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Apetito de Riesgo
Apetito de Riesgo
“la cantidad de riesgo que una organización está dispuesta a aceptar para alcanzar sus
objetivos estratégicos y organizacionales”
Casas de Bolsa: establecimiento para traders de valor en riesgo diario (VaR) de las
carteras que manejen a un nivel de confianza al 95% establecido (esta probabilidad es
una definición cuantitativa de apetito de riesgo).
“Los riesgos con incidencia leve se aceptan cuando se estima que la probabilidad de
que ese riesgo se materialice es moderada, baja o mínima;
Los riesgos con incidencia notable se aceptan cuando se estima que la probabilidad de
que ese riesgo se materialice es baja o mínima; y los riesgos con incidencia grave se
aceptan únicamente cuando se estima que la probabilidad de que ese riesgo se
materialice es mínima.
En estos pocos ejemplos podemos observar que las organizaciones pueden definir su
apetito de riesgo en términos cuantitativos o cualitativos. Para algunas organizaciones
definir el apetito de riesgo en términos cualitativos, bajo, medio, moderado, etc. es un
paso suficiente en una primera etapa, sin embargo, en la medida que evolucione el
desarrollo de la gestión de ERM la definición de apetito de riesgo podrá ser más
precisa.
Cualquiera sea el enfoque para describir el apetito de riesgo, debe reflejar la relación
con el alcance de los objetivos estratégicos, la creación de valor e identidad con la
cultura de la organización, de manera que puedan dimensionar hasta donde adoptar los
riesgos y asignación de recursos y hasta donde evitarlos.
El apetito de riesgo de una organización variará con su estrategia, como también con las
condiciones evolutivas de su sector, mercados y cultura organizacional. No hay que
soslayar que las regulaciones externas también imponen o condicionarán la dimensión
de apetito de riesgo que adopte la organización.
Hay una variedad de enfoques disponibles para determinar el apetito por el riesgo, lo
que incluye examinar las expectativas de los interesados, identificar el equilibrio entre
las expectativas y los riesgos claves identificados (naturaleza y extensión del riesgo),
establecer la extensión aceptable y efectuar la declaración que describa los riesgos
aceptables, inaceptables y las líneas de defensa.
Referencias:
COSO Enterprise Risk Management. Aligning Risk with strategy and performance. June 2016 edition
¿Cómo establecer un margo de apetito de riesgo? Instituto Mexicano de Ejecutivo de Finanzas (IMEF)
s/f