PDF 5 PARTIDAS ESTADOS FINANCIEROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Partidas Estados
Financieros
—
Instrumentos Financieros
© 2014 Corporación Universitaria de Asturias

Contenido
1. Introducción
2. Instrumentos Financieros
Objetivos
 Objetivo 1: Establecer principios para la presentación y clasificación
de los instrumentos financieros
 Objetivo 2: Comprender la clasificación de los intereses, dividendos
y pérdidas y ganancias relacionados con los instrumentos financie-
ros, y las circunstancias en que pueden ser objeto de compensa-
ción
1. Introducción
CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS 2014 ©
Nota Técnica preparada por la Corporación Universitaria de Asturias.
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parcial para cualquier otro propósito queda prohibida. Todos los derechos reservados.
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La NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación trata sobre la presenta-

ción e información a revelar sobre instrumentos financieros; por lo general
no desarrolla aspectos de reconocimiento o valoración, pero contiene prin-
cipios contables para los instrumentos financieros.
Los principios contenidos en la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informa-

ción a Revelar complementan a los de reconocimiento, medición y presen-
tación de los activos financieros y los pasivos financieros de la NIC 32 y la
NIIF 9.
La NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición desarrolla

los requerimientos de reconocimiento y valoración que cubren la mayoría
de instrumentos financieros.
El IASB pretende sustituir la NIC 39 en su totalidad, por la NIIF 9 Instru-

mentos Financieros que es de aplicación para los períodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2015.
2. Instrumentos Financieros
Definiciones de Instrumentos Financieros
El término instrumentos financieros cubre un amplio rango de activos y
pasivos financieros. Comprende tanto los instrumentos financieros prima-
rios (tales como caja, cuentas a cobrar, deuda y acciones de otra entidad)
como los instrumentos financieros derivados (1) (es decir, opciones, con-
tratos a plazo o de futuro, permutas de tipo de interés y permutas de mo-
neda extranjera).
Los ingresos diferidos y los gastos pagados por anticipado no son instru-
mentos financieros.
Un lingote de oro es una materia prima cotizada y no un activo financiero.
Las existencias físicas de otras mercancías también están fuera del alcan-
ce de las normas sobre instrumentos financieros

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Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar a un activo

financiero para en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento
de patrimonio en otra entidad.
Ejemplos de instrumentos financieros son las acciones, ordinarias o prefe-

rentes, que constituyen el capital de una empresa; las obligaciones, ya
sean simples o convertibles; los bonos o pagarés emitidos por el Estado y
adquiridos por las empresas; los préstamos que una empresa concede a
las empresas de su grupo o a sus trabajadores; las cuentas a cobrar de los
clientes e incluso el efectivo mantenido en caja o en cuentas corrientes
bancarias.
La práctica totalidad de estos instrumentos financieros son activos financie-

ros para la empresa que los ha adquirido, mientras que para la empresa
que los ha emitido son pasivos financieros, si suponen obligaciones de
pago, o bien son componentes del patrimonio neto (es decir, instrumentos
de capital).
“El término instrumen-
tos financieros cubre
Activos Financieros un amplio rango de
Son activos que otorgan, genéricamente, derecho a la empresa de recibir activos pasivos finan-
cieros, comprende tan-
efectivo o bien otros activos financieros, aunque a veces se liquidan com-
to los instrumentos
pensando pasivos financieros. Por ejemplo una acción da derecho, entre financieros primarios
otras cosas, a recibir dividendos, acciones liberadas en ampliaciones de como los instrumentos
financieros derivados”
capital y la parte alícuota del haber líquido en caso de liquidación de la
entidad emisora.
(1) Un instrumento financiero u otro contrato que cumpla las tres ca-
racterísticas siguientes:

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(a) Su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de interés

especificada, en el precio de un instrumento financiero, en el de una mate-
ria prima cotizada, en una tasa de cambio, en un índice de precios o de
tasas de interés, en una calificación o índice de carácter crediticio o en
función de otra variable, que en el caso de no ser financiera no sea especí-
fica para una de las partes del contrato (a veces se denomina “subyacente”
a esta variable).
(b) No requiere una inversión inicial neta, o sólo obliga a realizar una inver-
sión inferior a la que se requeriría para otros tipos de contratos, en los que
se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones
de mercado.
(c) Se liquidará en una fecha futura.
Una cuenta a cobrar de un cliente da derecho a recibir efectivo o a ser

compensada, si existe tal acuerdo, con cuentas a pagar que supongan
deudas con el mismo cliente.
Con independencia de la razón por la que se haya procedido a readquirir-

los, los instrumentos de patrimonio propios de la entidad (acciones propias) “Son activos que otor-
no podrán ser reconocidos como activos financieros. Las NIIF exigen que gan derecho de recibir
la entidad que readquiera sus instrumentos de patrimonio propio, los de- efectivo o bien otros
activos financieros,
duzca del patrimonio. aunque a veces se li-
quidan compensando
Los derivados financieros que, por su situación, cumplan las condiciones pasivos financieros”
para ser activos y se puedan valorar con fiabilidad, constituyen activos

financieros Un ejemplo de derivado financiero puede ser un contrato a pla-
zo, en el que la entidad haya comprometido con otra empresa el suministro
futuro de una materia prima cotizada por un precio de 5.000 euros la tone-
lada, acordando que el contrato que la liquidación del mismo se hará por
diferencia entre el precio al contado en el momento del vencimiento y el
precio convenido. En este caso puede aparecer un activo financiero en
caso de que se den condiciones potencialmente favorables para la empre-

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sa. Esto es, habrá un derecho de cobro si en la fecha del balance el precio
al contado de la mercancía es menor que el precio convenido. Así, si al
cierre la materia prima se cotiza, por ejemplo, a 4.700 euros la tonelada, la
empresa deberá reconocer un activo equivalente a 300 euros por tonelada
comprometida en el contrato.
Por su parte, la empresa que actúe en el contrato como receptora de la

materia prima, reconocerá en este mismo momento un pasivo por tonelada
comprometida de esa misma cantidad. Como es lógico, estos valores cam-
bian en el tiempo, y en función de la evolución de los precios del mercado
el mismo contrato que da lugar en una fecha a un activo (condiciones favo-
rables), puede dar lugar en otra a un pasivo (condiciones desfavorables).
“Para poder reconocer,
Para poder reconocer, en el balance de situación, un activo financiero es
un activo financiero es
necesario que se pueda efectuar una medición fiable de su importe. Por necesario que se pueda
ejemplo, si se trata de una cuenta a cobrar de un cliente, la medición fiable efectuar una medición
fiable de su importe”
vendrá determinada por el importe convenido en la venta, al que habrá que
deducir las eventuales cantidades incobrables.
Pasivos Financieros
Los pasivos financieros son compromisos que implican una obligación con-
tractual de entregar efectivo u otro activo financiero, o bien de intercambiar
instrumentos financieros con otra empresa, bajo condiciones que son po-
tencialmente desfavorables. Por ejemplo una cuenta a pagar a un provee-
dor supone una obligación de entrega de efectivo en un plazo determinado,
de la misma forma que la emisión de obligaciones supone una deuda que
se tiene que cancelar en la fecha fijada en las condiciones de emisión.
Por ejemplo, en las provisiones por retribuciones a largo plazo a los em-
pleados; si la empresa ha reconocido a los empleados que hayan cumplido
veinticinco años de servicio una paga extraordinaria de 2.500 euros, tendrá
que reconocer la deuda a lo largo de ese periodo, lo que le supondrá acu-
mular (esto es, devengar) en ese tiempo el pasivo correspondiente. En

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“Los pasivos financie-
este caso el valor de la partida que recoja la obligación colectiva tendrá
ros son compromisos
que reconocerse considerando la probabilidad de que el empleado aban- que implican una obli-
done la empresa antes de cumplir los años de servicio requeridos, y ade- gación contractual de
más, puesto que es una obligación a largo plazo, el valor del pasivo en entregar efectivo u otro
activo financiero o bien
cada momento será el importe descontado, a los tipos de interés de mer-
de intercambiar instru-
cado, de la parte devengada de la deuda final. mentos financieros con
otra empresa, bajo
condiciones que son
De la misma manera, el pasivo financiero puede surgir por el compromiso
potencialmente desfa-
asumido por la empresa de entregar dinero u otros instrumentos financie- vorables de intercam-
ros si se dan ciertas condiciones. Es el caso, por ejemplo, de las opciones biar instrumentos fi-
nancieros con otra ”
financieras. Si la empresa ha convenido con otra entregarle acciones coti-
zadas de una tercera a un precio de 10 euros (opción de venta), en una
fecha futura, y al cierre del ejercicio las acciones tienen una cotización de
12 euros, la situación desfavorable para la empresa debe reconocerse a
través de un pasivo igual a 2 euros por cada una de las acciones cuya en-
trega está comprometida. De forma simétrica, la empresa que sirva de
contraparte en esta operación deberá reconocer un activo financiero por
igual valor en esa fecha.
Al igual que los activos financieros, la condición de poder valorar de forma

fiable el pasivo financiero es imprescindible para su reconocimiento en el
balance de situación. Hay pasivos que, por no poderse valorar, no se reco-
nocen en el balance, sino que se describen en una nota a los estados fi-
nancieros.
Instrumentos de Capital
“Al igual que los acti-
vos financieros, la con-
dición de poder valorar
de forma fiable el pasi-
vo financiero es im-
6 prescindible para su
reconocimiento en el
balance de situación”
Los instrumentos de capital vienen representados por cualquier contrato

que ponga de manifiesto intereses en los activos netos de una empresa,
una vez han sido deducidos los pasivos. Por tanto son instrumentos que
representan participaciones en el patrimonio de la entidad.
Son instrumentos de capital las acciones de la propia empresa, ya sean

ordinarias o incorporen algún tipo de condición preferente, pero también
todos los instrumentos derivados de estas acciones como los contratos de
opción o de futuro, siempre que no puedan ser liquidados más que con la
entrega de acciones u otros instrumentos de capital de la empresa.
El registro contable de los instrumentos de capital es muy simple en las
NIIF: la empresa que emita o venda un instrumento de capital recogerá el
importe recibido como mayor valor del patrimonio, mientras que cuando
compre un instrumento de capital dará de baja en el patrimonio neto un
importe equivalente al desembolso que haya tenido que efectuar. Por tanto
las emisiones o ventas aumentan el valor del patrimonio neto y las com-
pras lo disminuyen, sin que tales operaciones den lugar a ganancias o pér-
didas del ejercicio.
La existencia de instrumentos financieros muy evolucionados puede hacer

“Los instrumentos de
dudar, en casos concretos, sobre la clasificación como de capital de un capital representan par-
determinado instrumento, que habrá que resolver atendiendo a las defini- ticipaciones en el pa-
ciones de pasivo y patrimonio neto. Un ejemplo muy ilustrativo es el caso trimonio neto de la en-
tidad”
de las acciones rescatables, cuya clasificación depende de las condiciones
que incorpore el contrato de emisión: si el rescate es obligatorio (por ejem-
plo en un plazo prefijado) o depende sólo de la voluntad del tenedor de los
títulos, serán instrumentos de pasivo, mientras que si el rescate depende
sólo de la voluntad del emisor serán instrumentos de capital.
En cualquier caso, el patrimonio neto es un concepto importante en la in-

formación financiera, y su medición es también uno de los objetivos de la
contabilidad, hasta el punto de que, como ya sabemos según las NIIF, es

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obligatorio presentar un estado de cambios que muestre la evolución del

mismo en el ejercicio.
Clasificación Activos Financieros

Las NIIF establecen categorías específicas en las que deben clasificarse
todos los activos y pasivos financieros. La clasificación de los instrumentos “La clasificación de los
determina cómo se valoran, posteriormente, estos activos y pasivos en los instrumentos determina
cómo se valoran, pos-
estados financieros de la entidad. El tratamiento contable de los activos
teriormente, estos acti-
financieros depende, esencialmente, de la finalidad para la que se hayan vos y pasivos.”
adquirido y se mantengan por parte de la entidad.
Categorías de activos financieros:

1) Activos a valor razonable con cambios en resultados.
En esta categoría se incluyen:

 Activos mantenidos para negociar, que son las partidas que han si-
do adquiridas con el propósito principal de generar una ganancia
derivada de las fluctuaciones de valor a corto plazo o de la comi-
sión de intermediación. El caso más habitual de este tipo de activos
puede ser el de los títulos cotizados en bolsa, pero es necesario
que la empresa los tenga con el propósito de venderlos para apro-
vecharse de la rentabilidad conseguida por los mismos. Todos los
instrumentos financieros derivados pertenecen a esta categoría de
activos, salvo que cumplan una misión de cobertura, por estar se- “El tratamiento conta-
ñalados explícitamente como tales. ble de los activos fi-
nancieros depende,
esencialmente, de la
 Cualesquiera activos que hayan sido designados por la empresa,
finalidad para la que se
en el momento del reconocimiento inicial, para ser valorados al va- hayan adquirido y se
lor razonable con cambios en resultados. Una entidad sólo podrá mantengan por parte de
realizar la entidad.”
tal designación cuando esté permitido según las NIIF, o cuando al

hacerlo se obtenga información más relevante. Esta designación

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puede hacerse solo en el momento del reconocimiento inicial del

instrumento, y es irrevocable.
2) Préstamos (concedidos) y partidas por cobrar: son activos financie-

ros no derivados que no cotizan en mercados activos, ni tampoco
se tienen para vender ni están disponibles para su eventual venta
posterior.
La empresa por lo general adquiere estos activos a cambio de su-

ministrar dinero, bienes o servicios directamente al deudor, y man-
tiene los correspondientes derechos de cobro hasta el vencimiento.
Son ejemplos de este tipo de partidas las cuentas de clientes o
efectos comerciales a cobrar, para las empresas que venden bie-
“Inversiones manteni-
nes o prestan servicios, o bien los préstamos concedidos en caso das hasta el vencimien-
de las entidades financieras, siempre que la entidad no los tenga to son activos, para los
para su cesión posterior. que la entidad tiene la
intención efectiva y
capacidad de conservar
3) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, que son activos fi- hasta el momento de
nancieros cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y su reembolso”
vencimiento está fijado en el tiempo, que la entidad tiene la inten-
ción efectiva y capacidad de conservar hasta el momento del re-
embolso, distintos de:
 aquéllos que desde el momento del reconocimiento inicial, “La venta de activos
la entidad haya designado para ser contabilizados al valor financieros mantenidos
razonable con cambios en resultados; hasta el vencimiento,
en una cantidad que no
sea insignificante, im-
 aquéllos que la entidad haya designado como activos dis-
pide la utilización de
ponibles para la venta; y esa categoría durante
un plazo de tiempo”
 aquéllos que cumplan la definición de préstamos y partidas
a cobrar.

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La venta de activos financieros mantenidos hasta el vencimiento,

en una cantidad que no sea insignificante, impide la utilización de
esa categoría durante un plazo de tiempo prolongado por parte de
la entidad (ese periodo contable y los dos siguientes), con algunas
excepciones.
Ejemplos de inversiones mantenidas hasta el vencimiento pueden

ser los bonos u otros títulos de deuda del Estado, o bien los títulos
representativos de la deuda de las empresas, que la entidad haya
adquirido con el propósito de conservarlos hasta su reembolso.
4) Activos financieros disponibles para la venta, que son los activos

no derivados que están designados como tales, o bien que no per-
tenecen a ninguna de las anteriores categorías, y se caracterizan
porque la entidad puede disponer de los mismos en cualquier mo-
mento, pero no tiene un comportamiento habitual de venta de los
mismos. Esta categoría es residual, es decir, se suele utilizar cuan-
do los instrumentos de activo no caben en ninguna de las demás.
Suelen clasificarse en ella las acciones que no cotizan en bolsa ni
en otro mercado organizado, y no son de entidades dependientes,
asociadas ni de negocios conjuntos.
Pasivos financieros
La clasificación de los pasivos financieros es más sencilla que la que se ha
“La clasificación de los
comentado respecto de los activos, y distingue solamente dos categorías: pasivos financieros es
más sencilla y distin-
gue solamente dos ca-
1) Pasivos a valor razonable con cambios en resultados.
tegorías”
En esta categoría se incluyen:
• Pasivos mantenidos para negociar, que son las partidas que han
sido adquiridas con el propósito principal de generar una ganancia deriva-
da de las fluctuaciones de valor a corto plazo o de la comisión de interme-
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diación. Todos los instrumentos financieros derivados pertenecen a esta

categoría, salvo que cumplan una misión de cobertura, por estar señalados
explícitamente como tales.
• Cualesquiera pasivos que hayan sido designados por la empresa,

“Pasivos mantenidos
en el momento del reconocimiento inicial, para ser valorados al valor
para negociar son las
razonable con cambios en resultados. Una entidad sólo podrá realizar partidas que han sido
tal designación cuando esté permitido según las NIIF, o cuando al ha- adquiridas con el pro-
pósito principal de ge-
cerlo se obtenga información más relevante. Esta designación puede
nerar una ganancia de-
hacerse solo en el momento del reconocimiento inicial del instrumento, rivada de las fluctua-
y es irrevocable. ciones de valor o de la
comisión de interme-
diación”
2) Otros pasivos financieros:
La categoría de otros pasivos es una categoría residual. Todos los pasivos,
distintos de los pasivos para negociar, los pasivos designados como a va-
lor razonable con cambios en resultados y los derivados que son instru-
mentos de cobertura, entran automáticamente dentro de esta categoría.
Los ejemplos más comunes son las cuentas a pagar de una entidad, los
préstamos recibidos y las cuentas de depósito de los clientes.
Principios generales de contabilización

Vamos a tratar los principios en que se basa la contabilización de los ins-
trumentos financieros, esto es, su reconocimiento y su valoración en el
balance de situación, ya sean activos o pasivos para la empresa. “La clasificación del
La clasificación de un instrumento como de capital es residual, esto es, no instrumento financiero,
se trata de un activo ni de un pasivo y pone de manifiesto una participación desde el momento de
su adquisición guía la
en el patrimonio neto, por lo que se trata de un instrumento de capital, a
valoración y contabili-
reconocer por la cantidad que el propietario ha entregado por él a la enti- zación e informa al
dad emisora. usuario de los estados
financieros de los ries-
Al adquirir un instrumento, la empresa debe conocer, en función de su na-
gos que gravitan sobre
turaleza y la manera de adquirirlo, a qué categoría pertenece, de entre las la partida”
ya descritas como activos o de las descritas como pasivos, ya que en fun-

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ción de la calificación, se le deberá aplicar un procedimiento u otro de valo-

ración y contabilización.
La clasificación del instrumento financiero, desde el momento de su adqui-
sición, es por tanto imprescindible, porque guía la valoración y contabiliza-
ción, y porque informa al usuario de los estados financieros de los riesgos
que gravitan sobre la partida. Pero esta clasificación es totalmente depen-
diente de la estrategia e intención de la empresa, que tiene que marcar de
antemano el destino del activo financiero.
Cuando la adquisición se hace comprando o emitiendo varios instrumentos
financieros al mismo tiempo, las NIIF obligan a separar los diferentes com-
ponentes de un instrumento compuesto, en la medida de lo posible, ya que
el reflejo contable de cada parte se hace por separado.
Reconocimiento inicial
Se reconoce un instrumento en el balance cuando la entidad se convierte
“Se reconoce un ins-
en parte del contrato que da lugar al instrumento financiero. trumento en el balance
Las situaciones en las que una entidad se convierte en parte de las dispo- cuando la entidad se
siciones contractuales incluyen los compromisos de compra de títulos o de convierte en parte del
contrato que da lugar al
suscribir una opción. En contraste, las transacciones planificadas pero no
instrumento financiero”
comprometidas, con independencia de lo probables que sean, no son acti-
vos ni pasivos financieros puesto que no representan situaciones en las
que la entidad se ha convertido en parte de un contrato que requiere la
recepción o la entrega futura de activos. Por ejemplo, no constituye un
pasivo financiero el hecho de que la entidad espere emitir papel comercial,
pero sin haberse comprometido a ello.
Un activo financiero no derivado que será entregado dentro del marco tem-
poral generalmente establecido por la regulación o convención en el mer-
cado correspondiente (una transacción convencional), puede reconocerse
en la fecha en que le empresa se compromete en la transacción (fecha de
negociación) o en la fecha en la que se transfiere realmente el instrumento
(fecha de liquidación). El método adoptado debe aplicarse de forma cohe-

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rente a todas las compras y a todas las ventas de activos financieros den-
tro de la misma categoría.
Valoración inicial
En el momento del reconocimiento inicial el instrumento se mide al valor
razonable más los costes de transacción directamente atribuibles, que no
se incluyen si el instrumento se clasifica como a valor razonable con cam-
bios en resultados. Normalmente el valor razonable, en el momento del
reconocimiento inicial, es el precio de la transacción, es decir, el importe de
la contraprestación entregada o recibida.
En los costes de transacción se incluyen solo aquellos costes que son atri-
buibles directamente a la adquisición del activo financiero o a la emisión
del pasivo financiero. Son costes incrementales, que no se habrían incurri-
do si el instrumento no hubiera sido adquirido o emitido.
En el caso de los activos financieros, los costes de transacción se suman “Las transacciones
al importe reconocido inicialmente, mientras que en el caso de los pasivos planificadas pero no
comprometidas, con
financieros dichos costes se deducen del importe de la deuda reconocido
independencia de lo
inicialmente. Los costes de transacción de los instrumentos financieros al probables que sean, no
valor razonable con cambios de resultados no se incluyen en el importe por son activos ni pasivos
el que se reconoce inicialmente el instrumento, sino que se cargan inme- financieros”
diatamente a resultados.
Valoración posterior
Con posterioridad a la valoración inicial:
 Los derivados siempre se valoran a su valor razonable.
 Todos los demás activos financieros se valoran a su valor ra- “El valor razonable es
zonable, excepto los préstamos, las cuentas a cobrar y las in- el precio de la transac-
versiones mantenidas hasta el vencimiento, que se valoran por ción, el importe de la
contraprestación entre-
su coste amortizado. Los activos financieros a valor razonable
gada o recibida”
con cambios en resultados, así como los activos financieros

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disponibles para la venta se valoran al valor razonable, inclu-

yendo los cambios resultantes en los resultados o, en el caso
de los activos financieros disponibles para la venta, en un com-
ponente separado del patrimonio neto.
 Los pasivos financieros se miden por su coste amortizado, sal-

vo en el caso de los clasificados como a valor razonable con
cambios en resultados, que se miden por el valor razonable in-
cluyendo loscambios resultantes en las ganancias o pérdidas
del ejercicio.
La valoración al coste amortizado se hace utilizando el método del interés

efectivo. “La valoración al coste
amortizado se hace
Valor razonable utilizando el método del
interés efectivo del ac-
La definición de valor razonable tiene relación con un hipotético precio que
tivo”
dos personas entendidas e interesadas pondrían a un activo o a un pasivo
cuando realizaran una transacción en condiciones de independencia mu-
tua.
La cotización publicada en un mercado activo (2) es el mejor indicador del

valor razonable y, si está disponible, debe ser utilizada con preferencia a
otros valores. En estas condiciones se tomará el precio corriente compra-
dor, o precio ofertado por el comprador, como valor razonable para los
activos financieros, y el precio vendedor, o precio ofrecido por el vendedor, “La NIIF 13 define el
como valor razonable para los pasivos financieros, ya que son las posicio- valor razonable como el
precio que sería recibi-
nes que adopta la entidad cuando concurre a tales mercados.
do por vender un activo
o pagado por transferir
Cuando el instrumento financiero no se negocia en un mercado activo, su un pasivo en una
transacción ordenada
valor razonable debe determinarse utilizando técnicas valorativas o méto-
entre participantes del
dos de valoración que simulen el comportamiento de los oferentes y de- mercado en la fecha de
mandantes que pudieran concurrir al mercado correspondiente. Entre los la medición”
ejemplos de técnicas valorativas se incluyen la utilización de las transac-

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ciones recientes de mercado con instrumentos financieros similares, el

análisis de flujos de efectivo descontados, etc. Mientras que la observación
directa del valor razonable no es preciso justificarla, la utilización de técni-
cas valorativas debe quedar justificada mediante el estudio o informe co-
rrespondiente, así como por la observación de una metodología, con fun-
damento económico, que esté aceptada para la valoración de instrumentos
financieros.
Ejemplo
El 1 de Agosto una sociedad realiza una inversión financiera para negociar,
comprando acciones de otra sociedad por 1000 euros. A final del ejercicio
se estima un valor razonable de las acciones de 1100 euros.
— 1 de Agosto —
1000 Inversiones financieras a c/p a Bancos 1000
— 31 de Diciembre —
100 Inversiones financieras a c/p a Beneficios 100
En el caso de que la inversión financiera no estuviera calificada como “de
cartera de negociación” sino como “disponible para la venta”, los 100 no se
llevarían a resultados (en este caso ingresos) sino directamente al patri-
monio neto
“El coste amortizado se
aplica tanto a los acti-
Coste amortizado
vos financieros como a
El coste amortizado se aplica tanto a los activos financieros como a los los pasivos financie-
pasivos financieros. Utiliza como método de valoración el denominado "del ros”
interés efectivo".
Toda transacción financiera implica el intercambio de flujos de efectivo en
el tiempo, realizado por las partes según el acuerdo correspondiente. Esto
es, tanto para el prestamista como para el prestatario, el acuerdo puede
sintetizarse en el derecho a recibir unos cobros y a realizar unos pagos a lo
largo de la vida de la transacción. El interés efectivo es la tasa que iguala
exactamente, en el momento de la emisión, los cobros y los pagos previs-
tos a consecuencia de la misma.

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En términos algebraicos, el procedimiento descrito en los pasos anteriores

tiene la siguiente expresión. El valor contable de la deuda (VC0), en el
momento del reconocimiento inicial, es igual al valor razonable de la misma
(VR0) menos los costes de transacción derivados de la emisión o asunción
del pasivo financiero:
VC0 = VR0 – CT0
Por su parte, los intereses a pagar en efectivo cada periodo constituyen un
flujo que se extiende a lo largo de la vida de la transacción:
GI1 (e), GI2 (e), GI3 (e)…GI (e) t …GI (e)n
En el momento del reembolso del principal, los flujos correspondientes son
el valor de reembolso, o valor razonable final (VRn) y los costes de
transacción que se deriven de la cancelación de la deuda (CTn), cuya su-
ma será el valor final de la deuda (VFn).
De esta forma, el tipo –o tasa– de interés efectivo (ie) es el que iguala el
valor contable inicialmente reconocido con el valor actual de los flujos por
intereses y del valor final de la deuda:
n
Gl (e) j VFn
VC0 =  (1  ie) j  (1  ie)n
j 1
Los denominadores son (1+ie)j y (1+ie)n

Ejemplo
Una entidad P concede un préstamo de 50 millones a cinco años a una “El interés efectivo es
entidad L el 1 de enero de 20X0, hay un cupón anual del 10 por ciento pa- la tasa que iguala exac-
tamente, en el momento
gadero el último día de cada año. L paga una comisión de un millón, y el de la emisión, los co-
importe cobrado por el préstamo es de 49 millones. bros y los pagos pre-
El tipo de interés efectivo se calcula despejando en la siguiente ecuación: vistos a consecuencia
de la misma”
49.000.000 = 5.000.000/(1+ie) + 5.000.000/(1+ie)2 + 5.000.000/(1+ie)3 +
5.000.000/(1+ie)4 + 55.000.000/(1+ie)5
El ie = 10,53482
El cuadro de amortización es el siguiente:
Fecha Total inte- Cupón (inte- Interés im- Coste amor-
rés rés explicito) plícito tizado

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1 de enero de 49.000.000
20X0
31 de diciem- 5.162.063 5.000.000 162.063 49.162.063
bre de 20X0
31 de diciem- 5.179.136 5.000.000 179.136 49.341.199
bre de 20X1
31 de diciem- 5.198.008 5.000.000 198.008 49.539.207
bre de 20X2
31 de diciem- 5.218.868 5.000.000 218.868 49.758.075
bre de 20X3
31 de diciem- 5.241.925 5.000.000 241.925 50.000.000
bre de 20X4
Total 26.000.000 25.000.000 1.000.000
“El cálculo del tipo de

El cálculo del tipo de interés efectivo tiene en cuenta los flujos de efectivo interés efectivo tiene en
estimados del instrumento financiero en lugar de los flujos de efectivo con- cuenta los flujos de
tractuales. Al determinar el tipo de interés efectivo, se considerarán todas efectivo estimados del
instrumento financiero
las condiciones vinculadas con el instrumento, incluyendo cualquier comi-
en lugar de los flujos de
sión e interés, además de otros costes de transacción y cualquier otra pri- efectivo contractuales”
ma o descuento.
Ejemplo
La entidad ha emitido, a comienzos de 20X0 un empréstito de 1.000 obli-
gaciones de 10.000 € nominales cada una, que se reembolsarán con una
prima del 10 por ciento del valor nominal y tiene unos intereses del 3%,
pagaderos a final de cada uno de los años 20X0 a 20X9 (10 años). Los
costes de la emisión han sido de 807.650 € y los de cancelación se esti-
man en 200.000 €.
Se desea conocer el valor contable de la partida a efectos de reconoci-

miento inicial, el tipo de interés efectivo de la operación y los asientos a
que dará lugar el empréstito en el año 20X6.
17
Cálculos
VC0 = 10.000.000 – 807.650 = 9.192.350 €
El tipo de interés efectivo es el que consigue capitalizar el VC hasta con-
vertirse en el coste amortizado final, que es de 11.200.000 (valor nominal,
prima de reembolso y costes de cancelación), permitiendo cada año el
pago de unos intereses de 300.000 €, que es:
300.000 300.000 300.000 11.500.000

9.192.350 = + + (…) + +
(1  ie )1 (1  ie )2 (1  ie )9 (1  ie )10
Los denominadores son (1+ie)1, (1+ie)2, (1+ie)9 y (1+ie)10 “En cada fecha de cie-
ie = 0,05 (5 por ciento anual) rre del balance, si exis-
ten indicios de deterio-
Anotaciones de 20X6 (en números enteros, con decimales redondeados) ro del valor recuperable
El año 20X6 es el séptimo de vida del empréstito. El coste amortizado ini- y compararse con el
cial es de 10.278.053 €, por lo que el interés devengado en el ejercicio y su importe en libros del
instrumento financiero
descomposición entre la parte que se paga y la que se acumula son los
correspondiente”
siguientes:
GIX6 = 10.278.053 x 0,05 = 513.903 = 300.000 + 213.903
Esta última cantidad de intereses devengados y no pagados se acumula-
rán en el coste amortizado a final del periodo, que ascenderá a 10.491.956
€.
31 de diciembre de 20X6 D H
Gastos por intereses 513.903
Intereses a pagar 300.000
Empréstito de obligaciones 213.903
Deterioro de valor
En cada fecha de cierre del balance, si existen indicios de deterioro del
valor, debe calcularse el valor recuperable y compararse con el importe en
libros del instrumento financiero correspondiente.

18
Si se ha deteriorado, el importe del deterioro se carga a resultados inme-

diatamente, salvo que exista una reserva por valor razonable donde se
hayan llevado las revalorizaciones anteriores del instrumento en cuestión,
en cuyo caso sólo se recurrirá a cargar a resultados cuando la reserva
correspondiente se haya agotado.
Principio de no compensación
“Si bien el principio de
Si bien el principio de no compensación es uno de los más tradicionales en no compensación es
contabilidad, para evitar enmascarar partidas de activo con otras de pasivo, uno de los más tradi-
en el caso de los instrumentos financieros adquiere una particular relevan- cionales en contabili-
dad, en el caso de los
cia, y está sometido a reglas muy estrictas para evitar que la presentación
instrumentos financie-
en el balance de activos y pasivos financieros no corresponda a las expec- ros adquiere una parti-
tativas de realización y liquidación de los mismos. cular relevancia”
Las condiciones que tienen que cumplir los activos y pasivos para poder
ser compensables entre sí, de forma que se presente en el balance el sal-
do neto de las cuentas correspondientes, son los siguientes:
 que exista en la actualidad un derecho, exigible legalmente, para compen-

sar los importes reconocidos de ambos instrumentos, y que
 la entidad tenga la intención efectiva de liquidar la posición por el neto, o

bien de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente
Baja en cuentas
“Los pasivos financie-
Una entidad dará de baja en cuentas un activo financiero cuando, y sólo
ros se dan de baja
cuando: cuando se extinguen
(a) expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo esto es, cuando desa-
parece la obligación, se
financiero; o
cancelan o caducan”
(b) se ceda el activo financiero, siempre que la cesión cumpla con los re-
quisitos para la baja en cuentas de acuerdo con las NIIF.

19
Los pasivos financieros se dan de baja cuando se extinguen (esto es,

cuando desaparece la obligación, se cancelan o caducan). Esto puede
suceder cuando:
 se ha pagado al prestamista, por ejemplo cuando el emisor de un ins-
trumento de deuda rescata dicho instrumento;
 el prestatario queda liberado legalmente de la responsabilidad princi-

pal por el pasivo (esta condición puede alcanzarse incluso si el presta-
tario ha otorgado un aval, siempre y cuando haya quedado liberado de
su responsabilidad principal); o
 hay un intercambio de instrumentos de deuda que tienen condiciones

sustancialmente diferentes.
(2) Un mercado inactivo, sería aquel con un volumen de negociación muy

pequeño o si hay restricciones sobre la negociación

20
Conclusiones
 La NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación trata sobre la

presentación e información a revelar sobre instrumentos financie-
ros; por lo general no desarrolla aspectos de reconocimiento o va-
loración, pero contiene principios contables para los instrumentos
financieros.
 Los instrumentos de capital vienen representados por cualquier
contrato que ponga de manifiesto intereses en los activos netos de
una empresa, una vez han sido deducidos los pasivos.
 Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar a un
activo financiero para en una entidad y a un pasivo financiero o a
un instrumento de patrimonio en otra entidad.

21

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Partidas Estados

© 2014 Corporación Universitaria de Asturias

La NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación trata sobre la presenta-

Los principios contenidos en la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informa-

La NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición desarrolla

El IASB pretende sustituir la NIC 39 en su totalidad, por la NIIF 9 Instru-

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Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar a un activo

Ejemplos de instrumentos financieros son las acciones, ordinarias o prefe-

La práctica totalidad de estos instrumentos financieros son activos financie-

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(a) Su valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de interés

Una cuenta a cobrar de un cliente da derecho a recibir efectivo o a ser

Con independencia de la razón por la que se haya procedido a readquirir-

para ser activos y se puedan valorar con fiabilidad, constituyen activos

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Por su parte, la empresa que actúe en el contrato como receptora de la

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Al igual que los activos financieros, la condición de poder valorar de forma

Los instrumentos de capital vienen representados por cualquier contrato

Son instrumentos de capital las acciones de la propia empresa, ya sean

La existencia de instrumentos financieros muy evolucionados puede hacer

En cualquier caso, el patrimonio neto es un concepto importante en la in-

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obligatorio presentar un estado de cambios que muestre la evolución del

Clasificación Activos Financieros

Categorías de activos financieros:

En esta categoría se incluyen:

tal designación cuando esté permitido según las NIIF, o cuando al

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puede hacerse solo en el momento del reconocimiento inicial del

2) Préstamos (concedidos) y partidas por cobrar: son activos financie-

La empresa por lo general adquiere estos activos a cambio de su-

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La venta de activos financieros mantenidos hasta el vencimiento,

Ejemplos de inversiones mantenidas hasta el vencimiento pueden

4) Activos financieros disponibles para la venta, que son los activos

En esta categoría se incluyen:

diación. Todos los instrumentos financieros derivados pertenecen a esta

• Cualesquiera pasivos que hayan sido designados por la empresa,

Principios generales de contabilización

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ción de la calificación, se le deberá aplicar un procedimiento u otro de valo-

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disponibles para la venta se valoran al valor razonable, inclu-

 Los pasivos financieros se miden por su coste amortizado, sal-

La valoración al coste amortizado se hace utilizando el método del interés

La cotización publicada en un mercado activo (2) es el mejor indicador del

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ciones recientes de mercado con instrumentos financieros similares, el

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En términos algebraicos, el procedimiento descrito en los pasos anteriores

Los denominadores son (1+ie)j y (1+ie)n

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“El cálculo del tipo de

Se desea conocer el valor contable de la partida a efectos de reconoci-

300.000 300.000 300.000 11.500.000

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Si se ha deteriorado, el importe del deterioro se carga a resultados inme-

 que exista en la actualidad un derecho, exigible legalmente, para compen-

 la entidad tenga la intención efectiva de liquidar la posición por el neto, o

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