1. The main components of the current account are payments for (1).

merchandise (goods)
and services, (2)factor income, and(3) transfers.

- Factor Income Payment.

A second component of the current account is factor income, which represents income
(interest and dividend payments) received by investors on foreign investments in financial
assets (securities). Thus, factor income received by U.S. investors reflects an inflow of
funds into the United States.
Factor income paid by the United States reflects an outflow of funds from the United
States

- Transfer Payments
A third component of the current account is transfer payments, which represent aid,
grants, and gifts from one country to another.

2. The key components of the financial account are payments for (1) direct foreign
investment, (2) portfolio investment, and (3) other capital investment.

Inversión extranjera directa. La inversión extranjera directa representa los activos fijos de
inversión en países extranjeros que pueden utilizarse para realizar operaciones comerciales.
Ejemplos de inversión extranjera directa incluyen la adquisición por parte de una empresa de una
compañía extranjera, su

construcción de una nueva planta de fabricación, o su expansión de una planta existente en un

país extranjero.

Portafolio de inversiones. La inversión de cartera representa transacciones que involucran activos

financieros a largo plazo (como acciones y bonos) entre países que no afectan la transferencia de
control. Por lo tanto, una compra de acciones de Heineken (Países Bajos) por un inversor
estadounidense se clasifica como inversión de cartera porque representa una compra de activos
financieros extranjeros sin cambiar el control de la empresa. Si una empresa estadounidense
comprara todas las acciones de Heineken en una adquisición, esta transacción resultaría en una
transferencia de control y, por lo tanto, se clasificaría como inversión extranjera directa en lugar
de inversión de cartera.

Otra inversión de capital. Un tercer componente de la cuenta financiera consiste en otra inversión
de capital, que representa transacciones que involucran activos financieros a corto plazo.

(como los valores del mercado monetario) entre países. En general, la inversión extranjera directa
mide la expansión de las operaciones en el extranjero de las empresas, mientras que la inversión
de cartera y otras inversiones de capital miden el flujo neto de fondos debido a transacciones de
activos financieros entre inversores individuales o institucionales.
2-

Impact of Inflation

If a country’s inflation rate increases relative to the countries with which it trades, its current
account will be expected to decrease, other things being equal. por lo que Consumers and
corporations in that country will most likely purchase more goods overseas (due to high local
inflation), while the country’s exports to other countries will decline. However, the impact of
inflation may have a limited effect on the balance of trade between some countries when the
typical wage rate in one country is more than ten times the typical wage rate in the other country.

Si la tasa de inflación de un país aumenta en relación con los países con los que comercia, se
espera que su cuenta corriente disminuya, en igualdad de condiciones. por lo que Los
consumidores y las corporaciones en ese país probablemente comprarán más bienes en el
extranjero (debido a la alta inflación local), mientras que las exportaciones del país a otros países
disminuirán. Sin embargo, el impacto de la inflación puede tener un efecto limitado en la balanza
comercial entre algunos países cuando la tasa salarial típica en un país es más de diez veces la tasa
salarial típica en el otro país.

3- Depende de lo que el gobierno quiera ya que a veces se ponen caprichosos y quieren aumentar
las exportaciones en vez de las importaciones.

5- 5. Exchange Rate Effect on Trade Balance Would the U.S. balance-of-trade deficit be larger or
smaller if the dollar depreciates against all currencies, versus depreciating against some currencies
but appreciating against others? Explain

el deficit seria mayor puesto que hay un aumento de exportaciones