CASO PRÁCTICO

UNIDAD 3

HECTOR RAUL GONZALEZ JIMENEZ

DOCENTE

ANDRES DAVID SERRATO GUANA

CONTABILIDAD FINANCIERA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS
BOGOTÁ
2020
 ANALISIS EMPRESA ABC

A finales del segundo ejercicio contable, el director financiero de la “Compañía

Manufacturera ABC”, M. Manzano, se reúne con la Gerente General, L. Zambrano, para
comentar el estado de los resultados y balance financiero de los dos años transcurridos. En
la reunión, el Sr. Manzano expone su preocupación por los resultados obtenidos según las
cifras analizadas, argumentando lo siguiente: Si bien observamos que los resultados
comerciales fueron mejores del primero al segundo año, pues las ventas se incrementaron
en un 48,0%, así mismo se incrementaron los costos de ventas y los gastos de operación en
proporciones mayores, ocasionando que las Utilidades del ejercicio se redujeran en un
27,6%.
Cuando la Gerente Zambrano le pregunto sobre el Balance obtenido, el Sr. Manzano puso
rostro de aflicción y dijo: En este aspecto, la situación es más preocupante, pues a pesar de
que los Activos aumentaron un 37,4%, el pasivo u obligaciones a cargo de la empresa lo
hicieron en un 47,48%, lo cual nos coloca en una precaria situación financiera.

Debemos analizar las siguientes cuestiones:

1. De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la
"Compañía Manufacturera ABC, Analice la composición de sus cuentas de
Balance, las principales cuentas de su activo, su pasivo y su patrimonio, ¿está
en equilibrio o no desde sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales?
¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique
numéricamente su respuesta.

Rta. Para dar inicio con el análisis del Balance General es válida la preocupación
del por los porcentajes de los las utilidades para lo cual como asesor vamos a
realizar y aplicar las razones financieras de liquidez, endeudamiento, rentabilidad y
cobertura.

En esta parte del análisis vamos a clasificar los activos corrientes y no corrientes y
los pasivos corrientes o no corrientes, en este caso los Gastos diferidos no hacen
parte del activo corriente ya que no se puede esperar obtener efectivo de ellos en
ningún tiempo. Para los pasivos ocurre de igual forma para los pasivos corrientes no
tendremos en cuenta el valor de los pasivos hipotecarios.

RAZONES DE LIQUIDEZ

1. CAPITAL DE TRABAJO NETO = Activo Corriente - Pasivo Corriente

CTN = 820 - 792 = 28
Análisis: Lo anterior nos muestra que la empresa cuenta con los activos
suficientes para cubrir sus deudas, a medida que este valor sea mayor es más
positivo para la empresa. En este caso si tuviésemos que vender los activos para
cubrir los pasivos nos quedaría una utilidad o ganancia de 28 que es un valor
muy bajo para los valores de la ecuación patrimonial que se tienen pero no es
negativo y la empresa no atraviesa por ahora por un momento de insolvencia
económica.

2. INDICE DE SOLVENCIA = Activo Corriente /Pasivo Corriente

IS = 820/792 = 1.03
Análisis: Lo anterior nos muestra que la empresa cuenta con un índice de
solvencia de 1.03 por ende puede responder sus obligaciones sin afectar la
solvencia de la empresa, en este indicador el nivel óptimo de solvencia es de
1.5. Otra forma de analizarlo es que la empresa dispone de 103 pesos para pagar
cada peso de deuda.

3. PRUEBA ACIDA =( Activo Corriente – Inventarios ) /Pasivo Corriente

PA = ( 820 – 60) / 792 = 0.95
Análisis: Lo anterior nos muestra que la empresa por tener un valor inferior a 1
no tienen suficientes activos líquidos para pagar sus pasivos circulantes. Deben
ser tratados con precaución. En este caso la empresa tiene exceso de
apalancamiento, dificultades para mantener o aumentar las ventas, pagar las
facturas demasiado rápido o realiza los cobros muy lentamente.

4. ROTACION DE INVENTARIOS =( Mercancía vendida/ Inventarios )

RI = 250/60 = 4.16
Se debe dividir por 12 para conocer cuántas veces se vendió el inventario.
 12/4.16= 2.88
 Análisis: Lo anterior nos muestra que los inventario se vendieron cada 2.88
meses aproximadamente, por ende se concluye que el inventario duro casi 2.88
meses en bodega antes de ser vendido.

5. ROTACION DE CARTERA O ROTACION DE CUENTAS POR

COBRAR = ( Ventas a crédito/ Promedio de cuentas por cobrar )
RC = 250/ No se tiene dato = ?
Análisis: No se puede analizar este indicador debido a que no contamos con el
valor de las cuentas por cobrar. Con este indicador se puede calcular el tiempo
en que tardan las cuentas por cobrar para convertirse en efectivo, es decir
cuánto tardan los clientes por pagar y de su resultado se pueden establecer
condiciones para los clientes.

6. ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR = ( Compras a crédito/

Promedio de cuentas por pagar )
RCP = 375/ No se tiene dato = ?
Análisis: No se puede analizar puesto que no contamos con las cuenta por
pagar, Este indicador busca calcular el tiempo que tardan la empresa en pagar
sus cuentas.

7. RAZON DE ENDEUDAMIENTO = Pasivo total/ Activo total )

RE = 1112/ 1285 = 0.86
El resultado se multiplica por 100 para valor en % = 0.86*100 = 86.5 %
Análisis: Mide la proporción de activos que se encuentran financiados por
acreedores o proveedores, en nuestro caso el 86.5% de los activos están siendo
financiados por acreedores es decir que solo el 13.5% de los activos le
pertenecen a la compañía. Es decir que su nivel de endeudamiento es del 86.5 %

8. RAZON PASIVO CAPITAL = Pasivo a largo plazo/ Capital )

RPC = 320/ 100 = 3.2
Análisis: Refleja la proporción que existe entre los activos que fueron
financiados por socios y los que fueron financiados por otros terceros, cuando el
resultado es superior a 1, se deduce que el financiamiento proviene en mayor
medida por terceros. En nuestro caso el valor no da como resultado 3.2 por lo
cual la empresa se encuentra financiada por terceros lo que se traduce en menor
autonomía financiera o un mayor apalancamiento financiero.

Con los anteriores indicadores podemos observar que la empresa atraviesa por una
situación financiera demasiado difícil ya que su nivel de endeudamiento es del 86.5
%, solo el 13.5 % de los activos le pertenecen, se observan incrementos
 significativos en sus cuentas que aunque muestran cifras elevadas no posee un buen
nivel de recobro de sus cuentas por cobrar, considero que la empresa debe
establecer un adecuado sistema de cobro que le permita un retorno más recurrente y
que estos dineros puedan disminuir sus obligaciones financieras.
2. Analice el estado de Resultados, ¿es eficiente en cuanto a su producción, es
rentable? ¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique
numéricamente su respuesta.
Para este informe financiero determinaremos algunas razones financieras como:

RAZONES DE RENTABILIDAD
1. MARGEN BRUTO DE UTILIDAD = (Ventas – costo de ventas) / Ventas
MBU = 1450 – (-970)/1450 = 0.0016
El resultado se multiplica por 100 para valor en % = 0.0016*100 = 0.16 %
Análisis: Refleja el margen de utilidad alcanzado luego de haber cancelado los
inventarios, además es una de las razones financieras más usadas. En este caso
la empresa no cuenta con un margen positivo de su utilidad, debido a que su
costo de ventas esta con valores negativos.

2. MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES = Ventas - Gastos y

costos directos e indirectos
MUO= 1450 – (-385) = 1.83
Se reflejan las utilidades netas obtenidas por la empresa en cada venta que
realiza, para ello se debe tomar el valor de la venta y restar todos los gastos y
costos incurridos directos e indirectos, en nuestro caso por cada venta que se
realiza solo se está obteniendo el 18.3 % de utilidad, un margen demasiado bajo.
Los valores negativos dificultan la operación de la empresa.

3. MARGEN NETO DE UTILIDADES = Ventas - Gastos directos

MNU= 1450 – (-340) = 1.83

4. ROTACION DE ACTIVOS = Ventas / Activos

RA= 1450 /1.285 = 1.13
El valor lo debemos dividir entre 360 para conocer los dias = 360/1.13 = 318
Muestra el número de veces que rotaron los activos en un año, en este caso el
valor es difícil de interpretar porque se asume que el inventario no roto de forma
adecuada.
5. RENDIMIENTO DE LA INVERSION = Utilidad neta luego de impuestos /
total activos
RA= 74 /1.285 = 0.057
El resultado se multiplica por 100 para valor en % = 0.057*100 = 5.7 %

Refleja la rentabilidad con base en los activos. En este caso los activos reflejan
una rentabilidad del 5.7 %

Como podemos observar los valores negativos del estado de resultados

dificultan la situación financiera de la empresa, se debe generar nuevas
estrategias de inversión, de inyección de capital e idear estrategias de marketing
para aumentar las ventas y mejorar la rentabilidad ya que no hay sostenibilidad
financiera y la empresa tiende a desaparecer.