Resumen del escenario

Valores actuales: pesimo malo estimado

Celdas cambiantes:
Maquinar $ 250,000,000 $ 258,000,000 $ 255,000,000 $ 250,000,000
precio d $ 700 $ 630 $ 640 $ 700
Tasa de 25% 30% 28% 25%
SUELDO $1,800,000 $1,880,000 $1,870,000 $1,800,000
Celdas de resultado:
tir wac 19.15% 20.47% 19.94% 19.15%
tir 32.84% 25.81% 27.27% 32.84%
vpn 115897292.9369 45178108.41154 62108851.33522 115897292.9369
vpn m 26.70% 23.79% 24.30% 26.70%
vpn ing 265897292.9369 199978108.4115 215108851.3352 265897292.9369
vpn egr 150000000 154800000 153000000 150000000
b/c 1.77 1.29 1.41 1.77
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se creó el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
 bueno excelente

$ 246,000,000 $ 242,000,000
$ 720 $ 730
22% 20%
$1,790,000 $1,760,000

18.36% 17.83%
35.44% 37.33%
145353662.8491 165751144.8999
27.53% 28.13%
292953662.8491 310951144.8999
147600000 145200000
1.98 2.14
EMPRESA GALLIPOLI
Maquinaria inicial $ 250,000,000
Depreciación Maquinaria 10 años
Maquinaria adicional (año 4) $ 72,000,000
Deprecia. Maqui. Adicional 10 años
Venta final maqui. (año 7) $ 20,000,000
venta green walls año 0 (m2/año) 4,200
precio de venta GW ($/M2) $ 85,000
Ventas ladrillo año 0 (estibas/año) 4,800
precio de venta ($/ ladrillo) $ 700
precio de venta ($/estiba de 64 ladrillos) $ 44,800
plazo venta a credito 3 [meses]
Costo fabricacion GW 40%
Costo unitario GW $ 34,000 [$/M2]
Costo fabricacion ladrillos 35%
Costo unitario ladrillos $ 15,680 [$/und]
Gastos fijos mes $4,500,000 [$/mes]
Gastos fijos año $ 54,000,000 [$/año]
Porcentaje de crédito sobre inversión 40%
Valor del préstamo $ 100,000,000
Tasa de interés de crédito 25% E.A
Número de cuotas a pagar 5
Tasa de impuesto 34%
Valor inicial bono (año 4) $ 60,000,000
Valor final bono (año 7) $ 90,000,000
Costo financiero bono (año 7) $ 30,000,000
Rf 5%
Rm 18%
Bu 0.85
SUELDO GERENTE $1,800,000 MES
SUELDO OPERARIO GW $ 1,500,000 MES
SUELDO OPERARIO LADRILLO $ 1,000,000 MES
NUMERO OPERARIO GW 3
NUMERO OPERARIOS LADRILLO 3

PESIMO MALO ESTIMADO

Maquinaria inicial $ 250,000,000
precio de venta ($/ ladrillo) $ 700
Tasa de interés de crédito 25%
SUELDO GERENTE $1,800,000
 19.15% tir wacc tasa descuento
32.84% tir
115897292.937 vpn
26.70% vpn m
265897292.937 vpn ing
150000000 vpn egre
1.77 b/c

BUENO EXCELENTE
CRÉDITO EMPRESA GALLIPOLI
Valor del préstamo $ 100,000,000
Tasa de interés 25%
Número de periodos 5
Periodos 0 1 2
Gasto financiero (interés) $ 25,000,000 $ 21,953,832
Abono a capital $ 12,184,674 $ 15,230,842
Total cuota $ 37,184,674 $ 37,184,674
Saldo deuda $ 100,000,000 $ 87,815,326 $ 72,584,484
 3 4 5 6 7
$ 18,146,121 $ 13,386,483 $ 7,436,935 result y flujocaja
$ 19,038,553 $ 23,798,191 $ 29,747,739 flujo caja
$ 37,184,674 $ 37,184,674 $ 37,184,674
$ 53,545,931 $ 29,747,739 $ - balance
ACTIVOS EMPRESA GALLIPOLI
Maquinaria inicial $ 250,000,000
Depreciación maquinaria inicial 10 años
Costo depreciación maqui. Inicial $ 25,000,000
Maquinaria adicional $ 72,000,000
Depreciación maqui. Adicional 10 años
Costo depreciación maqui. Adicional $ 7,200,000
Venta final maquinaria (año 7) $ 118,200,000
Periodos 0 1
Inversion en activos FLUJO CAJA $ 250,000,000 0
Inversion Total en Activos $ 250,000,000 $ 250,000,000
Costo anual depre maqui inicial $ 25,000,000
Costo anual depre maqui adicional
Costo total anual depreciación EST. RESULTADOS $ 25,000,000
Depreciación Total Acumulada 0 $ 25,000,000
Valor neto de los activos Maquinaria BALANCE $ 250,000,000 $ 225,000,000
Venta final maquinaria (año 7)
Ganancia o perdida por venta de activos
Impuesto 34%
 2 3 4 5 6 7
0 0 $ 72,000,000 0 0 0
$ 250,000,000 $ 250,000,000 $ 322,000,000 $ 322,000,000 $ 322,000,000 $ 322,000,000
$ 25,000,000 $ 25,000,000 $ 25,000,000 $ 25,000,000 $ 25,000,000 $ 25,000,000
$ 7,200,000 $ 7,200,000 $ 7,200,000 $ 7,200,000
$ 25,000,000 $ 25,000,000 $ 32,200,000 $ 32,200,000 $ 32,200,000 $ 32,200,000
$ 50,000,000 $ 75,000,000 $ 107,200,000 $ 139,400,000 $ 171,600,000 $ 203,800,000
$ 200,000,000 $ 175,000,000 $ 214,800,000 $ 182,600,000 $ 150,400,000 $ 118,200,000
$ 118,200,000
$ -
$ -
PRONÓSTICO DE VENTAS
Años 2009 2010 2011 2012 2013
Metros cuadrados construcción 20000 21000 21740 22400 22940
Tasa crecimiento 5.00% 3.52% 3.04% 2.41%

Ventas de la empresa

PRONÓSTICO DE VENTAS
Años 2001 2002 2003 2004 2005
tasa crecimiento PIB 1.70% 2.50% 3.90% 5.30% 4.70%

Ventas de la empresa
 0 1 2 3
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
23640 24340 25320
3.05% 2.96% 4.03% 2.85% 2.71% 2.57% 2.42%
pronóstico
ventas 4,200 4,314 4,425 4,532
dato
encuesta

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

6.70% 6.90% 3.50% 1.70% 4.00% 6.60% 4.00%

375000
 4 5 6 7
2021 2022 2023 2024

2.28% 2.13% 1.99% 1.85%

4,635 4,734 4,828 4,917

0 1 2
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
4.90% 4.40% 3.10% 2.00% 4.10% 4.10% 4.09%
pronostivo
ventas 4,800 4,997 5,201
dato encuesta
 3 4 5 6 7
2020 2021 2022 2023 2024
4.09% 4.09% 4.09% 4.08% 4.08%

5,414 5,635 5,865 6,105 6,354

nomina $ 737,717
$ 83,140
1
6 0 1
sueldo base Gerente $ 21,600,000 $ 21,600,000
sueldo base Operario GW $ 54,000,000 $ 54,000,000
sueldo base Operario Ladrillo $ 36,000,000 $ 36,000,000
total sueldo base (sin AT) $ 111,600,000
Auxilio transporte $ 5,986,080 $ 5,986,080
total sueldo base (con AT) $ 117,586,080
EPS 8.50% $ 9,486,000
pension 12% $ 13,392,000
riesgos 2.50% $ 2,790,000
parafiscales 9% $ 10,044,000
Vacaciones 4.17% $ 4,650,000
Prima 8.33% $ 9,798,840
Cesantias 8.33% $ 9,798,840
intereses a las cesantias 12% $ 1,175,861
dotacion $ 1,800,000 $ 1,800,000
total prestaciones $ 62,935,541
TOTAL NOMINA (con cesantias) 61.82% $ 180,521,621
TOTAL NOMINA (sin cesantias) $ 170,722,781
 2 3 4 5 6 7
$ 21,600,000 $ 21,600,000 $ 21,600,000 $ 21,600,000 $ 21,600,000 $ 21,600,000
$ 54,000,000 $ 54,000,000 $ 54,000,000 $ 54,000,000 $ 54,000,000 $ 54,000,000
$ 36,000,000 $ 36,000,000 $ 36,000,000 $ 36,000,000 $ 36,000,000 $ 36,000,000
$ 111,600,000 $ 111,600,000 $ 111,600,000 $ 111,600,000 $ 111,600,000 $ 111,600,000
$ 5,986,080 $ 5,986,080 $ 5,986,080 $ 5,986,080 $ 5,986,080 $ 5,986,080
$ 117,586,080 $ 117,586,080 $ 117,586,080 $ 117,586,080 $ 117,586,080 $ 117,586,080
$ 9,486,000 $ 9,486,000 $ 9,486,000 $ 9,486,000 $ 9,486,000 $ 9,486,000
$ 13,392,000 $ 13,392,000 $ 13,392,000 $ 13,392,000 $ 13,392,000 $ 13,392,000
$ 2,790,000 $ 2,790,000 $ 2,790,000 $ 2,790,000 $ 2,790,000 $ 2,790,000
$ 10,044,000 $ 10,044,000 $ 10,044,000 $ 10,044,000 $ 10,044,000 $ 10,044,000
$ 4,650,000 $ 4,650,000 $ 4,650,000 $ 4,650,000 $ 4,650,000 $ 4,650,000
$ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840
$ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840
$ 1,175,861 $ 1,175,861 $ 1,175,861 $ 1,175,861 $ 1,175,861 $ 1,175,861
$ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000 $ 1,800,000
$ 62,935,541 $ 62,935,541 $ 62,935,541 $ 62,935,541 $ 62,935,541 $ 62,935,541
$ 180,521,621 $ 180,521,621 $ 180,521,621 $ 180,521,621 $ 180,521,621 $ 180,521,621
$ 170,722,781 $ 170,722,781 $ 170,722,781 $ 170,722,781 $ 170,722,781 $ 170,722,781
Estado de resultados 0 1 2
Ventas GW 4,314 4,425
precio de venta GW $ 85,000 $ 85,000 $ 85,000
Ingresos por venta GW $ 366,674,932 $ 376,084,178
Ventas ladrillo 4,997 5,201
precio de venta ladrillo $ 44,800 $ 44,800 $ 44,800
Ingresos por venta ladrillo $ 223,845,888 $ 233,006,781
Total ingreso venta $ 590,520,820 $ 609,090,959
Costo unitario fabricacion GW $ 34,000 $ 34,000 $ 34,000
costo fabricacion GW $ 146,669,973 $ 150,433,671
Costo unitario fabricacion ladrillo $ 15,680 $ 15,680 $ 15,680
costo fabricacion ladrillos $ 78,346,061 $ 81,552,373
Total Costo fabricación $ 225,016,034 $ 231,986,045
Costo Nómina $ 180,521,621 $ 180,521,621
Costo fijo $ 54,000,000 $ 54,000,000 $ 54,000,000
Costo financiero (interés) $ 25,000,000 $ 21,953,832
Costo depreciación $ 25,000,000 $ 25,000,000
Total costo $ 509,537,654 $ 513,461,497
Utilidad antes de impuesto $ 80,983,165 $ 95,629,462
Impuesto (actividad principal) 34% $ 27,534,276 $ 32,514,017
Otros ingresos (venta maq)
Otros impuestos
Utilidad neta del periodo $ 53,448,889 $ 63,115,445
 3 4 5 6 7
4,532 4,635 4,734 4,828 4,917
$ 85,000 $ 85,000 $ 85,000 $ 85,000 $ 85,000
$ 385,193,447 $ 393,968,812 $ 402,376,919 $ 410,385,192 $ 417,962,039
5,414 5,635 5,865 6,105 6,354
$ 44,800 $ 44,800 $ 44,800 $ 44,800 $ 44,800
$ 242,536,758 $ 252,450,448 $ 262,763,049 $ 273,490,351 $ 284,648,757
$ 627,730,205 $ 646,419,260 $ 665,139,968 $ 683,875,542 $ 702,610,796
$ 34,000 $ 34,000 $ 34,000 $ 34,000 $ 34,000
$ 154,077,379 $ 157,587,525 $ 160,950,768 $ 164,154,077 $ 167,184,816
$ 15,680 $ 15,680 $ 15,680 $ 15,680 $ 15,680
$ 84,887,865 $ 88,357,657 $ 91,967,067 $ 95,721,623 $ 99,627,065
$ 238,965,244 $ 245,945,182 $ 252,917,835 $ 259,875,699 $ 266,811,880
$ 180,521,621 $ 180,521,621 $ 180,521,621 $ 180,521,621 $ 180,521,621
$ 54,000,000 $ 54,000,000 $ 54,000,000 $ 54,000,000 $ 54,000,000
$ 18,146,121 $ 13,386,483 $ 7,436,935 $0 $ 30,000,000
$ 25,000,000 $ 32,200,000 $ 32,200,000 $ 32,200,000 $ 32,200,000
$ 516,632,986 $ 526,053,285 $ 527,076,390 $ 526,597,320 $ 563,533,501
$ 111,097,219 $ 120,365,975 $ 138,063,578 $ 157,278,222 $ 139,077,295
$ 37,773,055 $ 40,924,432 $ 46,941,616 $ 53,474,596 $ 47,286,280
$ 118,200,000
$0
$ 73,324,165 $ 79,441,544 $ 91,121,961 $ 103,803,627 $ 209,991,014
FLUJO CAJA GALLIPOLLI 0 1 2
Ingresos por ventas 9 $ 442,890,615 $ 456,818,219
Ventas X cobrar 3 $ - $ 147,630,205
Ventas Activos
Emisión Bono
Total Entradas $ 442,890,615 $ 604,448,424
Costo Fabricación $ 225,016,034 $ 231,986,045
Costo Nómina (sin cesantias) $ 170,722,781 $ 170,722,781
Cesantias $ 9,798,840
Costos Fijo $ 54,000,000 $ 54,000,000
Total Costos Operativos $ 449,738,814 $ 466,507,665
Costo Financiero $ 25,000,000 $ 21,953,832
Abono a Capital $ 12,184,674 $ 15,230,842
Devolución Bono
total Impuestos por Pagar 30% $ - $ 27,534,276
Total Salidas $ 486,923,488 $ 531,226,616
Inversión en Activos $ 250,000,000 $ - $ -
Credito Recibido $ 100,000,000
dinero inversionistas $ 150,000,000
FLUJO DE CAJA NETO $ (150,000,000) $ (44,032,873) $ 73,221,809
FLUJO CAJA ACUMULADO AÑO 1 Balance $ (44,032,873) $ 29,188,935
FLUJO CAJA ACUMULADO AÑO 0 PRI $ (150,000,000) $ (194,032,873) $ (120,811,065)
 3 4 5 6 7
$ 470,797,654 $ 484,814,445 $ 498,854,976 $ 512,906,657 $ 526,958,097
$ 152,272,740 $ 156,932,551 $ 161,604,815 $ 166,284,992 $ 170,968,886
$ 118,200,000
$ 60,000,000
$ 623,070,394 $ 701,746,997 $ 660,459,791 $ 679,191,649 $ 816,126,982
$ 238,965,244 $ 245,945,182 $ 252,917,835 $ 259,875,699 $ 266,811,880
$ 170,722,781 $ 170,722,781 $ 170,722,781 $ 170,722,781 $ 170,722,781
$ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840
$ 54,000,000 $ 54,000,000 $ 54,000,000 $ 54,000,000 $ 54,000,000
$ 473,486,865 $ 480,466,803 $ 487,439,456 $ 494,397,320 $ 501,333,501
$ 18,146,121 $ 13,386,483 $ 7,436,935 $ - $ 30,000,000
$ 19,038,553 $ 23,798,191 $ 29,747,739 $ - $ -
$ 60,000,000
$ 32,514,017 $ 37,773,055 $ 40,924,432 $ 46,941,616 $ 53,474,596
$ 543,185,556 $ 555,424,531 $ 565,548,561 $ 541,338,937 $ 644,808,097
$ - $ 72,000,000 $ - $ - $ -

$ 79,884,838 $ 74,322,466 $ 94,911,230 $ 137,852,712 $ 171,318,886

$ 109,073,773 $ 183,396,238 $ 278,307,468 $ 416,160,181 $ 587,479,066
$ (40,926,227) $ 33,396,238 $ 128,307,468 $ 266,160,181 $ 437,479,066
 8

$ 175,652,699

$ 175,652,699
$ -
$ -
$ 9,798,840
$ -
$ 9,798,840
$ -

$ 47,286,280
$ 57,085,120
$ -

$ 118,567,579
$ 706,046,645
$ 556,046,645
BALANCE
ACTIVOS 0 1 2
Caja $ - $ (44,032,873) $ 29,188,935
Ventas X Cobrar $ 147,630,205 $ 152,272,740
Subtotal Activo Corriente $ - $ 103,597,332 $ 181,461,675
Subtotal Activo Fijo neto $ 250,000,000 $ 225,000,000 $ 200,000,000
TOTAL ACTIVOS $ 250,000,000 $ 328,597,332 $ 381,461,675
Saldo deuda $ 100,000,000 $ 87,815,326 $ 72,584,484
Cesantias por pagar $ - $ 9,798,840 $ 9,798,840
Emisión Bono
Impuesto por pagar $ 27,534,276 $ 32,514,017
TOTAL PASIVOS $ 100,000,000 $ 125,148,442 $ 114,897,341
Capital Invertido $ 150,000,000 $ 150,000,000 $ 150,000,000
Utilidad Neta $ - $ 53,448,889 $ 63,115,445
Utilidad Acumulada (Retenida) $ - $ 53,448,889 $ 116,564,334
TOTAL PATRIMONIO $ 150,000,000 $ 203,448,889 $ 266,564,334
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 250,000,000 $ 328,597,332 $ 381,461,675
check $ - $ - $ -
 3 4 5 6 7
$ 109,073,773 $ 183,396,238 $ 278,307,468 $ 416,160,181 $ 587,479,066
$ 156,932,551 $ 161,604,815 $ 166,284,992 $ 170,968,886 $ 175,652,699
$ 266,006,324 $ 345,001,053 $ 444,592,461 $ 587,129,066 $ 763,131,765
$ 175,000,000 $ 214,800,000 $ 182,600,000 $ 150,400,000 $ 118,200,000
$ 441,006,324 $ 559,801,053 $ 627,192,461 $ 737,529,066 $ 881,331,765
$ 53,545,931 $ 29,747,739 $ - $ - $ -
$ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840 $ 9,798,840
$ 60,000,000 $ 60,000,000 $ 60,000,000 $ -
$ 37,773,055 $ 40,924,432 $ 46,941,616 $ 53,474,596 $ 47,286,280
$ 101,117,825 $ 140,471,011 $ 116,740,456 $ 123,273,436 $ 57,085,120
$ 150,000,000 $ 150,000,000 $ 150,000,000 $ 150,000,000 $ 150,000,000
$ 73,324,165 $ 79,441,544 $ 91,121,961 $ 103,803,627 $ 209,991,014
$ 189,888,499 $ 269,330,043 $ 360,452,004 $ 464,255,631 $ 674,246,645
$ 339,888,499 $ 419,330,043 $ 510,452,004 $ 614,255,631 $ 824,246,645
$ 441,006,324 $ 559,801,053 $ 627,192,461 $ 737,529,066 $ 881,331,765
$ - $ - $ - $ - $ -
D $ 100,000,000
P $ 150,000,000
D+P $ 250,000,000
Kd 25.0%
Tasa Impuesto 34%
Rf 5%
Rm 18%
Bu 0.85
BL 1.22
%D Kdt %P
TIO 19.15% 40.00% 16.50% 60.00%
0 1 2
FCN $ (150,000,000) $ (44,032,873) $ 73,221,809
FCN $ (150,000,000) $ (44,032,873) $ 73,221,809
TIR 32.84%
VPN $ 115,897,293
TIRM 26.70%
VPN INGRESOS $ 265,897,293 $ (44,032,873) $ 73,221,809
VPN EGRESOS $ 150,000,000 $ (150,000,000)
RELACION B/C 1.77
 Ke
20.91%
3 4 5 6 7 8
$ 79,884,838 $ 74,322,466 $ 94,911,230 $ 137,852,712 $ 171,318,886 $ 118,567,579
$ 79,884,838 $ 74,322,466 $ 94,911,230 $ 137,852,712 $ 270,832,411

$ 79,884,838 $ 74,322,466 $ 94,911,230 $ 137,852,712 $ 270,832,411