ANEXO UNIDAD 4

■En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el
importe de la deuda. Los 3 tipos más populares de amortización son el francés, alemán y americano. La amortización
es el método, proceso, sistema o fórmula mediante el que abonan las cuotas de un crédito o préstamo solicitado, la
obligación de la parte solicitante del crédito o préstamo con el banco va reduciéndose mes a mes.

■El sistema francés de amortización consiste en la amortización de un préstamo (generalmente una

hipoteca) mediante una renta constante de n cuotas. Este es uno de los sistemas más utilizados por la banca para
amortizar un crédito. Su principal característica reside en que la cuota de amortización es constante para todo el
período del préstamo, en créditos a tasa fija.
Su cálculo puede parecer complejo, pero a grosso modo lo podemos resumir diciendo que la amortización de capital
actúa en forma creciente, mientras que los intereses se amortizan de forma decreciente. La principal desventaja del
sistema francés es que si tienes la posibilidad de prepagar el crédito en un corto o mediano plazo, el capital
adeudado será mayor comparado con otros métodos de pago.
Cada cuota o anualidad es la suma de la cuota de interés y la cuota de amortización de capital correspondiente al
período en cuestión. A este método de amortización también se le llama "progresivo", ya que, a medida que
transcurre el tiempo, el monto de la cuota destinada a amortización de capital va aumentando, mientras que el
monto pagado por interés irá disminuyendo (ya que habrá cada vez menos saldo de capital que amortizar).

■Después del sistema francés, el sistema de amortización alemán es el más utilizado en los préstamos hipotecarios.
A diferencia del sistema francés, que es de cuotas fijas, en el alemán se amortiza el capital en forma constante,
mientras que en el francés pagas siempre primero los intereses. Lo que sucede en el Sistema Alemán es que cuando
llevamos la mitad del plazo cumplido, se habrá pagado el 50% del precio real de la vivienda, cuando en el sistema
francés habrás pagado principalmente intereses.
La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en el Sistema Alemán, al principio son mayores, mientras que el
Francés sí se mantienen constantes. Si piensas cancelar anticipadamente el crédito en algún momento, te conviene
elegir el sistema Alemán, debido a que las primeras cuotas se componen en mayor proporción de capital y su saldo
de deuda será menor que bajo el sistema Francés.
El sistema de amortización alemán, se caracteriza por pagar los tipos de interés de manera anticipada en cada cuota.
Cabe destacar que los tipos de interés a pagar se calculan sobre el saldo pendiente de pagar, el cual va disminuyendo
paulatinamente a lo largo del tiempo.
La parte del monto que corresponde a amortización es la que resulta de dividir el valor nominal del crédito por el
número de períodos en los que se va a cancelar el capital.

■El Sistema Americano es un método de amortización basado en el pago exclusivo de intereses a través de las

cuotas de cada período, mientras que el capital es amortizado una sola vez con la última cuota, es decir, cuando
vence el crédito.
Características del Sistema de Amortización Americano:
•Las cuotas, desde la primera a la penúltima, se calculan en base a la siguiente expresión:
○Cuota Periódica = Capital Inicial x i
Donde i es la tasa de interés y el capital inicial es el monto total prestado y n corresponde al número de períodos del
crédito.
•La última cuota se calcula de acuerdo a la siguiente fórmula:
○Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i)
Donde nuevamente i corresponde a la tasa de interés, y el capital inicial es el monto total prestado.

■Sistema Francés
 Se paga al comienzo del pago mayor porcentaje de interés respecto al capital.
 Las cuotas siempre serán fijas, y no aumentarán.
 Al inicio las cuotas serán más bajas.
 Permite mayor facilidad para acceder al financiamiento.
 Este sistema es más recomendable para los que necesiten cancelar antes del vencimiento
del plazo.
Sistema Alemán
 Dispone de una serie de ventajas, si bien dependiendo de la situación económica pueden ser más las
desventajas o las ventajas:
 Al ir pagando la mitad de las cuotas habrán ya amortizado prácticamente el total del capital.
 Al final del plazo las cuotas son más accesibles que al inicio, es decir más bajas.
 No es recomendable si necesitan cancelar antes de finalizar el plazo el monto total financiado.
Sistema Americano
 El sistema de amortización americano es el más simple de todos.
 Permite pagar en forma periódica por lo que puede ser una contra o no
 Solamente pagan los intereses generados por el préstamo.
 Al final en el último plazo al vencimiento pagan los últimos intereses y el capital prestado.