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INTRODUCCIÓN
OBJETIVOS
PROBLEMA
SUPUESTOS
TABLA DE AMORTIZACIÓN
ESTADOS FINANCIEROS
TASA DE DESCUENTO
RESULTADOS
INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOL

MÓDULO Evaluación

FECHA 9/16/2019

INTEGRANTES:

Alza Hincapiè Katherine Yalexa -1911982236

Chavarro Rodriguez Laura Carolina - 1911983135
Londoño Giraldo Luz Dayana - 1911980100
Ràtiva Perez Leonardo - 1721981356

Rodriguez Romero Angy Ruby -1911981485

PRESENTADO A:

Juan Carlos Rojas Paredes

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TÉCNICO GRANCOLOMBIANO

Evaluación de Proyectos

S:

exa -1911982236
olina - 1911983135
a - 1911980100
1721981356

by -1911981485

A:

aredes
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contenido
 INTRODUCCIÓN
​La primera infancia es la etapa de la vida que va desde el nacimiento hasta los 6 años. Las experienc
influyen significativamente en sus posibilidades futuras.
Estudios provenientes de diferentes disciplinas demuestran que estos años son fundamentales para
durante este período los niños adquieren las habilidades para pensar, hablar, aprender, razonar e in
contribuye además a reducir la pobreza y la desigualdad.
Presentamos nuestra idea d
RINCON MAGICO, el cual nace apoyado inicialmente como idea empresarial y en donde sabemos h
crecimiento en el tiempo ya que la tasa de natalidad en Colombia aumenta con los años asi como ca
cabeza de hogar que deben trabajar y velar por el cuidado de sus pequeños y es aqui donde querem
beneficiandonos de manera cruzada con la prestacion de nuestros servicios además de sentar las b
desarrollar el proceso educativo de manera exitosa durante la básica primaria y aportar socialment
asi como fomentar el empleo en el Municipio de Santander de Quilichao Cauca.
De esta manera damos a conocer el estudio financiero y la aplicación de herramientas aportadas e
determinar la viabilidad o el rechazo de esta iniciativa mediante el análisis de datos financieros apl
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contenido
ODUCCIÓN Menu!A1
o hasta los 6 años. Las experiencias vividas por los niños durante estos años

os años son fundamentales para el desarrollo físico, social y cognitivo, pues

ar, hablar, aprender, razonar e interactuar con otros. La educación inicial

Presentamos nuestra idea de Negocio denominado Jardín Infantil

presarial y en donde sabemos hay mucha oportunidad de sostenibilidad y
umenta con los años asi como cada vez es mas comun evidenciar padres
equeños y es aqui donde queremos aportar como institucion
servicios además de sentar las bases pedagógicas esenciales para
a primaria y aportar socialmente al desarrollo intelectual de la comunidad
chao Cauca.
ón de herramientas aportadas en el modulo Evaluación de Proyectos para
análisis de datos financieros aplicados al caso.
e clic para
gresar a la
bla de
ontenido
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OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

O
B
J Realizar un estudio de factibilidad apartir de la • Dar a conocer una propuesta de negocio que permita satisfacer la nece
E simulacion de estudios financieros aplicados a
una idea de empesa llamada Jardin Infantil
niños menores de cinco años de la comunidad del barrio NIZA de Santan
• Aplicar las herramientas financieras para evaluar la viabilidad del proy
T Rincon Magico y asi determinar la viabilidad de
este proyecto, con el fin de garantizar una
• Interpretar las proyecciones de los estados financieros del jardín infan
• Brindar educación de calidad que permita el desarrollo físico, afectivo
oferta educativa de calidad y brindar • Brindar espacios adecuados para su desarrollo pedagógico.
I instalaciones adecuadas para el desarrollo de
esta actividad.
• contar con Personal idóneo para el desarrollo de cada de una de las ac

V
O
S
rmita satisfacer la necesidad de atención a la primera infancia de los
barrio NIZA de Santander de Quilichao.
r la viabilidad del proyecto.
ncieros del jardín infantil.
arrollo físico, afectivo e intelectual de los niños.
edagógico.
cada de una de las actividades del jardín infantil.
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Incluir aquí: tipo de empresa que va a crear y describir las características de forma concreta como preámbulo para realizar las proyecciones de los estado

El JARDIN INFANTIL RICON MAGICO , es una institución que nace en el barrio NIZA de la ciudad de Santander de Quilichao (Cauca), con la finalidad de poder brindar a
con el apoyo de profesionales calificados que le brindaran a todos nuestros estudiantes las mejores bases de conocimiento mediante el aprendizaje a través de la lúdic
El barrio Niza fue fundado hace 15 años por la Consejal NINI SALAZAR, en una idea de brindar bienestar a la comunidad de Santander de Quilichao más vulnerable a la
aproximadamente 190 casas y actualmente cuenta con 1160 habitantes de los cuales, hay más o menos 200 niños entre los 0 a 5 años.
El juego, es el primer motor de desarrollo, es una actividad innata en el hombre y de vital importancia en la infancia. Al niño le permite reconocerse, conocer el mund
ensaya conductas, desarrolla su personalidad y descarga emociones.
Es por ello nuestra propuesta se basa en esta teoría en la de enseñar a través del juego, que los niños conozcan su entorno, identifiquen sus espacios, sean libres de
Nuestra idea de negocio es la siguiente, las instalaciones deben ser propias para ello consultamos el valor de los terrenos y edificacion del lugar y nos arroja un valor p
credito Bancario y el 30% capital de inversion.
el jardin infantil contara con las siguientes modalidades: Caminantes,Parvulos,Prejardin y Jardin; el Capital humano estara divido de la siguiente manera: contaremos c
horas) tambien requerimos de una persona para servicios Generales y una para la Cocina, esta entidad es de caracter privado es decir no contara con subsidios del est
familia nos genere por el cuidado y la educacion de su pequeño, el jardin espera contar con un cupo de aproximadamente 75 alunmos los cuales estaran divididos en l
tableros y juegos didacticos, tambien contaremos con un parque recreativo y con una sala de computos los cuales estan avaluados en $35.000.000.

Nuestro organigrama es el siguiente:

 Inversion en Activos Terrenos
Equipos de computo $ 1,200,000 Lote $ 35,000,000 Administrativo
Impresora $ 4,000,000 Edificacion $ 80,000,000 Director
Parque recreacional $ 15,000,000 $ 115,000,000 Servicios ge
Total $ 20,200,000 Cocinera
 De clic para
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contenido

DEL PROBLEMA Menu!A1

ealizar las proyecciones de los estados financieros

con la finalidad de poder brindar a la comunidad el servicio de educación de primera infancia, nuestra sede contara
e el aprendizaje a través de la lúdica.
er de Quilichao más vulnerable a la pobreza pues la mayoría de los recursos salieron de dineros del estado, se crearon
ños.
mite reconocerse, conocer el mundo, ponerse en el lugar de los demás y asimilar la realidad. A través del juego, el niño

quen sus espacios, sean libres de explorar y aprender libremente.

on del lugar y nos arroja un valor promedio a $115.000.000, los cuales se financiaran de la siguiente manera 70%

la siguiente manera: contaremos con un Rector (administrador), 4 docentes y tres auxiliares de tiempo completo (8
ir no contara con subsidios del estado todos los recursos de la institucion saldra de la inversion que cada padre de
os los cuales estaran divididos en los diferentes grupos, los salones estaran adecuados con sus respectivos pupitres,
en $35.000.000.
 Salarios
Administrativo Operativo
$ 3,000,000 Profesores 4 $ 1,500,000 $ 6,000,000 $ 200,000
1 $ 1,010,000 auxiliares 3 $ 1,200,000 $ 3,600,000 $ 120,000
1 $ 1,200,000 $ 2,700,000 $ 9,600,000 $ 320,000
$ 5,210,000 Mensual
 Digite aquí el
monto total que
planea invertir
en el proyecto
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO 174,510,000
Esta valor debe
a. Inversión en propiedad, planta y equipo $ 153,700,000 ser = al valort
total de la
b. Inversión en Capital de trbajo $ 14,810,000 inversión
Suma de a+b
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos $ 6,000,000 financiación
TOTAL $ 174,510,000 propia +
financiación de
terceros

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO 174,510,000

a. Financiación Propia ( socios) Para nuestro
52,353,000 30%
b. Financiación de Terceros (Pasivos) ejercicio
122,157,000 70%
académico,
vamos a
considerar un
máximo de 5
productos.
PRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO Mano de Obra
COSTOS VARIABLES PO
Directa Materiales Directos
Caminantes 320,000 150,000
Parvulos Aquí debe
320,000 150,000
indicar cada uno
Pre-Jardin de los 320,000
costos. Si 150,000
Jardin es necesario
320,000 150,000
agrega mas filas.
En el caso de la
depreciación
indique que tipo
Mensual
de activo está Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS depreciando. $ 271,635,218
Describir cada
COSTOS FIJOS $ 10,810,000
gasto y en caso $ 129,720,000
Depreciacion de requerir más$
$ 810,000 9,720,000
filas agregar
Salarios Operativos $ 9,600,000
nuevas. $ 115,200,000
Mantenimiento maquinaria y otros $ 400,000 $ 4,800,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN $ 129,915,218
Depreciación activos de administración $ -
Salarios de Administración $ 5,210,000 $ 62,520,000
Prestamo Bancario $ 4,416,268 $ 52,995,218
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) $ 1,200,000 $ 14,400,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS $ 12,000,000
Salarios de Ventas $ -
Publicidad $ 1,000,000 $ 12,000,000
$ -

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

 Valor Años de depreciación
Terrenos $ 35,000,000
Construcciones y edificaciones $ 80,000,000 20
Maquinaria y Equipo $ 20,200,000 10
Vehículos y equipo de transporte 10
Muebles y Enseres $ 15,000,000 5
Equipo de computo y tecnología $ 3,500,000 5
Otros 1 Suma igual a
Determine la
Otros 2 capacidad de total inversión
Otros 3 producción o de en propiedad,
prestación de planta y equipo
Otros 4 servicios,
TOTAL teniendo en
$ 153,700,000
cuenta EL 100%
De la capacidad
utilizada, según
CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA los parámetros
solicitados.
De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantid

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 240

Número de unidades que produce en un día ó nú

Caminantes Parvulos
Docente Caminantes 15
Docente Parvulos 18
Docente Pre-Jardin
Docente Jardin

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN AL
Caminantes Parvulos
AÑO 1 100% 100%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Caminantes Parvulos

Costos Variables por Unidad $ 550,000 $ 570,000
% participación en las ventas de c/u 20% 24%
Costos Fijos totales $ 129,720,000
Costos fijos totales por línea de productos $ 25,944,000 $ 31,132,800
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 3,600 4,320
Costos fijos por unidad $ 7,207 $ 7,207
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) $ 557,207 $ 577,207
% De utilidad Operacional Esperada por línea 6% 8%
PRECIO $ 590,639 $ 623,383

Proyección IPC AÑO 2

IPC 3.65%
Incremento de unidades
vendidas para los años Número unidades
proyectados % /Año 2
Caminantes 8% 3,888
Parvulos 8% 4,666
Pre-Jardin 8% 5,184
Jardin 8% 5,702
Producto 5
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Activos Fijos
Salarios y Material didatico
Creacion de la empresa
ANTES DE
DILIGENCIA ESTE
ITEM, REVISE LA
CAPACIDAD
INTALADA,
ABAJO
Los cif variables,
El número de
Credito bancario son aquellos que unidades a
cambian en
producir, debe
función del
volumen de ser coherente
con la capacidas
producción. Por
intalada de la
ejemplo maquinaria o de
COSTOS VARIABLES POR UNIDAD
empaques o Total Costo Variable No. unidades a en las ventas de
CIF Variables Otros variables por unidad producir/año la planta
cada de
producto
etiquetas.
empleados para
80,000 550,000 3,600 20%lograr prestar el
100,000 570,000 4,320 24%servicio o
producir las
120,000 590,000 4,800 27%unidades
140,000 610,000 5,280 29%indicadas.

$ 129,720,000
Se deprecia Maquinaria equipo solamente operativa

se deprecia Muebles y equipos de computos administrativa

 Vr depreciación Vr depreciación Describa aquí el tipo de maquinaria que comprará, para producir sus productos o prestar
anual mensual Se Compra un lote por 35 millones y la edificacion por 80 millones, un parque recreaciona

Se amuebla la oficina y los salones.

$ 4,000,000 $ 333,333 correcion de años
$ 2,020,000 $ 168,333
$ - $ -
$ 3,000,000 $ 250,000
$ 700,000 $ 58,333

$ 9,720,000 $ 810,000

a y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción

Teniendo en
cuenta el 100%
de la capacidad
de la
maquinaria.
ue produce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de unidades que produce en u
Pre-Jardin Jardin 0 Año 1 Año 2
3,600 3,816
Teniendo
4,320 en 4,579
cuenta cuanto se
20 4,800
proyecta 5,088
22 producir y
5,280 5,597
vender en cada
18,000
periodo, ingresar19,080
en %
ENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDID
Pre-Jardin Jardin 0 Año 1 Año 2
100% 100%

Pre-Jardin Jardin 0
$ 590,000 $ 610,000
27% 29%

$ 34,592,000 $ 38,051,200
4,800 5,280
$ 7,207 $ 7,207
$ 597,207 $ 617,207
12% 19%
$ 668,871 $ 734,476

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3.50% 3.50% 3.90%

Número Número Número unidades /

unidades / Año 3 unidades / Año 4 Año 5
4,199 4,535 4,898
5,039 5,442 5,877
5,599 6,047 6,530
6,159 6,651 7,183
TES DE
GENCIA ESTE
M, REVISE LA
PACIDAD
ALADA,
AJO
úmero de
dades a
ducir, debe
coherente
la capacidas
alada de la
quinaria o de
lanta de
pleados para
rar prestar el
vicio o
ducir las
dades
cadas.

1.- Se realiza la Tabla de amortizacion y se toma el valor de la cuota mensual en costos se reemplaza arrendamiento por el pre
2, se corrige la depreciacion del terreno, se corrige la depreciacion de 10 a 20 años de la edificacion
se toma la depreciacion de los activos de produccion por maquinaria equipo solamente ? Preguntamos se debe tomar solo ma
se realiza la correcion de los salarios ya que por error tomamos los salarios individuales y no realizamos la multiplicacion por e
3 se realiza correcion a la depreciacion de terrenos y edificaciones
4, no modificamos la formula, se dejo tal cual estaba por lo tanto la formula tomo el valor de los costos y gastos fijos totales
se procede a corregir la formula al tomar los costos fijos totales
ue comprará, para producir sus productos o prestar sus servicios.
a edificacion por 80 millones, un parque recreacional y equipos de computo.

úmero de unidades que produce en un año

Año 3 Año 4 Año 5
4,045 4,288 4,545 15 20%
4,854 5,145 5,454 18 24%
5,393 5,717 6,060 20 27%
5,933 6,289 6,666 22 29%
20,225 21,438 22,725 75 100%

RO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Año 3 Año 4 Año 5
a arrendamiento por el prestamo

mos se debe tomar solo maquinaria y equipo o que otro item se debe de tomar para depreciacion con gastos relacionados con la producion
mos la multiplicacion por el numero de docentes

tos y gastos fijos totales

relacionados con la producion.
Valor Crédito 122,157,000
Plazo 36 Meses
Tasa de interés Efectiva 1.50%
Cuota

Numero
Interes
de pago
0
1 1,832,355
2 1,793,596
3 1,754,256
4 1,714,326
5 1,673,797
6 1,632,660
7 1,590,906
8 1,548,525
9 1,505,509
10 1,461,848
11 1,417,531
12 1,372,550
19,297,860
13 1,326,895
14 1,280,554
15 1,233,518
16 1,185,777
17 1,137,320
18 1,088,135
19 1,038,213
20 987,543
21 936,112
22 883,909
23 830,924
24 777,144
12,706,044
25 722,557
26 667,151
27 610,915
28 553,834
29 495,898
30 437,092
31 377,405
32 316,822
33 255,330
34 192,916
35 129,566
36 65,265
4,824,750
 De clic para
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Capital Cuota Saldo

$ 4,416,268 122,157,000
$ 2,583,913 $ 4,416,268 119,573,087
$ 2,622,672 $ 4,416,268 116,950,415
$ 2,662,012 $ 4,416,268 114,288,403
$ 2,701,942 $ 4,416,268 111,586,461
$ 2,742,471 $ 4,416,268 108,843,990
$ 2,783,608 $ 4,416,268 106,060,381
$ 2,825,362 $ 4,416,268 103,235,019
$ 2,867,743 $ 4,416,268 100,367,276
$ 2,910,759 $ 4,416,268 97,456,517
$ 2,954,420 $ 4,416,268 94,502,096
$ 2,998,737 $ 4,416,268 91,503,360
$ 3,043,718 $ 4,416,268 88,459,642
$ 33,697,358
$ 3,089,374 $ 4,416,268 85,370,268
$ 3,135,714 $ 4,416,268 82,234,554
$ 3,182,750 $ 4,416,268 79,051,804
$ 3,230,491 $ 4,416,268 75,821,313
$ 3,278,948 $ 4,416,268 72,542,365
$ 3,328,133 $ 4,416,268 69,214,232
$ 3,378,055 $ 4,416,268 65,836,177
$ 3,428,726 $ 4,416,268 62,407,452
$ 3,480,156 $ 4,416,268 58,927,295
$ 3,532,359 $ 4,416,268 55,394,937
$ 3,585,344 $ 4,416,268 51,809,592
$ 3,639,124 $ 4,416,268 48,170,468
$ 40,289,174
$ 3,693,711 $ 4,416,268 44,476,757
$ 3,749,117 $ 4,416,268 40,727,640
$ 3,805,354 $ 4,416,268 36,922,287
$ 3,862,434 $ 4,416,268 33,059,853
$ 3,920,370 $ 4,416,268 29,139,482
$ 3,979,176 $ 4,416,268 25,160,306
$ 4,038,864 $ 4,416,268 21,121,443
$ 4,099,447 $ 4,416,268 17,021,996
$ 4,160,938 $ 4,416,268 12,861,058
$ 4,223,352 $ 4,416,268 8,637,706
$ 4,286,703 $ 4,416,268 4,351,003
$ 4,351,003 $ 4,416,268 -0
$ 48,170,468 $ 122,157,000
 ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
ESCENARIOS EL COSTO QUE
SURGE
0
DIRECTAMENTE
DE LA 0 2020 2021
INGRESOS OPERACIÓN $ 11,907,932,032 $ 12,622,407,954
(-)COSTOS DE VENTAS $ 10,495,200,000 $ 11,748,536,784
(=) UTILIDAD BRUTA $ 1,412,732,032 $ 873,871,170
(-) GASTOS DE VENTAS UTILIDAD QUE $ 12,000,000 $ 12,438,000
(-) GASTOS ADMINISTRACION GENERA LA $ 129,915,218 $ 134,657,124
OPERACIÓN DEL
(-) DEPRECIACION NEGOCIO $ 9,720,000 $ 9,720,000
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS $ 1,200,000 $ 1,200,000
UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,262,296,814 $ 729,494,046
(-) Gastos Financieros $ 19,297,860 $ 12,706,044
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 1,242,998,954 $ 716,788,002
(-) Provisiòn de Impuestos 33% $ 410,189,655 $ 236,540,041
UTILIDAD NETA $ 832,809,299 $ 480,247,961
(-) RESERVA LEGAL $ 83,280,930 $ 48,024,796
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 749,528,369 $ 432,223,165

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

0 1 2
UTILIDAD OPERACIONAL 1,262,296,814 729,494,046
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 416,557,949 240,733,035
(=) NOPAT/UODI 845,738,865 488,761,011
(+) DEPRECIACIONES 9,720,000 9,720,000
(+) AMORTIZACIONES 1,200,000 1,200,000
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO - 14,810,000
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS - 153,700,000
FLUJO DE CAJA LIBRE - 168,510,000 856,658,865 499,681,011
(-) PAGO INTERESES 19,297,860 12,706,044
(-) PAGO CAPITAL $ 33,697,358 $ 40,289,174
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 6,368,294 4,192,995
FLUJO CAJA ACCIONISTA 810,031,941 450,878,788
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 810,031,941 450,878,788
FLUJO DE CAJA INICIAL 14,810,000 14,810,000 824,841,941
FLUJO DE CAJA FINAL 14,810,000 824,841,941 1,275,720,728

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Periodo 0 1 2
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 14,810,000 824,841,941 1,275,720,728
ACTIVO FIJO 153,700,000 153,700,000 143,980,000
DEPRECIACION 9,720,000 19,440,000
ACTIVO FIJO NETO 153,700,000 143,980,000 124,540,000
ACTIVOS DIFERIDOS 6,000,000 4,800,000 3,600,000
TOTAL ACTIVO 174,510,000 973,621,941 1,403,860,728
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 122,157,000 88,459,642 48,170,468
TOTAL PASIVO 122,157,000 88,459,642 48,170,468
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 52,353,000 52,353,000 52,353,000
RESERVA LEGAL 83,280,930 131,305,726
UTILIDAD DEL EJERCICIO 749,528,369 432,223,165
UTILIDADES RETENIDAS 749,528,369
TOTAL PATRIMONIO 52,353,000 885,162,299 1,365,410,260
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 174,510,000 973,621,941 1,413,580,728

CHECK SUMAS - (0) (9,720,000)

Tasa de descuento

0 1 2
Flujo de Caja Libre

Valor presente neto

RBC

TIR

PRI
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OS EMPRESA
LTADOS

2022 2023 2024

$ 13,379,752,431 $ 14,182,537,577 $ 15,033,489,832
$ 12,200,688,634 $ 13,633,595,917 $ 14,835,469,279
$ 1,179,063,798 $ 548,941,660 $ 198,020,553
$ 12,873,330 $ 13,323,897 $ 13,843,529
$ 139,370,123 $ 144,248,077 $ 149,873,752
$ 9,720,000 $ 9,720,000 $ 9,720,000
$ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000
$ 1,029,973,675 $ 394,973,583 $ 38,426,801
$ 4,824,750
$ 1,025,148,925 $ 394,973,583 $ 38,426,801
$ 338,299,145 $ 130,341,282 $ 12,680,844
$ 686,849,779 $ 264,632,300 $ 25,745,957
$ 68,684,978 $ 26,463,230 $ 2,574,596
$ 618,164,802 $ 238,169,070 $ 23,171,361

DO INDIRECTO

3 4 5
1,029,973,675 394,973,583 38,426,801
339,891,313 130,341,282 12,680,844
690,082,362 264,632,300 25,745,957
9,720,000 9,720,000 9,720,000
 1,200,000 1,200,000 1,200,000

701,002,362 275,552,300 36,665,957

4,824,750 -
$ 48,170,468
1,592,167 - -
649,599,311 275,552,300 36,665,957

649,599,311 275,552,300 36,665,957

1,275,720,728 1,925,320,040 2,200,872,340
1,925,320,040 2,200,872,340 2,237,538,297

FINANCIERA

3 4 5

1,925,320,040 2,200,872,340 2,237,538,297

124,540,000 95,380,000 56,500,000
29,160,000 38,880,000 48,600,000
95,380,000 56,500,000 7,900,000
2,400,000 1,200,000 -
2,023,100,040 2,258,572,340 2,245,438,297

- - -

52,353,000 52,353,000 52,353,000

199,990,704 226,453,934 229,028,530
618,164,802 238,169,070 23,171,361
1,181,751,534 1,799,916,336 2,038,085,406
2,052,260,040 2,316,892,340 2,342,638,297
2,052,260,040 2,316,892,340 2,342,638,297

(29,160,000) (58,320,000) (97,200,000)

3 4 5
RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

Valor financiado con patrimonio (P)

Valor financiado con deuda (D)
Total de financiación P+D
Porcentaje de requerimientos financiados con Patrimonio
Porcentaje de requerimientos financiados con Deuda
Beta no apalancado (B) 0.92
Beta Apalancado (BI)
Costo promedio ponderado de la deuda antes de Impuestos (Kd)
Costo promedio ponderado de la deuda después de Impuestos (Kdt)
Tasa libre de riesgo (Rf) 4.29%
Tasa de riesgo del sector (Rm) 10.27%
Prima de riesgo País BI = B x ( 1 + ((1-T)x(D/
Costo de Capital (Ke)
Costo Promedio de Capital (WACC)

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

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realizar la tabla de amortización.

I = B x ( 1 + ((1-T)x(D/P))

CEROS
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Analice aquí los resultados de los indicadores financieros.