Secretaría de Facultad

Facultad de Ciencias Económicas

Sede Bogotá

1. Identificación:

Nombre de la Asignatura Banca, Fintech, y Blockchain: Crisis, Innovación, y Regulación

Código SIA Grupo:

Periodo Académico I Intersemestral Año:

Unidad Académica Básica Escuela de Administración de Empresas Y Contaduría

Créditos: Horas Presenciales: Horas No Presenciales:

Si No Elija un elemento.
Validable: Libre Elección: Nivel:

Docente: Correo Electrónico:

Horario: (días y Salones)

2. Descripción de la Asignatura:

El motor más potente y peligroso de las economías modernas está conformado por los
sofisticados sistemas financieros contemporáneos. Desde los ‘roaring twenties’, pasando
por la Gran Depresión, la puesta en marcha del sistema de Bretton Woods, su caída,
hasta la Gran Recesión, el sector bancario ha venido sufriendo una serie de
transformaciones las cuales han resultado en las complejas e inestables instituciones
modernas que conocemos en la actualidad. Bajo este nuevo panorama surgen nuevas
aplicaciones tecnologías que están transformando el ecosistema financiero del nuevo
milenio. Dentro de la dinámica actual conviven las llamadas Fintech y la banca
incumbente en una especie de simbiosis la cuál implica nuevos retos para las autoridades
regulatorias y supervisoras. Sin embargo, para poder entender cómo llegamos a esta
situación, es necesario analizar desde una perspectiva histórica la evolución de la banca,
la conformación de los centros financieros internacionales, las distintas instituciones que
han surgido desde la Gran Depresión, las múltiples crisis financieras a nivel global, y la
múltiples facetas que han tomado las entidades financieras hasta la actualidad.
Finalmente, se estudiarán desde una perspectiva corporativa, regulatoria, y de
supervisión, las innovaciones dentro del sector financiero y el Blockchain como
herramienta controversial dentro de la política económica.
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3. Objetivo (principal y específicos si los hay):

En medio de un proceso de globalización en estado avanzado, en el que la economía

juega un papel trascendental en la vida social, cultural y política de los países, es
imperativo entender el sistema financiero vigente, sus fundamentos, retos y perspectivas.
Este seminario pretende, a través de la contraposición de las principales ideas, mostrar el
papel que han tenido las crisis financieras como parte del desarrollo económico de los
últimos cinco siglos. Adicionalmente se busca ilustrar cómo las crisis financieras resultan
más comunes en la historia económica de lo que se espera y cómo estas son un factor
fundamental en el desarrollo histórico de la banca moderna. Por último, se desea
introducir al estudiante a las nuevas tendencias que han surgido con fuerza desde la crisis
mundial del 2008, en particular, se ilustrará el surgimiento de las tecnologías financieras
conocidas como ‘Fintech’ y las aplicaciones del Blockchain dentro de los mercados
financieros.

4. Metodología

Dado el carácter Optativo - interdisciplinar del seminario, se realizará una prueba

voluntaria el primer día para identificar falencias en teoría del dinero y balanza de pagos,
con el fin de realizar un diagnóstico del curso y, si es necesario, abordar dichos temas en
sesiones voluntarias fuera del horario de clase. Para el desarrollo del seminario, se
requiere que cada estudiante realice previamente las lecturas asignadas para la sesión.
En clase, el profesor explicará el tema a profundidad, haciendo énfasis en las teorías, la
historia, y el carácter económico necesarios para abordar las crisis del sistema monetario.

En adición al trabajo semanal, los estudiantes contarán con lecturas de profundización y

actividades de apoyo para cada uno de los temas. Se espera que, con estos elementos, el
estudiante participe activamente en las discusiones de clase, y prepare para el último mes
un ensayo relacionado con los temas del curso, así como su respectiva presentación
digital.

5. Evaluación

La calificación de la asignatura se desarrollará en un 55 % con el promedio de los

controles de lectura realizados durante el periodo de clase, y un trabajo final por el
restante 45 %. Los controles de lectura se harán orales o escritos sobre el material básico
mencionado más adelante, uno por clase, de acuerdo con el programa establecido.
Dichos controles se realizarán 20 minutos al inicio o final de la clase. Al final del semestre
se eliminará la peor nota y se podrá recuperar dos controles más en horario extra-clase ya
sea realizando una traducción, o presentando una reseña de una conferencia a la cual se
haya asistido de un tema referido a la materia.

En cuanto al trabajo final, el tema debe ser escogido por el estudiante y debe hacer
referencia a uno de los temas tratados en el seminario. La entrega del mismo se hará en
una fecha estipulada, para ser sustentado posteriormente con ayuda de una presentación,
y la calificación se realizará frente a los criterios del formato entregado.

Trabajo final 45 %

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Quices 55 %

Las fechas de entrega del trabajo final serán:

 Primera entrega: 18 de Mayo del 2019
 Segunda entrega: 21 de Junio del 2019

6. Contenido

6.1. Sesión 1 – Introducción: presentación del curso y comentarios al programa

académico

Se realizará la presentación del programa académico y se expondrá su metodología,

buscando encontrar posibles mejoras en el proceso de evaluación y otros temas que se
puedan incluir a lo largo del curso.

6.2. Sesión 2 - Historia de la Banca Mundial: siglo XV al siglo XX.

Lecturas obligatorias:
 HERRERA (2017). Globalización financiera: banca, regulación y crisis. Parte I:
Capítulo 1. Historia de las capitales financieras (paginas 49 - 82).
 Película sugerida: El Mercader de Venecia.

Lecturas adicionales:
 CASSIS (2007). Capitals of Capital: a history of international financial centers.
Capítulos 1-4 (páginas 7 - 135).
 KINDLEBERGER (1984). A financial history of Western Europe. Parte II: Banca
(páginas 75 - 151).
HART, JONKER Y VAN ZANDEN (1997). A Financial History of the Netherlands.
Capítulos 1-3 (páginas 11 - 63).

6.3. Sesión 3 - ¿Qué es la banca?

Lecturas obligatorias:
 CASU, GIRARDONE, MOLYNEUX (2006). Introduction to Banking. Parte I: Capítulo
2. Banking activities and current issues in banking (páginas 20 - 47).
 SOTELINO & BARBONE (2012). Universal Banking Post Crisis: Past and Future of
International Corporate and Personal Banking. SSRN Electronic Journal.

Lecturas adicionales:
 FINES-HONIGMAN & SOTELINO (2015). International Banking for a New century.
Capítulos 1, 2 y 3. New York: Routledge.

6.4. Sesión 4 y 5 – Historia Bancaria Colombiana

Lecturas obligatorias:
 OCAMPO (2015). Una Historia del Sistema Financiero Colombiano, 1951-2014.
Capítulo 2 (páginas 76 - 102). Auges, crisis y búsqueda inconclusa de un nuevo
modelo de desarrollo financiero, 1974-1990.

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 OCAMPO (2015). Una Historia del Sistema Financiero Colombiano, 1951-2014.

Capítulo 3 (páginas 115 - 146). La liberalización y el gran ciclo de auge y colapso
financiero, 1990 -2003.

Lecturas adicionales:
 OCAMPO (2016). Una historia del sistema financiero colombiano.
 MORRIS (2012). Orígenes y antecedentes de las principales crisis mundiales, 1929-
2015. Crisis financieras en Colombia 1982-1999.
 DONADIO (1984). ¿Por qué cayo Jaime Michelsen?

6.5. Sesión 6 y 7 - Experiencias críticas de la banca colombiana: Michelsen,

UPAC e Interbolsa.

Lecturas obligatorias:
 HERRERA (2017). Globalización financiera: banca, regulación y crisis. Parte I:
Capítulo 4. Historia y crisis de la banca en Colombia (paginas 349 – 360 & 392 - 408).

Lecturas adicionales:
 CABALLERO Y URRUTIA (2006). Historia del sector financiero colombiano en el siglo
XX: ensayos sobre su desarrollo y sus crisis.
 URRUTIA Y LLANO (2012). Los actores en la crisis financiera de fin de siglo.

6.6. Sesión 8 - Las crisis financieras: qué son, importancia y tipos de crisis.

Lecturas obligatorias:
 HERRERA (2017). Globalización financiera: banca, regulación y crisis. Parte I:
Capítulo 1. La historia de las crisis financieras ¿qué son y por qué son tan
importantes? (paginas 92 - 106).
 REINHART Y ROGOFF (2009). This Time Is Different: Eight Centuries of Financial
Folly. Capítulo 1. Financial crises (paginas 3 - 20).

Lecturas adicionales:
 HERRERA (2017). Globalización financiera: banca, regulación y crisis. Parte I:
Capítulo 1. Un recuento histórico de las crisis (paginas 125-150).
 REINHART Y ROGOFF (2009). This Time Is Different: Eight Centuries of Financial
Folly.
 ALLEN Y GALE (2009). Understanding Financial Crises.
 ISARD, RAZIN Y ROSE (1999). International Finance and Financial Crises.
 DEWATRIPONT, ROCHET Y TIROLE (2010). Balancing the Banks Global Lessons
from the Financial Crisis.
 GLICK Y MORENO (1998). Financial crises in emerging markets.

6.7. Sesión 9 y 10 - Grandes crisis financieras internacionales del siglo XX: La

Gran Depresión.

Lecturas obligatorias:
 HSU (2017). Financial Crises: 1929 to the Present. Capítulo 2 (páginas 17 - 38).
 HERRERA (2017). Globalización financiera: banca, regulación y crisis. Parte I:
Capítulo 2. Grandes crisis financieras internacionales (paginas 172 - 262).

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 REINHART Y ROGOFF (2009). This Time Is Different: Eight Centuries of Financial

Folly. Parte V y Capítulo 13. THE U.S. SUBPRIME MELTDOWN AND THE SECOND
GREAT CONTRACTION y THE U.S. SUBPRIME CRISIS: AN INTERNATIONAL AND
HISTORICAL COMPARISON (páginas 199 - 214).
 ACHARYA (2009). Matthew Richardson. Restoring Financial Stability How to Repair a
Failed System. Capítulo 2 (páginas 57 - 60).

Lecturas adicionales:
 BERNANKE (2000). Essays on the Great Depression. Capítulos 1-4 (páginas 3 - 108).
 FRIEDMAN Y SCHWARTZ (2008). The great contraction: 1929-1933.
 KINDLEBERGER Y ALIBER (2005). Manias, panics and crashes: a history of financial
crises.
 HERRERA (2017). Globalización financiera: banca, regulación y crisis. Parte III:
Capítulo 2. La crisis de la zona Euro (páginas 523 - 556).
 HERRERA (2017). Globalización financiera: banca, regulación y crisis. Parte I:
Capítulo 2. Grandes crisis financieras internacionales (páginas 172 - 262).
 TOOZE (2018). Cómo una década de crisis financieras ha cambiado al mundo:
Capítulo 6. La peor crisis financiera de la historia (páginas 156 - 182).

6.8. Sesión 11 – Regulación Post Crisis

Lecturas obligatorias:
 BIBLIOGRAFÍA LEYES GLASS-STEAGALL, DODD-FRANK y Financial CHOICE
 EL PAÍS (01 de junio de 2018). Donald Trump da oxígeno a la banca local al suavizar
las reglas de la crisis.

Lecturas adicionales:
 LEHMANN, MATTHIAS (2014). Volcker Rule, Ring-Fencing or Separation of Bank
Activities: Comparison of Structural Reform Acts Around the World. (páginas 2-17).
 ACHARYA Y RICHARDSON (2009). Restoring Financial Stability_ How to Repair a
Failed System.
 SERVAL Y TRANIÉ (2014). The Monetary System: Analysis and New Approaches to
Regulation.
 UGEUX (2014). International Finance Regulation: The Quest for Financial Stability.
 ACHARYA (2011). Guaranteed to fail_ Fannie Mae, Freddie Mac, and the debacle of
mortgage finance.
 HERRERA (2017). Globalización financiera: banca, regulación y crisis. Parte I:
Capitulo 3. Debate teórico sobre regulación, papel de las instituciones y las políticas
(paginas 269 – 300).

6.9. Sesión 12 - Fintech y Blockchain.

Lecturas obligatorias:
 Basel Committee on Banking Supervision. (2018). Implications of fintech
developments for banks and bank supervisors. Basel: Bank For International
Settlements.
 BID. (2018, Marzo). Sandbox Regulatorio en America Latina y el Caribe para el
ecosistema FinTech y el sistema financiero. Recuperado el 23 de julio de 2018 a las
10:20 p. m., from Web site of Banco Interamericado de Desarrollo:

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https://publications.iadb.org/bitstream/handle/11319/8795/Sandbox-Regulatorio-en-
America-Latina-y-el-Caribe-para-el-ecosistema-FinTech-y-el-sistema-financiero-vf.pdf
 BIS. (2017). Distributed ledger technology in payment, clearing and settlement.
Recuperado el 3 de Marzo de 2019 a las 6:50 p. m., de Committee on Payments and
Market Infrastructures Web Site: https://www.bis.org/cpmi/publ/d157.pdf

Lecturas adicionales:
 Superintendencia Financiera de Colombia (a) (s.f.). Manual de Funcionamiento
laArenera. Recuperado de Superintendencia Financiera de Colombia (páginas 1-4).
 Superintendencia Financiera de Colombia (b) (s.f.). Manual de Funcionamiento
elHub. Recuperado de Superintendencia Financiera de Colombia (páginas 1-5).
 Nakamoto (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. (páginas 1-8).
 Revista Dinero (22 de abril de 2019). El paisa que creó un unicornio billonario en
Brasil.

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