JAIME RUIZ RUEDA

MANUAL
DE
TÍTULOS-VALORES

1I
EDICIONES DOCTRINA Y LEY LTDA.

2 003
 r
Indice general
Primera parte
TÍTULOS-VALORES EN GENERAL

CAPÍTULO I
TEORÍAS SOBRE SU EXISTENCIA
Pág.
1. Teoría de la creación 3
2. Teoría de la emisión 4
3. Otras teorías 5

CAPÍTULO II
SINOPSIS HISTÓRICA

1. Fuera del país 7

2. En Colombia 9

CAPÍTULO III
NOCIÓN Y NATURALEZA

1. Noción 11
2. Naturaleza jurídica 12
a) Negocio jurídico 12
b) Constitutivo y dispositivo 13
c) Privado 14
d) Auténtico 14
e) Sustancial al acto 14
f) Original 14
g) Plena prueba 19
VIII M A N U A L DE T Í T U L O S - V A L O R E S

CAPÍTULO IV
CARACTERÍSTICAS

Pág.
1. Incorporación 21
2. Literalidad 22
3. Autonomía 23
4. Legitimación 25
5. Circulación 25
6. Legalidad 26
7. Indivisibilidad 26

CAPÍTULO V
REQUISITOS

1. Noción y nulidad 27
2. Mención del derecho 29
1. Constancia escrita 29
2. Indivisibilidad del escrito 29
3. Idioma 29
4. Carencia de fórmulas sacramentales 30
5. Contenido del derecho y mención de la calidad 30
3. Firma del creador 31
1. Importancia 31
2. Noción 32
3. Presunción de autenticidad 32
4. Clases 33
a) Por medios mecánicos 33
b) Por mandatario o representante designado 33
c) De mandatario o representante aparente 36
d) Sin autorización o poder 42
e) A ruego 42
f) Del ciego 43
g) Por acomodamiento o de favor 43
h) En blanco 44
4. Lugar de cumplimiento 44
5. Fecha. Lugar de creación y entrega 48
 ÍNDICE GENERAL IX

CAPÍTULO VI
TENEDOR
Pág.
1. Prenotandos 51
2. Legítimo 51
3. De buena fe simple y cualificada o exenta de culpa 52
1. Noción 52
2. Presunción 53
3. Carga probatoria 54
4. Ejemplos 55
5. Tenedor de buena fe en materia penal 56
4. Colectivos (conjunciones y/o) 59
1. Noción 59
2. Conjuntos 59
3. Alternativos 59
4. Mixtos 60

CAPÍTULO VII
CLASES

1. Completos y en blanco 63
1. Quién puede llenarlo 63
2. Término para completarlo 64
3. Instrucciones para su llenado 64
4. El tenedor de buena fe exenta de culpa 66
5. Tipos 67
2. De contenido crediticio, corporativos y de tradición 67
3. Al portador, a la orden y nominativos 68
4. Nominados e innominados 68
5. Abstractos y causales 69
6. Restrictivos y no restrictivos 70
7. Singulares y seriales 70
8. Nacionales y extranjeros 70
X M A N U A L DE TÍTULOS-VALORES

CAPÍTULO VIII
TÍTULOS IMPROPIOS O DE SIMPLE LEGITIMACIÓN

Pág.
1. Noción 71
2. Características 71
1. Ausencia de circulación 72
2. Falta de incorporación 72
3. Carencia de autonomía 72
4. Legitimación 72
5. Normatividad distinta 72

CAPÍTULO IX
CIRCULACIÓN

1. Noción 73
2. Títulos nominativos 73
3. Títulos a la orden 74
1. Concepto 74
2. Noción de endoso 75
3. Endoso en propiedad 75
a) Noción 75
b) Requisitos 75
• Constancia escrita 75
• Puro y simple 75
• Prestación integral 75
• Firma del tradente 76
• Fecha y nombre del endosatario 76
• Entrega 76
c) Modalidades 76
• Completo 76
• En blanco o incompleto 76
• Al portador 78
• Propio e impropio 79
• Judicial o remedio 83
• Sin responsabilidad 85
• En retorno 86
 ÍNDICE GENERAL XI

Pág.
• Por mandatario o representante 86
d) Efectos 86
e) Diferencias con la sesión de créditos 87
f) Transmisión de recibo 88
4. Endoso bancario 88
5. Endoso en procuración 89
a) Noción 89
b) Facultades 89
c) Caso especial de facultad de recibir 91
d) Revocación 92
e) Muerte e incapacidad del endosante 92
f) Aceptación 92
6. Endoso en garantía 93
4. Títulos al portador 94

CAPÍTULO X
PAGO PARCIAL O ABONO. SOLIDARIDAD EN EL
SUSCRIPTOR Y ALTERACIÓN EN EL DOCUMENTO

1. Pago parcial o abono 97

1. Validez 97
a) Aceptación del tenedor 97
b) Anotación en el título 98
c) Recibo 98
2. Casos legales 99
2. Solidaridad en el suscriptor en un mismo grado 100
1. Noción 100
2. Efectos del pago por un obligado en un mismo grado 101
a) En relación con coobligados en un mismo grado 101
b) En relación con coobligados anteriores 103
3. Alteración 103

CAPÍTULO X I
AVAL

1. Noción 105
XII M A N U A L DE T Í T U L O S - V A L O R E S

Pág.
2. Naturaleza 105
1. Objetiva 106
2. Autónoma 106
3. Típica cambiaría 106
4. Abstracta 107
3. Requisitos 107
1. Declaración de voluntad 107
2. Constancia escrita 107
a) En el título 107
b) En hoja adherida 107
c) En otro documento 107
3. Firma 108
4. N o m b r e del avalado 108
5* Puro y simple 108
4. Modalidades 109
1. De regreso y principal 109
2. Singular y plural 109
3. Total o parcial 109
4. Pretérito, coetanio y futuro 109
5. Efectos 110
1. Por el grado cambiario 110
2. En relación con el pago 111
6. Endoso y aval 111
7. Fianza y aval 112
8. Avalista y codeudor solidario 113

Segunda parte
TÍTULOS-VALORES EN ESPECIAL

CAPÍTULO XII
LETRA DE CAMBIO

1. Noción y sujetos 117

2. Requisitos como negocio jurídico 118
1. Capacidad para ejercer el comercio 118
 ÍNDICE GENERAL XIII

Pág.
2. Consentimiento 119
3. Objeto 120
3. Requisitos esenciales 120
1. Orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero .. 120
2. Nombre del girado 121
3. Indicación de ser pagadera a la orden o al portador 121
4. Formas de vencimiento 122
5. Fecha y lugar de creación 124
6. Lugar de cumplimiento 125
7. El nombre letra de cambio 126
4. Cláusulas especiales 126
1. Cláusulas de interés 126
a) Noción 126
b) Modalidades de interés 127
c) Límite máximo en el pacto de interés 132
d) Exceso en el pacto de interés-sanciones 133
e) Hipótesis derivadas del pacto o no de interés 135
f) Sumas imputables como interés 136
2. Cláusula de interés sobre intereses 138
3. Cláusula de cambio 140
4. Cláusula de documento contra aceptación o pago 140
5. Cláusula de exoneración de responsabilidad 140
6. Cláusula de valor recibido 141
5. La aceptación 141
1. Noción y características 141
a) Negocio jurídico unilateral 142
b) Acto cambiario 141
c) Abstracta 142
d) N o indispensable para validez de la letra 142
e) Total o parcial 142
f) Pura y simple 142
g) Irrevocable 142
2. Requisitos 143
a) Firma del girado 143
b) Constancia 143
c) Palabra "Acepto" u otra similar 144
XIV M A N U A L DE TÍTULOS-VALORES

Pág.
d) Fecha 144
e) Indicaciones adicionales 144
3. Presentación 144
a) Potestativa 145
b) Obligatoria 145
c) No es indispensable 146
4. Efectos 147
5. N o aceptación, negativa de aceptación, aceptación rehusada... 147
6. Aceptaciones bancarias 148
1. Introducción 148
2. Noción 149
3. Sujetos 149
4. Garantía 150
5. Requisitos 150
a) Transacción base 151
b) Libro de aceptación 151
c) Plazo 151
d) Circulación 152
e) Monto 152
f) Prescripción 153
7. Presentación para el pago 153
1. Término 153
2. Lugar 154
3. Quién debe hacerla 155
4. A quién debe hacerse y quién debe pagar 155
8. Formas anormales de pago 156
1. Pagos por consignación o depósito 156
2. Pago parcial 159
3. Pago anticipado 160
9. Efectos de pago total 161
10. Protesto 161
1. Noción 161
2. Clases 161
3. Procedimiento 163
a) Lugar 163
b) Solicitante afectado 163
c) Modo 163
11. Aviso de rechazo 164
 ÍNDICE GENERAL XV

CAPÍTULOXIII
PAGARÉ
Pág.
1. Noción 165
2. Características 165
1. Título de contenido crediticio 165
2. Documento mercantil 165
3. Es una promesa 165
3. Sujetos 165
1. Otorgante 166
2. Tomador 166
4. Requisitos 166
1. Esenciales 166
2. N o esenciales 167
5. Diferencias entre letra y pagaré 168
6. Remisión a normas de la letra 168
7. Aceleración en el pago 169
1. Aceleración convencional 169
2. Aceleración forzosa 172
8. Pagarés en UVR (antes UPAC) 172

CAPÍTULO XIV
CHEQUE

1. Noción 175
2. Sujetos 175
1. Girador 175
2. Librado 176
3. Tomador 177
3. Requisitos 177
1. Esenciales 177
2. N o esenciales 179
4. Provision de fondos 180
5. Autorización del banco librado para giro de cheques 182
6. Naturaleza jurídica 182
1. Mandato 182
2. Cesión de créditos 183
XVI M A N U A L DE T Í T U L O S - V A L O R E S

Pág.
3. Estipulación a favor o a cargo de terceros 183
4. Medio de pago 184
7. Diferencias entre cheque y letra de cambio 184
8. Presentación para el pago 186
1. Noción 186
2. Oportunidad 186
3. Formas 188
a) Por ventanilla 188
b) Por consignación en el banco librado 188
c) Por cámara de compensación 188
4. Efectos 190
9. Pago parcial 190
10. Protesto 191
11. Sanción al banco librado en provecho del girador 191
1. Noción 191
2. Causales de devolución 192
3. Perjuicios mayores 194
12. Sanción al librador en beneficio del último tenedor 194
1. Noción 194
2. Presupuestos 194
3.Ex¡gibilidad 196
4. Perjuicios mayores 196
13. Revocación de la orden de pago 196
14. Intereses moratorios a favor del tenedor 197
15. Responsabilidad del librado en el pago de cheque falso o
con enmendaduras 197
16. Caducidad de la acción cambiaría 199
1. A favor del girador y sus avalistas 199
2. A favor de endosantes y avalistas 200
17. Prescripción de la acción cambiaría 200
1. En contra del último tenedor 200
2. En contra de endosante y avalista 201
18. Clases de cheques 202
1. No negociable 202
a) Noción 202
b) Características 203
2. Cruzado 203
 ÍNDICE GENERAL XVII

Pág.
a) Noción 203
b) Características 203
3. Para abono en cuenta 204
a) Noción 204
b) Características 204
c) Pago irregular 207
4. Certificado 207
a) Noción 207
b) Características 207
c) Efectos 208
5. Con provisión garantizada de fondos 209
a) Noción 209
b) Características 209
c) Efectos 210
6. De gerencia 211
a) Noción 211
b) Características 211
7. De viajero 213
a) Noción 213
b) Características 213
8. Fiscal : 214
a) Noción 214
b) Características 214
19. Protección penal 217
1. Noción 217
2. Tipicidad del delito 218
a) Emisión sin suficiente provición 218
b) Transferencia sin provisión suficiente 219
c) Orden injustificada de no pago 219
3. Existencia del tipo penal 219
a) Cheque postdatado 219
b) Cheque en garantía 220
c) Cheque avalado 221
d) Cheque devuelto 221
4. Extinción de la acción penal 221
a) Cesación especial 221
b) Cesación general 222
XVIII M A N U A L DE TÍTULOS-VALORES

Pág.
c) Preclusión de la investigación 222
d) Conciliación 222
e) Indemnización integral 223
f) Desistimiento 224
g) Caducidad 224
h) Prescripción 224

CAPÍTULO X V
FACTURAS CAMBIARIAS

1. Generalidades 227
2. De compraventa 229
1. Noción 229
2. Presupuestos 229
3. Requisitos esenciales 230
4. Pago parcial 230
5. Documento original o copia al carbón 231
3. De transporte 231
1. Noción 231
2. Presupuesto 232
3. Requisitos esenciales 232
4.Pago parcial 233
4. Aceptación 233
5. Letra de cambio y factura cambiaría 234

CAPÍTULO X V I
CARTA D E P O R T E Y CONOCIMIENTO DE
EMBARQUE

1. Noción 237
2. Características 238
1. De tradición 238
2. Causales 238
3. Dos ejemplares 238
4. Sujetos 238
 ÍNDICE GENERAL XIX

Pág.
5. Nominativos, a la orden o al portador 239
6. Entrega o pago parcial 239
7. Responsabilidad del transportador 240
3. Requisitos esenciales 240
1. Para la carta de porte terrestre o aérea 240
2. Para la carta de porte o conocimiento de embarque marítimo 242

CAPÍTULO X V I I
CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y BONO DE PRENDA

1. Noción 245
2. Características 246
1. Naturaleza 246
a) Tipos 246
b) Principal y accesorios 247
c) Títulos causales 247
2. Expedición 247
3. Negociación 248
a) Separada 248
b) Conjunta -.249
4. Derecho de retención del almacén 250
5. Aplicaciones del almacén 250
3. Requisitos esenciales 252
1. Del certificado de depósito 252
a) Firma del suscriptor y mención del derecho 252
b) Nombre del título 252
c) Denominación del almacén 252
d) Lugar de depósito y fecha de expedición 253
e) Descripción de las mercancías 253
f) Constancia de constitución de depósito 253
g) Tarifa de almacenaje y demás prestaciones del almacén 253
h) Monto de seguro y nombre del asegurador 253
i) Plazo del depósito 254
j) Valor de las mercancías depositadas 254
k) Monto y fecha de vencimiento del crédito 254
1) Otros requisitos 254
XX M A N U A L DE T Í T U L O S - V A L O R E S

Pág.
2. Del bono de prenda 254
a) Los mismos del certificado 254
b) Nombre del beneficiario 254
c) Monto y fecha del vencimiento 254
d) Firma del tenedor 255
4. Acciones del tenedor del bono de prenda 255
1. Cobro a través de subasta 256
2. Cobro de saldo a través de acción cambiaría 256
3. Cobro a través de acción cambiaría directa 257
5. Caducidad de la acción de regreso del último tenedor para el
cobro del saldo en el bono de prenda 258
6. Acción del último tenedor del certificado de depósito 258
7. Normas de la letra aplicables al certificado y bono 259

CAPÍTULO XVIII
BONOS

1. Noción 261
2. Características 262
1. Idoneidad en la emisión 262
2. Causales 262
3. De contenido crediticio 262
4. Seriales 262
5. Corporativas o de participación 263
6. Vencimiento 263
3. Clases 263
1. Con o sin garantía 263
2. Con prima 264
3. Con interés fijo o variable 264
4. Ordinarios 264
5. Convertibles en acciones 264
6: Con cupones para suscribir acciones 265
7. Nominativos, a la orden y al portador 265
4. Requisitos 266
5. Presupuestos de circulación 267
1. Proceso de emisión 267
 ÍNDICE GENERAL XXI

Pág.
2. Prospecto 268
3. Representante legal de tenedor 270
4. Autorización oficial 272
5. Contrato de emisión 272
6. Colocación y suscripción de bonos 273
6. Exigibilidad y prescripción de acciones 274
7. Bonos y acciones 275

CAPÍTULO XIX
ACCIONES Y CERTIFICADOS DE DEPÓSITO
A TÉRMINO

1. Acciones 277
1. Naturaleza 277
2. Requisitos 280
3. Clases 281
a) Ordinarias 281
b) Privilegiadas o preferentes 281
c) Con dividendo preferencial y sin derecho a voto 282
d) De goce o industria 284
e) Suscritas 285
f) En reserva 285
g) Liberadas 286
h ) N o liberadas 286
2. Certificados de depósito a término 286
1. Noción 286
2. Naturaleza 286
3. Características 287

CAPÍTULO X X
TITULARIZ ACIÓN

1. Prenotandos 289
2. Proceso de titularización 289
1. Concepto 289
2. Desccripción del mecanismo 290
XXII M A N U A L DE TÍTULOS-VALORES

Pág.
3. Objetivos 291
4. Patrimoniales 292
5. Antecedentes de la titularización 293
6. Ventajas de la titularización 294
7. La intervención estatal 296
8. Activos titularizables 296
9. Marco jurídico 298
3. Naturaleza y características de los títulos emitidos 299
1. Corporativos o de participación 300
2. De contenido crediticio 300
3. Mixtos 300

Tercera parte
ACCIONES RELATIVAS A TÍTULOS-VALORES

CAPÍTULO X X I
ACCIÓN CAMBIARIA

1. Noción 305
2. Presunción de autenticidad del título 305
3. Procedencia 306
1. Falta de aceptación 306
2. Aceptación parcial 307
3. Falta de pago 307
4. Por declaración de liquidación obligatoria, concurso de
acreedores o situación similar 307
4. Clases 308
1. Acción directa 308
2. Acción cambiaría de regreso 308
5. Solidaridad para el cobro 309
6. Derechos de cobro 310
7. Excepciones 310
8. Caducidad 315
1. Noción 315
2. Causales 315
3. Características 315
 ÍNDICE GENERAL XXIII

Pág.
9. Prescripción 316
1. Noción 316
2. Términos 316
3. Características 317
10. Interrupción de la prescripción 319
1. Natural 319
2. Civil 319
a) Interrupción a partir de la presentación de la demanda 320
b) Interrupción desde la notificación del mandamiento
al demandado 321

CAPÍTULO X X I I
ACCIONES. CAUSAL CAMBIARIA Y DE
E N R I Q U E C I M I E N T O SIN C A U S A

1.Nocio n 325
2. Inexistencia de estipulación en contrario de las partes 327
1. Art. 882. Primer inciso - Pago con títulos 327
2. Art. 882. Segundo inciso - Acciones cambiarías y causal 329
3. Art. 882. Tercer inciso - Primera parte - Extinción de la
obligación subyacente 332
4. Art. 882. Tercer inciso - Segunda parte - Acción de
enriquecimiento sin causa 333
a) Noción 333
b) Objeto 334
c) Requisitos 334
d) Prescripción 335
3. Existencia de estipulación distinta al pago condicional 336
1. Pago puro y simple o renuncia a la condición resolutoria 336
2. Novación 336
3. Garantía o prenda 337

CAPÍTULO X X I I I
CANCELACIÓN REPOSICIÓN Y
REIVINDICACIÓN DE TÍTULOS-VALORES
1. Reposición 339
1. Noción 339
XXIV M A N U A L DE T Í T U L O S - V A L O R E S

Pág.
2. Casos y causales 339
3. Derechos y obligaciones del demandante 341
2. Cancelación 341
1. Noción 341
2. Casos y causales 341
3. Derechos del demandante 342
3. Procedimiento 342
1. Introducción 342
2. Competencia 343
3. Demanda y extracto 343
4. Depósitos del importe 344
5. Sentencia 345
6. Efectos en cuanto a la prescripción y caducidad 345
4. Reivindicación 345
1. Generalidades 345
2. Casos 346
3. Procedimiento 346
5. Diferencias 347

APÉNDICE
MODELOS DE LETRA
1. Primer modelo 351
2. Segundo modelo (con protesto) 351
3. Tercer modelo 352
4. Cuarto modelo 353
5. Anotaciones a los modelos anteriores 354

M O D E L O S DE P A G A R É

1. Modelo (sin protesto) 355

2. Modelo (con protesto) 356

M O D E L O DE F A C T U R A S C A M B I A R I A S

1. De compraventa 258
2. De transporte 359
Modelo de bono de prenda 360
 ÍNDICE GENERAL XXV

Pág.
Modelo de certificado de depósito 362
Modelo de conocimiento marítimo 364
Modelo de acción 365
Modelos de poder y demanda contra obligados en un mismo grado.
Artículo 632 del Código de Comercio 366
Modelos de poderes y demandas de reposición y cancelación de
título-valor 372
1. Modelos de poderes (C.D.T. y cheque) 373
2. Modelos de demanda (C.D.T. y cheque) 374
3. Extracto de la demanda para efecto de la publicación 381
Modelos de poder y demanda para solicitar endoso judicial 382
Modelo de demanda ejecutiva con fundamento en endoso judicial 386

Bibliografía 391
índice alfabético 395