de 14 de marzo, citada por José Garberí Llobregat, "Constitución
y Derecho Procesal. Los fundamentos constitucionales del Derecho Procesal". Navarra,
Civitas, 2009, p. 203.
[4] Ver SSTC 1/1997, de 13 de enero, 286 y 289/2006, de 9 de octubre, 121/2007, de
21 de mayo, citadas por José Garberí Llobregat, "Constitución y Derecho Procesal. Los
fundamentos constitucionales del Derecho Procesal". Navarra, Civitas, 2009, p. 218.
[4] Extraído del XXV Pleno Sesión Ordinaria realizada los días 12 y 13 de abril de 2007,
publicado en el Diario Oficial El Peruano el 15 de junio de 2007.
[6] Criterio aprobado en el Décimo Quinto Pleno del Tribunal Registral y que dio mérito a
la emisión de la Resolución N° 713-2005-SUNARP-TR-L del 14 de diciembre de 2005.
[7] Llevado a cabo los días 8 y 9 de abril de 2005, publicado en el Diario Oficial El Peruano
el 9 de junio de 2005.
4-5 Suplemento de
análisis legal
NO HAY JUBILADO QUE VIVA 110 AÑOS, NI FONDO QUE LO RESISTA...
Acceso a las pensiones
CÉSAR
Profesor de Derecho Previsional.
Maestría de Derecho del Trabajo
PUCP y USMP. Miembro de la
Sociedad Peruana de Derecho del
Trabajo
E
l sistema de pensiones del Perú
es una moneda de dos caras,
por un lado tenemos al régi-
men público, integrado –a la
fecha– por cuatro regímenes,
a saber: el de los miembros
de las Fuerzas Armadas y Policiales (D.L. N°
19846); el Sistema Nacional de Pensiones -
SNP (D.L. N° 19990); el de los funcionarios
públicos (D.L. N° 20530); y, el de los servidores
diplomáticos (D. Leg. N° 894).
Por el otro, tenemos al régimen o Sistema
Privado de Pensiones (SPP) de las AFP, que
es supervisado por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS).
Mientras los públicos se rigen por el sis-
tema de reparto, en el cual todos los afiliados
o asegurados (trabajadores en actividad)
aportan a un fondo común –administrado
por el Estado– del cual se extraen los recursos
para el pago de las prestaciones previsionales,
el régimen privado se maneja bajo el sistema
de capitalización, en el que cada afiliado es
titular de una cuenta individual en la que se
depositan sus aportes, la rentabilidad que la
AFP genere por la inversión de dicho fondo,
y el bono de reconocimiento que le pueda
corresponder por sus contribuciones previas
al SNP, de cumplir los requisitos de ley.
El aporte es el porcentaje mensual de la
remuneración de los trabajadores que mes a
mes cotizan al régimen al cual pertenecen.
En el SPP el porcentaje vigente es de 10%, al
cual hay que sumar el pago de la comisión a
la AFP, por sus servicios, y la prima del seguro
previsional de invalidez y sobrevivientes.
Como hemos mencionado en el pasado,
el tema pensionario es un asunto complejo,
pues tiene implicancia social –millones de ase-
gurados y beneficiarios–, económica –solo en
el SPP tenemos un fondo de más de 100,000
millones de soles–, jurídica –las demandas en
lo previsional representan el 50% de la carga
total del Poder Judicial– y política –en las dos
últimas elecciones presidenciales se usaron
instituciones como la libre desafiliación o los
regímenes no contributivos (Pensión 65) como
propuestas centrales de campaña.
Martes 20 de mayo de 2014
En efecto, hace unos días, con ocasión de
unos informes de IDL Reporteros y del Banco
Interamericano de Desarrollo, el presidente de
la Asociación de AFP y el ministro de Economía
formularon declaraciones cruzadas con cifras
que preocupan a quienes formamos parte de
los regímenes previsionales más numerosos:
el SPP y el SNP.
En cuanto al SPP, se ha cuestionado la
utilización de tablas de mortalidad importadas
de Chile, que por la flexibilidad de sus varia-
bles –fijan en 110 años el tope de edad para
percibir una pensión– inciden negativamente
en el monto de la prestación jubilatoria, al
punto que un porcentaje de nuestro fondo
–20% a 50%, según IDL Reporteros– no sería
cobrado por el beneficiario; asimismo, que el
Estado –según la Asociación de AFPs– le debe
al SPP más de 10,000 millones de soles por
concepto de aportes (e intereses) impagos.
ACLARACIÓN NECESARIA
Ambos temas nos llevan a la necesidad de
aclarar algunos conceptos. En principio, cuan-
do un afiliado al SPP llega a la edad jubilatoria
(65 años, a menos que cumpla los requisitos
para acceder a una modalidad anticipada)
tiene la posibilidad de cobrar su prestación
bajo una de las siguientes modalidades:
Primero, el retiro programado. En este,
el afiliado, manteniendo la propiedad sobre
los fondos de su cuenta, efectúa retiros
mensuales contra el saldo de la misma hasta
que se extinga. El monto de la pensión se
calcula en función a su expectativa de vida
y a la de su grupo familiar. Es administrada
por la AFP, que –junto al afiliado– fija el
programa de pagos. El saldo que pudiera
quedar al fallecer el pensionista pasa a sus
herederos; a falta de estos será distribuido
–en montos iguales– entre los pensionistas
de dicha AFP.
Segundo, la renta vitalicia (personal o
familiar). Aquí el afiliado contrata con una
empresa de seguros una renta que se otor-
gará hasta el fallecimiento del último de
sus beneficiarios con derecho a pensión de
sobrevivencia. El saldo de su cuenta debe ser
trasladado a dicha empresa para el cálculo y
pago de la prestación. A diferencia del retiro
programado, en la renta vitalicia el saldo final
no constituye masa hereditaria.
Existen otras tres modalidades de pago
(renta temporal con renta vitalicia diferida;
renta mixta; y, renta vitalicia bimoneda) que,
en la práctica, son variaciones y combinaciones
de las antes mencionadas.
El cuestionamiento surge a partir del uso
de tablas de mortalidad con datos que se
importaron de Chile y se usaron desde el

El régimen público
Q En el caso del régimen público,
creemos que el SNP debe
subsistir, como un sistema
paralelo al SPP, al constituir una
alternativa previsional válida
para los trabajadores que
perciben ingresos bajos, para
quienes el modelo de
capitalización de las AFP –ahorro
en cuenta individual, cuyos
fondos determinarán el monto de
su pensión– no resulta una
solución adecuada.
Q El Estado es el último garante
de la seguridad social, por tanto,
le corresponde asumir el destino
(y reajuste) del sistema
pensionario, que pasa por una
reestructuración en la cual
debería tenerse en cuenta el
modelo multipilar elaborado por
el Banco Mundial en 1994,
agregando un pilar solidario
(régimen no contributivo) con
base en el programa Pensión 65.
Q Las medidas políticas que en
el plano financiero se tomen para
recomponer el SNP, en tanto se
reestructura el sistema
pensionario de manera íntegra,
deberían dirigirse a una reforma del modelo previsional
simplificación del proceso debe incorporar una solución al
administrativo de calificación, problema de la informalidad,
que siguiendo los precedentes pero ello requiere la participación
jurisprudenciales fijados por el conjunta de los sectores de
Tribunal Constitucional y la Corte Trabajo, Economía, Producción e
Suprema no solo reduzcan los Inclusión Social.
plazos, sino que reduzcan la
carga judicial. Ello debe ir de la Q La seguridad social no solo se
mano con una implementación refiere al pago de las pensiones
efectiva de sanciones penales ni tampoco es un tema que
para los empleadores que se recién nos deba preocupar en la
apropian de los aportes vejez, pues comprende a todas
pensionarios. las prestaciones que se nos
otorgan para cubrir necesidades
Q Cualquier propuesta de que se producen a lo largo de
“EN PRINCIPIO,
CUANDO UN AFILIADO
AL SPP LLEGA A LA
EDAD JUBILATORIA
(65 AÑOS, A MENOS
QUE CUMPLA
LOS REQUISITOS
PARA ACCEDER A
UNA MODALIDAD
ANTICIPADA) TIENE
LA POSIBILIDAD
DE COBRAR SU
PRESTACIÓN
BAJO UNA DE
LAS SIGUIENTES
MODALIDADES: EL
RETIRO PROGRAMADO
O LA RENTA
VITALICIA."
inicio (1992) y hasta hoy (22 años después de
la implementación del SPP en el Perú), entre los
cuales figura como edad tope para el pago de
pensión en 110 años, a pesar que el INEI precisa
que la esperanza de vida para los peruanos de
65 años es de 81 años, para el hombre, y 84,
para la mujer.
En la medida que en el SPP se utiliza la tabla
para determinar cuánto tendrá que hacerse
durar el fondo (o cuenta del afiliado), a un
mayor tiempo de vida el monto de la pensión
será más bajo. Esto demuestra una clara in-
congruencia o contradicción en la protección
previsional, pues a más edad es necesaria una
mayor prestación para atender las variadas y
diversas necesidades –principalmente médicas–
requeridas en la vejez.
Algunos funcionarios indican que la tabla
es un referente que fija probabilidades que
PENSIONES
nuestras vidas, de ahí la
importancia que cada persona
comprenda –desde la infancia–
que este descuento que se le
impone constituye la base para el
financiamiento de dichos
beneficios y la garantía de un
fondo que le permitirá contar con
un ingreso –aunque sea mínimo–
al llegar la vejez.
Q Será la historia la que juzgue
estas omisiones, pero seremos
nosotros, nuestros hijos y
nuestros nietos, quienes las
tengamos que padecer.
se utiliza en diversos países (Chile, México y
Colombia), y que otros fijan topes mayores
(115 años en Argentina, Brasil y Costa Rica),
incluso, precisan que de reducir el tope a 100
años, el monto de la pensión mensual solo
se elevaría en S/. 0.8 céntimos por cada mil
nuevos soles, lo que resultaría intrascendente.
TABLA DE MORTALIDAD
La tabla de mortalidad es un instrumento indis-
pensable para fijar un monto de pensión, por
tanto, los datos consignados deben ser los más
cercanos a la realidad demográfica nacional.
Si bien el uso de un modelo foráneo fue la
respuesta a la falta de información propia, en
1992, hoy, 22 años después de la implemen-
tación del SPP, es necesario que se utilicen
cifras internas. En tal sentido, debe evaluarse
la viabilidad de utilizar la tabla de mortalidad
SP-2005, aprobada para el SNP por la RM N°
757-2006-EF/15, que –en teoría– reflejaría la
evolución y comportamiento demográfico de
los afiliados peruanos.
En el mismo sentido, consideramos que
de existir un saldo en la cuenta del afiliado
o pensionista del SPP, y ante la ausencia de
beneficiarios de prestación de sobreviventes
(viudez, orfandad o ascendientes) y/o herede-
ros, dicho monto debería ser destinado para
una finalidad formativa previsional, como
el Fondo Educativo del Sistema Privado de
Pensiones (FESIP), creado por la Ley N° 29903.
Creemos que en la interpretación y apli-
cación de algunas instituciones del SPP están
siendo utilizados solo perspectivas financieras,
al punto que a las prestaciones y otras figuras
previsionales se les denomina "productos". Si
bien es fundamental que exista un equilibrio
presupuestal que permita el reconocimiento y
pago de las prestaciones de la seguridad social,
privada o pública, no estamos solamente frente
a estadísticas o factores de redistribución de
la renta.
Para los trabajadores, afiliados a un régimen
previsional, su pensión es el fruto de una vida
de esfuerzo y sacrificio que tienen derecho a
cobrar, en su totalidad. Z
6 Suplemento de
análisis legal Martes 20 de mayo de 2014 INVERSIONES

ASPECTOS GENERALES DEL BENEFICIO TRIBUTARIO

Recuperación anticipada
del IGV
PIERRE
NALVARTE “ ESTA RECUPERACIÓN
SALVATIERRA 'ACELERADA' DEL IGV
Abogado por la Universidad de
Lima. Magíster en Administración
LE PROPORCIONARÁ
de Empresas con mención en AL INVERSIONISTA
UN BENEFICIO
Finanzas de la Universidad ESAN.
Abogado asociado sénior de Rosselló
Abogados.

DIANA
DESDE EL PUNTO DE
RUIZ VISTA FINANCIERO,
TARAZONA
DEBIDO AL VALOR
Estudiante del décimo
segundo ciclo de
DEL DINERO EN EL
la Facultad de Derecho de la
Universidad San Martín de Porres.
TIEMPO. CADA UNO
DE ESTOS CONCEPTOS
SE EXPLICARÁ
EN EL PRESENTE
DOCUMENTO.”

L
a recuperación anticipada del
Impuesto General a las Ventas
(IGV) es un beneficio tributario
que permite que una empresa
'recupere' el IGV correspondiente
a sus compras y adquisiciones en un período de
tiempo mucho menor (algunos meses) frente
a la alternativa de 'recuperarlo' por la vía
tradicional de aplicación del crédito fiscal (lo
cual puede tomar varios años).
Esta recuperación 'acelerada' del IGV le
proporcionará al inversionista un beneficio
desde el punto de vista financiero, debido al
valor del dinero en el tiempo. Cada uno de
estos conceptos se explicará en el presente
documento.

Q El crédito fiscal. Para comprender en

qué consiste la recuperación anticipada del
IGV es necesario comprender, primero, cómo
funciona el sistema común de 'recuperación'
del IGV a través del crédito fiscal.
Así, por ejemplo, si tenemos a la empresa
ABC que compra una mercadería X a un valor
de S/. 100 más IGV, tendremos que el precio
total a pagar será de S/. 118 (aplicando la tasa
del 18%). Luego, si esta empresa ABC vende
el bien X a un valor de 120, tendremos que el
IGV ascendería a S/. 21.60 y el precio de venta
ascendería a S/. 141.60.
Ahora bien, la pregunta es ¿cuánto tiene que
pagar de IGV la empresa ABC? Para responder
a esta interrogante tenemos que considerar el
IGV correspondiente a la venta (débito fiscal)
INVERSIONES Martes 20 de mayo de 2014
Suplemento de
análisis legal 7

y sustraer el IGV correspondiente a la compra

(crédito fiscal). El resultado será el IGV a pagar
(S/. 3.60). Pero, ¿por qué la empresa ABC solo
debe pagar un IGV de S/. 3.60? Ello se explica
porque al momento de hacer su adquisición ya
pagó un IGV de S/. 18.00. Es por esto que solo
deberá pagar la diferencia ante la Sunat. De lo
contrario, habría una doble tributación: el pro-
veedor que le vendió la mercadería X pagaría
el IGV de S/. 18.00 por la venta (compra) de ese
bien y la empresa ABC volvería a pagar el mismo
IGV por la venta al consumidor final.
La lección que se puede extraer de toda la
explicación anterior es que la empresa ABC
'recupera' el IGV pagado en sus compras, pues
al momento de pagar el IGV correspondiente
a sus ventas deduce el IGV ya pagado en sus
compras (crédito fiscal).

QEl costo financiero y el valor del dinero

en el tiempo. Ahora bien, cuando una empresa
realiza sus compras y sus ventas en el mismo
período (mensual) o con una diferencia temporal
pequeña (por ejemplo, compro en abril y vendo
en mayo), el efecto financiero por el 'retraso' en
la recuperación del IGV pagado en las compras
se hace poco relevante.
Sin embargo, existen proyectos de inversión
en los que el período durante el cual se hacen
las compras y adquisiciones es bastante largo,
que se puede prolongar por 2, 3 o más años, y
en los que las ventas (o percepción de ingresos
gravados) no se producen sino hasta después de
culminado el período de compras y adquisiciones
señalado anteriormente.
Ello ocurre, por ejemplo, en la ejecución
de un proyecto de infraestructura, como un
nuevo terminal portuario o un aeropuerto,
donde el período previo a la explotación, al
cual llamaremos etapa preproductiva, puede
tener una duración de cuatro años. En dicho
caso, el IGV correspondiente a las compras
o adquisiciones del año 1 no se podrá com-
pensar sino hasta el inicio de la explotación
en el año 5.
Esta diferencia temporal en la 'recuperación'
del IGV, desde el punto de vista financiero,
resulta muy importante, pues incide significa-
tivamente en la rentabilidad del proyecto. Para “EN ESTE MUNDO es el concepto: 90.9 es el valor presente de etapa preproductiva del proyecto; b) Suscriban
un inversionista no es lo mismo invertir 100 en
el año 1 y recuperarlos en el año 2, que gastar
NO SE PUEDE ESTAR 100 (a una tasa de 10% anual y a un período
de un año).
un contrato de inversión para la realización de
dicho proyecto y; c) Cuentan con la resolución
100 en el año 1 y recuperarlos en el año 5. SEGURO DE NADA, Habiendo entendido el concepto del valor ministerial respectiva.
Para entender cuánto perjudica a una empre- SALVO DE LA presente, podemos comparar el valor presente
REQUISITOS
sa recuperar 100 dentro de un año que dentro de 100, a ser recibido dentro de 1 año y de 100
de cinco años debemos acudir al concepto del MUERTE Y DE LOS a ser recibido dentro de 5 años. Efectuando las El numeral 3.2 del artículo 3 del Decreto Le-
valor presente. Si nos planteamos la siguiente IMPUESTOS.” operaciones matemáticas respectivas encontra- gislativo N° 973 establece que las personas
pregunta: ¿qué es mejor: recibir 100 hoy o recibir mos los siguientes resultados: i) Valor presente naturales o jurídicas deberán cumplir con los
100 dentro de un año? La respuesta es evidente, (BENJAMIN FRANKLIN) de 100 a 1 año a una tasa anual de 10%: 90.9; siguientes requisitos: a) Suscripción de un con-
lo mejor es recibir 100. y ii) Valor presente de 100 a 5 años a una tasa trato de inversión con un monto no menor a US$
Si planteamos la siguiente interrogante: ¿si anual de 10%: 62.1. 5'000,000.00. El literal a) del numeral 3.2 del
tengo 100 hoy y lo deposito en el banco que que encontrar una cifra tal que depositada en Como se puede apreciar, la diferencia es artículo 3 del Decreto Legislativo N° 973 indica
paga una tasa del 10% anual, cuánto tendré un banco a una tasa del 10% genere, dentro de bastante notoria. Si estuviéramos hablando de que se deberá suscribir un contrato de inversión
dentro de un año? La respuesta también es un año, una cifra total de 100. 100 millones de dólares, entenderíamos que el con el Estado para la realización de inversiones
sencilla: dentro de un año tendré 110, que Luego de realizada la operación matemática costo financiero de recuperar 100 dentro de 5 en cualquier sector de la actividad económica
es el equivalente de mis 100 iniciales más el respectiva, encontramos una cifra aproximada: años es muy significativo. que genere renta de tercera categoría. El monto
interés generado. 90.9. Esta cantidad, a una tasa de 10%, genera de la referencia no se aplicará a los proyectos
Ahora bien, si planteamos esta interrogante: un interés de 9.09. Sumado el capital inicial y BENEFICIARIOS en el sector agrario.
¿si voy a recibir 100 dentro de un año, a cuánto el interés generado obtenemos una cifra de El literal e) del artículo 1 del Decreto Legislativo
equivale hoy en día? La respuesta ya no es tan 99.99, lo que redondeando daría igual a 100. Lo N° 973 señala como "beneficiario" a las personas b) Contar con un proyecto que requiera de una
obvia. Para hallar el valor presente tendríamos importante, más que la operación matemática, naturales o jurídicas que: a) Se encuentran en la etapa preproductiva igual o mayor a dos años.
8 Suplemento de
análisis legal Martes 20 de mayo de 2014 INVERSIONES

¿Cómo acceder al beneficio?

A continuación el procedimiento para acceder al beneficio de la recuperación anticipa-
da del IGV, el cual se resume en el siguiente gráfico.

SOLICITANTE PROINVERSIÓN SECTOR MEF SUNAT

5 días 20 días 20 días 7 días

Cronograma
Solicitud Admisibilidad Aprueba
Lista de
Bienes
Aprueba Verifica
0 días
20

Informe

Conformidad Proyecto de Opinión

Contrato

5 días

Aprueba
Suscribe
Suscribe
Suscribe
e

Resolución 5 días
Ministerial

Caso Práctico. Para ilustrar el beneficio financiero que se obtiene gracias a la aplicación de la recuperación anticipada del IGV en
un proyecto de inversión se utilizará un ejemplo con los siguientes supuestos: a) Se trata de una concesión para la construcción de
un aeropuerto; b) El plazo de concesión es de 10 años; c) La etapa preproductiva es de 5 años; d) El período de explotación es de 5
años; e) El monto de inversión es de 1,000 millones (+IGV); f) Se considerará en cada año una inversión de 200 millones; g)
Durante los 5 años de explotación se generan ingresos por 500 millones (+IGV) y egresos por 50 millones (+IGV); h) El costo de
capital de la empresa concesionaria es de 15%; i) La tasa del IGV es de 18%.
Q Proyecto sin recuperación anticipada del IGV. En el siguiente cuadro se resume el flujo de caja del proyecto de inversión,
considerando sus inversiones, ingresos y egresos más el IGV correspondiente.

Año 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Inversión -200.00 -200.00 -200.00 -200.00 -200.00
IGV -36.00 -36.00 -36.00 -36.00 -36.00
Ingresos 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00
IGV 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00
Durante el período preproductivo, la persona entidad remitirá la solicitud ante el sector co- Egresos -50.00 -50.00 -50.00 -50.00 -50.00
IGV -9.00 -9.00 -9.00 -9.00 -9.00
natural o jurídica no percibe ingresos durante rrespondiente (por ejemplo, el Ministerio de
Pago del IGV -63.00 -81.00 -81.00
la fase de inversión. Transportes y Comunicaciones) para efectos de Flujo -236.00 -236.00 -236.00 -236.00 -236.00 531.00 531.00 468.00 450.00 450.00
que verifique el cronograma de inversiones y la TIR 15.88%
CONTRATO DE INVERSIÓN lista de bienes propuesta. VAN 34.75
El numeral 4.1 del artículo 4 del Decreto Legislati- También se remitirá la lista de bienes y ser-
vo N° 973 indica que la persona natural o jurídica vicios al Ministerio de Economía y Finanzas En el cuadro se puede apreciar lo siguiente: a) En cada año de la etapa preproductiva el costo de inversión es de 200 millones y el
IGV de 36 millones. Por tanto, la salida de dinero total es de 236 millones; b) En cada año de explotación se tendría que pagar un
presentará ante Proinversión una solicitud para (MEF), que a su vez solicitará a la Sunat que IGV de 81 millones, que es el resultante de deducir el crédito fiscal (9) del débito fiscal (90); c) Sin embargo, durante los 2 primeros
la suscripción del contrato de inversión. haga la verificación de la clasificación Cuode años de explotación no se pagará IGV porque existe un crédito fiscal acumulado durante los 5 años de la etapa preproductiva
(36x5=180); d) En el año 8 se pagará un IGV de 63 millones, pues todavía queda un poco de crédito fiscal acumulado; e) En los
A la solicitud se deberá agregar la siguiente de los bienes y servicios. años 8 y 9 se pagará el IGV teórico de 81 millones, dado que ya se agotó el crédito fiscal acumulado durante la etapa preproducti-
información(1): a) Cronograma y monto pro- Con la aprobación del sector correspondiente, va.
Bajo estos supuestos, el proyecto arroja una Tasa Interna de Retorno (TIR) o Tasa de Rentabilidad del 15.88% y un Valor Actual
puesto de las inversiones requeridas para la Proinversión emitirá un informe y remitirá al Neto (VAN) de 34.75 millones.
ejecución del proyecto; b) Copia del contrato solicitante un proyecto de contrato de inversión Q Proyecto con recuperación anticipada del IGV. En el siguiente cuadro se resume el flujo de caja del proyecto de inversión,
bajo el supuesto de que se hubiera aplicado la recuperación anticipada del IGV.
sectorial; c) Lista propuesta de bienes de capital para que manifieste su conformidad. Luego de la
y bienes intermedios; y d) Escritura pública de conformidad del solicitante y previo análisis del
constitución social del solicitante, inscrito en sector, se procederá a la suscripción del contrato Año 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Sunarp; e) Declaración jurada del solicitante de de inversión, lo cual constituye un requisito Inversión -200.00 -200.00 -200.00 -200.00 -200.00
no haber iniciado operaciones; y f) Poder del indispensable para acceder al citado beneficio. IGV
representante legal. El siguiente paso es obtener la publicación Ingresos 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00
de la resolución ministerial por parte del MEF, IGV 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00
RESOLUCIÓN MINISTERIAL mediante la cual se aprueba el acceso al bene- Egresos -50.00 -50.00 -50.00 -50.00 -50.00
IGV -9.00 -9.00 -9.00 -9.00 -9.00
De acuerdo con lo prescrito por el numeral ficio de la recuperación anticipada a favor de
Pago del IGV -81.00 -81.00 -81.00 -81.00 -81.00
3.3 del artículo 3 del Decreto Legislativo N° la empresa solicitante y se aprueba también Flujo -200.00 -200.00 -200.00 -200.00 -200.00 450.00 450.00 450.00 450.00 450.00
973, mediante resolución ministerial del sector la lista de bienes y servicios que podrá adquirir TIR 17.61%
competente se aprobará a las personas naturales el solicitante durante la etapa preproductiva. VAN 91.48
o jurídicas que califiquen para el goce del régi- Luego de lo anterior, contando con la reso-
men, así como los bienes, servicios y contratos lución ministerial respectiva, la empresa bene- En el cuadro se puede apreciar lo siguiente:
a) En cada año de la etapa preproductiva el costo de inversión es de 200 millones. No se incluye el egreso del IGV pues, en teoría,
de construcción que otorgarán la recuperación ficiaria procederá a la adquisición de bienes y el IGV pagado se recupera en un breve período, aplicando el beneficio de la recuperación anticipada;
anticipada de IGV, para cada contrato. servicios necesarios para la ejecución de su pro- b) En cada año de explotación se paga un IGV de 81 millones, que es el resultante de deducir el crédito fiscal (9) del débito fiscal
(90); c) Dado que el IGV de la etapa preproductiva se recuperó de manera anticipada; por tanto, ya no puede ser utilizado como
yecto de inversión y solicitará, periódicamente a crédito fiscal.
EL PROCEDIMIENTO la Sunat, la devolución del IGV correspondiente a Bajo estos supuestos, el proyecto arroja una TIR de 17.61% y un VAN de 91.48 millones.
Como se puede apreciar, gracias a la recuperación anticipada del IGV, el VAN del proyecto de inversión se incrementa de 34.75
Conforme a lo dispuesto en el Decreto Legislativo dichas adquisiciones (las cuales también pueden millones a 91.48 millones, es decir, un incremento bastante significativo del VAN que hace mucho más interesante el proyecto para
los inversionistas privados.
N° 973, para obtener el beneficio de la recupe- incluir, como es lógico, importaciones y contratos Nótese que en ambos casos el IGV pagado al Estado es el mismo. La recuperación anticipada no se trata de una exoneración. Lo
ración anticipada del IGV se deberá presentar de construcción). Para efectos de solicitar la único que cambia es el momento o la oportunidad en que se paga el IGV: sin el beneficio tributario se deberá asumir el costo
financiero de pagar el IGV durante la etapa preproductiva y con el beneficio tributario, el Estado devolverá ese IGV a la empresa
primero una solicitud para la suscripción del devolución se deberán cumplir los requisitos y pero, a cambio, ya no podrá utilizar dicho IGV como crédito fiscal en el futuro.
contrato de inversión ante Proinversión. Dicha formalidades establecidos por dicha entidad. Z