JUEGO DE LA BOLSA 2019

NOMBRES GRUPO : Ema Silva

Ignacio Contreras
Nicolas Kindermann
CARRERA : Contador Auditor
ASIGNATURA : Mercado de Capitales
PROFESOR : Cristian Silva Madrazo
FECHA :
Cuadro de Identificación del Grupo:

Nombre Fantasia Grupo: CAS05

NIGEM

Representante del Grupo:

Requisitos
del
Nombre Integrantes Email: UTC - Inacap Portafolio

1. Ema Silva ema.silva02@inacapmail.cl  Carter

2. Ignacio Contreras juan.contreras102@inacapmail.cl a de
3. Nicolas Kindermann nicolas.kindermann@inacapmail.cl
acciones selecionadas:

o JPMorgan Chase & Co. JPM

o Boeing Company
o The Coca - Cola Company KO
o Pfizer Inc. PFE
o Apple Inc.
o Barrik Gold Corporation

 Monto y costo de la inversión:

1. Monto para inversión U$30.000.-

2. Costo por Transacción U$3 fijos
3. 0,5% del monto de la transacción
4. Inversión mínima inicial 75% de los fondos disponibles.

Cuadro de las Acciones disponibles para crear y desarrollar los portafolios de inversión
utilizados durante el Juego de la Bolsa.
Cuadro Resumen: NIGEM Fecha: -/ 11 / 2019
 Nombre de la Empresa Compras (COs) Ventas (VTs)
y Nemotécnico
Cantidad Cantidad
1 JPMorgan Chase & Co. JPM
2 Boeing Company
3 The Coca - Cola Company KO
4 Pfizer Inc. PFE
5 Apple Inc.
6 Barrick Gold Corporation
Total Total
Transaccione Transaccione
s s
COs VTs

Inversión en JPMorgan Chase & Co. :

Análisis fundamental

Ratios fundamentales

Ratio 2020 * 2019 * 2018 2017 2016

PER 12,33 12,52 14,49 18,98 21,06
PRECIO / CASH FLOW 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
PRECIO / VALOR CONTABLE 1,65 1,72 1,85 1,94 2,04
ROE 13,34 13,71 12,79 10,25 9,66
DIVIDENDO NETO POR 3,75 3,40 2,72 2,12 1,88
ACCION
RENTABILIDAD POR
DIVIDENDO
BENEFICIO NETO (MILLONES) 32.360,0 33.688,3 32.500,0 24.400,0 24.700,0
0 4 0 0 0
EBITDA (MILLONES) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
BPA 10,57 10,41 9,00 6,87 6,19

Análisis técnico
Comentario técnico

Sobreponderar

Situación técnica

Alcista a largo plazo aunque debe superar la resistencia de 130,38 para sesgar al alza el
corto plazo.

Comentario a corto plazo

Pese a que la situación de largo plazo o estructural de este activo es alcista, en el medio
plazo no puede ser calificado más que como neutral. Sólo en el caso de que fuese capaz
de superar la primera resistencia relevante situada en los 130,38, los plazos intermedios
acompañarían con un sesgo alcista a la estructura de largo.

Comentario a largo plazo

Desde hace ya varios meses, el escenario de largo plazo en el que viene moviéndose el
título continúa siendo alcista. No se aprecian, además, síntomas de agotamiento en esta
tendencia que sirvan de aviso sobre un posible cambio de la misma.

Tendencia

Corto Plazo Medio Plazo Largo Plazo

PIVOT POINTS
  Precio Precio
SOPORTES 125.68 118.87
TRADING
RESISTENCIAS 135.97 139.45
TRADING
SOPORTES Y RESISTENCIAS
  Precio Precio
SOPORTE 1 120.18 -7.00 %
RESISTENCIA 1 129.22 0.00 %
SOPORTE 2 104.80 -19.00 %
RESISTENCIA 2 130.38 1.00 %

Más información
Indicador Anterior Actual Seña Comentario
l
RSI 7 77.56 66.17 - El RSI 7 no advierte de
sobrecompra o sobreventa.
RSI 14 74.26 69.73 - El RSI 14 no advierte de
sobrecompra o sobreventa.
RSI 21 70.25 67.63 - El RSI 21 no advierte de
sobrecompra o sobreventa.
RSI 50 62.25 61.36 - El RSI 50 no advierte de
sobrecompra o sobreventa.
RSI 200 54.98 54.78 - El RSI 200 no advierte de
sobrecompra o sobreventa.
ESTOC. 89.37/89.95 84.31/88.01 Señales de agotamiento alcista con
RÁPIDOS señal de giro.
ESTOC. 87.1/89.37 76.26/84.31 Señales de agotamiento alcista con
LENTOS señal de giro.
MM 7 129.33 129.53 Falta de tendencia de muy corto
plazo.
MM 21 125.26 125.86 Tendencia de corto-medio plazo
alcista.
MM 50 119.77 120.18 Tendencia de medio plazo alcista.
MM 200 111.53 111.65 Tendencia de largo plazo alcista.
EMM 7 129.08 129.1 Falta de tendencia de muy corto
plazo.
EMM 21 125.5 125.83 Tendencia de corto-medio plazo
alcista.
EMM 50 125.5 125.83 Falta de tendencia de medio plazo.
EMM 200 125.5 125.83 Falta de tendencia de largo plazo.
MACD 3.11 3.12 Precio en tendencia bajista.
LINEA/SEÑAL
MACD 3.32 3.18 Precio en tendencia bajista.
LINEA/SEÑAL
BOLLINGER 95 103.08/128.5 102.97/129.0
8 2
BOLLINGER 99 96.41/134.72 96.34/135.22
EMM DOBLE 7 127.6 128.08 Falta de tendencia de muy corto
plazo.
EMM DOBLE 120.22 120.73 Tendencia de corto-medio plazo
21 alcista.
EMM DOBLE 120.22 120.73 Tendencia de medio plazo alcista.
50
EMM DOBLE 120.22 120.73 Falta de tendencia de largo plazo.
200
DIVERGENCIA NO NO - NO
S
ON BALANCE 4326524.46 4183504.1 OBV apoya recuperaciones.
VOL.
MOMENTO 7 2.12 0.34 Velocidad neutral del movimiento
de muy corto plazo.
MOMENTO 14 4.8 4.13 Velocidad de subida de corto
fuerte, pero no extrema.
% K WILLIAMS 18.44 65.67 - Neutral, no apoya giro de los
precios.

Datos al cierre del dia 15 de noviembe

Inversión en Boieng Company:

Análisis fundamental

Ratios fundamentales

Ratio 2020 * 2019 * 2018 2017 2016

PER 16,80 523,88 21,92 30,03 48,48
PRECIO / CASH FLOW 15,46 16,42 16,42 17,18 21,53
PRECIO / VALOR CONTABLE 75,97 581,55 581,55 514,46 263,91
ROE 452,16 2.652,5 2.652,59 1.713,40 544,36
9
DIVIDENDO NETO POR ACCION 8,52 8,20 6,83 5,68 4,36
RENTABILIDAD POR
DIVIDENDO
BENEFICIO NETO (MILLONES) 12.674,0 1.634,0 10.460,0 7.134,38 4.895,0
0 0 0 0
EBITDA (MILLONES) 18.074,5 4.112,8 14.101,0 12.413,0 7.744,0
0 6 0 0 0
BPA 20,89 0,67 16,01 11,69 7,24

Análisis técnico

Comentario técnico

Sobreponderar

Situación técnica
Perdido el sesgo alcista / Bajista si pierde el soporte crítico situado en 320,42.

comentario a corto plazo

Las cesiones que viene registrando la cotización desde los máximos relativos marcados
en 377,36 hacen que el escenario de largo plazo en el que venía movíendose haya
dejado recientemente de ser alcista. La estabilización de las caídas en el muy corto
plazo suponen una señal positiva, siendo necesario para anularla, que se pierdan no
sólo los últimos mínimos relativos en 331,06, si no también el soporte de 320,42.
Comentario a largo plazo
--
Tendencia

Corto Plazo Medio Plazo Largo Plazo

Pivot points

  Precio Precio
SOPORTES 359.55 355.77
TRADING
RESISTENCIAS 366.65 369.97
TRADING

Soportes y resistencias

  Precio Precio
SOPORTE 1 331.06 -9.00 %
RESISTENCIA 1 365.23 1.00 %
SOPORTE 2 320.42 -12.00 %
RESISTENCIA 2 377.36 4.00 %

Más información

Indicador Anterior Actual Seña Comentario

l
RSI 7 66.19 60.18 - El RSI 7 no advierte de
sobrecompra o sobreventa.
RSI 14 57.07 54.21 - El RSI 14 no advierte de
sobrecompra o sobreventa.
RSI 21 54.07 52.17 - El RSI 21 no advierte de
sobrecompra o sobreventa.
RSI 50 51.41 50.59 - El RSI 50 no advierte de
sobrecompra o sobreventa.
RSI 200 51.21 50.98 - El RSI 200 no advierte de
sobrecompra o sobreventa.
ESTOC. 68.22/60.36 73.08/67.11 - Indicador en zona intermedia, sin
RÁPIDOS señal de agotamiento.
ESTOC. 75.17/68.22 77.15/73.08 - Indicador en zona intermedia, sin
LENTOS señal de agotamiento.
MM 7 354.86 357.39 Tendencia de muy corto plazo
alcista.
MM 21 351.54 351.05 Tendencia de corto-medio plazo
alcista.
MM 50 365.06 365.23 Falta de tendencia de medio plazo.
MM 200 368.72 368.71 Falta de tendencia de largo plazo.
EMM 7 355.64 357.45 Tendencia de muy corto plazo
alcista.
EMM 21 354.83 355.56 Falta de tendencia de corto-medio
plazo.
EMM 50 354.83 355.56 Falta de tendencia de medio plazo.
EMM 200 354.83 355.56 Falta de tendencia de largo plazo.
MACD -2.05 -1.18 Precio en tendencia bajista.
LINEA/SEÑAL
MACD -4.62 -3.93 Precio en tendencia bajista.
LINEA/SEÑAL
BOLLINGER 95 324.13/391.3 324.19/391.4
4 2
BOLLINGER 99 308.33/407.9 308.36/407.8
8 2
EMM DOBLE 7 350 351.85 Tendencia de muy corto plazo
alcista.
EMM DOBLE 360.79 359.9 Falta de tendencia de corto-medio
21 plazo.
EMM DOBLE 360.79 359.9 Falta de tendencia de medio plazo.
50
EMM DOBLE 360.79 359.9 Falta de tendencia de largo plazo.
200
DIVERGENCIA NO NO - NO
S
ON BALANCE 852905.79 1052727.72 OBV apoya recuperaciones.
VOL.
MOMENTO 7 21.77 11.79 Velocidad de subida de muy corto
plazo fuerte, pero no extrema.
MOMENTO 14 26.46 18.33 Velocidad de subida de corto
fuerte, pero no extrema.
% K WILLIAMS 9.14 22.67 - Neutral, no apoya giro de los
precios.
Datos al cierre del dia 15 de noviembe

Apple Inc.

Análisis Fundamental

La compañía de ordenadores conocida como Apple experimentó un crecimiento inicial

en los años 70 y 80. Sin embargo, en 1996 Apple experimentó un rápido declive. Las
acciones de la compañía valían solo 91 centavos, después del ajuste por dividendos y
divisiones de acciones.

Luego de un gran rediseño y comercialización efectiva de sus productos más populares

(MacBook, iPhone, iPad, iOS), combinados con la creación de la App Store y iTunes,
sus acciones aumentaron a 93.99 dólares en 2016. En septiembre de 2018, el precio de
la acción estaba valorado en 221.14 dólares, lo que la convierte en una de las acciones
con dividendos mejor pagadas.

La compañía cofundada por Steve Jobs ya ha hecho historia. Cada lanzamiento que

hace se convierte en un éxito. Los últimos, el iPhone 6 y el Apple Watch: ambos
productos permiten que la tecnológica pueda deslumbrar cada trimestre con sus
resultados. Y como prueba un botón, entre enero y marzo de 2015, la empresa aumentó
sus ingresos en un 27% gracias a registrar ventas por valor de 58.000 millones de
dólares.
Pero, aunque parece que invertir en sus títulos es una opción segura, a continuación de
detallan cuatro razones por las que Apple no debe faltar en ninguna cartera.

1. Estrategia de crecimiento: Los últimos resultados trimestrales han sido brillantes; de

hecho, superaron en un 4% las estimaciones de los expertos ya que esperaban un
beneficio de 55.900 millones de dólares en lugar de los 58.000 que registró la compañía.

Además, en el anuncio de sus resultados trimestrales, Tim Cook, consejero delegado

de Apple, afirmaba que "estamos viendo un mayor índice de personas que cambian
a iPhone con respecto a lo que hemos experimentado en ciclos anteriores, y estamos
arrancando un emocionante trimestre de junio con el lanzamiento del Apple . Por esta
razón, los analistas de la entidad creen que sus beneficios seguirán al alza, ya que la
compañía está ofreciendo numerosas facilidades para favorecer la tasa de recambio, lo
que impulsará aún más las ventas.

2. 'Core' margen: Se valora positivamente que la usabilidad de sus app y la resolución

de su cámara tanto para videos como para fotos hace que los consumidores valoren
positivamente sus productos, a pesar del elevado precio. Por lo tanto, su 'core margen'
seguirá al alza.

3. Apple Pay y Passbook. La cuarta razón es tanto Apple Pay como Passbook tienen

un tremendo potencial ya que permite tener un monedero virtual, iAds, pagar entradas,
hoteles, etc. Aunque sólo está en Estados Unidos, los analistas de la firma creen
que Apple no tardará demasiado en lanzarlo a otros países.

4. Oportunidad empresarial: De lejos, Apple ha sabido ser "el mejor de la clase" en

fomentar el deseo del consumidor por sus productos y por su sistema operativo. Ahora,
la compañía está enfocando sus esfuerzos en ser la preferida por las empresas para que
todos usen iPhone.

Situación técnica

Alcista a largo plazo

Comentario a largo plazo

Desde hace ya varios meses, el escenario de largo plazo en el que viene moviéndose el
título continúa siendo alcista. No se aprecian, además, síntomas de agotamiento en esta
tendencia que sirvan de aviso sobre un posible cambio de esta. Apple además, tiene un
promedio de terno que se mantiene por sobre el promedio del mercado de USA y sobre
el promedio del mercado tecnológico, considerando inversiones a 3 o 5 años.
Tabla comparativa de retorno según mercado y tiempo:

Datos al cierre del día 18 de noviembre:

Barrick Gold Corporation

Barrick Gold es la empresa más grande del mundo en lo que se refiere a la minería de
oro. Actualmente cuenta con decenas de minas en funcionamiento, repartidas en varios
lugares del mundo. Un gran porcentaje de la extracción de oro, de todo el mundo, es
minado por Barrick Gold. Cuenta con las minas más rentables del mundo.
Actualmente tiene un precio en máximos, por lo que echa a mucha gente para atrás a la
hora de invertir, esperando que baje para entrar a comprar. Sin embargo, para entrar a
largo plazo, no parece una idea tan arriesgada. Una alternativa a invertir en oro.

Análisis Fundamental

¿Quién es el CEO de Barrick Gold?

Mark Bristow es el CEO de esta multinacional, nació en el año 1959 en Sudáfrica, pero
su residencia actual es Londres, además de también tener vivienda en USA y su país de
origen. Antes también era CEO de Ranglod Resources, pero Barrick Gold absorvió esta
gran minera. Más de la mitad de su vida ha sido enfocada al negocio de las mineras , por
lo que su experiencia profesional también nos da una gran seguridad a la hora de
comprar acciones de Barrick Gold, sabiendo que está dirigida por alguien con capacidad
y no por dedazos, como en algunas empresas del Ibex.

¿Qué futuro fundamental tiene esta empresa?

Fundamentalmente meterse alcista en una minera de oro es pensar que esta materia
prima va a ser más demandada. Nuestro principal fundamento es que actualmente hay
unos determinados escenarios económicos y también unas características del dinero
FIAT (Los billetes/dinero en banco de las divisas actuales como € o $), que dejan mucho
que desear.

Desventajas del dinero FIAT (Dinero actual) vs invertir en oro.

Cuando hablamos del sistema monetario FIAT, hablamos del dinero que el gobierno ha
declarado como «legal» y no lo respalda nada «físico». Actualmente nuestro dinero se
respalda en la economía del mismo país o unión de países.

 Grandes «poderosos» prefieren oro: las familias más ricas del mundo,
organismos religiosos y gobiernos quieren acumular oro y es por algo. Cuando se
viene una crisis el oro empieza a subir de precio y ya está pasando.
 Inflación en casos de crisis y al ahorrar a largo plazo: si por ejemplo el banco
central u organismo autorizado, comienza a bajar los tipos de interés y a poner
más dinero en circulación (Imprimir más dinero) la inflación sube y nuestro dinero
cada vez vale menos, además de no darnos ningún rendimiento. Si tenemos una
inflación del 2% anual, 10 años ahorrando dinero, nos habrá hecho perder un
20% de todo lo ahorrado. En momentos de crisis y descontrol puede haber una
inflación del 30% en un mismo día. Actualmente la gente tira dinero por la calle en
Venezuela y en sacos.
  No todo es tangible y corralitos: no todo el % del dinero se puede tener de forma
física, por lo que, si todos quisiéramos sacar dinero a la vez en el banco, no se
podría hacer realmente.
 Un país más potente puede devaluar nuestro dinero, por motivos de competencia
o de decisiones del mismo organismo con la capacidad de controlar esa divisa.
 Tener oro sirve para algo: tiene varios usos a diferencia del «papel».

Un escenario pesimista para la economía.

Actualmente hay varios escenarios pesimistas en la economía del mundo que nos
obligan a ir con mucho cuidado en cuanto a la gestión de nuestras finanzas.

 Brexit: la salida de Reino Unido de la zona euro, puede generar un descontrol en

la economía, además de la pérdida de poder adquisitivo de los habitantes de
Reino Unido.
 Malos datos de Alemania: menor crecimiento en la locomotora de Europa, que
arrastra detrás a un gran número de países.
 Gobiernos populistas y corrupción: que utilizan a las masas para enriquecerse,
prometiendo cosas que a la larga no funcionan y gobiernan para una minoría que
los financia.
 Guerra comercial y economía opaca de China: no hay que descartar que no
sabemos muy bien cómo afectan los grandes cambios económicos en China, al
resto de países.

Datos al cierre del día 18 de noviembre:

The Coca Cola Company

The Coca Cola Company, mejor conocida como Coca-Cola, es el líder mundial en
bebidas no alcohólicas. Fundada en Atlanta en 1892 por Asa Griggs Candler, Coca Cola
cotiza en la Bolsa de Nueva York con el código de acciones NYSE: KO y tiene una
capitalización de mercado de $ 221 mil millones al 13 de noviembre de 2019.

Las actividades del grupo Coca Cola se distribuyen en dos áreas principales: la venta de
bebidas no alcohólicas y el embotellado. Como multinacional, Coca Cola genera el 58 %
de su facturación internacional, aunque su principal mercado sigue siendo Estados
Unidos

 Es probable que los rendimientos y dividendos atractivos se mantengan a lo largo del
tiempo, a no ser que ocurra un evento inesperado en el mundo.

Para un inversor a largo plazo que busca construir una fuente de ingresos pasivos,
comprar acciones de Coca Cola es ideal, es un seguro para recibir dividendos cada vez
mayores, sin importar las condiciones del mercado. Sobre todo porque la volatilidad de
la seguridad es menor que la de su índice de referencia, el SP500.

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5, CFD de acciones de Coca Cola, #KO, Gráfico semanal. Rango de
datos: del 15 de abril de 2007 a 13 de noviembre de 2019. Realizado el 13 de noviembre de 2019. Ten en
cuenta que: el rendimiento pasado no es un indicador fiable del rendimiento futuro.

El gap en la cotización de acciones de la compañía Coca Cola entre el viernes 10 de

agosto de 2012 y el lunes 13 de agosto de 2012, reflejado en azul en el gráfico anterior,
se debe a un split en el mercado bursátil de Coca Cola.
Un Split es una división de acción. La compañía Coca Cola sintió que el precio de sus
acciones se estaba volviendo demasiado caro para que todas las personas pudieran
invertir en las acciones de la compañía. Por lo tanto, Coca Cola ha decidido duplicar el
valor de sus acciones dividiendo las acciones existentes en dos nuevas acciones, cada
una de las cuales vale la mitad del precio de la cotización anterior.
Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5, CFD de acciones de Coca Cola, #KO, Gráfico semanal. Rango de
datos: del 2 de marzo de 2014 al 13 de noviembre de 2019. Realizado el 13 de noviembre de 2019.
Ten en cuenta que: el rendimiento pasado no es un indicador fiable del rendimiento futuro.

A largo plazo, el precio de las acciones de Coca Cola ha aumentado constantemente.

Esta tendencia al alza comenzó después de los mínimos de marzo de 2009, marcando
un máximo histórico el 1 de septiembre de 2019, con el precio de las acciones de Coca
Cola aumentando de 18.71 dólares a 55.91 dólares respectivamente. Eso es un
aumento de casi el 200 % en 10 años.

Datos al cierre del día 18 de noviembre:

Grupo Pfizer

El grupo Pfizer no es otro que el líder internacional de la farmacéutica hoy en día. Sin
embargo, su actividad puede dividirse entre diferentes categorías, principalmente entre
los medicamentos para las personas con enfermedades cardiovasculares, problemas del
sistema nervioso, enfermedades infecciosas, urología y oftalmología, así como las
vacunas y los productos oncológicos.
La mayor parte de su facturación tiene lugar en Estados Unidos y Europa.

Competidores

El grupo Pfizer ha registrado ventas un poco a la baja durante los últimos años, pero
sigue siendo el número uno de la farmacéutica en el mundo hoy en día. En efecto, en lo
que respecta a la facturación, es la empresa más grande en este sector.
Entre sus competidores más directos encontramos a los grupos Novartis y Roche, que
se sitúan ambos en el segundo puesto de esta clasificación mundial.
A continuación encontramos al francés Sanofi, líder de su país, seguido del
estadounidense Merck, cuyos resultados también se sitúan ligeramente a la baja desde
el 2015.

El quinto lugar de la clasificación lo ocupa la empresa Gilead.

A continuación se encuentran los laboratorios Johnson&Johnson, GSK, Astrazeneca
y Bayer.

2018, Pfizer ganó en el primer semestre del año 6.194 millones de dólares, 22% más
que en el mismo período del año pasado, aún cuando su facturación se mantuvo un
poco baja. Obtuvo entre enero y junio un beneficio neto de 1.02 por acción.

La compañía anunció, que para el futuro tiene previsto y en espera de aprobación varios
medicamentos que estarían lanzando en los próximos cinco años y que seguramente
aumentarán sus ventas. Sin embargo, después de este anuncio las acciones, que
forman parte del índice Dow Jones, bajaban 1.15% en la Bolsa de Nueva York (NYSE).

Pfizer a corto plazo

La cotización se mantiene aún en un escenario de medio-largo plazo neutral-bajista, que
en plazos más cortos tiene un sesgo más neutral desde que marcase mínimos en 34,24.
Ahora bien, las subidas recientes han rebasado la primera referencia técnica de
resistencia por lo que no puede descartarse la continuación de las mismas hacia los
36,86. La superación de esta resistencia supondría calificar el corto plazo como neutral-
alcista, mientras que sólo se retomaría el sesgo bajista si se pierde el soporte de los
35,39.
Pfizer a largo plazo

Desde hace ya varios meses, el escenario de largo plazo en el que viene moviéndose el
título continúa siendo bajista. Sin embargo, hay que tener en cuenta que desde los
últimos mínimos comienza a apreciarse un cierto agotamiento en esta tendencia, que
recomienda extremar la vigilancia ante la posibilidad de un giro al alza en la misma.

Datos al cierre del día 18 de noviembre: