Duración Macauley y Modficada ·           Fecha d

·           Fecha v
Concepto de Duración ·           Fecha d
·           Cupón a
·           TIR: 6%
P ·           Nominal
·           Base: Ac
Duración ( D )   P ·           Interese
i
n
(1  i )
t c i

P (1  i ) Dmac  i 1

Duración ( D )  
iP
Vn
TC
Cambio en el precio de un bono TIR = r
Cupón

DiP r efecttiva

P  
(1  i )

D
P   iP
(1  i )

Dmac
DM 
 1  ri 

P   DM iP
Duración Modificada

Dm
DM 
 1  ri 
 ·           Fecha de emisión: 23/ago/2012.
·           Fecha valor: 23/sep/2012.
·           Fecha de vencimiento: 23/ago/2015.
·           Cupón anual: 5.5%.
·           TIR: 6%.
·           Nominal: $100.00
·           Base: Act/360.
·           Intereses Semestrales

 t cpn e
i i
 r t
 tnVne  rn n
Dmac  i 1

100 t Dt cpn FVP VP VP * Dt

0.055 9/23/2012
0.06 2/23/2013 0.425 2.75 0.97482238 2.68076154 1.13932366
2.75 8/23/2013 0.92777778 2.75 0.94585437 2.60109951 2.41324233
0.03 2/23/2014 1.43888889 2.75 0.91728842 2.52254315 3.62965931
8/23/2014 1.94166667 2.75 0.8900301 2.44758277 4.75238987
2/23/2015 2.45277778 2.75 0.86315011 2.37366279 5.82206735
8/23/2015 2.95555556 102.75 0.83750057 86.0531837 254.334965

Precio 98.6788334 272.091648

Duración Macauley 2.7573456

Duración Modificada 2.67703457